S公司財(cái)務(wù)狀況淺析與評價(jià)

劉念

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)范化，對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和把握在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中的地位越來越重要，正確地分析和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表才能使利益相關(guān)者做出恰當(dāng)?shù)臎Q定，有效改正公司經(jīng)營中存在的問題，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

財(cái)務(wù)報(bào)表 分析 評價(jià) 決策

公司簡介

S公司是以中國S集團(tuán)為控股股東，以化工、化纖為主業(yè)的特大型企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上橫跨化工、化纖兩大行業(yè)，形成了以尼龍66鹽河尼龍66鹽中間產(chǎn)品、工程塑料、工業(yè)絲（簾子布）BCF地毯絲、安全氣囊絲等主導(dǎo)產(chǎn)品為支柱、以原輔材料及相關(guān)產(chǎn)品為依托的新產(chǎn)業(yè)格局。該公司連續(xù)多年被名列全國500家最大規(guī)模公園企業(yè)和全國500家最佳經(jīng)濟(jì)效益企業(yè)行列。

財(cái)務(wù)報(bào)表淺析

（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析

1.資產(chǎn)分析：

從2017年度表中數(shù)據(jù)可以看出：a）S公司資產(chǎn)總規(guī)模屬于擴(kuò)大趨勢，特別是流動資產(chǎn)，漲幅很大，相較于2016年增加了15.2億元。b）2016年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40.38%，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的59.62%，2017年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的49.08%，非流動資產(chǎn)總資產(chǎn)的50.2%，非流動資產(chǎn)所占比重略大于流動資產(chǎn)所占比重，可以說明S公司存在一定程度非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢、變現(xiàn)能力較差的特點(diǎn)使企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，應(yīng)變能力降低。c）貨幣資金占整個(gè)流動資產(chǎn)的47.10%，所占比重很大，說明公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，這也降低了公司資金的利用率。d）存貨為6.02億，占流動資產(chǎn)的12.43%，存貨比重不大，這也反映了該公司生產(chǎn)經(jīng)營的行業(yè)特點(diǎn)，或公司采取了比較好的銷售政策。

2.負(fù)債分析

由表可知：a）2017年總負(fù)債較2016上升了20.1億元，其中流動負(fù)債上升比較快，增加了14.3億元。b）流動負(fù)債占總負(fù)債比重為85.32%，比重比較大，說明公司對短期資金的依賴性比較強(qiáng)，公司面料者很大的償債壓力，當(dāng)然，對短期債務(wù)人而言，希望公司流動負(fù)債所占比重小，使得自身的權(quán)益保障程度高；而從股東的角度看，則希望在公司不出現(xiàn)償債危機(jī)的前提下，流動負(fù)債所占比重大些，以降低資本成本。c）應(yīng)付賬款在流動負(fù)債中所占的比重比較低，為6.81%，說明企業(yè)的信譽(yù)比較好，有利于企業(yè)公司形象樹立，對長期發(fā)展有利。

3.所有者權(quán)益分析

由2017年相關(guān)數(shù)據(jù)分析可知，公司資本公積為17.9億元，股東權(quán)益合計(jì)為28.4億元，資本公積所占比重為63.02%，比重很大，說明有利于該公司轉(zhuǎn)增資本，擴(kuò)大公司規(guī)模。

（2）利潤表分析

1.營業(yè)收入分析

與2016年及2015年的數(shù)值相比，2017年的營業(yè)利潤、利潤總額及凈利潤有了較大幅度的提高，與之前年度相比，創(chuàng)造了歷史新高，其主要原因是，在營業(yè)收入增長較快的情況下，營業(yè)成本，營業(yè)稅金及附加以及期間費(fèi)用都沒有較大增長，可見，S公司采取了有利的發(fā)展戰(zhàn)略，因此，雖然營業(yè)收入比2014年低很多，但營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤均高于2014年。

2.營業(yè)總成本分析

營業(yè)成本在營業(yè)總成本中所占比重最大，S公司2016年的營業(yè)成本比重為93%，而2017年為92.44%，下降了0.56個(gè)百分點(diǎn)，說明該公司的營業(yè)成本控制方面取得了一些顯著成效，但仍是今后營業(yè)成本總額控制的重點(diǎn)方面。

（3）現(xiàn)金流量表分析

1.現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)分析

S公司2017年度現(xiàn)金流人總量為107.45億元，在全部現(xiàn)金流人量中，經(jīng)營活動所占比重為66%，投資活動所占比重為0.001%，籌資活動所占比重為34%，公司的主要現(xiàn)金流人量來自經(jīng)營活動，所以該公司是正常經(jīng)營期，投資活動的現(xiàn)金流人量極少。

在投資活動中，取得投資收益收到的現(xiàn)金占總的投資活動的84.92%，而處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額站15.08%，說明取得投資收益所收到的現(xiàn)金所占比重最大。在籌資活動的現(xiàn)金流人量中，公司僅通過取得借款的方式進(jìn)行籌資。

通過上述數(shù)據(jù)分析可以看出，經(jīng)營活動現(xiàn)金流人量特別是銷售商品收到的現(xiàn)金要大于其他渠道的現(xiàn)金流人量，說明S公司是一個(gè)主營業(yè)務(wù)突出、主要依靠自身創(chuàng)造現(xiàn)金流人來生產(chǎn)和發(fā)展的企業(yè)，比較正常。支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，這無疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。

2.現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)分析

S公司現(xiàn)金流出為95.98億元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占61.56%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占0.007%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占38.44%，說明公司的現(xiàn)金支出主要用于生產(chǎn)經(jīng)營活動中，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占85.63%，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)占8.30%，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)占1.94%，說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出主要用于購買商品和接受勞務(wù)。

總而言之，S公司的主要現(xiàn)金流出量是用于經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出量較少，因此該公司正常經(jīng)營。

財(cái)務(wù)報(bào)告綜合評價(jià)

（1）綜合評價(jià)

S公司資產(chǎn)總規(guī)模屬于擴(kuò)大趨勢，特別是流動資產(chǎn)，漲幅很大，相較于2016年增加了15.2億元，總資產(chǎn)也增加了17.4億。與此同時(shí)，公司的權(quán)益、收入、利潤都比2016年有明顯的擴(kuò)大，償債能力、運(yùn)營能力、公司的總資產(chǎn)利用效率以及盈利能力都有所提高，公司治理結(jié)構(gòu)越來越完善，發(fā)展前景良好，上述分析說明S公司是一個(gè)穩(wěn)步發(fā)展的公司。

（2）改進(jìn)意見

1.由于該公司融資途徑比較單一，因此資本不能很好地利用，應(yīng)該搞好資本運(yùn)作，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，引進(jìn)多家銀行競爭，以降低貸款利息，并加快應(yīng)收帳款結(jié)算速度以增加資金周轉(zhuǎn)速，同時(shí)多使用承兌匯票等方式，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

2.公司的償債能力還比較弱，因此建議做好貸款回籠和外欠款的清收工作，疏通資金來源。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部資金的集中統(tǒng)一管理，對有限的資金根據(jù)輕重緩急保證重點(diǎn)的原則，實(shí)現(xiàn)傾斜政策，找出資金管理中的漏洞，研究解決辦法，減少資金外流，嚴(yán)格控制非生產(chǎn)性支出和預(yù)算外支出。