金融監(jiān)管能力 應(yīng)與開放程度相匹配

周茂華

習(xí)近平主席不久前在博鰲亞洲論壇發(fā)表主旨演講時(shí)宣布，中國將大幅放寬包括金融業(yè)在內(nèi)的市場準(zhǔn)入。隨后，中國人民銀行宣布了進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放的11條舉措和時(shí)間表。在改革開放40周年這個(gè)歷史節(jié)點(diǎn)上，中國金融業(yè)開放力度與廣度遠(yuǎn)超市場預(yù)期，意義非凡。

中國金融業(yè)擴(kuò)大開放是優(yōu)化資源配置，助力經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也是滿足人民對(duì)金融服務(wù)不斷提升的需求，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

主要表現(xiàn)有：金融業(yè)擴(kuò)大開放，將加劇國內(nèi)金融競爭，部分內(nèi)部管理機(jī)制不健全、實(shí)力偏弱的中小銀行將面臨兼并重組，甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；伴隨著國際資本流動(dòng)更加頻繁，短期內(nèi)國際資本大進(jìn)大出，將對(duì)國內(nèi)杠桿率高、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配嚴(yán)重、內(nèi)控不規(guī)范等行業(yè)或企業(yè)造成明顯沖擊；將增強(qiáng)內(nèi)外市場與海外市場的聯(lián)系，海外市場劇烈波動(dòng)將通過資本流動(dòng)對(duì)國內(nèi)市場造成沖擊，由于投資者結(jié)構(gòu)等方面存在差異，需要警惕資本市場大幅調(diào)整對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性和實(shí)體企業(yè)的沖擊等。

說到底，短期內(nèi)面對(duì)的一些挑戰(zhàn)和壓力，緣于國內(nèi)金融市場的深度廣度不夠，金融業(yè)供給效率不夠，缺乏國際競爭力。這更加說明要通過開放引入競爭，不斷增強(qiáng)金融業(yè)配置資源的效率。

在釋放金融業(yè)開放紅利的同時(shí)，最大限度防范金融風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)成為今后研究的重要課題。

一是要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要資金和金融資源的支持，金融業(yè)服務(wù)水平制約著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度；金融業(yè)屬于服務(wù)行業(yè)，植根于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)健康發(fā)展離不開一個(gè)穩(wěn)健的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并且隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融業(yè)的服務(wù)水平提出更高要求。

二是要密切關(guān)注和防控金融風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)金融業(yè)練好內(nèi)功，抵御外來沖擊能力自然強(qiáng)。目前，國內(nèi)仍處于降杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)階段。今后，仍要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，抓緊解決影子銀行、地方政府隱性債務(wù)等突出問題，使宏觀杠桿率得到有效控制。

三是要盡快補(bǔ)齊金融監(jiān)管短板。完備監(jiān)管制度是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提，也是金融業(yè)健康發(fā)展的重要保障。2008年美國金融危機(jī)教訓(xùn)之一便是監(jiān)管缺位。為適應(yīng)新時(shí)期國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展需求，國內(nèi)監(jiān)管制度需要不斷完善，不斷提升監(jiān)管效率，規(guī)范國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)行為，穿透影子銀行業(yè)務(wù)、金融交叉業(yè)務(wù)，對(duì)海外短期、投機(jī)類機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管并建立預(yù)警指標(biāo)等，在開放的同時(shí)重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)，使金融監(jiān)管能力與金融開放程度相匹配。