綠色金融：助新加坡經(jīng)濟(jì)一臂之力

Simon Tay and Yeo Lian Sim

2017年6月，美國總統(tǒng)特朗普宣布退出《巴黎協(xié)定》這一全球性的氣候協(xié)議，他表示，該協(xié)定會導(dǎo)致美國利益受損從而削弱其競爭優(yōu)勢，而一些頭號污染國卻可從中獲益。在此形勢下，歐盟、中國等國家和地區(qū)卻一直積極致力于應(yīng)對氣候變化，并發(fā)揮著領(lǐng)頭羊的作用。新加坡政府也表示，將與這些國家一道，攜手共進(jìn)，砥礪前行。

2017年11月在德國波恩召開的聯(lián)合國氣候變化大會上，新加坡環(huán)境與水資源部部長馬善高（Masagos Zulkifli）宣布，新加坡政府決定把2018年定為新加坡氣候行動年。該計劃與新加坡前兩年實(shí)施的一系列環(huán)境治理措施高度契合。

其中，新加坡政府計劃從2019年起針對溫室氣體排放量征收碳稅，稅收的具體數(shù)額尚未公布，以此鼓勵企業(yè)提高能效、降低溫室氣體排放量。早在2016年，新加坡交易所就以“不遵守就必須解釋”的原則推出可持續(xù)發(fā)展報告制度，要求本地上市公司必須在2018年開始每年至少公布一次可持續(xù)發(fā)展報告。

與此同時，新加坡各類金融機(jī)構(gòu)也有所行動。2015年，新加坡銀行公會推出關(guān)于負(fù)責(zé)任融資的指導(dǎo)原則；2017年11月，新加坡財政部第二部長黃循財（Lawrence Wong）表示，新加坡政府接下來會進(jìn)一步推動本地金融機(jī)構(gòu)把環(huán)境、社會和治理（ESG）元素融入到對企業(yè)的融資評估中。ESG代表的是環(huán)境、社會和治理這三個重要的方面，是投資者在資本市場用來評估企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的工具，投資者可以根據(jù)企業(yè)環(huán)境可持續(xù)性等方面的表現(xiàn)來確定其未來效益。此外，新加坡金融管理局也將可持續(xù)性因素納入其監(jiān)管范圍。

以上措施都是新加坡轉(zhuǎn)型可持續(xù)發(fā)展釋放出的強(qiáng)烈信號。雖然有些企業(yè)擔(dān)心，可持續(xù)發(fā)展報告的文書工作會給企業(yè)帶來額外的附加成本和時間成本，但這一轉(zhuǎn)型過程無疑也蘊(yùn)藏?zé)o限商機(jī)。

綠色金融就是一個千載難逢的發(fā)展機(jī)遇，它將引導(dǎo)資本流向可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和項目。目前，這一理念正在西方國家和亞洲主要經(jīng)濟(jì)體中異軍突起，勢不可逆。

2016年3月，中國發(fā)布“十三五”規(guī)劃（2016-2020年），強(qiáng)調(diào)要讓綠色金融有效推動國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。2017年10月，中國共產(chǎn)黨召開第十九次全國代表大會，中國國家主席習(xí)近平在會上強(qiáng)調(diào)，中國必須堅定走生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，目前中國已將五個?。▍^(qū)）確定為綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。

此外，日本也正在大刀闊斧地推進(jìn)綠色投資。作為全球最大、影響力最強(qiáng)的養(yǎng)老基金之一，日本政府退休金投資基金2017年7月計劃將環(huán)境與社會責(zé)任投資占股票持倉的比重，由目前的3%提高至10%。

放眼東南亞，機(jī)遇同樣遍布東盟。星展銀行和聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署的一項研究表明，2016至2030年間，東南亞地區(qū)用于基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源、能源效率、食品、農(nóng)業(yè)和土地使用等領(lǐng)域的綠色投資可高達(dá)3萬億美元。而在東盟國家實(shí)施綠色金融，不僅能長期保證這些項目的經(jīng)濟(jì)可行性，也能確保該理念能更好地融入當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)。

然而不容忽視的是，當(dāng)前的新加坡仍缺乏一個強(qiáng)勁、成熟的綠色金融市場。例如，如果公司或投資基金大肆宣稱其生產(chǎn)或投資對環(huán)境有利，公眾可能會質(zhì)疑這是一種“漂綠”行為（公司、政府或是組織以某些行為或行動宣示自身對環(huán)境保護(hù)的付出，但實(shí)際上卻是反其道而行）。此外，新加坡在評估綠色項目對環(huán)境影響方面的信息渠道還不夠完善，或仍處于起步階段。

當(dāng)前，銀行、保險公司和投資機(jī)構(gòu)等市場參與者也已經(jīng)認(rèn)識到，綠色金融蘊(yùn)藏著大量未發(fā)掘的機(jī)遇，紛紛大膽投身這一領(lǐng)域，形成了多種綠色投資業(yè)態(tài)?，F(xiàn)在，新加坡地方性銀行更為明確地把環(huán)境、社會和治理的最低標(biāo)準(zhǔn)融入其融資過程中；可持續(xù)投資論壇也應(yīng)運(yùn)而生，其中還包括由資產(chǎn)管理公司領(lǐng)導(dǎo)的，尋求利益和需求的論壇。但對大多數(shù)保險公司來說，綠色金融這條路仍任重而道遠(yuǎn)。

在綠色金融發(fā)展的早期階段，會產(chǎn)生如此差異也實(shí)屬意料之中。由于各類金融機(jī)構(gòu)的意志力與能力水平不一，面對的因素也不盡相同，所以應(yīng)當(dāng)避免刻板地理解綠色金融的含義，同時要避免制定過于嚴(yán)格的條例規(guī)定，而限制了綠色金融的應(yīng)用與創(chuàng)新。相反，以多樣化的角度去理解綠色金融，對于那些探索綠色金融的潛力、開發(fā)前沿的綠色產(chǎn)品和服務(wù)的機(jī)構(gòu)而言才更為有利。

要想應(yīng)對氣候變化，并把新加坡打造為綠色金融中心，新加坡政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)需要多管齊下，共同努力。目前，為了打開綠色金融市場，擴(kuò)大綠色金融投資，走好第一步至關(guān)重要。

首先，要明確“綠色”的價值。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到“綠色”的價值，并在符合全球標(biāo)準(zhǔn)和慣例的前提下，評估其對商業(yè)活動和投資的影響。例如，新加坡棕櫚油公司豐益國際集團(tuán)將旗下銀行的貸款利率與公司可持續(xù)性方面的表現(xiàn)掛鉤，這在全球尚屬首例。

隨著新加坡各類大型企業(yè)及中小企業(yè)紛紛開始公布自身的環(huán)境、社會和治理表現(xiàn)情況，他們對“綠色”的認(rèn)識和理解也變得更為清晰透徹。材料數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通也為穩(wěn)定和增長“綠色”的價值錦上添花，同時還能增強(qiáng)投資者對所投項目的質(zhì)量和金融工具的辨識力，從而解決了“漂綠”的問題。此外，新加坡還應(yīng)激勵投資機(jī)構(gòu)，尤其是那些大型、有影響力或與政府有關(guān)聯(lián)的投資者，增加綠色投資組合的投資力度，或建立“綠色投資基金”。同時，政府放寬綠色投資準(zhǔn)入，能夠刺激投資需求，并能在新產(chǎn)品創(chuàng)新、技能開發(fā)等整個價值鏈中產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

為應(yīng)對氣候變化問題，全球都在積極地向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)變增長模式，尋求一條可持續(xù)發(fā)展之路，新加坡自然也不能掉隊，而且應(yīng)比以往任何時候都更為緊迫。發(fā)展綠色金融不僅是為了新加坡的未來，也是為了滿足東南亞地區(qū)日益增長的發(fā)展需求。作為國際金融中心之一，新加坡有能力也有義務(wù)將綠色金融作為下一步發(fā)展任務(wù)。

編譯：吳盛

來源：《海峽時報》