富國(guó)鑫旺養(yǎng)老FOF蓄勢(shì)待發(fā) 明星基金經(jīng)理護(hù)航學(xué)霸團(tuán)隊(duì)保駕

張桔

國(guó)慶長(zhǎng)假后，內(nèi)地首批獲批的公募養(yǎng)老目標(biāo)基金紛紛進(jìn)入發(fā)行倒計(jì)時(shí)，其中就包括了富國(guó)鑫旺養(yǎng)老FOF。富國(guó)基金作為我國(guó)養(yǎng)老金投資領(lǐng)域的排頭兵，其首只產(chǎn)品備受業(yè)內(nèi)外期待。

據(jù)了解，該基金定位為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，主要是在產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中保持資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)可控。簡(jiǎn)單理解，該策略先確定投資者能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)宏觀基本面和各類資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)，確定不同資產(chǎn)的配置比例，并適時(shí)調(diào)整以保持風(fēng)險(xiǎn)恒定。

富國(guó)鑫旺養(yǎng)老FOF的擬任基金經(jīng)理是陳曙亮，公開(kāi)的資料顯示，他現(xiàn)任多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理，擁有10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，研究領(lǐng)域涉及權(quán)益、固收、海外投資、基金研究等，各大類資產(chǎn)投資經(jīng)驗(yàn)豐富。2014年，陳曙亮開(kāi)始致力于以FOF為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品研究，2017年5月成立富國(guó)多元資產(chǎn)投資部，主要負(fù)責(zé)多策略投資與研究。

“穩(wěn)健配置、適度擇時(shí)”成為買點(diǎn)

其實(shí)，養(yǎng)老是個(gè)老生常談的話題，在美國(guó)，養(yǎng)老金體系由社會(huì)保障、雇主發(fā)起式養(yǎng)老基金計(jì)劃（DC計(jì)劃和DB計(jì)劃）和個(gè)人養(yǎng)老金（個(gè)人退休賬戶IRAs）三大支柱組成。其中雇主發(fā)起式養(yǎng)老基金計(jì)劃規(guī)模最大，而個(gè)人養(yǎng)老金近些年來(lái)發(fā)展迅猛，絕對(duì)規(guī)模及相對(duì)占比均出現(xiàn)較大提升。在我國(guó)，年輕人驟減、老齡化加劇是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，贍養(yǎng)比在不久的將來(lái)會(huì)急劇減少。若想過(guò)上有品質(zhì)的老年生活，除了依靠基本養(yǎng)老和企業(yè)年金，還要大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老制度。

如是背景下，內(nèi)地的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金誕生恰逢其時(shí)，它通?？煞譃榧みM(jìn)型、穩(wěn)健型和保守型，投資者根據(jù)自身偏好可以自由選擇。這類基金在海外具有30年發(fā)展歷史，一般采用“成長(zhǎng)”、“穩(wěn)健”、“保守”等詞語(yǔ)體現(xiàn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，具有風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰、投資策略簡(jiǎn)單明確、操作透明的特點(diǎn)。

而根據(jù)公開(kāi)的宣傳資料，富國(guó)鑫旺養(yǎng)老FOF定位為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金，設(shè)置穩(wěn)健的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平，權(quán)益類資產(chǎn)比例為基金資產(chǎn)的15%-30%，根據(jù)宏觀基本面適度調(diào)整組合配置。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上來(lái)說(shuō)，該基金設(shè)計(jì)為“隨時(shí)申購(gòu)，受限贖回”的模式，可以隨時(shí)申購(gòu)，但持有一年以上才能贖回，減少大資金頻繁申贖、影響其他持有人利益的情況，兼具流動(dòng)性與穩(wěn)定性。

相比于養(yǎng)老保險(xiǎn)等其他養(yǎng)老金產(chǎn)品，養(yǎng)老目標(biāo)基金的優(yōu)勢(shì)在于權(quán)益類資產(chǎn)相對(duì)更高，且公募基金信息透明、監(jiān)管嚴(yán)格、投資研究能力強(qiáng)，意味著長(zhǎng)期收益可能更優(yōu)。

而在談及這款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念時(shí)，擬任基金經(jīng)理陳曙亮指出：“作為我國(guó)養(yǎng)老FOF起步階段的產(chǎn)品，我們希望是一款鎖定一年、且以FOF形式幫助投資者實(shí)現(xiàn)低回撤及相對(duì)適度收益的產(chǎn)品，而這正是富國(guó)首款養(yǎng)老FOF的主要設(shè)計(jì)理念和目的?！?h3>富國(guó)基金FOF團(tuán)隊(duì)星光熠熠

而在這款行將破繭的產(chǎn)品背后，富國(guó)基金在養(yǎng)老領(lǐng)域的全面涉獵和人才儲(chǔ)備成為看點(diǎn)。

富國(guó)基金是業(yè)內(nèi)率先獲得全牌照的基金公司：2005年首批獲得企業(yè)年金資格，2010年獲得全國(guó)社?；鸸芾砣速Y格，2016年獲得基本養(yǎng)老管理人資格。在2014年富國(guó)即組建FOF團(tuán)隊(duì)，在資質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)上均有行業(yè)優(yōu)勢(shì)。其中，富國(guó)的社保養(yǎng)老金管理團(tuán)隊(duì)匯集了李笑薇、于江勇、黃興、徐幼華、柳雯青、黃紀(jì)亮、張峰等實(shí)力投研人員，分別在權(quán)益、量化、固收、港股等領(lǐng)域有著深厚的功底。

在公開(kāi)數(shù)據(jù)的養(yǎng)老規(guī)模、業(yè)績(jī)方面，富國(guó)基金均領(lǐng)先于同業(yè)。截至2018年6月30日，富國(guó)基金管理企業(yè)年金組合69個(gè)，管理規(guī)模逾340億元。富國(guó)管理的企業(yè)年金同樣業(yè)績(jī)突出，人社部公開(kāi)發(fā)布的全國(guó)企業(yè)年金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，富國(guó)基金企業(yè)年金基金單一計(jì)劃固收組合五年平均收益率6.03%，位列所有投管人中第1名；單一計(jì)劃含權(quán)益組合五年平均收益率6.59%，位列所有投管人中第8名。

而此次即將重磅推出的富國(guó)鑫旺養(yǎng)老FOF，公司可謂是有備而來(lái)。富國(guó)基金的多元資產(chǎn)投資部已經(jīng)成立近4年時(shí)間，團(tuán)隊(duì)一半人員都是公司內(nèi)部培養(yǎng)，另一半則有資深的券商自營(yíng)背景，大部分都有6年以上的投資經(jīng)驗(yàn)，重視量化和基金研究。其中，部門投研團(tuán)隊(duì)有四位基金經(jīng)理和一位研究員，占到了整個(gè)部門一半的人數(shù)。據(jù)悉，現(xiàn)有的成員均畢業(yè)于國(guó)內(nèi)頂尖的名校，因而團(tuán)隊(duì)具有較強(qiáng)的絕對(duì)收益基因，致力于通過(guò)多策略、多資產(chǎn)的配置為客戶實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的回報(bào)，目前旗下管理的產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)15億元。