農(nóng)村金融與農(nóng)戶內(nèi)部收入差距關(guān)系的研究

李雪松 王超 吳明朗

[摘要]中國正面臨農(nóng)村內(nèi)部收入差距擴大的壓力，農(nóng)村金融作為我國提振農(nóng)村經(jīng)濟的重要工具，是否能發(fā)揮其收斂農(nóng)戶收入差距的效應(yīng)呢？針對農(nóng)村金融與農(nóng)戶內(nèi)部收入差距的關(guān)系，利用GMM研究方法，從金融規(guī)模和金融效率方面，對2000～2014年全國27個省市（除西藏和上海）的收入差距和農(nóng)村金融規(guī)模與效率的實證研究。研究發(fā)現(xiàn)：（1）我國東部地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)顯著，中西部地區(qū)則不顯著;（2）與農(nóng)村金融規(guī)模相比，農(nóng)村金融效率對農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)更強，且該效應(yīng)隨農(nóng)村金融效率的提高而減弱。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融;內(nèi)部收入差距;收斂效應(yīng)

[中圖分類號]F832;F320[文獻標(biāo)識碼]A

1 引言

全面建設(shè)小康社會，農(nóng)村是短板，大家聚焦城鄉(xiāng)收入差距時，忽略了農(nóng)村內(nèi)部收入結(jié)構(gòu)不均衡的問題，《2016中國經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測》顯示，我國城鄉(xiāng)收入差距縮小，農(nóng)村內(nèi)部收入差距擴大。在十九大提出“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”，將農(nóng)村金融作為實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興（尋找重要語錄）關(guān)鍵抓手的背景下，研究農(nóng)村金融與農(nóng)村內(nèi)部收入差距的關(guān)系就凸顯出其意義。

2 文獻綜述

目前，關(guān)于農(nóng)村金融的研究大多聚焦在農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟增長和城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系研究（冉光和、湯芳樺，2015;姚耀軍，2005;葉志強、陳習(xí)定，2011），缺少關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)村內(nèi)部收入差距的關(guān)系的研究，目前關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)村內(nèi)部收入差距多從正規(guī)金融與非正規(guī)金融的視角分析，認為農(nóng)村正規(guī)金融與農(nóng)村收入分配不滿足“倒U型”關(guān)系，農(nóng)村金融與農(nóng)村收入差距呈正相關(guān)關(guān)系（孫玉奎、馮乾，2014;），認為非正規(guī)金融為農(nóng)戶提供了正規(guī)金融替代，是正規(guī)金融的有效補充，有利于緩解農(nóng)戶內(nèi)部收入差距（張寧、張兵，2012）。但是多數(shù)研究都基于省內(nèi)農(nóng)戶收入差距，并沒有對縣市一級的農(nóng)戶內(nèi)部收入差距進行考量，由于我國金融資源區(qū)域間流動性弱于區(qū)域內(nèi)金融流動性，因此，基于縣市一級的考察顯得更貼合實際。

本文擬從農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)戶內(nèi)部收入差距的影響的角度，通過農(nóng)戶收入差距與金融發(fā)展水平的關(guān)系的研究，考察農(nóng)村金融對我國農(nóng)村居民收入分配的影響機制。

3 新制度經(jīng)濟學(xué)理論分析范式

從農(nóng)村金融制度演變路徑來看，我國的農(nóng)村金融制度改革屬于機構(gòu)性改革，沿著一條非常明確的機構(gòu)改革路徑，主要圍繞“形成一個以合作金融為基礎(chǔ)，商業(yè)性金融與政策性金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融體系”展開，存在明顯的路徑依賴特征，即采取“自上而下”的改革方式（張寧寧，2016）：通過頂層設(shè)計改善制度環(huán)境，能夠有效地減少制度設(shè)計與制度實施的交易費用，改善農(nóng)村金融運行效率，兼顧制度正義與制度效率。

從農(nóng)村金融制度供需角度來看，我國農(nóng)村金融制度不均衡的狀況正逐步改善，農(nóng)村金融抑制情況得以緩解。同時，隨著農(nóng)村金融深化水平提高，農(nóng)村金融的“制度紅利”對農(nóng)戶收入差距的作用也應(yīng)遵循邊際效應(yīng)遞減的規(guī)律。農(nóng)村金融起著資源配置的作用，隨著農(nóng)村金融深化，農(nóng)戶可獲取的信貸資源相差不大，在農(nóng)業(yè)技術(shù)應(yīng)用水平等其他因素控制的條件下，農(nóng)村金融可釋放的“制度紅利”將隨之降低，農(nóng)戶收入差距受農(nóng)村金融影響較小，受其他因素影響較大。

基于以上制度分析，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：農(nóng)村金融發(fā)展水平對農(nóng)戶收入差距有收斂效應(yīng)，且該效應(yīng)在農(nóng)村金融發(fā)展進入發(fā)展成熟期后，農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距的影響會減弱。

假設(shè)2：不同地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)不同。

4 實證分析

差分GMM估計法能夠避免系統(tǒng)內(nèi)生性造成的個體效應(yīng)問題，因此本文采用差分GMM分析法對全國27省市農(nóng)戶收入差距gini和各地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展水平的關(guān)系進行了實證研究。

本文的估計方法使用差分矩估計法（DIF-GMM），通過“向前正交離差變換法”充分利用數(shù)據(jù)信息，該法可以很好解決模型中存在的變量內(nèi)生性問題，克服動態(tài)面板偏差（ Dynamic Panel Bias） ，提高模型的估計效率與穩(wěn)健性。

本文利用Eviews對相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析，分析結(jié)果如表1所示。

本文首先對2000～2014年全國各地區(qū)農(nóng)戶收入差距gini與農(nóng)村金融發(fā)展水平fia之間的關(guān)系進行了考察，如模型1結(jié)果所示，上期基尼系數(shù)的百分比變動與農(nóng)信社存貸款總額的百分比變動以及農(nóng)信社存貸比的變動對于農(nóng)戶收入差距的影響在1%的水平下都是顯著，農(nóng)信社存貸款總額百分比變動log（sal）系數(shù)為正，農(nóng)信社存貸比lvs系數(shù)為負，說明農(nóng)戶收入差距與農(nóng)村金融發(fā)展水平之間存在相關(guān)關(guān)系。

然后加入農(nóng)戶個人收入pgdp等控制變量，對模型2進行檢驗， 模型1、2結(jié)果都表明農(nóng)村金融發(fā)展水平的兩個指標(biāo)農(nóng)信社存貸款總額sal在5%水平下顯著，農(nóng)信社存貸比lvs 在1%水平下顯著，與模型1不同的是，加入控制變量后，農(nóng)信社存貸款總額百分比變動log（sal）系數(shù)變?yōu)樨摂?shù)，說明農(nóng)村金融在起到的資源配置作用需要其他手段配合才能發(fā)揮其降低農(nóng)戶收入差距的作用。二者對農(nóng)戶收入差距都有著負向作用，證明農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)戶收入差距有著收斂效應(yīng)成立。

在全樣本面板回歸模型的基礎(chǔ)上，本文根據(jù)我國2006年農(nóng)村金融體制改革，將時間劃分為2000～2005年與2006～2014年兩個時間段對各地區(qū)農(nóng)戶收入差距與農(nóng)村金融的關(guān)系進行進一步考察，研究結(jié)果如模型3、4所示：模型3中農(nóng)信社存貸款總額百分比變動log（sal）與農(nóng)戶收入差距的系數(shù)在10%水平下顯著為負，模型4中農(nóng)信社存貸款總額百分比變動log（sal）與農(nóng)戶收入差距的系數(shù)在5%的水平下顯著為負，且模型3中農(nóng)信社存貸款總額百分比變動log（sal）的系數(shù)的絕對值明顯地大于模型4中農(nóng)信社存貸款總額百分比變動log（sal），（3.97192>0.557296）。然后考察農(nóng)村金融的另一個指標(biāo)存貸比，模型3中農(nóng)信社存貸比lvs的系數(shù)在5%水平下顯著并且為負，模型4中農(nóng)信社存貸比lvs的系數(shù)在1%水平下顯著并且為負，且模型3中農(nóng)信社存貸比lvs的系數(shù)的絕對值大于模型4中農(nóng)信社存貸比lvs的系數(shù)的絕對值（8.392535>5.178995），這里就證明了本文第一個假設(shè)，農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距有收斂效應(yīng)，且該效應(yīng)隨著農(nóng)村金融改革深化釋放的“制度紅利”逐漸減少，對于農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)減弱。

根據(jù)對DIF-GMM模型的SargenTest檢驗結(jié)果來看，四個模型的伴隨P值都大于0.05，說明模型工具變量是外生有效的。

考慮到我國東中西三個經(jīng)濟地區(qū)經(jīng)濟金融發(fā)展水平不一致，本文繼續(xù)利用Eviews8.0進行了東中西三地農(nóng)村金融與農(nóng)戶收入差距關(guān)系的比較，結(jié)果如表2所示。

從模型五來看，上期的收入差距仍然對當(dāng)期收入差距有著負的影響，而核心變量里只有農(nóng)村信用社存貸比lvs對農(nóng)戶收入差距gini在1%水平下有顯著的負向影響，且與模型二中全國各地區(qū)面板數(shù)據(jù)實證結(jié)果對比看來，東部地區(qū)農(nóng)村信用社存貸比lvs對農(nóng)戶收入差距gini的收斂效應(yīng)更強（3.5172>1.2563），控制變量農(nóng)戶受高等教育程度edu在10%水平下顯著為正，原因可能在于農(nóng)戶受高等教育程度提高，農(nóng)戶會引入其他更新的農(nóng)業(yè)技術(shù)和管理技術(shù)，因此與未引入農(nóng)戶收入差距擴大。但是，與模型二不同的是農(nóng)村信用社存款總額sal對農(nóng)戶收入差距gini的影響在模型五中是不顯著的，同時，另外兩個控制變量在此也并不顯著，說明在東部地區(qū)農(nóng)村金融影響農(nóng)戶收入差距的主要因素是農(nóng)村信用社存貸比，即農(nóng)村金融的效率，原因可能在于東部地區(qū)社會經(jīng)濟較為發(fā)達，農(nóng)業(yè)應(yīng)用水平趨于一致，農(nóng)村金融規(guī)模較為龐大，因此農(nóng)村金融深化成為影響農(nóng)戶收入差距的主要因素。模型六、七則各個變量在10%水平下都不顯著，表示中部、西部地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距沒有影響，原因在于中西部地區(qū)農(nóng)村金融抑制仍然較為嚴重。證明本文第二個假設(shè)我國不同地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)是不同的。

5 結(jié)論與建議

本文基于動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型運用DIF-GMM研究方法，嘗試構(gòu)建了我國農(nóng)村金融制度供需結(jié)構(gòu)的制度分析框架，在控制了農(nóng)業(yè)技術(shù)應(yīng)用水平等變量后，對我國農(nóng)戶收入差距和農(nóng)村金融的關(guān)系進行研究。模型克服了變量的內(nèi)生性問題，結(jié)論具有穩(wěn)健性。研究結(jié)果認為：

（1）從整體上而言，我國農(nóng)村金融對于農(nóng)戶收入差距具有收斂效應(yīng)，并且該效應(yīng)隨著農(nóng)村金融的發(fā)展呈現(xiàn)邊際遞減，在農(nóng)村金融發(fā)展的初期，農(nóng)村金融對農(nóng)戶內(nèi)部收入差距的收斂效應(yīng)更顯著，其中農(nóng)村金融效率對農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)強于農(nóng)村金融規(guī)模，教育對于農(nóng)戶收入差距有顯著的收斂效應(yīng);

（2）我國東部地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)戶收入差距的收斂效應(yīng)高于全國平均水平，中西部地區(qū)則該效應(yīng)較弱。

據(jù)此本文提出如下建議：

從實證結(jié)果來看，我國農(nóng)村金融對于縮小農(nóng)戶內(nèi)部收入差距有著重要作用，因此發(fā)展農(nóng)村金融是我國提振農(nóng)村經(jīng)濟，保持收入分配公共性的重要措施。

（1）促進農(nóng)村金融深化改革，加快中西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展。我國東中西地區(qū)農(nóng)村正式金融發(fā)展不均衡，農(nóng)村金融在中西部地區(qū)不能有效發(fā)揮其縮減農(nóng)戶收入差距的作用，因此需要加快我國中西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展。非正規(guī)金融由于其輻射范圍小，面臨的風(fēng)險小等因素，可以為正規(guī)金融在農(nóng)村地區(qū)的信用體系建設(shè)提供積極、有效的幫助，降低正規(guī)金融機構(gòu)的風(fēng)險，因此，盡早將非正規(guī)金融納入法制軌道，構(gòu)建科學(xué)的非正規(guī)金融體系，建立正規(guī)金融與非正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)激勵機制，降低非正規(guī)金融背景下非理性的融資行為，提高正規(guī)金融在農(nóng)村地區(qū)促增長、減差距的作用。

（2）降低農(nóng)村“金融門檻”，推進農(nóng)村土地改革與抵押品機制改革。農(nóng)村金融發(fā)展的一個重要制約因素是抵押機制的不完善，在現(xiàn)行的農(nóng)地制度下，農(nóng)戶無法利用手上的農(nóng)地資源獲取信貸，雖然目前各個地區(qū)試點進行“連坐”貸款責(zé)任制、公社貸款等多種從形式上降低“金融門檻”的措施，但是并沒有法律法規(guī)的支撐，因此，推進我國農(nóng)地制度改革，將農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)、承包權(quán)明確法律權(quán)利，為農(nóng)戶貸款提供法律支持，同時，改革我國現(xiàn)有的所有權(quán)貸款機制，放寬農(nóng)戶貸款約束。

（3）合理分配教育資源，提高農(nóng)村居民人力資本。教育是農(nóng)村居民提高收入能力，增加經(jīng)濟潛力，縮小收入差距的關(guān)鍵途徑，合理分配教育資源，提高農(nóng)村居民受教育程度有利于提高農(nóng)戶對農(nóng)村金融、農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)等提高其收入能力手段的認知能力，提高農(nóng)村金融縮小農(nóng)戶收入差距的效率。

[參考文獻]

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