基于財(cái)務(wù)視角的物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控

洪麗

摘 要：物流是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，物流企業(yè)是對(duì)這個(gè)過(guò)程進(jìn)行管理的載體。從財(cái)務(wù)視角分析物流企業(yè)在流通運(yùn)營(yíng)過(guò)程中各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，提出降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略，以期提高物流企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

文章編號(hào)：1004-7026（2018）19-0107-02 中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

物流的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)財(cái)與物的流動(dòng)，讓財(cái)與物的本質(zhì)得到延續(xù)與持續(xù)。對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理都是重要的內(nèi)容，關(guān)系到企業(yè)的成本投入與收益比例，進(jìn)而影響企業(yè)的重大決策。

1 物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

物流業(yè)在我國(guó)起步晚，和整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步調(diào)存在不協(xié)調(diào)之處，因此在資本的運(yùn)行上表現(xiàn)出較多的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。

1.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)的固定資產(chǎn)投資比重大，對(duì)于盈利微薄的物流企業(yè)是“不可承受之重”。一方面需要自己購(gòu)買(mǎi)、保養(yǎng)、更換儲(chǔ)存設(shè)施和運(yùn)輸工具，另一方面需要滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的要求，這就需要企業(yè)通過(guò)各種渠道、手段獲取大量資金，建立儲(chǔ)備資金。但是，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)的原由，企業(yè)不可能得到所有的籌資信息，也無(wú)法預(yù)測(cè)所選擇的籌資結(jié)構(gòu)的效果。再加上外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈，內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境惡化，奠定了物流企業(yè)險(xiǎn)峻的籌資基調(diào)。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

任何企業(yè)的運(yùn)營(yíng)都存在內(nèi)、外部?jī)煞N風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是物流企業(yè)在開(kāi)拓新項(xiàng)目、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模過(guò)程中，因?yàn)殄e(cuò)誤判斷引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)投資資本市場(chǎng)時(shí)，因?yàn)槿狈?zhuān)業(yè)的咨詢(xún)和技能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這兩種風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)都是投入資金和預(yù)期收益之間出現(xiàn)了巨大的負(fù)差距，讓企業(yè)隨時(shí)面臨著資金鏈斷裂、信譽(yù)度受損的境況，使企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)日常經(jīng)營(yíng)。

1.3 回資風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)的資金回收存在于各個(gè)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)也如影隨形，最突出的表現(xiàn)是在應(yīng)收賬款上。物流企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)一般采用的是賒銷(xiāo)信用的方式，目的在于吸引潛在客戶(hù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，久而久之成為一種被默認(rèn)的潛規(guī)則，為企業(yè)埋下了極大的風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)一旦遇到故意賒銷(xiāo)拖欠賬款的客戶(hù)，或是由于自身的服務(wù)不能達(dá)到客戶(hù)的預(yù)期需求，客戶(hù)拒絕交款，就會(huì)造成資金鏈的斷裂，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增。例如韻達(dá)速遞2016年的盈利收入是73.05億元，雖然和2015年相比增長(zhǎng)了45.44%，但是沒(méi)有成功回收的資金接近2億元。

1.4 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在涉稅行為上因?yàn)闆](méi)有遵守相關(guān)法律法規(guī)而導(dǎo)致了企業(yè)的利益受損。這種風(fēng)險(xiǎn)主要是由兩方面造成的，一是稅務(wù)行政執(zhí)法人員的不規(guī)范行為，二是物流企業(yè)沒(méi)能透徹了解稅法。隨著營(yíng)改增在全國(guó)范圍內(nèi)的深入，物流企業(yè)的稅負(fù)明顯增加，稅收籌謀愈加重要，若是沒(méi)有專(zhuān)業(yè)人員的幫助，即使所有稅務(wù)主體都依照法律執(zhí)行，也會(huì)存有漏洞[1]。

1.5 匯率風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的匯率體制改革，從2001年加入WTO之后就開(kāi)始了。以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、一攬子貨幣政策、資本項(xiàng)目下的自由兌換等，都是為了讓人民幣匯率更符合市場(chǎng)自由有序的發(fā)展規(guī)律，可是這也帶來(lái)了頻繁的匯率浮動(dòng)，對(duì)物流企業(yè)的國(guó)際海運(yùn)、國(guó)際空運(yùn)等業(yè)務(wù)的外匯收入造成了直接的影響。例如：以延期付款為條件的進(jìn)出口物流，在貨物發(fā)出而費(fèi)用未結(jié)算的這一段時(shí)間里，物流公司需要承受匯率可能變化的風(fēng)險(xiǎn)；以外幣計(jì)價(jià)的物流企業(yè)信貸活動(dòng)，如果遇到匯率下降，投資的實(shí)際收益就會(huì)減少，公司也會(huì)蒙受損失。

2 物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

風(fēng)險(xiǎn)的背后是動(dòng)機(jī)，動(dòng)機(jī)的背后有成因?？v觀(guān)各種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，歸根結(jié)底是資本如何運(yùn)作的問(wèn)題。

2.1 資本原因

物流企業(yè)的資源配置一般有兩種方式，一種是根據(jù)市場(chǎng)導(dǎo)向衍生的觸發(fā)式，一種是具備宏觀(guān)戰(zhàn)略的前瞻式。在市場(chǎng)環(huán)境下，物流屬于弱勢(shì)地位，資源配置完成后客戶(hù)爽約或是實(shí)際業(yè)務(wù)量與計(jì)劃業(yè)務(wù)量相去甚遠(yuǎn)的情況屢有發(fā)生。這和我國(guó)物流業(yè)處于發(fā)展初期有著密切的關(guān)系，且在短期內(nèi)不會(huì)得到較大改善。物流業(yè)想要獲得生存與發(fā)展，就必須接受“不平等條約”。久而久之，企業(yè)的負(fù)債率越來(lái)越高，影響內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)的配置，對(duì)外籌資變得難上加難。

2.2 體制原因

健全的內(nèi)部機(jī)制可以成倍提高公司的經(jīng)營(yíng)效率。配送和倉(cāng)儲(chǔ)作為物流企業(yè)兩大部門(mén)，在協(xié)調(diào)配合方面一旦存在問(wèn)題就會(huì)造成很大的風(fēng)險(xiǎn)。例如在“雙11”活動(dòng)元年的2009年，各個(gè)物流公司都爆倉(cāng)，這雖然和業(yè)務(wù)量陡增有關(guān)，但是客戶(hù)在網(wǎng)上查詢(xún)物流的時(shí)候顯示距離很近的包裹不能按照最短路線(xiàn)發(fā)送，這說(shuō)明物流網(wǎng)點(diǎn)布置的硬傷才是爆倉(cāng)的根本原因。

3 物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則

風(fēng)險(xiǎn)管理的原則體現(xiàn)了物流財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)，它橫跨多個(gè)領(lǐng)域，為成因的突破與綜合治理找到可依之據(jù)，可循之章[2]。

3.1 資本運(yùn)營(yíng)為核心

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是資本，資本運(yùn)營(yíng)的目的是盈利。所以資本運(yùn)營(yíng)是物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的根本原則。管控包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一是財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定，二是計(jì)劃實(shí)施的控制。財(cái)務(wù)管控應(yīng)該將資本運(yùn)營(yíng)居于核心地位，優(yōu)化籌資組合，以組合的內(nèi)容決定籌資成本的大小，不能力所不及，也不能過(guò)盛過(guò)猶，影響企業(yè)在市場(chǎng)上獲得應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)地位。

3.2 集權(quán)分權(quán)相結(jié)合

在財(cái)務(wù)管控方面，應(yīng)該使用集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合的形式，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)效益實(shí)現(xiàn)最大化。在制定管理制度時(shí)，要統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不能分封割據(jù)，而在成本控制上，各個(gè)下屬公司可以集思廣益，根據(jù)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)水平和氣候環(huán)境決定單價(jià)。

4 物流企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)成因和管理原則的分析，可以清晰地看到物流業(yè)的“頑疾”，這對(duì)于提出有的放矢的策略具有重要意義，有助于物流業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。

4.1 提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

我國(guó)物流企業(yè)起步較晚，由于經(jīng)濟(jì)體制的原因，在發(fā)展過(guò)程中存在著過(guò)強(qiáng)的主觀(guān)性，造成物流企業(yè)的管理層缺乏憂(yōu)患意識(shí)。在各個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨深層改革調(diào)整的當(dāng)下，必須從源頭上樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。首先，企業(yè)的高層管理者要接受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)，督促職能部門(mén)制定企業(yè)財(cái)務(wù)管理的制度。其次，重點(diǎn)針對(duì)企業(yè)內(nèi)部各級(jí)財(cái)務(wù)人員展開(kāi)針對(duì)性的財(cái)務(wù)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，深刻理解財(cái)務(wù)管理不當(dāng)帶來(lái)的災(zāi)難。再次，使用各種培訓(xùn)手段讓企業(yè)內(nèi)的全體員工樹(shù)立財(cái)務(wù)憂(yōu)患意識(shí)，把個(gè)人的職業(yè)生涯和企業(yè)的前途命運(yùn)緊緊的聯(lián)系在一起。這種三層一貫，層層連線(xiàn)的做法，可以最大程度地降低物流企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 完善內(nèi)部管控機(jī)制

內(nèi)部管控機(jī)制主要包括協(xié)調(diào)和預(yù)警兩種機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部的協(xié)調(diào)需要經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，需要依據(jù)治理結(jié)構(gòu)推進(jìn)工作。包括董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)在內(nèi)的所有部門(mén)都應(yīng)該明確職責(zé)范圍，對(duì)這些指責(zé)內(nèi)容進(jìn)行全面監(jiān)控，確保每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生區(qū)域都能盡快的做出管控反應(yīng)。在這里需要注意兩點(diǎn)內(nèi)容：一是要全，對(duì)資金管理、債務(wù)管理和預(yù)算管理的全覆蓋；二是要通，因地制宜的落實(shí)管理措施，避免出現(xiàn)無(wú)視特定情況、盲目照搬制度的行為。

預(yù)警機(jī)制是未雨綢繆的一種行為，在財(cái)務(wù)管理中居于核心地位。構(gòu)建一個(gè)動(dòng)態(tài)的信息平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)上，物流企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展可以得到實(shí)時(shí)檢測(cè)與識(shí)別，企業(yè)根據(jù)這些數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)波動(dòng)信號(hào)，然后進(jìn)一步監(jiān)測(cè)。有的物流企業(yè)會(huì)時(shí)刻觀(guān)察財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)的變化，結(jié)合內(nèi)控機(jī)制的效用發(fā)揮，定期或不定期的將相關(guān)信息送到負(fù)責(zé)人，為其更新預(yù)警機(jī)制提供真實(shí)而客觀(guān)的依據(jù)。

4.3 形成穩(wěn)定的資本運(yùn)營(yíng)

針對(duì)物流企業(yè)不斷擴(kuò)大規(guī)模的現(xiàn)實(shí)狀況，我國(guó)的物流企業(yè)可以開(kāi)辟海外資本使用的渠道，幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)成本，以此提高企業(yè)的盈利能力。海外資金的使用還可以幫助本土物流企業(yè)降低開(kāi)拓海外市場(chǎng)的成本，為企業(yè)提供更加廣闊的發(fā)展空間。海外資金的開(kāi)證付款期限與回收現(xiàn)金之間有一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間差，能夠在為企業(yè)提供日常經(jīng)營(yíng)資金的同時(shí)，為企業(yè)爭(zhēng)取更長(zhǎng)的周轉(zhuǎn)時(shí)間。海外資本的正確使用帶來(lái)的利遠(yuǎn)大于弊，是物流企業(yè)可以充分利用的融資渠道。

對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資方不僅可以為其提供大量資金，解決日常運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)難題，而且是一種無(wú)形的資產(chǎn)。融資方雄厚的資金實(shí)力、良好的社會(huì)信譽(yù)都是物流企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的資源。因此，物流企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乜疾烊谫Y方的資質(zhì)，邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士對(duì)其有形和無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，慎重做出選擇。在和融資方建立合作關(guān)系后，要把有形的資產(chǎn)（能夠提供給物流企業(yè)的現(xiàn)金量）和無(wú)形資產(chǎn)（銀行信用度、銀行可用額度、融資成本等）都寫(xiě)入合同之中。這樣做的目的是為了縮小物流企業(yè)的籌資成本，并把融資方的潛在供資能力挖掘出來(lái)，讓物流企業(yè)的資金使用能力發(fā)揮到最大值。

4.4 積極運(yùn)用財(cái)務(wù)模型

財(cái)務(wù)模型是依附于企業(yè)商業(yè)模式、業(yè)務(wù)構(gòu)架下的數(shù)學(xué)財(cái)務(wù)模型，用財(cái)務(wù)語(yǔ)言揭示了自變量與因變量的函數(shù)關(guān)系，常常在企業(yè)中用來(lái)反映現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化情況，從而達(dá)到監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)的目的。物流企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)模型的功能制定中長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)指導(dǎo)，一般是3～10 a內(nèi)。這種宏觀(guān)性的規(guī)劃存在于一定的范圍中，即使市場(chǎng)波動(dòng)較大，也不會(huì)受到根本性的影響，還避免了晚起步的中國(guó)物流企業(yè)犯“拍腦袋”的頑疾。財(cái)務(wù)模型對(duì)公司規(guī)劃的監(jiān)控能夠準(zhǔn)確顯示出財(cái)務(wù)運(yùn)行軌跡和實(shí)際目標(biāo)的距離，是改善公司財(cái)務(wù)管理工作的“利器”，得到了物流企業(yè)的普遍認(rèn)可。

5 結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)生存的命脈，其風(fēng)險(xiǎn)的大小由籌資、投資、回資等各個(gè)方面組成。物流企業(yè)若想有效解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得短期的良好收益和長(zhǎng)期的資金價(jià)值，必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、完善企業(yè)的各項(xiàng)機(jī)制、形成穩(wěn)定的資本運(yùn)營(yíng)、積極運(yùn)用財(cái)務(wù)模型。從宏觀(guān)到微觀(guān)，對(duì)財(cái)務(wù)管理做出細(xì)致而周全的規(guī)劃，并加以實(shí)施。如此，物流企業(yè)才能在健康發(fā)展的同時(shí)，形成強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)力量，為國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化貢獻(xiàn)出本行業(yè)的力量。

參考文獻(xiàn)：

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