“牛散”造富神話時(shí)代結(jié)束了？

賈國(guó)強(qiáng)

4月17日，中興通訊（000063.SZ）公告稱，因美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局激活拒絕令，向深交所申請(qǐng)停牌。

盡管這件事結(jié)局還沒有塵埃落定，但影響了投資者對(duì)中興通訊的信心。《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者梳理發(fā)現(xiàn)，已有多家基金對(duì)中興通訊的估值進(jìn)行了下調(diào)，如中信保誠(chéng)基金和長(zhǎng)信基金將其估值下調(diào)到20.04元/股和20.54元/股，相當(dāng)于停牌前股價(jià)給出約4個(gè)跌停，估值被累計(jì)下調(diào)34.4%。

剛停牌幾天，股價(jià)即被下調(diào)1/3，這讓不少中興通訊的普通股民很受傷。不過，更傷心的似乎是A股市場(chǎng)的“牛散”章建平。這兩年在接連“踩雷”東方財(cái)富網(wǎng)（300059.SZ）、樂視網(wǎng)（300104.SZ）后，章建平又“踩雷”中興通訊。

加之隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，短期惡意炒作已成為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，曾經(jīng)的“牛散”造富神話時(shí)代或許真的一去不復(fù)返了。

“踩雷”中興通訊，章建平或損失6億元

據(jù)報(bào)道，“牛散”章建平所控制的股票賬號(hào)不僅限于他自己名下，還包括妻子方文艷、岳父方德基、岳母李鳳英等影子賬號(hào)。

中興通訊2017年年報(bào)顯示，方德基、李鳳英分別持有45450161股、22574667股，位列第四、第八大股東。如果以4月17日的停牌價(jià)31.31元計(jì)算，章建平持有的股票市值是21.3億元。如果按照下調(diào)1/3計(jì)算，章建平持有的股票市值或縮水6億元以上。

這并不是章建平第一次“踩雷”。

2016年8月，樂視網(wǎng)發(fā)布非公開發(fā)行股票上市公告書，該公司以45.01元/股的價(jià)格向4名定增對(duì)象合計(jì)發(fā)行1.07億股。其中，章建平斥資11.2億元，認(rèn)購(gòu)2488.34萬(wàn)股。2017年8月，樂視網(wǎng)實(shí)施10送10派0.28元，轉(zhuǎn)增后章建平持股數(shù)量為4976.67萬(wàn)股。

不過，2017年樂視網(wǎng)遭遇了一系列事件，自2018年1月24日復(fù)牌以來(lái)，樂視網(wǎng)遭遇連續(xù)11個(gè)跌停，股價(jià)從停牌前的15.33元，最低跌至4元附近，最大跌幅73.9%。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者測(cè)算，如果按照4月23日樂視網(wǎng)跌停后的收盤價(jià)5.07元計(jì)算，章建平所持股份的市值為2.52億元，相比11.2億元的投資，虧損8.68億元。

此外，章建平在東方財(cái)富上虧損也不少。2016年5月，章建平與工銀瑞信基金在東方財(cái)富的定增中，以19.48元/股的價(jià)格，獲配公司4106.68萬(wàn)股股份，解禁期為2017年5月17日。

值得一提的是，章建平在去年二季度便清倉(cāng)撤離。在去年5月17日至6月30日期間，東方財(cái)富網(wǎng)股票均價(jià)為11.97元/股（前復(fù)權(quán)），而章建平的成本價(jià)除權(quán)后在16元/股左右，也就是說，章建平虧損近1.6億元。

盡管章建平具體的虧損額并沒有明確的數(shù)字，但他先后3次“踩雷”東方財(cái)富、樂視網(wǎng)、中興通訊，特別是前兩只股票已使其損失約10億元，“牛散”的心里可能并不好過。

資本市場(chǎng)上如雷貫耳，現(xiàn)實(shí)生活中低調(diào)

盡管章建平進(jìn)入資本市場(chǎng)時(shí)間很長(zhǎng)，名氣也非常大，但他的公開言論很少，也沒有直接接受過媒體的采訪，只有他在資本市場(chǎng)的“傳奇故事”。

公開資料顯示，章建平出生于1967年，畢業(yè)于天津商學(xué)院，1996年開始進(jìn)入股市，代客理財(cái)起家，從此便造就了一段傳奇，輝煌的時(shí)候資金規(guī)模超百億級(jí)。如今在杭州資本圈，章建平被稱為“超級(jí)牛散”“杭州股市第一盟主”“敢死隊(duì)之王”等，與昔日“寧波敢死隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)”徐翔齊名。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2003年章建平首次進(jìn)入鵬欣資源十大股東榜單以來(lái)，其一共在A股上市公司前十大股東/流通股東中出現(xiàn)了33次。章建平進(jìn)駐上市公司的操作手法，多為短線操作，這個(gè)季度買入，下個(gè)季度就賣出，不多做停留。

以具體案例來(lái)看，海虹控股（000503.SZ）2004年三季報(bào)顯示，章建平新進(jìn)入前十大流通股東之列，但到當(dāng)年公布年報(bào)時(shí)便退出公眾視線。2005年一季報(bào)時(shí)，章建平再度進(jìn)入海虹控股前十大流通股東陣營(yíng)，但第二季度時(shí)又不見所蹤。類似這樣前一個(gè)季度新進(jìn)流通股東名單、下一個(gè)季度退出的情況，2005年的電廣傳媒（000917.SZ）、南京港（002040.SZ）等股票也出現(xiàn)過。

“牛散”們頻頻成為監(jiān)管處罰對(duì)象

盡管章建平表現(xiàn)得很低調(diào)，但也會(huì)出現(xiàn)“常在河邊走，哪有不濕鞋”情況。

記者查詢深交所官網(wǎng)顯示，2009年7月9日，深交所對(duì)托管在東吳證券杭州文暉路營(yíng)業(yè)部的“方文艷”賬戶采取限制一個(gè)月交易的監(jiān)管措施。

深交所稱：“‘方文艷賬戶今年以來(lái)多次出現(xiàn)嚴(yán)重異常交易行為，先后在‘萬(wàn)科A‘*ST生物‘中關(guān)村等多只股票交易中通過大筆集中申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、高價(jià)申報(bào)或頻繁撤銷申報(bào)等方式涉嫌影響證券交易價(jià)格或證券交易量。”

相比前些年的限制交易措施，近幾年監(jiān)管部門對(duì)“牛散”們違規(guī)行為的處罰力度在加大。在2017年，證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)亂象重拳出擊，全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長(zhǎng)74.74%。其中，操縱市場(chǎng)案件與其他案件類型相比，涉案金額及非法獲利日趨巨大，證監(jiān)會(huì)的處罰力度也同時(shí)加大。如鮮言操縱市場(chǎng)案違法所得5.7億余元，被罰沒款超過34億元;朱康軍操縱市場(chǎng)案違法所得近2.7億元，被罰沒款超過5億元;對(duì)徐留勝操縱“天瑞儀器”等7起獲利在千萬(wàn)以上案件，罰沒款均超1億元。

對(duì)于“牛散”操縱市場(chǎng)被證監(jiān)會(huì)重罰，《人民日?qǐng)?bào)》日前評(píng)論稱，股市是一個(gè)講規(guī)矩的地方?！芭Ｉⅰ眰儫o(wú)視法律、不講規(guī)矩，興風(fēng)作浪，自己賺到盆滿缽盈，小散戶卻因此虧損累累。嚴(yán)管方是厚愛，對(duì)這樣的行為，監(jiān)管部門從嚴(yán)打擊、從重處罰，讓違法者覺得真疼，這理所應(yīng)當(dāng)，更是職責(zé)所在。

《人民日?qǐng)?bào)》還分析稱，短期惡意炒作本質(zhì)上是零和博弈，“牛散”賺的，就是“小散”虧的。對(duì)于小投資者來(lái)說，類似炒作就是誘人上當(dāng)?shù)摹翱印薄Ｖ竿@樣的違法行為來(lái)活躍市場(chǎng)，為自己創(chuàng)造賺錢機(jī)會(huì)，無(wú)異于與虎謀皮。