線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制研究

王學(xué)華

引言

中小企業(yè)融資難事世界性難題，與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的差應(yīng)性更為明顯，在融資能力上它有著許多先天性的不足。融資渠道單一，內(nèi)源融資占比過(guò)大，隨著現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，僅僅依靠?jī)?nèi)源融資已經(jīng)不能滿足企業(yè)擴(kuò)大在生產(chǎn)的需求了，但直接融資渠道的準(zhǔn)入條件十分的苛刻，對(duì)中小企業(yè)設(shè)置了較高的門(mén)檻，銀行主要服務(wù)于我國(guó)大型企業(yè)，中小企業(yè)很難從中獲得信貸支持。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)緩解了中小企業(yè)的流動(dòng)資金壓力，同時(shí)也為銀行和保理商帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)模式和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

供應(yīng)鏈金融首次提出該概念的是Timme等學(xué)者，AllenNBerger（2004）等初步提出供應(yīng)鏈金融思想，指明供應(yīng)鏈金融能對(duì)中小企業(yè)信貸可行性和企業(yè)盈利能力產(chǎn)生影響，是對(duì)傳統(tǒng)信貸方式的改變。閆俊宏、許祥秦研究了基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)通知，分析其在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上的優(yōu)勢(shì)，并提出了三種融資模式。田菁、宋玉田從線上供應(yīng)鏈金融的角度出發(fā)，分析供應(yīng)鏈金融在操作過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出建立線上供應(yīng)鏈金融防范協(xié)同機(jī)制。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)分析

信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行識(shí)別出客戶不能或不能完全履約而給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的因素。換句話說(shuō)，就是要找出中小企業(yè)不能償還銀行貸款的各種原因，供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈環(huán)境變化給中小企業(yè)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)自身造成的風(fēng)險(xiǎn)

隨著時(shí)代的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方針為了適應(yīng)時(shí)代的需要也在不斷地變化，其這種本身變化會(huì)給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在中小企業(yè)信息披露制度方面存在著缺陷，有些企業(yè)會(huì)利用從供應(yīng)鏈金融融資活動(dòng)中獲的的資金從事和融資目的不相干的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)的不規(guī)范管理會(huì)加大企業(yè)對(duì)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)。此外，生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題或者其他債務(wù)糾紛也會(huì)加大其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.供應(yīng)鏈環(huán)境變化帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境是在不斷變化的，供應(yīng)鏈的運(yùn)作環(huán)境也在無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變化中，環(huán)境的變化會(huì)帶來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)行業(yè)環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)企業(yè)戰(zhàn)略變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈上的各個(gè)融資過(guò)程是相互影響相互作用的，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)的變動(dòng)都將給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)變動(dòng)，核心企業(yè)的環(huán)境變化帶來(lái)的對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)影響尤為突出。

3.道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往是由于雙方對(duì)信息了解的不全面，從而產(chǎn)生信息不對(duì)稱的問(wèn)題，其中涉及企業(yè)、銀行和監(jiān)管方。比如，企業(yè)為了獲得信貸資金，會(huì)虛構(gòu)自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行不能準(zhǔn)確的從中獲取足夠有用的信息，監(jiān)管方可能會(huì)收取企業(yè)的賄賂而放松對(duì)它的監(jiān)管，這些都是可能會(huì)發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)分析

中國(guó)供應(yīng)鏈金融融資活動(dòng)才十幾年，許多法律法規(guī)在供應(yīng)鏈金融這塊還屬于空白或者不完善，也缺乏必要的法律解釋。供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)模式主要有存貨融資模式、應(yīng)收賬款融資模式和預(yù)收賬款融資模式，他們都要么缺乏相對(duì)于的法律法規(guī)，要么相關(guān)的法律法規(guī)都十分的分散，這些都不利于融資過(guò)程中人員的操作，無(wú)法根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)制定統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的合同。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)分析

英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部時(shí)間造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

1.人員風(fēng)險(xiǎn)

人員風(fēng)險(xiǎn)是指供應(yīng)鏈金融在日常運(yùn)作中由于人為因素給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。人員風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是人員操作風(fēng)險(xiǎn)。因其業(yè)務(wù)的特殊性，供應(yīng)鏈金融在貸前審查、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、出賬、授信后管理和貸款回收等環(huán)節(jié)都是通過(guò)人員來(lái)操作，這些復(fù)雜的操作增加了業(yè)務(wù)難度，同時(shí)也要求更高的人員素質(zhì)。二是人員欺詐，銀行內(nèi)部人員與外部人員相互勾結(jié)，利用商業(yè)銀行的漏洞來(lái)騙取貸款。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)

外部事件風(fēng)險(xiǎn)是指由于銀行外部某些不確定事件的發(fā)生而給銀行造成的損失風(fēng)險(xiǎn)。比如，質(zhì)押物資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素的而變化，這些市場(chǎng)的波動(dòng)大多都帶有不確定性，這些因素會(huì)直接或間接的影響銀行對(duì)其現(xiàn)有價(jià)值的判定。

控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是最初步的風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行要根據(jù)融資方所處行業(yè)及現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況實(shí)行不同的調(diào)整，對(duì)各個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)要進(jìn)行差異化的設(shè)定，對(duì)于不同的行業(yè)可以設(shè)定不同的識(shí)別指標(biāo)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別可以分為系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，如匯率、貨幣政策等，對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別主要體現(xiàn)在企業(yè)在其所屬行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力上，如該企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的占有率。

（2）完善風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也是一種事前控制，指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過(guò)各種交易活動(dòng)把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。擔(dān)保就是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，通過(guò)擔(dān)保銀行可以將承擔(dān)的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保人，例如押匯下的保函，銀行可以要求在信用證項(xiàng)下的出口押匯有不符合時(shí)，要求出口商對(duì)單據(jù)不符合點(diǎn)出具保函，保證不符點(diǎn)造成的拒付由出口商復(fù)雜，銀行有追回貸款和理想的權(quán)利。

（3）差異化融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)

在供應(yīng)鏈融資活動(dòng)，過(guò)程中，根據(jù)客戶不同的信用等級(jí)和不同的融資模式設(shè)計(jì)不同的融資方案。核心企業(yè)資金實(shí)力等都相對(duì)雄厚，銀行可以適當(dāng)?shù)慕档蛯?duì)其擔(dān)保物的要求，而中小企業(yè)規(guī)模通常較小，流動(dòng)資金不足，相對(duì)于核心企業(yè)，可以引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，根據(jù)不同的客戶設(shè)計(jì)出最適合它的融資方式，從而促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈條的快速發(fā)展。