“大利空超級(jí)周”后的思路

羽者

對(duì)本周市場(chǎng)，筆者認(rèn)為是“大利空超級(jí)周”。這一周，美國加息會(huì)議、美國對(duì)中國最終加稅清單公布（預(yù)計(jì)美國時(shí)間15日公布）、朝美會(huì)談這三件大事特別值得一提。在理解了這三件事的影響后，也就能演繹出后續(xù)的操作思路。

三大事件

第一大事件是美國加息。美國加息的“正解”是美國對(duì)之前過于寬松的貨幣政策進(jìn)行修正，但實(shí)際上，這是在“剪全世界的羊毛”。加息造成美元升值，使得全世界的熱錢從新興國家流向美國本土。結(jié)合美國能源產(chǎn)出國的龍頭地位，美國對(duì)中國、歐洲等能源進(jìn)口國形成進(jìn)一步的掠奪。

因?yàn)閷?duì)美國加息早有預(yù)判，中國的應(yīng)對(duì)策略是“組合拳”。可以這么說，美國加息對(duì)市場(chǎng)的情緒影響大于實(shí)際影響。

第二大事件是貿(mào)易戰(zhàn)。美國發(fā)起的對(duì)中貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)幾個(gè)月了，美國時(shí)間6月15日將公布涉及500億美元中國商品的加稅清單。這個(gè)清單八成會(huì)如期公布，但一定帶有實(shí)施條件，如有緩沖期、附帶條件等約束性條件。必須指出，這份清單只是一種談判的手段（籌碼），而不是最后的目的。因此，這份清單如美國加息一樣，對(duì)市場(chǎng)是情緒影響大于實(shí)際影響。而且，未來貿(mào)易戰(zhàn)的影響會(huì)越來越小，因?yàn)橘Q(mào)易戰(zhàn)最后極有可能是打不起來的，加上市場(chǎng)已經(jīng)審美疲勞了。

第三大事件是朝美會(huì)談。朝美會(huì)談的成果已經(jīng)公布，東北亞的局勢(shì)朝著緩和的方向走。因此，朝美會(huì)談對(duì)市場(chǎng)影響面較小，但是美國這廂把半島問題穩(wěn)住，可能就會(huì)騰出手來在南海做文章，因此，對(duì)于軍工板塊而言，可能存在著一些機(jī)會(huì)。

次新、券商和影視等迎拐點(diǎn)

在基本了解了三大事件及其對(duì)市場(chǎng)的影響后，我們?cè)俳又匆豢串?dāng)前的市場(chǎng)特點(diǎn)。市場(chǎng)已經(jīng)在底部震蕩了兩個(gè)月，最近更是創(chuàng)出新低，市場(chǎng)參與熱情極低，融資額也是年內(nèi)新低。這些跡象表明，市場(chǎng)底部特征非常明顯。

從活躍個(gè)股來看，這幾個(gè)月以來，小市值次新股妖股頻出，如萬興科技、宏川智慧等。從以往的經(jīng)驗(yàn)來說，雖然次新股開板后或多或少都可能有一波行情，但是今年這個(gè)次新行情實(shí)在火爆，甚至可以用瘋狂來形容。出現(xiàn)這種極端的現(xiàn)象，筆者覺得，一是由于今年IPO審核更加嚴(yán)格，新股相對(duì)于以往的次新股來說，總體質(zhì)量更優(yōu)一些。相比于此，一無亮麗業(yè)績(jī)、二無題材、三無成長(zhǎng)性的老股則因?yàn)闅v史套牢盤所帶來的層層壓力導(dǎo)致走勢(shì)舉步維艱。因此，小盤次新股成為游資的首選，很容易吸引各路資金的關(guān)注。同時(shí)，由于市場(chǎng)的整體賺錢效應(yīng)太差，次新股炒作可以活躍市場(chǎng)、帶動(dòng)交易，進(jìn)而讓市場(chǎng)各方對(duì)此達(dá)成了階段性共識(shí)。也因此，筆者覺得今年次新股炒作氛圍不會(huì)差。不過，選擇優(yōu)秀次新股還是應(yīng)該以題材上有想象空間的，經(jīng)營(yíng)上有明確成長(zhǎng)預(yù)期的，行業(yè)屬于政策扶持的行業(yè)為主。再就是盤子不能太大，如果把工業(yè)富聯(lián)、寧德時(shí)代這樣的“獨(dú)角獸”次新當(dāng)成游資品種炒作，十有八九被坑。另外，必須指出的是，不管是近端次新妖股還是遠(yuǎn)端次新妖股，它們之所以敢這么瘋狂，也是因?yàn)楫?dāng)下的市場(chǎng)整體上處于歷史相對(duì)低位低風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域，就好比在地面上，想怎么蹦達(dá)都不會(huì)摔傷一樣，畢竟后期基本上沒有長(zhǎng)期套牢的隱患，這也是次新股敢玩敢瘋的重要因素之一。

上個(gè)月筆者提到過券商股，從走勢(shì)看沒有超預(yù)期。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國的資本市場(chǎng)規(guī)模會(huì)越來越大，尤其是隨著獨(dú)角獸綠色通道、CDR等擴(kuò)容動(dòng)作，直接受益的就是券商。再疊加擴(kuò)大金融開放的趨勢(shì)，有可能有外資對(duì)上市券商進(jìn)行并購重組，市場(chǎng)對(duì)此依然充滿期待。當(dāng)然，做券商股需要有平靜的心態(tài)看待漲跌，有強(qiáng)大持股的耐心來換取投資的收益。如果從本周的情況看，券商股明顯有些“春天來了”的感覺。估計(jì)本周五或許就會(huì)止跌企穩(wěn)。而之前咱們談到的券商行業(yè)的新龍頭東財(cái)和傳統(tǒng)老龍頭中信，明顯有走成趨勢(shì)攻擊形態(tài)的味道了。結(jié)合市場(chǎng)后期逐漸趨暖的行情，個(gè)人認(rèn)為整個(gè)券商板塊可能慢慢成形了！

受崔永元炮轟娛樂圈偷漏稅事件的影響，影視娛樂板塊簡(jiǎn)直就成為了過街老鼠，股價(jià)也跌跌不休。往前看，三聚氰胺事件成就了伊利股份連續(xù)多年的超級(jí)大牛行情。如今，崔永元炮轟娛樂圈會(huì)不會(huì)也是影視娛樂板塊的契機(jī)呢？再疊加消費(fèi)升級(jí)、暑期因素等，院線的業(yè)績(jī)可能迎來高峰期。對(duì)應(yīng)地，院線躺在地板上的股價(jià)是不是應(yīng)該起來了呢？

還有一個(gè)大板塊，就是筆者從年初就提到的新經(jīng)濟(jì)七大領(lǐng)域科技創(chuàng)新企業(yè)。

總之一句話：“從下周開始，我就撿撿別人逃跑的時(shí)候掉下來的寶貝，拿著它們等秋收”！