金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險研究

彭燁

隨著網(wǎng)絡(luò)時代的來臨，金融市場的競爭環(huán)境逐漸的加劇，眾多的金融機(jī)構(gòu)為了能夠更好的應(yīng)對市場的風(fēng)險，都在不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，激發(fā)自身的活力。在金融市場發(fā)展的過程中，豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)讓金融機(jī)構(gòu)看到了商機(jī)，導(dǎo)致金融市場出現(xiàn)了混亂的情況，從而造成的市場的風(fēng)險，所以在進(jìn)行創(chuàng)新的條件下對風(fēng)險的有效的規(guī)避，從而提高機(jī)構(gòu)的競爭力。

一、金融創(chuàng)新的特點

（一）自由化

隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸地深入到金融市場之后，全球的金融監(jiān)管逐漸地出現(xiàn)了自由化管理方向，這種方式也是為了能夠快速的適應(yīng)市場的變化而做出的創(chuàng)新，但是創(chuàng)新的背后同樣存在不同的金融風(fēng)險，自由化的管理過程中，風(fēng)險也會逐漸地增加。金融行業(yè)體制建設(shè)不斷加快，讓很多外資企業(yè)看好國內(nèi)的金融市場發(fā)展，并帶來了全新的金融業(yè)務(wù)，這樣的自由化的金融創(chuàng)新方式迫使國內(nèi)的金融企業(yè)不斷加快自身的創(chuàng)新效率和速度，為此，我國的金融市場能夠通過外部的金融環(huán)境提高自身的運行效率，并帶領(lǐng)各大金融企業(yè)快速進(jìn)入到發(fā)展的高潮期。

（二）多元化

金融創(chuàng)新多元化的表現(xiàn)主要是在銀保、銀證等方面，在業(yè)務(wù)往來上出現(xiàn)了交叉和混合的情況，這樣能夠提高業(yè)務(wù)的范圍，還能夠滿足客戶的不同需求。而多元化的發(fā)展方向也儼然成為了世界金融市場發(fā)展的主要方向，很多銀行或是金融企業(yè)不斷的嘗試和組建跨行業(yè)的業(yè)務(wù)流動形式。據(jù)統(tǒng)計，我國五大銀行已經(jīng)在2006年就開始設(shè)立保險公司以及證券等業(yè)務(wù)，其中還有銀行下?lián)芰司揞~資金將貸款的形式轉(zhuǎn)變成了債券，這種形式不僅滿足的客戶的需求還能夠提高自身金融業(yè)務(wù)的盈利能力，讓自身的金融業(yè)務(wù)不斷的向著多層面開展。

（三）交易電子化

現(xiàn)代金融市場因為受到了互聯(lián)網(wǎng)的影響，所以在金融交易上逐漸向著電子化的發(fā)展方向而前行。這樣才能夠讓金融交易更加的便捷和迅速，從而也提高了金融機(jī)構(gòu)的開發(fā)能力和運行能力。目前，我國的銀行企業(yè)都已經(jīng)實現(xiàn)了電子銀行業(yè)務(wù)，并完善了電子銀行交易的種類和方式，同時也添加了投資項目以及結(jié)算等業(yè)務(wù)，這樣客戶通過自己的賬號密碼就能夠登錄銀行的電子銀行頁面，通過不同的操作獲取更多的銀行信息和個人的資金信息。

二、金融創(chuàng)新活動中金融風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險

現(xiàn)代金融市場在經(jīng)歷了金融創(chuàng)新之后，之間的信息往來更加的頻繁和密切，其逐漸地形成了金融市場的合作伙伴。但是在出現(xiàn)問題之后，也會導(dǎo)致合作伙伴迅速被波及，所以金融創(chuàng)新也擁有非常大的聯(lián)動性，若是在金融創(chuàng)新的過程中不能夠處理好相互之間的關(guān)系，則會嚴(yán)重地影響金融行業(yè)的系統(tǒng)，從而導(dǎo)致行業(yè)性的風(fēng)險出現(xiàn)。

再者，因為網(wǎng)絡(luò)的盛行，很多金融機(jī)構(gòu)都實現(xiàn)了信息化運行方式，這樣增加了各大企業(yè)之間的關(guān)系，同時也伴隨著新型的風(fēng)險出現(xiàn)，如：電子犯罪、病毒等。而金融市場中的電子風(fēng)險同樣也擁有系統(tǒng)性，而且隨著市場中電子金融體系的不斷壯大，其風(fēng)險也逐漸的增加。

金融機(jī)構(gòu)為了能夠適應(yīng)市場的變化，需要不斷地創(chuàng)新金融產(chǎn)品的形式，很多新興的金融工具在發(fā)展中孕育而生，很多衍生的工具中虛擬性比較強(qiáng)，導(dǎo)致市場存在了眾多的不確定性。而且，衍生的虛擬產(chǎn)品其價格也會出現(xiàn)不斷的波動，價格提速越快，人們對市場預(yù)期就越盼望，從而產(chǎn)生了“羊群”的效應(yīng)，當(dāng)虛擬產(chǎn)品在市場中出現(xiàn)了無限膨脹的情況，就會出現(xiàn)泡沫膨脹，而導(dǎo)致金融風(fēng)險的出現(xiàn)，造成金融市場的動蕩。

（二）金融創(chuàng)新增加金融機(jī)構(gòu)的表外風(fēng)險

金融創(chuàng)新的過程中，很多金融機(jī)構(gòu)會利用第三方平臺或是利用電子銀行的方式進(jìn)行資金的使用，這些是金融結(jié)構(gòu)運行的方式。而很多金融機(jī)構(gòu)也會使用新型的表外業(yè)務(wù)，就像是貸款擔(dān)保、備用的信用證等，這些項目都是不在正常金融機(jī)構(gòu)負(fù)債表內(nèi)的，而當(dāng)資金出現(xiàn)外流的時候，金融機(jī)構(gòu)的真實賬面上并沒有出現(xiàn)資金的使用或是流動細(xì)節(jié)，這其中的風(fēng)險都是由金融機(jī)構(gòu)來承擔(dān)的，若是這種潛在的風(fēng)險真正的出現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)運行中，則會造成非常巨大的經(jīng)濟(jì)損失。所以，在金融市場發(fā)展中，金融機(jī)構(gòu)的表外風(fēng)險逐漸成為了風(fēng)險的主要源頭，所以為了能夠有效地提高表外風(fēng)險所帶來的損失，金融機(jī)構(gòu)一定要制定更加完善的運營制度，有效避免表外風(fēng)險。

（三）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的脆弱性

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，金融企業(yè)和機(jī)構(gòu)為能夠提高自身的競爭能力，不斷的進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這樣才能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的成長，但是同時也增加了金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債規(guī)模，尤其是對外負(fù)債方面。而國內(nèi)很多銀行或是金融機(jī)構(gòu)的資金外負(fù)債都是投資到市場之中，長此以往會出現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理，導(dǎo)致資金出現(xiàn)大幅度的變動從而引發(fā)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)貸款膨脹，而導(dǎo)致金融風(fēng)險。嚴(yán)重的赤子或是次貸就會導(dǎo)致爆發(fā)金融危機(jī)，嚴(yán)重影響國內(nèi)市場，甚至是全球金融市場。

（四）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險

金融創(chuàng)新在市場變化的過程中，增加了金融機(jī)構(gòu)之間的競爭能力，同時也讓金融市場中的產(chǎn)品出現(xiàn)了嚴(yán)重的同質(zhì)化，很多金融機(jī)構(gòu)都在追隨市場中的熱門產(chǎn)品，并推出同款或是相似的產(chǎn)品，用于爭搶市場的份額，這樣就導(dǎo)致了市場總同質(zhì)化產(chǎn)品數(shù)量的增加，而影響市場的平衡和穩(wěn)定。例如：銀行就會出現(xiàn)因為同質(zhì)化現(xiàn)象的嚴(yán)重性而導(dǎo)致存貸利差不斷的縮小。

而因為金融機(jī)構(gòu)需要通過不斷的業(yè)務(wù)創(chuàng)新來提高自己的運營能力，所以不得不經(jīng)營高風(fēng)險的業(yè)務(wù)內(nèi)容，這樣就導(dǎo)致了金融結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險，還會出現(xiàn)信用下降的情況。目前在全球金融市場中，出現(xiàn)了銀行倒閉情況，一般都與金融創(chuàng)新有關(guān)，所以國內(nèi)市場中金融機(jī)構(gòu)需要掌握更多的信息，弱化金融創(chuàng)新所帶倆的經(jīng)營風(fēng)險。

三、促進(jìn)金融創(chuàng)新強(qiáng)化金融風(fēng)險管理

（一）加強(qiáng)政府部門的金融監(jiān)管

國家政府部門針對金融市場發(fā)展而制定的金融監(jiān)管制，不僅能夠平衡市場的發(fā)展趨勢，還能夠起到宏觀調(diào)控的作用。而政府部門主要通過相應(yīng)的部門，利用國家規(guī)定的法律法規(guī)，對現(xiàn)有的金融市場進(jìn)行檢查，并對金融市場中的所有往來進(jìn)行監(jiān)控。并完善金融市場的準(zhǔn)入、運營等環(huán)節(jié)，同時進(jìn)行有效的監(jiān)管。

同時因為國內(nèi)的金融市場已經(jīng)全面的對世界進(jìn)行開放，所以金融結(jié)構(gòu)需要強(qiáng)化自身的創(chuàng)新力度，而且國家金融管理部門也需要利用新型的政策鼓勵金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新，并通過監(jiān)管制度規(guī)劃相應(yīng)的創(chuàng)新活動，提高金融機(jī)構(gòu)對應(yīng)風(fēng)險的能力。

再者，政府部門在強(qiáng)化金融監(jiān)管的過程中，更加需要完善部門的制度和體系，為金融市場創(chuàng)造優(yōu)秀健康的法制環(huán)境，以此控制好當(dāng)前金融環(huán)境的風(fēng)險隱患。

（二）強(qiáng)化金融風(fēng)險管理控制能力

金融市場在發(fā)展的過程中，市場風(fēng)險逐漸成為了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的主要風(fēng)險之一。所以為了能夠提高金融機(jī)構(gòu)對金融市場風(fēng)險的抵抗能力，需要對金融風(fēng)險的管理控制能力。雖然很多金融機(jī)構(gòu)都擁有完善的風(fēng)險管理模式，但是卻缺少相應(yīng)的管理人才，導(dǎo)致管理只能夠?qū)崿F(xiàn)表面控制提高，當(dāng)遇到復(fù)雜的金融產(chǎn)品是則起不到重要的控制作用。所以，金融機(jī)構(gòu)需要完善自身對風(fēng)險管理的認(rèn)知，豐富風(fēng)險管理的經(jīng)驗，學(xué)會如何識別市場風(fēng)險以及對風(fēng)險的管控和監(jiān)督，從而提高金融機(jī)構(gòu)的運營能力。

（三）加強(qiáng)信息技術(shù)風(fēng)險管理

互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為了金融市場的主要運行方式，其依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集、分析和總結(jié)等，所以信息技術(shù)也成為了各大金融機(jī)構(gòu)所最重視的技術(shù)。信息技術(shù)不僅安全性能高、運行速度快、可以更加快速地對金融產(chǎn)品進(jìn)行分析和介紹，讓更多的客戶通過不同的終端了解到金融產(chǎn)品的詳細(xì)細(xì)節(jié)。

目前，眾多的金融機(jī)構(gòu)都依賴信息技術(shù)，提高自身的業(yè)務(wù)能力，但是信息技術(shù)并不是無懈可擊的，其也需要進(jìn)行有效的管理和維護(hù)，才能夠確保系統(tǒng)的正常運行，保證金融機(jī)構(gòu)避免信息技術(shù)風(fēng)險。為此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該成立信息技術(shù)風(fēng)險管理部門，通過對金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)信息的篩選，監(jiān)督信息技術(shù)的運行方式，有效對信息技術(shù)風(fēng)險進(jìn)行防范。若是金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)被侵蝕，將會出現(xiàn)無法彌補的損失，會嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和市場的競爭力。

（四）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理

為了能夠有效地抵抗金融市場的風(fēng)險，需要有效地提高金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部治理效率，需要注重以下幾點：

首先，要完善金融機(jī)構(gòu)董事會、高層管理部門的結(jié)構(gòu)，以及健全組織結(jié)構(gòu)，明確人員責(zé)任、部門責(zé)任，明確劃分部門的權(quán)限；在完善內(nèi)部在治理過程中，還需要建立更加有效可行的內(nèi)部管理機(jī)制，確定執(zhí)行范圍；對于金融機(jī)構(gòu)中違規(guī)操作的人員進(jìn)行嚴(yán)懲。這樣才能夠有效的控制金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制力度，督促金融機(jī)構(gòu)不斷完善自身的運行機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)在市場中的應(yīng)對風(fēng)險的能力。

再者，在金融機(jī)構(gòu)運行的過程中，需要將內(nèi)部信息透明化、共開化，并做好相應(yīng)的監(jiān)督檢查工作，讓對外開發(fā)的信息更加的真實有效。在針對會計審核體系建設(shè)，需要工作人眼能夠完整的記錄相應(yīng)的數(shù)據(jù)和信息，在會計報表生成之后，不可以在進(jìn)行任何的改動。在這樣的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)才能夠確保內(nèi)部治理更加的完善，并有效的提高對金融市場風(fēng)險的抵抗能力。

四、結(jié)語

隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展，其在運行過程中也會經(jīng)常遇到不同的風(fēng)險，因此，各國的學(xué)者也在不斷的研究金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險之間的關(guān)系，為了能夠減少風(fēng)險帶來的損失。（作者單位為武漢市當(dāng)代君合投資有限公司）