物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的淺析

文/王 輝

一、我國物流金融服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)作為一種新型的物流增值服務(wù)在國內(nèi)正處于蓬勃發(fā)展階段。國內(nèi)大型物流企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽以及充足資本儲備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來，國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。如擁有國內(nèi)最大的倉儲企業(yè)的中國物資儲運總公司與十幾家金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，為500多家客戶開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸（保兌倉）等物流金融業(yè)務(wù)，累計提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元，產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類；廈門建發(fā)股份有限公司與金融機構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，為鋼材貿(mào)易商或鋼材廠進行代采購或代銷售業(yè)務(wù)，經(jīng)營規(guī)模迅速擴大。中鐵現(xiàn)代物流科技股份有限公司聯(lián)合深圳發(fā)展銀行等多家銀行推出面向中小企業(yè)的“物流金融”服務(wù)產(chǎn)品，可以幫助廣大中小企業(yè)憑借原材料、產(chǎn)成品、半成品等動產(chǎn)資源，物流企業(yè)通過開展物流金融業(yè)務(wù)帶動物流業(yè)務(wù)快速發(fā)展，促進了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

二、物流金融的定義和發(fā)展的意義

（一）物流金融的定義

物流金融從廣義上講就是面向物流運營的全過程，應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，實施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講，物流金融就是銀行和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運作的全過程向客戶提供的結(jié)算和融資服務(wù)，即銀行和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運作的全過程向客戶提供的結(jié)算和融資服務(wù)。在物流金融中涉及三個主體：物流企業(yè)、金融機構(gòu)、需求企業(yè)，物流企業(yè)與金融機構(gòu)聯(lián)合起來為資金需求方企業(yè)提供融資。

（二）發(fā)展物流金融的意義

物流金融作為新興的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，主要以供應(yīng)鏈上的動產(chǎn)或應(yīng)收款為依托，對供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，提升供應(yīng)鏈整體的運作效率。發(fā)展物流金融，可以改變銀行擔保貸款集中在不動產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風險具有重要意義。另外，由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運營的發(fā)展資金壓力大。物流服務(wù)可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動，還可以盤活企業(yè)暫時閑置的貨物和應(yīng)收款所占用的資金，優(yōu)化企業(yè)資源。同時，物流企業(yè)通過物流金融業(yè)務(wù)的開展，迅速擴大經(jīng)營規(guī)模，帶動物流業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高供應(yīng)鏈的整合能力。因此，物流金融的開展對這三方都有非常迫切的現(xiàn)實需要

三、物流金融的實施模式

目前實施物流金融模式較多，各企業(yè)采用的模式不一樣。因此各物流企業(yè)根據(jù)客戶的特點，利用為客戶提供物流的有利條件可為客戶提供代采購、代銷售、實貨質(zhì)押等物流金融服務(wù)模式。具體操作模式如下：

（一）代采購模式（以鋼材為例）

物流公司與銀行簽訂合作協(xié)議，取得銀行授信，由銀行放款至物流企業(yè)，物流企業(yè)負責代貿(mào)易商向鋼廠采購，并負責所采購貨物的提貨、倉儲、配送等物流業(yè)務(wù)。鋼材貿(mào)易商向物流企業(yè)交納需采購總貨物價值（20%）的保證金，物流企業(yè)負責墊付采購資金，并與貿(mào)易商約定回購期。期滿后，貿(mào)易商付款給物流企業(yè)進行全部或分批回購，如不按時進行回購，物流企業(yè)有權(quán)對貨物進行處理。物流企業(yè)收到貨款后解除對貨物監(jiān)管，并向貿(mào)易商收取一定的資金使用費。（見圖1）

圖1 代采購模式

（二）代銷售模式（以煤炭為例）

物流企業(yè)與銀行簽訂合作協(xié)議，取得銀行授信，由銀行放款至物流企業(yè)。目前煤炭供應(yīng)商供給大型廠家的煤炭，都會有較長的應(yīng)收款期，自我融資困難，急需資金支持。因此引入物流企業(yè)進行代銷售（俗稱托盤貿(mào)易），可以有效解決資金瓶頸。煤炭供應(yīng)商將采購的煤炭改為供貨至物流企業(yè)，由物流企業(yè)再供給原來需求客戶，待客戶收到貨，驗收合格后，物流企業(yè)先支付一定比例（80%左右）貨款給煤炭供應(yīng)商。待客戶回款后，物流企業(yè)從支付煤炭商剩余貨款里扣除墊付的資金占用費。物流企業(yè)開展代銷售業(yè)務(wù)，關(guān)鍵是要選擇供應(yīng)需求客戶，一般都選擇大型國企或上市公司，形成的應(yīng)收款有保障，風險較小。在這個過程中，煤炭的運輸、裝卸全部由物流企業(yè)負責。（見圖2）

（三）實物質(zhì)押融資模式

物流企業(yè)與銀行簽訂合作協(xié)議，取得銀行授信，由銀行放款至物流企業(yè)。貿(mào)易商將存儲在物流企業(yè)倉庫里的貨物質(zhì)押給物流企業(yè)，物流企業(yè)按貨物總價值一定比例（80%左右）借款給貿(mào)易商。待貿(mào)易商還款后，再對貨物進行解押，并收取資金占用費。

四、物流金融服務(wù)存在的風險及控制措施

開展物流金融服務(wù)使用資金額度較大，為確保資金安全，要嚴格控制好風險點。其主要風險和控制如下：

（一）管理風險

貨物在庫期間，物流企業(yè)必須對其發(fā)生的各種損失負責，因此倉庫的安全、員工的誠信以及提單的可信度都要加以考慮。需要在貨物驗收、存儲、配送等環(huán)節(jié)的流程管理，倉儲設(shè)施、管理人員素質(zhì)等方面進行加強，確保貨物的安全穩(wěn)定。另外，建立信息平臺，運用信息化手段管理，提高效率，減少差錯。

（二）信用風險

圖2 代銷售模式

包括貨物的合法性、客戶不按約定回購貨物或應(yīng)收款過長甚至不回款等方面的風險。在具體實施物流金融業(yè)務(wù)時，要對客戶建立信用檔案，并建立完善的評估體系，對客戶的信用等級進行評定。盡量選擇向大型國有企業(yè)或上市公司進行采購或銷售。

（三）市場風險

主要針對庫存貨物的保值能力。包括貨物市場價格的波動，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變，政策制度和經(jīng)濟環(huán)境的改變等，包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺，國內(nèi)外經(jīng)濟的穩(wěn)定性等。可以通過收取一定額度的保證金和約定回購期，以減少貨物貶值及市場需求的風險。

（四）法律風險

主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因為業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另一方面，中國的《擔保法》和《合同法》中與物流金融相關(guān)的條款并不完善，又沒有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務(wù)合同出現(xiàn)法律問題的機率也不低。由法務(wù)部門對所有的合同進行嚴格審核，防止出現(xiàn)漏洞。

五、開展物流金融服務(wù)的措施與建議

為了更規(guī)范、更健康地推動物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，還應(yīng)采取以下措施：

（一）選準物流金融模式，完善流程標準

開展物流金融業(yè)務(wù)，必須要結(jié)合企業(yè)實際，選準合適的操作模式，便于操作和控制風險。同時，物流企業(yè)要制定出完善的物流金融管理辦法，嚴格控制業(yè)務(wù)的審批、監(jiān)控機制，實施企業(yè)要制定出業(yè)務(wù)相關(guān)配套的操作細則、業(yè)務(wù)流程。另外，要加大對管理人員和操作人員的培訓(xùn)力度，提高業(yè)務(wù)技能。

（二）引入金融合作者，應(yīng)用各種金融融資模式開展業(yè)務(wù)

開展物流金融服務(wù)需要大量資金，用自有資金開展物流金融業(yè)務(wù)難度較大。因此，必須要與金融機構(gòu)建立密切的戰(zhàn)略合作關(guān)系，創(chuàng)新融資新模式，共同開展物流金融服務(wù)，充分利銀行及投資基金的資本開展業(yè)務(wù)。

（三）重視信息化建設(shè)，建立物流信息綜合管理平臺

物流金融業(yè)務(wù)是一種創(chuàng)新的物流增值服務(wù)，牽涉到的關(guān)聯(lián)單位較多、信息量較大、物流環(huán)節(jié)較多，在操作和風險控制上需要一定的技術(shù)力量。物流企業(yè)要加快信息化建設(shè)，建立先進的物流信息綜合管理平臺，實現(xiàn)商流、物流、資金流及信息流的四流合一，才能更好地推動物流金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

（四）整合社會物流資源，提供一站式服務(wù)

開展物流金融業(yè)務(wù)不是簡單的提供資金服務(wù)，也不是簡單的過一下發(fā)票來做大規(guī)模，最重要的目的是通過開展物流金融服務(wù)來推動物流企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級步伐，帶動物流業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此在開展物流金融業(yè)務(wù)的同時，必須整合社會物流資源，為客戶提供金融、配送、倉儲、加工等一站式物流服務(wù)。

（五）引入現(xiàn)代物流金融人才，不斷創(chuàng)新服務(wù)模式

物流金融業(yè)務(wù)涉及到現(xiàn)代物流、金融、電子信息等方面的知識，專業(yè)性較高，物流金融服務(wù)模式也需要不斷地完善和創(chuàng)新，才能更好地服務(wù)客戶，領(lǐng)先對手，這些都需要人才的支撐來做保障。

（六）防范物流金融存在的風險

在物流過程中，對企業(yè)和市場必須有充分地了解，對產(chǎn)品的市場價值、客戶的運營狀況必須作充分地了解和監(jiān)控，方可防范物流金融的風險。為了保證資金安全，必須加大對資金運作的監(jiān)管，防范企業(yè)風險，監(jiān)督企業(yè)加強內(nèi)部核算，科學而合理組織資金資源的分配與使用。在物流企業(yè)金融服務(wù)過程中，通過對客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調(diào)查管理制度、客戶信用分級制度、合同與結(jié)算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務(wù)管理制度等等，對客戶進行全方位的信用管理。