理財與消費

北斗產(chǎn)業(yè)鏈

北斗地圖APP預(yù)計5月1日上線，其導(dǎo)航功能可精確到1米以內(nèi)，清晰定位到具體車道。北斗產(chǎn)業(yè)鏈上游集中在衛(wèi)星制造、發(fā)射、地面配套、地基增強、星基增強等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以國家隊為主。涉及的上市公司包括北斗導(dǎo)航、華測導(dǎo)航、中海達(dá)、北斗星通、晨曦航空、北方導(dǎo)航、華力創(chuàng)通等。產(chǎn)業(yè)鏈的下游是基于位置的衣、食、住、行和商家的信息服務(wù)商。

社保最愛

A股業(yè)績密集披露，社?；鸪謧}浮出水面。社保持股中，截止到今年4月11日以來有63只實現(xiàn)逆市上漲，其中藍(lán)帆醫(yī)療最為突出，累計漲幅為40.20%，樂普醫(yī)療、快樂購等兩只個股緊隨其后。此外，天虹股份、涪陵榨菜、通策醫(yī)療等個股其間累計漲幅也均在20%以上。社?；鹧酃饩珳?zhǔn)，持有的162家公司中，共有130家公司報告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)同比增長，占比超過八成。

港元33年最低

4月12日，港元兌美元一度跌至7.85，觸及弱方兌換保證，33年來的最低水平。美聯(lián)儲數(shù)次加息，港元與美元的利差擴(kuò)大，導(dǎo)致與美元掛鉤的港元匯率受壓。金管局總裁陳德霖曾表示：“我們會買港元沽美元，為港元利率正?；峁l件?！本S持美元兌港元7.8500以下不難做到，但人為干預(yù)港元匯率，可能會引爆住房和債務(wù)泡沫。

俄羅斯的股匯雙殺

4月9日，俄羅斯RTS指數(shù)盤中跌幅一度超過11.39%，創(chuàng)RTS指數(shù)1995年設(shè)立以來最大單日跌幅；盧布對美元也暴跌2.69%。西方與俄羅斯交惡，美國財政部6日宣布對7名俄羅斯商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人、17名俄羅斯高級官員等實施制裁。對于產(chǎn)業(yè)格局單一，嚴(yán)重依賴能源出口的俄羅斯，西方的制裁阻斷了俄羅斯多項資源產(chǎn)品在國際市場的銷路，國際資本持有盧布的意愿大為減低。

消除利率雙軌制

基礎(chǔ)利息低，理財利率高，膽子稍大的儲蓄者完勝保守的儲戶，銀行因此享受著高利差。央行行長易綱在博鰲亞洲論壇釋放信號，銀行負(fù)債成本仍將趨勢性上升，警惕基準(zhǔn)利率上調(diào)風(fēng)險。央行發(fā)布的版本與現(xiàn)場發(fā)言的版本相比，刪除了“未來基準(zhǔn)利率可能主要由市場決定，基準(zhǔn)利率和市場利率的雙軌制將逐漸融合，更向市場利率統(tǒng)一”的表述。雖然否認(rèn)了未來基準(zhǔn)利率將由市場利率決定，但消除利率雙軌制的趨勢是確定的。

中植系

十余年間，中融信托發(fā)展成為國內(nèi)最大的信托巨頭，與中信信托、平安信托并列信托業(yè)第一梯隊。3月份，中植集團(tuán)所持股份卻轉(zhuǎn)手給上市公司經(jīng)緯紡織，中融信托的核心控制權(quán)易手。中植集團(tuán)通過一家信托平臺和四家財富管理中心至少管理1.25萬億資產(chǎn)，涉及160家上市公司。這家依靠兼并、收購不良資產(chǎn)，在造紙、房地產(chǎn)開發(fā)，產(chǎn)業(yè)投資、礦業(yè)投資等諸多領(lǐng)域涉獵起家的金融集團(tuán)，如今也面臨著脫虛向?qū)嵉膹姳O(jiān)管。

汽車關(guān)稅

今年，中國將相當(dāng)幅度降低汽車進(jìn)口關(guān)稅并開放外資股權(quán)比例。據(jù)測算，如果進(jìn)口關(guān)稅下降至5%，進(jìn)口車價格預(yù)計下降16%左右。進(jìn)口關(guān)稅降低首先將推動中高端汽車價格下行，20萬元以上的中高端車型競爭將變得激烈。但從長期看，競爭反而會孕育出有全球競爭力的自主品牌，市場錯殺或?qū)⑿袠I(yè)龍頭打回10倍PE，甚至更低的估值，給長期資金以投資機會?？芍攸c關(guān)注上汽集團(tuán)、華域汽車等。