金融脫媒背景下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度構(gòu)建

張軒滔

金融脫媒 信用平臺(tái) 挑戰(zhàn)與回應(yīng)

互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概念

（1）金融脫媒的涵義

金融脫媒對(duì)于我們大多數(shù)人來(lái)說(shuō)并不是很熟悉，從一般意義上講，金融脫媒實(shí)際上是一種非常規(guī)的金融交易方式，這種方式較為獨(dú)特，金融資金不通過(guò)銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)作為中介，而是直接的進(jìn)行資金的融通。，這個(gè)過(guò)程是個(gè)去除中介的過(guò)程，因此能夠?qū)崿F(xiàn)資金的快速融通。這種現(xiàn)象產(chǎn)生的時(shí)間較早，最早可以追溯到20世紀(jì)中后期的美國(guó)，當(dāng)時(shí)的美國(guó)面臨著較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，當(dāng)時(shí)的金融利率受到較大管制因?yàn)榇嬖谥^高的膨脹率。許多商業(yè)銀行紛紛將資金投入到證券市場(chǎng)中去，而從我國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況來(lái)看，當(dāng)代金融體系不斷完善，金融秩序不斷穩(wěn)定，但資本的本質(zhì)是追求利益最大化。尤其是伴隨著近些年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，特別是大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新興技術(shù)的發(fā)展與成熟運(yùn)用，金融脫媒依然有著較大的市場(chǎng)，但時(shí)代賦予了金融脫媒新的內(nèi)涵。其實(shí)從一定意義上說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒更形象的來(lái)形容應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)換媒，這種新的模式對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)的影響與改變主要有兩個(gè)方面：一方面表現(xiàn)是相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的大肆成立；另一方面是傳統(tǒng)的金融行業(yè)或金融企業(yè)開(kāi)始謀求業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響下，融資的方式產(chǎn)生了較為明顯的改變。一種新型的模式P2P模式開(kāi)始迅速發(fā)展與應(yīng)用，專門(mén)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)給資金供需的雙方提供了—個(gè)對(duì)接的窗口。此外，互聯(lián)網(wǎng)的成熟應(yīng)用使支付方式發(fā)生了巨大的改變，一些機(jī)構(gòu)為資金供需雙方提供了融資的支付服務(wù)。還有的就是新產(chǎn)生的一種模式，眾籌，眾籌的模式我們經(jīng)常能夠見(jiàn)到，現(xiàn)在的一些知名互聯(lián)網(wǎng)公司，如阿里巴巴、京東等平臺(tái)都能可以實(shí)現(xiàn)眾籌，如果你有一個(gè)好的創(chuàng)新或者好的項(xiàng)目，但是缺乏啟動(dòng)資金，那么就可以通過(guò)相關(guān)平臺(tái)進(jìn)行認(rèn)證，一旦通過(guò)即可進(jìn)行信息的發(fā)布從而實(shí)現(xiàn)融資的需求。當(dāng)然，傳統(tǒng)的一些金融機(jī)構(gòu)為了迎合時(shí)代的發(fā)展要求，紛紛建立互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，力圖實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒有別于傳統(tǒng)的金融脫媒方式，因而它具有一些傳統(tǒng)的金融脫媒方式所不具備的獨(dú)特的特點(diǎn)。首先，金融脫媒在現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐下實(shí)現(xiàn)了金融脫媒方式的巨大變革，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最大的特點(diǎn)就是能夠大大提高工作效率，因此互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒與傳統(tǒng)的金融脫媒方式相比，它的最突出的特點(diǎn)就是金融脫媒的速度大大提高?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)為當(dāng)今的金融帶來(lái)許多新的優(yōu)勢(shì)，如互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)金融的去中介化、去監(jiān)管化等等，為金融方式的創(chuàng)新提供了新的可能性。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、商務(wù)智能等新技術(shù)的推動(dòng)下，現(xiàn)代金融體系不斷得以創(chuàng)新。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒這種新興模式從一定程度上大大降低了對(duì)貨幣相關(guān)政策的依賴程度。事實(shí)上互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒模式的使用的確在較大程度上擺脫了對(duì)多數(shù)具有商業(yè)性質(zhì)的銀行的依賴性。并且，互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒設(shè)有虛擬信用平臺(tái)，金融往來(lái)的相關(guān)主體的信用對(duì)金融行為的影響較大。而傳統(tǒng)的實(shí)體銀行或其他的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，它的信用的好壞基本上都是由政府進(jìn)行評(píng)價(jià)，而政府對(duì)其往往抱著保護(hù)的心態(tài)。而互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒則與此不同，它對(duì)傳統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)行了突破，重新構(gòu)建了—個(gè)新的信用生態(tài)圈。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒在一定程度上大大拓寬了資金的交易總額以及擴(kuò)大了金融市場(chǎng)的范圍。因?yàn)?，傳統(tǒng)的金融交易市場(chǎng)僅僅局限于一些專門(mén)性的投資機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)。在證券市場(chǎng)里也幾乎只有上市企業(yè)或一些大中型企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)金融方面的交易。而現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)能夠滿足更多的企業(yè)甚至是個(gè)^、來(lái)進(jìn)行融資，這樣就大大降低了金融交易的門(mén)檻。

互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒：金融監(jiān)管之挑戰(zhàn)

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管方面存在著不足

我們知道，關(guān)于金融的監(jiān)管對(duì)象一般都指的是一些具有商業(yè)性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)或國(guó)有銀行，我國(guó)的一些相關(guān)法律也都有相關(guān)較為具體的規(guī)定，如我國(guó)出臺(tái)的《商業(yè)銀行監(jiān)督法》、《金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理法》等法律都對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的具體方法、責(zé)任、標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容做出了較為詳細(xì)的規(guī)定。而互聯(lián)網(wǎng)金融是近些年產(chǎn)生的—個(gè)較為新穎的金融創(chuàng)新形式，它是對(duì)原來(lái)傳統(tǒng)的金融模式的一種升級(jí)與革新。但任何事物都是存在兩面性的，新的金融模式對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了促進(jìn)作用，但與此同時(shí)也給我國(guó)相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)。并且一般來(lái)說(shuō)法律是具有滯后性的，都是在問(wèn)題產(chǎn)生以后我們才去思想解決的方法。目前我國(guó)還沒(méi)有非常具體的、針對(duì)性較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律出臺(tái)，因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融存在的一些問(wèn)題我們?nèi)匀恢荒軈⒖夹谭ㄖ械囊恍┫嚓P(guān)規(guī)定去解決。但互聯(lián)網(wǎng)金融由于與原來(lái)傳統(tǒng)的金融模式存在著較大的不同，因此，我們根據(jù)舊有的法律對(duì)處理互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的問(wèn)題其實(shí)是非常不科學(xué)的。而目前我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的一些監(jiān)管，如P2P平臺(tái)的監(jiān)管、眾籌合法性的監(jiān)管相關(guān)的立法都未出臺(tái)，這在很大程度上給互聯(lián)網(wǎng)金融的整體市場(chǎng)造成了較大的安全隱患。

（2）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)收到?jīng)_擊

互聯(lián)網(wǎng)金融模式其實(shí)是一把雙刃劍，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒使許多新興的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)如雨后春筍般的涌現(xiàn)出來(lái)，這些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在很大程度上使得融資擺脫了傳統(tǒng)意義上的要找銀行或相關(guān)的融資機(jī)構(gòu)，使得融資的渠道選擇大大增加。但帶來(lái)的不利方面就是許多融資行為變得難以監(jiān)控，這使得相關(guān)的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確的對(duì)融資行為進(jìn)行監(jiān)督。這不利于整體金融市場(chǎng)秩序的管理。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒使得不少商業(yè)銀行的存款明顯減少，而商業(yè)銀行是以盈利為目的的，由于盈利的減少，這使得一些商業(yè)銀行不得不增加一些額外的業(yè)務(wù)。銀行的主要業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在信貸方面，這是銀行盈利的主體業(yè)務(wù)，而這些額外的業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，并且加大了金融監(jiān)管的難度。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的完善措施

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則亟待完善

1.在確保金融安全的情況下鼓勵(lì)金融模式的創(chuàng)新。創(chuàng)新往小了說(shuō)是對(duì)某個(gè)行業(yè)、某個(gè)領(lǐng)域起到關(guān)鍵性的因素，往大了說(shuō)創(chuàng)新是—個(gè)國(guó)家、—個(gè)民族不斷進(jìn)步的不竭動(dòng)力。在我國(guó)目前的金融模式以及金融體制下，樹(shù)立對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理念是非常必要的，這種監(jiān)管理念應(yīng)包含兩方面的目標(biāo)，那就是金融安全及金融創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給人以一種虛擬之感，并且伴隨著信息不透明以及互聯(lián)網(wǎng)安全的原因去考慮，金融安全是互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒的必要前提，而金融創(chuàng)新是在金融安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行的金融方式的變革。互聯(lián)網(wǎng)本身就具有虛擬性、開(kāi)放性、匿名性等特點(diǎn)，如果不能進(jìn)行良好的監(jiān)管則極可能出現(xiàn)系統(tǒng)性或傳遞性風(fēng)險(xiǎn)，因此如何改變傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)切實(shí)有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是值得我們思考的問(wèn)題。

2.依法監(jiān)管的監(jiān)管性原則。金融市場(chǎng)的許多行為必須要運(yùn)用法律來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，這樣才能更好的貫徹互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理念，繼續(xù)完善相關(guān)的監(jiān)管法律，使監(jiān)管行為做到有法可依，這樣才有可能改變目前我國(guó)存在的法律缺位問(wèn)題。

（2）依法加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念是誰(shuí)審批誰(shuí)監(jiān)管，實(shí)際上這種監(jiān)管方式是存在著較大問(wèn)題的。以往的實(shí)踐表明，許多地方政府部門(mén)為了眼前的經(jīng)濟(jì)利益而搶著對(duì)金融行為進(jìn)行審批，而一旦出了問(wèn)題要承擔(dān)責(zé)任時(shí)又會(huì)互相推諉。因此，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式也亟待改革。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管比原來(lái)傳統(tǒng)的金融行為更加復(fù)雜，因此監(jiān)管的難度更大，因此應(yīng)該尋求更為適合的監(jiān)管方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)管。首先，為了解決傳統(tǒng)金融監(jiān)管上出現(xiàn)的互聯(lián)推諉的現(xiàn)象，因?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體進(jìn)行細(xì)分，一旦出現(xiàn)問(wèn)題就可以直接找到相關(guān)責(zé)任部門(mén)甚至是相關(guān)責(zé)任人。應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)定，如基于《中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，分別將監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的責(zé)任委托給證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等。其次，在監(jiān)管執(zhí)行方面一定要嚴(yán)格，不能出現(xiàn)互相推諉的現(xiàn)象，這樣不利于金融市場(chǎng)良好秩序的維護(hù)。要切實(shí)做到互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管，不能流于形式。在監(jiān)管職能的執(zhí)行上，中央相關(guān)部門(mén)必須要與地方相關(guān)監(jiān)管部門(mén)通力合作，共同維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融秩序。地方監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該根據(jù)本監(jiān)管區(qū)域的具體情況，因地制宜，采取針對(duì)性較強(qiáng)，可操作性強(qiáng)的監(jiān)管手段與方法。