后續(xù)政策預(yù)期強(qiáng)烈海南板塊仍存重啟機(jī)會(huì)

秦洪

本周，海南板塊出現(xiàn)沖高受阻回落的走勢(shì)。周一時(shí)，受利好消息刺激集體沖擊漲停板，而到了周二，則出現(xiàn)了沖高受阻回落的態(tài)勢(shì)，周三、周四、周五持續(xù)走低。如此沖高回落的市場(chǎng)表現(xiàn)，是否意味海南板塊就此進(jìn)入到新一輪的沉寂期呢？

兩因素導(dǎo)致海南板塊表現(xiàn)低于預(yù)期

就海南板塊所背靠的宏觀政策來說，其是超預(yù)期的。在全方位開放層面，海南將高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，對(duì)外資全面實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度。創(chuàng)新方面，海南將探索海洋經(jīng)濟(jì)、大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)等融合發(fā)展，加上配套的行政體制優(yōu)化和人才發(fā)展機(jī)制，海南或?qū)⒊蔀槿珖?guó)互聯(lián)網(wǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合最緊密的地區(qū)。這些措施意味著，我國(guó)新一輪改革開放將從海南出發(fā)。

利好背景下，二級(jí)市場(chǎng)的不給力表現(xiàn)卻給投資者一個(gè)很大的意外。筆者認(rèn)為，導(dǎo)致海南板塊“一日游”行情出現(xiàn)的原因在于：一方面海南板塊的沖高回落與去年雄安概念股高開低走所帶來的教訓(xùn)有關(guān)，過往慘重教訓(xùn)讓很多市場(chǎng)參與者不敢追高買入。與此同時(shí)，早期埋伏的籌碼也從雄安概念股去年的走勢(shì)中汲取了教訓(xùn)，早早借利好套現(xiàn)離場(chǎng)。另一方面則是改革開放對(duì)海南上市公司的業(yè)績(jī)影響更多體現(xiàn)在長(zhǎng)期上，很難在短期內(nèi)迅速產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)支撐。更何況，從歷史角度來看，海南缺乏強(qiáng)有力的工業(yè)支撐，海南上市公司大多是第一產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)，業(yè)績(jī)的持續(xù)性、成長(zhǎng)性并不突出。而正是在上述眾多因素交織下，使得持股者沒有長(zhǎng)期持股底氣，進(jìn)而也就有了本周二至周五逐級(jí)回落的表現(xiàn)。

后續(xù)政策預(yù)期強(qiáng)烈

不過，對(duì)于海南板塊的后續(xù)走勢(shì)來說，其仍有企穩(wěn)回升、甚至再起一波的可能性。原因在于海南板塊具有強(qiáng)烈的后續(xù)政策推出預(yù)期。目前來看，海南定位是自貿(mào)區(qū)。但是，從媒體所披露的信息來看，其還將探索建立自貿(mào)港。自貿(mào)港是一個(gè)深度的開放政策，涉及的問題太多，可以說中國(guó)還沒有經(jīng)驗(yàn)可循，達(dá)到這個(gè)水平?jīng)]那么容易。因此，由自貿(mào)區(qū)有望轉(zhuǎn)為自貿(mào)港，這對(duì)我國(guó)未來的區(qū)域定位、產(chǎn)業(yè)格局重塑將產(chǎn)生極大的推動(dòng)力。有分析人士甚至提出，中國(guó)未來發(fā)展方向可以北看雄安，南看海南。

與此同時(shí)，就現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向來看，海南板塊也是大有可為的。比如說在旅游定位方面，對(duì)56個(gè)國(guó)家開放免簽進(jìn)入海南，意味著海南的旅游業(yè)務(wù)迎來新的發(fā)展周期。由于海南的旅游業(yè)務(wù)具有得天獨(dú)厚的條件，未來仍有進(jìn)一步開放的可能性，這對(duì)于海南的酒店服務(wù)、旅游景點(diǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施帶來新的投資機(jī)遇。比如說在醫(yī)療服務(wù)方面，根據(jù)相關(guān)報(bào)道稱：為進(jìn)一步支持海南省試點(diǎn)發(fā)展國(guó)際醫(yī)療旅游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，國(guó)務(wù)院決定在海南博鰲樂城國(guó)際醫(yī)療旅游先行區(qū)暫停實(shí)施《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十一條第二款的規(guī)定，對(duì)先行區(qū)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)臨床急需且在我國(guó)尚無同品種產(chǎn)品獲準(zhǔn)注冊(cè)的醫(yī)療器械，由海南省人民政府實(shí)施進(jìn)口批準(zhǔn)，在指定醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用。將進(jìn)口醫(yī)療器械審批權(quán)下放海南，這將使中高端國(guó)產(chǎn)器械的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)釋放，并對(duì)海南本地相關(guān)上市公司產(chǎn)生積極的影響。

積極跟蹤三類公司

就目前而言，上證指數(shù)的點(diǎn)位重新回歸到3100點(diǎn)下方，由于3100點(diǎn)是近三年來上證指數(shù)運(yùn)行中樞的下方，也就是說，從籌碼成本的角度來說，A股進(jìn)一步下跌空間不大。一旦大盤能夠企穩(wěn)，則市場(chǎng)參與者的持股底氣將會(huì)回升，從而有利于海南板塊的震蕩筑底。

操作中，建議市場(chǎng)參與者可以利用近期的調(diào)整，積極跟蹤三類海南板塊上市公司：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)受益概念股，基于海南的定位和現(xiàn)實(shí)的差距，海南崛起需基建先行，包括建設(shè)公路、機(jī)場(chǎng)等設(shè)施、擴(kuò)建港口等，將顯著拉動(dòng)建材的需求，海南瑞澤或?qū)⑹芤?。二是受益于海南服?wù)業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)人流、物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)的相關(guān)個(gè)股，如海航控股、海峽股份的市場(chǎng)需求前景就值得期待。三是擁有海南區(qū)域旅游業(yè)務(wù)的品種，海南作為國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)和國(guó)際旅游消費(fèi)中心，具備多項(xiàng)“吸引流量”的政策儲(chǔ)備，如免稅、醫(yī)療、博彩等，將吸引大量游客前來，帶動(dòng)旅游等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，中國(guó)國(guó)旅、三特索道、首旅酒店等個(gè)股也可跟蹤。