長(zhǎng)飛光纖（601869） 申購(gòu)代碼780869 申購(gòu)日期7.10

發(fā)行概覽：公司是全球最大的光纖預(yù)制棒、光纖和光纜的供應(yīng)商，擬使用本次募集資金凈額18.94億元用于長(zhǎng)飛光纖潛江有限公司自主預(yù)制棒及光纖產(chǎn)業(yè)化二期、三期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司主要從事研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售光纖預(yù)制棒、光纖、光纜、通信線纜、特種線纜及器件、附件、組件和材料，專用設(shè)備以及通信產(chǎn)品的制造，以及提供上述產(chǎn)品的工程及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。公司形成了棒纖纜一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈和自產(chǎn)與外購(gòu)相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，通過(guò)完備的光纖及光纜產(chǎn)品組合，公司為全球通信行業(yè)及包括公用事業(yè)、運(yùn)輸、石油化工及醫(yī)療等其他行業(yè)提供多樣化的光纖光纜產(chǎn)品及相關(guān)解決方案，服務(wù)全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司作為全球光纖光纜行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，是國(guó)內(nèi)最早的光纖光纜生產(chǎn)廠商之一，在行業(yè)內(nèi)深耕多年，擁有雄厚的技術(shù)儲(chǔ)備和廣泛的客戶群體，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在客戶日益集中的市場(chǎng)趨勢(shì)下，公司領(lǐng)先的技術(shù)基礎(chǔ)、生產(chǎn)能力和穩(wěn)定的客戶群體使其能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持足夠的影響力和吸引力，鞏固市場(chǎng)份額，占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

作為國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠大規(guī)模一體化生產(chǎn)開發(fā)光纖預(yù)制棒、光纖和光纜的公司之一，公司持續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游拓展。棒纖纜的一體化生產(chǎn)，提升了公司的生產(chǎn)水平和運(yùn)營(yíng)水平。通過(guò)采用垂直整合一體化的業(yè)務(wù)模式，公司能夠在全產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈內(nèi)更好地配置生產(chǎn)資源，提高營(yíng)運(yùn)效率和靈活性，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

公司是國(guó)內(nèi)第一家擁有光纖預(yù)制棒生產(chǎn)能力的企業(yè)，同時(shí)也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的可以同時(shí)通過(guò)PCVD工藝和VAD+OVD工藝進(jìn)行光纖預(yù)制棒生產(chǎn)的企業(yè)之一。通過(guò)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，出色的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)異的客戶服務(wù)，公司贏得了包括三大國(guó)有電信運(yùn)營(yíng)商在內(nèi)的穩(wěn)定客戶群體。

此外，公司通過(guò)積極建立海外生產(chǎn)基地和海外辦事處，實(shí)施海外銷售本土化的策略，強(qiáng)化海外銷售力度，在國(guó)際上擁有較高知名度。與此同時(shí)，經(jīng)驗(yàn)和人才的積累幫助公司逐步形成強(qiáng)大的本地化營(yíng)銷能力，提高公司海外營(yíng)銷和服務(wù)能力，更好地滿足海外客戶的需求。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募投項(xiàng)目將采用新的生產(chǎn)工藝、有效擴(kuò)充公司的光纖預(yù)制棒產(chǎn)能，并解決目前工藝下原材料不足和供應(yīng)鏈單一的問(wèn)題，適應(yīng)未來(lái)光纖預(yù)制棒、光纖及光纜市場(chǎng)的要求，增強(qiáng)公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。隨著募投項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，能夠極大地提升公司光纖預(yù)制棒產(chǎn)能，提高生產(chǎn)效率，增強(qiáng)本公司的生產(chǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力，為本公司帶來(lái)顯著經(jīng)濟(jì)效益。

風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)商依賴的風(fēng)險(xiǎn)及客戶集中度高的風(fēng)險(xiǎn)。