淺析中國碳金融的發(fā)展與銀行、金融企業(yè)管理的關系

在當代經(jīng)濟視野下，人民幣國際化與碳金融問題已經(jīng)成為各行各業(yè)討論的熱門話題。在經(jīng)濟全球化的背景下，要想在碳金融中占有一席之地，必須抓住當前碳貨幣多元化的機遇，力爭將人民幣與碳排放權(quán)綁定，推進碳交易人民幣計價的國際化進程，建立健全人民幣在全球碳交易中的貿(mào)易、投融資和資本市場循環(huán)流通機制，獲取國家最大的戰(zhàn)略權(quán)益。本文就碳金融的發(fā)展與銀行、金融企業(yè)管理的關系展開了討論與分析。

經(jīng)濟全球化

碳金融 碳交易 低碳經(jīng)濟

研究背景

“低碳金融”的概念源于“低碳經(jīng)濟”，指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟投融資活動，或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣。即服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動。發(fā)展低碳經(jīng)濟正成為世界各國尋求經(jīng)濟復蘇、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇。低碳經(jīng)濟的培育和發(fā)展離不開政策、技術和資本這個三位一體的支撐框架。低碳經(jīng)濟的融資除了政策性撥款及稅收等支持外，更多地是需要通過金融手段來得到解決?！毒┒甲h定書》對發(fā)達國家降低溫室氣體排放提出明確指標，碳排放權(quán)進而衍生為具有投資價值和流動性的金融資產(chǎn)。隨著低碳經(jīng)濟發(fā)展和碳交易活動更加活躍，碳金融有可能成為未來重建國際貨幣體系和國際金融秩序的重要因素，在未來國際競爭中，掌握碳交易市場話語權(quán)將至關重要。

雖然美國最終退出了《京都議定書》，但是碳交易制度卻是從美國起源和發(fā)展起來的。在美國的一再堅持下，CDM、聯(lián)合履約和排放貿(mào)易3種市場交易機制寫入了《京都議定書》。有趣的是，最初強烈反對交易機制的歐盟成為了碳交易的踐行者和領先者。目前，歐盟已有歐洲氣候交易所、北方電力交易所、未來電力交易所、歐洲能源交易所等參與碳交易，交易量和交易額均居全球首位。歐盟碳市場2008年的交易量和交易金額分別達到30.93億噸二氧化碳當量和920億美元，占全球碳交易市場交易量的2/3，交易額的3/4。歐元也是全球碳金融市場上主要計價結(jié)算貨幣。歐盟碳交易市場的巨大潛力成功吸引了眾多機構(gòu)投資者，摩根士丹利、美林、高盛等都在擴充旗下的碳交易業(yè)務，美國銀行、法國興業(yè)銀行與富通銀行等著名的金融機構(gòu)也已紛紛增設碳交易基金。此外，歐盟對技術創(chuàng)新的支持也達到了空前規(guī)模，僅英國每年交易的環(huán)保產(chǎn)品及其服務項目就達250億英鎊，創(chuàng)造了10萬個就業(yè)崗位，預計2015年該數(shù)字將翻倍。歐盟在碳交易的制度創(chuàng)新方面也取得了成效，除內(nèi)部排放權(quán)交易外，歐盟還通過清潔發(fā)展機制（CDM）與中國、印度、巴西、墨西哥等發(fā)展中國家新興市場建立了市場鏈接，為全球范圍內(nèi)的碳交易搭建了重要平臺。同時，倫敦金融機構(gòu)在聯(lián)合國擬定碳排放貿(mào)易的核查、報告和會計責任規(guī)則制定方面也做出了重要貢獻。

同時，由于各國所面臨的減排成本有明顯差異——發(fā)達國家比發(fā)展中國家高5倍到20倍，這使得發(fā)達國家無法單靠自身減排能力滿足該協(xié)定書所設定的目標。《京都議定書》因此規(guī)定，允許有減排責任的發(fā)達國家向發(fā)展中國家購買減排指標，以完成自己的責任。由于發(fā)達國家產(chǎn)生一噸碳減排的費用比發(fā)展中國家要高出許多，發(fā)達國家樂于向發(fā)展中國家購買溫室氣體排放份額。目前這種排放指標的交易，通常通過發(fā)達國家有減排責任的企業(yè)，在發(fā)展中國家實施有利于后者可持續(xù)發(fā)展的減排項目，從而減少溫室氣體排放量，再抵消發(fā)達國家自身的部分排放。這推動了全球碳排放權(quán)交易市場的形成。

在發(fā)展碳金融方面，渣打銀行、美國銀行、匯豐銀行等歐美金融機構(gòu)做出了有益的創(chuàng)新試驗。新興市場機構(gòu)也不甘落后，如韓國光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀行”計劃，嘗試將居民節(jié)約下來的能源折合成積分，用積分可進行日常消費。

國內(nèi)現(xiàn)狀

全球低碳經(jīng)濟與碳金融競爭的實質(zhì)，演變?yōu)閰⑴c方通過發(fā)展碳金融掌握未來碳交易的全球定價權(quán)的“金融博弈”，中國如何抓住機遇應對挑戰(zhàn)，在新的全球碳金融框架下爭取主動權(quán)已經(jīng)刻不容緩。作為全球第二大碳排放國，碳交易市場為中國帶來巨大商機。據(jù)世界銀行測算，全球二氧化碳交易需求量預計為每年7億至13億噸，由此形成一個年交易額高達140億-650億美元的國際溫室氣體貿(mào)易市場。中國作為發(fā)展中國家，在2012年以前不需要承擔減排義務，在我國境內(nèi)所有減少的溫室氣體排放量，都可以按照《京都議定書》中的CDM機制轉(zhuǎn)變成有價商品，向發(fā)達國家出售。我國“十一五”規(guī)劃明確提出，到2010年單位GDP能源消耗比2005年降低20%，主要污染物排放總量要減少10%。在努力實現(xiàn)這一目標的過程中，通過大力推廣節(jié)能減排技術，努力提高資源使用效率，必將有大批項目可被開發(fā)為CDM項目。聯(lián)合國開發(fā)計劃署的統(tǒng)計顯示，目前中國提供的CO2減排量已占到全球市場的1/3左右，預計到2012年，中國將占聯(lián)合國發(fā)放全部排放指標的41%。未來5年每年碳交易量超過2億噸。

中國最早成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境交易所和天津排放權(quán)交易所3家較大的交易所，2009年山西呂梁節(jié)能減排項目交易中心、武漢、杭州和昆明等幾家交易所也相繼成立，目前，大連、貴州、河北、山西的交易所也在籌備中。全國各地都掀起了成立環(huán)境交易所的熱潮。此外，北京產(chǎn)權(quán)交易所還參股了昆明環(huán)境能源交易所，下一步還將在東北和西北分別設立交易中心。 我國的“碳金融”市場潛力巨大，這也為我國在新的全球金融框架下爭取主動權(quán)提供了可能。

碳金融對人民幣國際化的影響

首先，龐大的碳排放資源是建立碳交易市場的堅實基礎。發(fā)達國家工業(yè)化

最早的是1782年以蒸汽機為動力驅(qū)動紡織機械的英國工業(yè)革命。然后是1812年一種以重工業(yè)為主，以同時實現(xiàn)機械化和電氣化為特點的美國工業(yè)革命。還有就是始于1868年的日本工業(yè)革命等。到目前為止，已經(jīng)走過了幾百年的歷史，根據(jù)《京都議定書》規(guī)定，工業(yè)化國家應幫助發(fā)展中國家減排溫室氣體，由此獲得的減排量用于履行發(fā)達國家碳減排義務。作為溫室氣體排放量居于前列的的中國被許多國家看作是最具潛力的減排市場，巨大的碳排放資源是我國建立碳金融市場的堅實基礎。

其次，碳交易貨幣的多元化是加速人民幣國際化的新機遇。北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文就曾表示，碳貨幣是人民幣國際化的途徑之一。碳交易市場需求方主要是發(fā)達國家，而供給方比較多元化，包括發(fā)達國家、轉(zhuǎn)型國家和發(fā)展中國家，碳交易客觀上存在碳交易計價貨幣多元化的可能。這一切都未人民幣加速國際化進程提供了新的機遇。

最后，人民幣在一般的國際化道路上取得顯著進步。從貨幣互換和人民幣結(jié)算開始，從區(qū)域開始逐步擴大人民幣的國際影響，使其成為區(qū)域強勢貨幣。目前，人民幣可以與俄羅斯、日本、韓國等國貨幣互換。在邊境貿(mào)易結(jié)算中，人民幣發(fā)揮著越來越重要的作用。在亞洲這些周邊國家里，人民幣地位實際已成為與美元等量齊觀的硬貨幣。

總結(jié)

在不利的國際環(huán)境下，中國克服諸多困難，經(jīng)濟仍保持快速發(fā)展，經(jīng)濟總量和貿(mào)易規(guī)模愈加強大。中國在國際貨幣基金組織、世界銀行、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行等國際金融機構(gòu)的地位顯著提高，話語權(quán)有所增強。碳金融的發(fā)展必然影響到銀行、金融企業(yè)等的發(fā)展，所以積極迎合碳金融的發(fā)展改革企業(yè)管理方針至關重要。碳減排權(quán)可能在2020年要超過石油成為國際交易的第一大宗商品，與國際大宗商品特別是能源的計價和結(jié)算綁定在一起往往是貨幣的起點，這樣就給人民幣國際化帶來前所未有的機遇。所以，構(gòu)建碳金融體系，積極調(diào)整企業(yè)管理方案。是當今經(jīng)濟全球化的一個重要的途徑。

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作者簡介：陳族軍（1987-），男，漢族，湖南郴州，職稱：中華人民共和國注冊價格鑒證師，大學本科學歷，單位：湖南工業(yè)大學，研究方向：企業(yè)管理。