易綱：當(dāng)前金融工作三項(xiàng)重點(diǎn)

中財(cái)辦副主任、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱出席3月24至26日主題為“新時(shí)代的中國(guó)”的“中國(guó)發(fā)展高層論壇2018年會(huì)”，并發(fā)表演講，分享供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過(guò)程中的金融政策和思路。

易綱表示，當(dāng)前金融方面的主要工作可以概括為三句話(huà)：實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策；推動(dòng)金融業(yè)的改革和開(kāi)放；打好防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，保持金融業(yè)整體穩(wěn)定。

高質(zhì)量發(fā)展的答卷

易綱表示，剛剛過(guò)去的2017年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，好于預(yù)期，交出了一份高質(zhì)量發(fā)展的答卷?！拔覀冃老驳乜吹疆?dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體形勢(shì)是穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)。在黨中央、國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，各項(xiàng)改革事業(yè)有了長(zhǎng)足的進(jìn)展?！?/p>

一是主要指標(biāo)好于預(yù)期。GDP增速出現(xiàn)2010年以來(lái)的首次增速回升，就業(yè)形勢(shì)向好，物價(jià)平穩(wěn)。2018年經(jīng)濟(jì)開(kāi)局延續(xù)好的態(tài)勢(shì)。二是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初見(jiàn)成效。2017年工業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)77%，創(chuàng)5年來(lái)比較高的水平，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)21%，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)、新業(yè)態(tài)大量涌現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益提高。三是人民群眾生活水平繼續(xù)提升。2017年居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)7.3%，高于GDP增速0.4個(gè)百分點(diǎn)，脫貧攻堅(jiān)超額完成目標(biāo)；重點(diǎn)城市的污染有了明顯的減少，“綠水青山就是金山銀山”的發(fā)展理念更加深入人心。

當(dāng)前金融工作

易綱指出，當(dāng)前金融方面的主要工作可以概括為三句話(huà)：第一句話(huà)“實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策”。第二句話(huà)“推動(dòng)金融業(yè)的改革和開(kāi)放”。第三句話(huà)“打好防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，保持金融業(yè)整體穩(wěn)定”。

第一項(xiàng)工作，實(shí)施好穩(wěn)健中性的貨幣政策，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

一是貨幣政策保持流動(dòng)性合理穩(wěn)定，引導(dǎo)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模適度增長(zhǎng)。綜合運(yùn)用多種工具組合和期限搭配，保持銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，既保障了合理的流動(dòng)性需求，也促進(jìn)了宏觀杠桿的趨穩(wěn)。

二是適當(dāng)發(fā)揮貨幣政策的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用。積極運(yùn)用信貸政策支持再貸款、抵押補(bǔ)充貸款、定向降準(zhǔn)等結(jié)構(gòu)性工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三是適時(shí)適度運(yùn)用價(jià)格工具預(yù)調(diào)微調(diào)。發(fā)揮好利率杠桿的調(diào)節(jié)作用，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。穩(wěn)健中性的貨幣政策取得了良好成效，在金融體系穩(wěn)步去杠桿的同時(shí)，有力支持了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。今年2月末，我們廣義貨幣（M2）、人民幣貸款和社會(huì)融資規(guī)模同比分別增長(zhǎng)了8.8%、12.8%、11.2%。下一步，貨幣政策將繼續(xù)保持穩(wěn)健中性，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境?？傮w上要松緊適度、管好貨幣供給的總閘門(mén)，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定，保持M2、信貸和社會(huì)融資規(guī)模的合理增長(zhǎng)。

今年的《政府工作報(bào)告》中沒(méi)有對(duì)M2和社會(huì)融資規(guī)模提出預(yù)期數(shù)量的目標(biāo)。這體現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展的要求的新的變化。在控制好總量的前提下，結(jié)構(gòu)上將更加注重質(zhì)量的提高，適當(dāng)?shù)赜嗅槍?duì)性地支持經(jīng)濟(jì)中的薄弱環(huán)節(jié)更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。對(duì)社會(huì)資本參與比較少的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，適度地采取精準(zhǔn)滴灌，加大對(duì)扶貧、小微企業(yè)、三農(nóng)、雙創(chuàng)等普惠金融和綠色金融的支持，尤其是向深度貧困地區(qū)傾斜，助力打好精準(zhǔn)脫貧、治理污染的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

推進(jìn)金融改革

第二項(xiàng)主要工作：積極推進(jìn)金融業(yè)改革開(kāi)放，提升中國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

易綱稱(chēng)，黨的十九大報(bào)告和《政府工作報(bào)告》都對(duì)深化金融體制改革和擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放提出了明確的要求。我們?cè)谕七M(jìn)金融改革開(kāi)放上取得了明顯的成效。

第一，穩(wěn)步推進(jìn)金融改革，完善市場(chǎng)機(jī)制和調(diào)控機(jī)制，使市場(chǎng)在配置資源中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用。

一是深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，在有序開(kāi)放存貸款利率管制的同時(shí)，努力培育金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系的形成，健全市場(chǎng)利率的定價(jià)機(jī)制，完善中央銀行利率調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)整個(gè)貨幣政策從以數(shù)量型調(diào)控為主向以?xún)r(jià)格型調(diào)控為主的轉(zhuǎn)變。

二是堅(jiān)定地推進(jìn)匯率市場(chǎng)化改革，發(fā)揮市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用。人民幣匯率的彈性有所增強(qiáng)，市場(chǎng)的供求決定人民幣匯率，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，使得匯率發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)自動(dòng)穩(wěn)定器的作用。

三是建立健全宏觀審慎的政策框架。黨的十九大明確要求建立貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。在宏觀審慎調(diào)控這一方面，中國(guó)人民銀行和中國(guó)的各監(jiān)管部門(mén)走在世界的前列。近年來(lái)，人民銀行有效地實(shí)施宏觀審慎評(píng)估（MPA），對(duì)跨境資本流動(dòng)宏觀審慎管理和住房金融宏觀審慎管理的體制，已經(jīng)開(kāi)始工作了一段時(shí)間，并且在不斷完善。

第二，擴(kuò)大金融業(yè)開(kāi)放，提升金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。開(kāi)放帶來(lái)進(jìn)步，封閉必然落后。改革開(kāi)放以來(lái)的實(shí)踐證明，越是開(kāi)放的領(lǐng)域，越有競(jìng)爭(zhēng)力。越是不開(kāi)放的領(lǐng)域，越容易落后，而且還不斷的積累風(fēng)險(xiǎn)。所以金融業(yè)的開(kāi)放有三條規(guī)律要遵循。1、金融業(yè)作為競(jìng)爭(zhēng)性的服務(wù)業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單原則。2、金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放要以匯率形成機(jī)制的改革和資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程相互配合、共同推進(jìn)。3、金融業(yè)的開(kāi)放要和防范金融風(fēng)險(xiǎn)并重。金融業(yè)的開(kāi)放程度要以金融的監(jiān)管能力相匹配。如果我們遵循這三條規(guī)律，我們就會(huì)不斷地將金融開(kāi)放推向前進(jìn)。

一是放寬金融業(yè)的準(zhǔn)入限制，我們已經(jīng)放寬了外資金融服務(wù)公司開(kāi)展信用評(píng)級(jí)服務(wù)的限制，明確了銀行卡清算機(jī)構(gòu)、外資準(zhǔn)入的政策。同時(shí)，進(jìn)一步放寬銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)股比的限制。未來(lái)還要繼續(xù)推進(jìn)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入等一系列的改革。

當(dāng)然，放寬或取消外資股比限制并不意味著不要監(jiān)管。外資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候，仍然要按照相關(guān)的法律進(jìn)行和內(nèi)資一樣的審慎監(jiān)管。所以，放開(kāi)股比限制實(shí)際上是內(nèi)外資一視同仁，內(nèi)外資受到的審慎監(jiān)管是一樣的。這是準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單所要求的。

二是穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。人民幣在2016年10月1號(hào)正式加入了貨幣基金特別提款權(quán)籃子（SDR），人民幣跨境使用的基礎(chǔ)設(shè)施在進(jìn)一步完善，跨境支付系統(tǒng)CIPS一期已經(jīng)上線運(yùn)行，預(yù)計(jì)二期近期將上線，未來(lái)還將有序推進(jìn)資本項(xiàng)目的開(kāi)放，提高人民幣可自由使用的程度。

三是提升金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放程度。債券市場(chǎng)方面，推出了債券通。股票市場(chǎng)方面，先后推出了滬港通、深港通。去年6月，明晟公司宣布將A股納入MSCI指數(shù)之后，今年的3月23號(hào)，彭博宣布將逐步把中國(guó)的債券正式納入彭博巴克萊全球綜合債券指數(shù)。在外匯市場(chǎng)方面，不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)境外交易主體的開(kāi)放力度。下一步還將全面實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度，繼續(xù)推動(dòng)金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放。

防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)

第三項(xiàng)工作：防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保持整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定。

黨的十九大把防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)作為全面建成小康社會(huì)決勝期三大攻堅(jiān)戰(zhàn)的首位。目前，中國(guó)面臨著一些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為：宏觀上仍然存在著高杠桿的風(fēng)險(xiǎn)，特別是企業(yè)部門(mén)的杠桿依然較高，部分國(guó)有企業(yè)的杠桿居高不下，地方政府隱形債務(wù)問(wèn)題、居民部門(mén)杠桿率較快上升，都值得關(guān)注；部分領(lǐng)域和地區(qū)的金融三亂問(wèn)題仍然比較突出。例如，不規(guī)范的影子銀行快速上升的勢(shì)頭雖然得到了遏制，但是，存量仍然比較大。一些機(jī)構(gòu)在沒(méi)有取得金融牌照的情況下非法從事金融業(yè)務(wù)，部分非法金融活動(dòng)借助金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)之名迅速擴(kuò)張；少數(shù)野蠻生長(zhǎng)的金融控股集團(tuán)存在著風(fēng)險(xiǎn)，抽逃資本、循環(huán)注資、虛假注資，以及通過(guò)不正當(dāng)?shù)年P(guān)連交易進(jìn)行利益輸送等問(wèn)題比較突出，帶來(lái)跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨業(yè)態(tài)的傳染風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，我們要提高警惕。同時(shí)，我們應(yīng)該看到中國(guó)有很好的條件做好風(fēng)險(xiǎn)防范的工作。

一是我們有社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這個(gè)制度的優(yōu)勢(shì)。二是我們有改革開(kāi)放40年以來(lái)的雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)。三是我們有市場(chǎng)化、法制化處置金融風(fēng)險(xiǎn)的豐富的經(jīng)驗(yàn)。下一步，我們將按照黨中央、國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，穩(wěn)中求進(jìn)，依法合規(guī)打好防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)。堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。具體來(lái)看：

一是要穩(wěn)住宏觀杠桿。健全貨幣政策和宏觀審慎雙支柱的調(diào)控框架，加強(qiáng)宏觀審慎管理，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，大力發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，穩(wěn)步提高直接融資的比重。通過(guò)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，推進(jìn)混合所有制改革、發(fā)展直接融資、強(qiáng)化資本約束、規(guī)范表外業(yè)務(wù)和通道業(yè)務(wù)等多種方式，使社會(huì)整體的負(fù)債增長(zhǎng)較快的情況進(jìn)一步的平穩(wěn)下來(lái)，抑制風(fēng)險(xiǎn)的積累。

二是要深化金融和其他領(lǐng)域，特別是關(guān)鍵領(lǐng)域的改革。認(rèn)真貫徹落實(shí)關(guān)于黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案，深化金融監(jiān)管體制改革，從防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的角度支持財(cái)稅體制改革，健全地方政府債務(wù)融資的新體制。完善金融企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的負(fù)債約束。完善房地產(chǎn)金融調(diào)控政策，推動(dòng)建立防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制。

三是加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，盡快補(bǔ)齊監(jiān)管的短板。進(jìn)一步明確監(jiān)管姓“監(jiān)”，優(yōu)化監(jiān)管力量。嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管法律。要抓緊出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)、非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)、金融控股公司監(jiān)管辦法等審慎監(jiān)管的基本制度。

四是要堅(jiān)決取締非法金融活動(dòng)。強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭管理，加強(qiáng)金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入管理，清理整頓各類(lèi)無(wú)照經(jīng)營(yíng)，或者是超范圍經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)。沒(méi)有經(jīng)過(guò)金融管理部門(mén)批準(zhǔn)不得從事或變相從事金融業(yè)務(wù)。

易綱指出，今年是中國(guó)改革開(kāi)放40周年，注定將是不平凡的一年。做好金融工作任重而道遠(yuǎn)。我們要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，把握中國(guó)發(fā)展新的歷史方位，緊扣社會(huì)主要矛盾的變化，貫徹新的發(fā)展理念，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。要精心實(shí)施好穩(wěn)健中性的貨幣政策，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)改革開(kāi)放。堅(jiān)決打好防范重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，保持金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。