新國際租賃會計準(zhǔn)則對融資租賃業(yè)的影響

蔣晗韌

隨著租賃業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，在新形勢下企業(yè)的租賃會計準(zhǔn)則受到了強(qiáng)大的發(fā)展阻礙，其改革的呼聲也越來越強(qiáng)烈。因此，國際會計準(zhǔn)則理事會頒布了租賃會計國際新準(zhǔn)則。本文分析了租賃會計國際準(zhǔn)則新變化的內(nèi)容，并對租賃會計國際準(zhǔn)則變化給我過阻力業(yè)務(wù)帶來的影響進(jìn)行了解讀。

2016年1月，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）通過官網(wǎng)發(fā)布了全新的租賃會計準(zhǔn)則正式文本（IFRS 16-leases）。上述新版租賃準(zhǔn)則即將于2019年1月1日生效，新準(zhǔn)則從根本上改變了承租人的會計處理并將對很多公司產(chǎn)生重大影響，特別是交通運輸、零售、電信、能源等行業(yè)。

2018年1月，財政部發(fā)布了《關(guān)于征求<企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃（修訂）（征求意見稿）>的函》（財辦會〔2018〕1號），公開征求意見。新租賃準(zhǔn)則也將與《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第16號——租賃》（IFRS 16）趨同。屆時，若中國版的準(zhǔn)則文本與國際新租賃會計準(zhǔn)則一致，其對租賃業(yè)的影響將是重大而全面的。

一、租賃會計國際準(zhǔn)則的新變化

原會計準(zhǔn)則把租賃分為經(jīng)營租賃和融資租賃，這兩種租賃也稱為表外租賃和表內(nèi)租賃。經(jīng)營租賃基本沒在承租人報表里反映相關(guān)未來的負(fù)債，這是經(jīng)營租賃最大的優(yōu)勢。但是這也是問題所在，即企業(yè)與企業(yè)之間財務(wù)信息可比性較差差，企業(yè)之間的財務(wù)數(shù)據(jù)、財務(wù)比率都無法直接進(jìn)行比較，分析各企業(yè)的實際情況。

為了能在龐大的租賃信息里提取管理所需要的關(guān)鍵要素，國際租賃會計準(zhǔn)則理事會專門針對這項準(zhǔn)則，從開始研討，到確立并最終頒布，經(jīng)歷了長時間的規(guī)劃，吸收各界的意見，反復(fù)修改，足以看出此次修改的科學(xué)性及合理性。該準(zhǔn)則針對租賃會計核算的局限性提出了一個重大的改革，即把所有租賃都進(jìn)入報表。它取消承租人關(guān)于融資租賃與經(jīng)營租賃的分類，要求承租人對所有租賃（選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃除外）確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，并分別確認(rèn)折舊和利息費用。在出租人方面，該準(zhǔn)則基本沿襲了現(xiàn)行《國際會計準(zhǔn)則第17號——租賃》的會計處理規(guī)定，但改進(jìn)了出租人的信息披露，要求出租人披露對其保留的有關(guān)租賃資產(chǎn)的權(quán)利所采取的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、為降低相關(guān)風(fēng)險所采取的措施等。

原準(zhǔn)則下經(jīng)營租賃在企業(yè)報表上是不會反映，只是付租金的時候體現(xiàn)為費用，沒有付的那一部分都在表外披露。大部分投資者，或者債權(quán)人對企業(yè)報表分析主要是企業(yè)表內(nèi)指標(biāo)，表外的這些信息只是作為一個參考，這就達(dá)到了美化報表的功能。但新準(zhǔn)則下資產(chǎn)租賃進(jìn)來之后，作為資產(chǎn)入賬，確認(rèn)為使用權(quán)資產(chǎn)。主要的金額是按照未來租金的現(xiàn)值并加上相關(guān)費用后入賬，同時在報表記錄一項負(fù)債，負(fù)債就是未來各期租金的現(xiàn)值。資產(chǎn)確認(rèn)的金額和負(fù)債確認(rèn)的金額基本上差不多，相差的主要是費用。

二、準(zhǔn)則變化后帶來的影響

我國的租賃行業(yè)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，其租賃業(yè)務(wù)也變得越來越復(fù)雜，因此我們應(yīng)該通過分析新租賃會計準(zhǔn)則的變化，以及新變化對企業(yè)租賃業(yè)務(wù)的影響，找出我國租賃業(yè)務(wù)的有效應(yīng)對方式，從而進(jìn)一步推動我國租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。筆者認(rèn)為，準(zhǔn)則變化后帶來的后續(xù)影響主要有三方面：會計報表、相關(guān)財務(wù)比率以及租賃業(yè)務(wù)本身。

（一）會計報表的影響

報表是企業(yè)主要的形象，對外公開的報表一般是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。對于資產(chǎn)負(fù)債表，左邊和以前相比會多出使用權(quán)資產(chǎn)這項，而右邊會多出租賃負(fù)債。對凈資產(chǎn)影響不大，但總資產(chǎn)在增加。

利潤表中，租金被拆分為兩個部分，其中利息費用進(jìn)入利潤表作為財務(wù)費用，另外進(jìn)入利潤表的是使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費用。原來租金都進(jìn)入了營業(yè)成本，現(xiàn)在一部分租金移到財務(wù)費用。所以和以前相比，財務(wù)費用會增加，而營業(yè)成本會減少，整體利潤變化不大。由于營業(yè)成本的減少導(dǎo)致毛利增加，或者說EBIT 增加，新準(zhǔn)則下的利潤表得到了一定程度的美化。

現(xiàn)金流量表中經(jīng)營現(xiàn)金流量一般是企業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)，在新準(zhǔn)則下，經(jīng)營現(xiàn)金流量肯定比以前大，現(xiàn)金流量表也會得到一定程度美化。最主要的原因是在舊準(zhǔn)則下原來的租金都作為經(jīng)營的流出，而在新準(zhǔn)則下，經(jīng)營流出有一部分被移到了籌資流出。而對于多數(shù)企業(yè)來說，籌資現(xiàn)金流的大小一般都不會直接判斷，而經(jīng)營現(xiàn)金流量始終是被關(guān)注的一個焦點。

（二）財務(wù)比率的影響

最大的一個不利影響則是將導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)大大提高。同時，用來評價經(jīng)營能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也就是資金效率也會下降。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是經(jīng)營能力的重大指標(biāo)，它的下降會對企業(yè)造成不利影響。除此之外，另一個很重要的指標(biāo)利息保障倍數(shù)，它的計算公式是由EBIT除以利息，由于分子分母在提高，一般來說這個比率也是下降。

這幾大指標(biāo)是大部分銀行、金融機(jī)構(gòu)、投資者看評價企業(yè)風(fēng)險的關(guān)鍵，是運用頻率最高的指標(biāo)。這三個指標(biāo)的不利變化將會明顯標(biāo)志著承租人融資能力的下降，或者融資成本會進(jìn)一步提升。

（三）租賃行業(yè)的影響

一是對于承租人來說，租金負(fù)債從表外到表內(nèi)，導(dǎo)致企業(yè)利用租賃來提高自己融資能力的空間被擠壓，很多公司會放棄售后回租，可能考慮用購買替代租賃。二是對于出租人來說，租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險會加大，一方面承租人財務(wù)能力在下降，這有可能會反過來影響到出租人相關(guān)的風(fēng)險；另一方面，各種指標(biāo)有所惡化，報表更有可能會被造假，會增大出租人真正了解承租人財務(wù)情況的難度。

筆者認(rèn)為，應(yīng)該多角度進(jìn)行分析，加大業(yè)務(wù)風(fēng)險只是一種可能性，但也可能是一種機(jī)會，這會增加租賃業(yè)去去發(fā)掘和創(chuàng)造租賃比直接借款購買能帶來的更多優(yōu)勢。一是做好增值服務(wù)。如果租賃公司能把業(yè)務(wù)做深做好，讓承租人得到更多其它方面的增值服務(wù)。租賃公司作為一種專業(yè)機(jī)構(gòu)，可以提高增值服務(wù)的專業(yè)性，也對大家提出了進(jìn)一步的要求，使得客戶對我們的依賴度相對加大。二是購買比租賃增加的負(fù)債更大，例如購買一個8000萬元的資產(chǎn)，即使能全部貸款，那就意味著負(fù)債增加是8000萬元；如果使用租賃，壽命周期15年，租期8年，租金入賬金額小于整體借款購買資產(chǎn)帶來的負(fù)債。三是租賃可實現(xiàn)的融資金額比購買多。租賃可實現(xiàn)使用期限內(nèi)100%的融資，但不一定每個企業(yè)都能實現(xiàn)對要買的資產(chǎn)接到全款。四是承租人無需承擔(dān)資產(chǎn)殘值風(fēng)險，這也是長久以來認(rèn)為租賃存在的一個優(yōu)勢。

三、租賃業(yè)在新準(zhǔn)則下的應(yīng)對和思考

首先，筆者認(rèn)為租賃業(yè)應(yīng)該幫助承租人設(shè)置報表不利影響相對較小租賃合同條款或者相應(yīng)的交易架構(gòu)，認(rèn)真思考相關(guān)的判斷依據(jù)，計算相關(guān)的金額，在要素設(shè)計時能夠更多地利用好新準(zhǔn)則相關(guān)的空間。其實任何會計準(zhǔn)則都是有一定的空間的，主要看我們能不能用心去研究和挖掘。

二是租賃公司要考慮進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是一個長期的過程，租賃公司要考慮從純?nèi)谫Y工具向產(chǎn)業(yè)服務(wù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)移和滲透，這肯定是未來發(fā)展大趨勢。租賃公司應(yīng)該向產(chǎn)業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)移和滲透，未來大量的租賃租金可能不體現(xiàn)在租賃合同里，而是作為服務(wù)合同來反映。這就要求租賃公司培養(yǎng)更多的專業(yè)人員，做好相關(guān)服務(wù)。

四、結(jié)語

新的國際租賃會計準(zhǔn)則將于2019年1月1日生效，雖然目前中國未確定正式的租賃會計準(zhǔn)則和實施時間，但筆者認(rèn)為中國版的新租賃會計準(zhǔn)則將會在可預(yù)計的將來實施。中國租賃業(yè)目前正處在快速發(fā)展過程之中，更應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展模式，才能不斷的適應(yīng)新變化。（作者單位為南方電網(wǎng)資本控股有限公司）