1只新股

南京證券（601990） 申購代碼780990 申購日期5.11

發(fā)行概覽：公司業(yè)務(wù)主要包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券承銷與保薦、融資融券業(yè)務(wù)等。擬使用本次募集資金用于補(bǔ)充資本金，增加營運(yùn)資金，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

基本面介紹：自公司成立以來，保持著從未虧損、持續(xù)盈利的優(yōu)秀經(jīng)營業(yè)績，在中國證監(jiān)會(huì)公布的2016年、2017年證券公司分類結(jié)果中均被評(píng)為A類A級(jí)。公司區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，作為總部在南京的綜合性證券公司，牢牢把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及資本市場快速發(fā)展帶來的契機(jī)，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行了針對(duì)性布局。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，截至2017年12月31日，公司擁有86家證券營業(yè)部，其中42家證券營業(yè)部位于江蘇省內(nèi)，占公司營業(yè)部總數(shù)的48.84%。

核心競爭力：公司所處的證券行業(yè)兼屬知識(shí)密集型及資本密集型行業(yè)，存在較高的進(jìn)入壁壘，包括行業(yè)準(zhǔn)入壁壘、資本壁壘以及人才壁壘。江蘇省是中國最富庶的地區(qū)之一，全省綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力一直處于全國前列，公司的區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。同時(shí)公司已形成了以長三角地區(qū)為核心，以寧夏為中西部地區(qū)戰(zhàn)略立足點(diǎn)，向全國拓展業(yè)務(wù)的區(qū)域布局。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)渠道驅(qū)動(dòng)型的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，多年來是公司的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，為公司奠定了良好發(fā)展基礎(chǔ)。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2015年和2016年公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）（合并口徑）排名分別位列行業(yè)第42位和43位。此外公司以融資融券和股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)為主的創(chuàng)新業(yè)務(wù)正在形成新的業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)力量，對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的貢獻(xiàn)也越來越大。

募投項(xiàng)目匹配性：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬全部用于補(bǔ)充公司資本金及運(yùn)營資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)不會(huì)發(fā)生重大變化，本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目與公司的經(jīng)營活動(dòng)、技術(shù)水平、管理能力相適應(yīng)。目前公司資本規(guī)模偏小，難以滿足公司加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、拓展業(yè)務(wù)空間和提升市場競爭力的需求。本次發(fā)行募集資金可以直接擴(kuò)充公司資本金，同時(shí)還可以利用杠桿效應(yīng)進(jìn)一步帶動(dòng)債權(quán)融資和總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，符合政策要求和公司資本規(guī)劃，有利于公司擴(kuò)充資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，滿足公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及增強(qiáng)盈利能力的需要，打造和提升核心競爭力，為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：證券市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營地域相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、募集資金相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。