• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    P2P網(wǎng)貸出借人投資行為影響因素研究

    2018-04-04 01:58:45金穎婕
    關(guān)鍵詞:信用等級(jí)借款人決策樹(shù)

    宋 華,金穎婕

    (武漢理工大學(xué) 管理學(xué)院,湖北 武漢 430070)

    P2P(peer to peer)網(wǎng)貸是一種以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)形式進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)民間借貸模式。近年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢(shì)頭越來(lái)越強(qiáng)勁,P2P憑借其低門(mén)檻、方便快捷的特性受到了人們的熱捧。在我國(guó)缺少資金實(shí)力的中小企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題,成為企業(yè)發(fā)展滯緩的主要因素之一,所以P2P信貸的產(chǎn)生從某種程度上來(lái)說(shuō)是個(gè)人和中小企業(yè)的福音。對(duì)于這種金融脫媒的信貸渠道,很大程度上加快了金融資本的流動(dòng)速度,緩解了企業(yè)融資壓力,從而促進(jìn)了企業(yè)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而,由于出借人與借款人之間存在的信息不對(duì)稱(chēng)而產(chǎn)生逆向選擇,使得許多本可以成交的融資活動(dòng)以失敗告終。筆者將探討影響出借人投資意愿的因素以期提高借貸成功率。另外,由于相關(guān)學(xué)術(shù)研究起步較晚,監(jiān)管體系不夠健全,因此對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)進(jìn)行研究有著重要的意義。

    1 文獻(xiàn)綜述

    國(guó)外對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信貸研究起步較早,網(wǎng)絡(luò)信貸行為影響因素的文獻(xiàn)也較多。FREEDMAN等[1]利用Prosper平臺(tái)上2006年6月至2008年7月的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)隨著Prosper平臺(tái)的不斷發(fā)展和改善,要求借款人提供的信用信息更加詳細(xì),出借人的逆向選擇程度有所減輕,從而促進(jìn)借款成功率的提高。LIN等[2]研究表明借款人的信用等級(jí)、社交網(wǎng)絡(luò)影響著其借款成功率。IYER等[3]指出,出借人會(huì)根據(jù)借款人豐富的硬信息和軟信息評(píng)判借款人的信用表現(xiàn)。HERZENSTEIN等[4]通過(guò)對(duì)人口特征、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和努力程度等變量的分析,發(fā)現(xiàn)種族、性別因素對(duì)于融資成功率的影響遠(yuǎn)小于經(jīng)濟(jì)實(shí)力和努力程度的影響。POPE等[5]不僅分析出各影響因素及其不同取值產(chǎn)生的影響大小,還指出年齡與借款成功率成反比。由于國(guó)外擁有健全的征信系統(tǒng),出借人對(duì)于信用等級(jí)的信任程度遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)出借人,不同的金融市場(chǎng)背景也會(huì)對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生影響,因此國(guó)內(nèi)的研究對(duì)于筆者更具有參考價(jià)值。但國(guó)內(nèi)的研究起步較晚,早期研究主要是闡述P2P存在的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管模式。近年來(lái),已有較多學(xué)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸行為進(jìn)行研究。如董梁等[6]利用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展階段進(jìn)行分析,認(rèn)為P2P網(wǎng)貸研究已逐漸成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。宋文[7]研究表明,網(wǎng)貸行為最重大的影響因素是P2P平臺(tái)的抵押擔(dān)保信息和借款人的信用信息,極大程度上影響了借款成功率和融資成本。王會(huì)娟等[8-9]認(rèn)為線(xiàn)上與線(xiàn)下相結(jié)合的信用認(rèn)證機(jī)制能夠提高融資成功率,降低借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)性;且不同的人格特征會(huì)對(duì)信貸行為產(chǎn)生不同程度的影響。從上述文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn),以借款人詳細(xì)的個(gè)人信息作為影響因素進(jìn)行研究是必要的。在借款人信息中,不同信息的影響強(qiáng)弱均有差別,同時(shí)在研究?jī)?nèi)容上更趨向于精細(xì)化。

    現(xiàn)有的研究中,主要使用計(jì)量模型對(duì)影響因素進(jìn)行建模,而筆者采用數(shù)據(jù)挖掘的方法進(jìn)行分析,避免了傳統(tǒng)量化研究中的先驗(yàn)假設(shè),不需要理性人假設(shè)以及變量的優(yōu)先級(jí),僅利用行為數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘,這在研究不足的探索性問(wèn)題上有更強(qiáng)的適用性[10]。

    2 研究方法

    2.1 樣本選擇與變量定義

    筆者選擇人人貸網(wǎng)站的數(shù)據(jù)作為樣本。人人貸建立于2010年5月,是國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)的領(lǐng)軍者之一,并且人人貸的借貸人的信息披露較為完善,數(shù)據(jù)豐富。筆者隨機(jī)選取了不同時(shí)間段的散標(biāo)投資數(shù)據(jù),利用Gooseeker網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)軟件,對(duì)網(wǎng)頁(yè)中的主要借貸數(shù)據(jù)進(jìn)行采集。初始樣本為1 488個(gè),剔除有缺失值的樣本數(shù)據(jù)后,最終樣本為1 440個(gè)。選取的變量主要可以分成兩大類(lèi):標(biāo)的信息和借款人信息。篩選后的具體變量如表1所示。

    表1 變量定義

    對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下處理:對(duì)某些數(shù)值型變量的類(lèi)型進(jìn)行處理,將信用評(píng)分按照網(wǎng)站的信用評(píng)級(jí)機(jī)制進(jìn)行處理,分為AA,A,B,C,D,E,HR 7個(gè)等級(jí);對(duì)連續(xù)性變量進(jìn)行分箱處理;對(duì)二分類(lèi)型變量進(jìn)行0-1化處理。將散標(biāo)狀態(tài)作為目標(biāo)變量,即“成交”變量,其中已流標(biāo)的樣本散標(biāo)狀態(tài)記為0,成交的記為1。選取65%的樣本數(shù)據(jù)作為訓(xùn)練集,35%作為測(cè)試集。

    2.2 研究模型建立

    由于所采集的樣本變量中含有許多分類(lèi)變量,用一般的計(jì)量模型時(shí)需要對(duì)這些變量進(jìn)行轉(zhuǎn)化,而決策樹(shù)算法、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)可以直接對(duì)分類(lèi)變量進(jìn)行有效分析,因此作為首選模型。筆者嘗試?yán)肅5.0決策樹(shù)算法、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)得出的結(jié)果進(jìn)行綜合分析,并得出最終結(jié)論。

    2.2.1C5.0決策樹(shù)算法

    C5.0決策樹(shù)算法用于建立多叉的分類(lèi)樹(shù),要求輸入變量為數(shù)值型或分類(lèi)型,輸出變量為分類(lèi)型。其原理是通過(guò)比較信息增益率大小,選擇信息增益率最大者作為最佳分組變量。

    信息增益率是在信息增益的基礎(chǔ)上得到的,而信息增益又是通過(guò)信息熵進(jìn)行計(jì)算的。信息熵表示信息量的期望值,是在信息未知情況下的平均不確定性,即先驗(yàn)熵。其數(shù)學(xué)表達(dá)式為:

    (1)

    當(dāng)信宿收到vj后獲得的對(duì)信號(hào)U的信息度量值,即后驗(yàn)熵。其數(shù)學(xué)表達(dá)式為:

    Ent(U|V)=

    (2)

    其中,P(ui|vj)表示在已知vj信息的條件下,ui信號(hào)產(chǎn)生的概率。信息增益反映了收到信息后所消除的不確定性,記為Gains(U,V)。

    Gains(U,V)=Ent(U)-Ent(U|V)

    (3)

    為消除類(lèi)別數(shù)目所帶來(lái)的影響,C5.0引入信息增益率作為選擇標(biāo)準(zhǔn)。其數(shù)學(xué)表達(dá)式為:

    GainsR(U,V)=Gains(U,V)/Ent(V)

    (4)

    因此,信息增益率最大說(shuō)明增加此信息可以消除信宿對(duì)信源的不確定性最大,因此將該變量作為最佳分組變量,同時(shí)也說(shuō)明該變量對(duì)信宿影響最大。對(duì)于數(shù)值型變量,通常是先進(jìn)行分箱處理,再根據(jù)以上步驟進(jìn)行判斷。同時(shí),為了防止出現(xiàn)過(guò)度擬合的現(xiàn)象,對(duì)C5.0決策樹(shù)進(jìn)行修剪,通過(guò)設(shè)置置信度來(lái)確定決策樹(shù)的深度。

    2.2.2貝葉斯網(wǎng)絡(luò)

    貝葉斯網(wǎng)絡(luò)利用概率的思想計(jì)算后驗(yàn)概率,比較在不同已知條件下目標(biāo)變量發(fā)生的概率,從中選擇概率最大的作為最具影響力的變量。貝葉斯公式,則有:

    P(y|x1,x2,…,xn)=

    (5)

    式中:x1,x2,…,xn為輸入變量X1,X2,…,Xn對(duì)應(yīng)的一個(gè)取值集合;y為輸出變量。另外,式(5)成立的前提為輸入變量之間有條件獨(dú)立,即:

    (6)

    將式(6)代入式(5)中,可得后驗(yàn)概率為:

    P(y|x1,x2,…,xn)=

    (7)

    在對(duì)測(cè)試集數(shù)據(jù)的輸出變量進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí),可利用訓(xùn)練集中的相關(guān)變量取值集的后驗(yàn)概率大小來(lái)預(yù)測(cè)最終結(jié)果。然而,貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的假設(shè)前提要求各輸入變量相互獨(dú)立,使其不適用于許多實(shí)際情況。由于輸入變量間可能存在依賴(lài)性,因此概率乘法公式為:

    P(x1,x2,…,xn)=P(x1)P(x2|x1)·

    P(x3|x1,x2)…P(xn|x1,x2,…,xn-1)

    (8)

    因?yàn)楫?dāng)變量之間相互獨(dú)立時(shí),P(xi|x1,x2,…,xi-1)=P(xi),所以,只要確定哪些變量之間有依賴(lài)性,即可將變量之間相互獨(dú)立的條件概率簡(jiǎn)化。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)圖能夠更直接地觀測(cè)各輸入變量之間的關(guān)聯(lián)性并簡(jiǎn)化計(jì)算。馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)是貝葉斯網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的一種,其構(gòu)建方式主要是利用條件獨(dú)立性檢驗(yàn),筆者采用條件對(duì)數(shù)似然率檢驗(yàn)的方法。對(duì)數(shù)似然率檢驗(yàn)的原假設(shè)(H0)為變量Xi和變量Xj獨(dú)立。采用的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為:

    (9)

    在原假設(shè)成立時(shí),檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量服從(|Xi|-1)×(|Xj|-1)個(gè)自由度的卡方分布。若檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)的概率小于指定的顯著性水平,則拒絕原假設(shè),并刪除對(duì)應(yīng)變量節(jié)點(diǎn)間的連接弧線(xiàn)。馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)并不要求輸出變量必須是所有輸入變量的父節(jié)點(diǎn),因此適合于筆者所研究的樣本情況。

    3 實(shí)證研究與分析

    3.1 實(shí)驗(yàn)結(jié)果

    利用SPSS Modeler軟件建立上述模型,從誤差和收益兩個(gè)方面對(duì)模型質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估。表2所示為C5.0決策樹(shù)模型和馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)模型的誤差分析,分別記錄了訓(xùn)練樣本集和測(cè)試樣本集的正確率和錯(cuò)誤率。

    表2 C5.0決策樹(shù)模型和馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)模型預(yù)測(cè)結(jié)果

    從各模型預(yù)測(cè)結(jié)果的正確率來(lái)看,C5.0決策樹(shù)和馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)所構(gòu)建模型的整體預(yù)測(cè)精度均較為理想。圖1所示為不同模型的收益圖,可以直觀地看出這兩個(gè)模型的累計(jì)散點(diǎn)圖十分接近最優(yōu)模型線(xiàn)。因此,筆者選擇通過(guò)C5.0決策樹(shù)與馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)所得出的預(yù)測(cè)變量重要性的結(jié)果來(lái)分析出借人意愿的影響因素,可信度較高。

    3.1.1C5.0決策樹(shù)結(jié)果分析

    當(dāng)輸入輸出變量均為分類(lèi)型時(shí),利用卡方檢驗(yàn)方法中的似然比卡方預(yù)測(cè)變量重要性;當(dāng)輸入變量為數(shù)值型、輸出變量為分類(lèi)型時(shí),利用方差分析法預(yù)測(cè)變量重要性,再自動(dòng)計(jì)算對(duì)應(yīng)的1-p,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行轉(zhuǎn)換得到一個(gè)相對(duì)值,將第i個(gè)輸入變量的重要性定義為:

    (10)

    圖2所示為運(yùn)用C5.0決策樹(shù)算法計(jì)算得出的各影響因素的重要性,可以看出保障方式、信用等級(jí)、利率是眾多變量中較為重要的影響借款成功的因素。其形成的決策樹(shù)如圖3所示,其中根結(jié)點(diǎn)“是”表示成交,“否”表示流標(biāo)。

    圖1 C5.0決策樹(shù)模型與馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)模型收益圖

    圖2 C5.0決策樹(shù)得出的預(yù)測(cè)變量重要性

    圖3 借款成功決策樹(shù)

    3.1.2馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)結(jié)果分析

    運(yùn)用馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)分析各影響因素的重要性,如圖4所示。其中預(yù)測(cè)變量重要性的測(cè)度指標(biāo)是輸入、輸出變量獨(dú)立性檢驗(yàn)的1-p,經(jīng)歸一化處理后的結(jié)果。

    圖4 馬爾科夫毯網(wǎng)絡(luò)得出的預(yù)測(cè)變量重要性

    從圖4可以得出,保障方式、利率和還款期限是所有解釋變量中最重要的。標(biāo)的信息的重要性更加凸顯,出借人對(duì)于標(biāo)的信息的偏好也更趨于一致性。另外,由于P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的開(kāi)放性和低門(mén)檻性,出借人的背景、價(jià)值取向也是多種多樣的,因此不同價(jià)值取向的出借人表現(xiàn)出對(duì)借款人信息的不同偏好。

    3.2 影響因素分析

    出借人對(duì)于標(biāo)的信息的偏好更趨于一致性,但對(duì)借款人信息的信賴(lài)程度不同,整體上標(biāo)的信息比借款人信息對(duì)出借人的決策影響略強(qiáng)。筆者主要對(duì)重要性程度高的因素進(jìn)行分析。

    3.2.1標(biāo)的信息的影響

    (1)保障方式。保障方式是所有因素中最能影響出借人出借意愿的。用戶(hù)利益保障機(jī)制是人人貸網(wǎng)站為保護(hù)出借人的共同利益而建立的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制,取代了以前的本金制度。與本金保障相比,用戶(hù)利益保障機(jī)制增加了合作機(jī)構(gòu)保障的內(nèi)容,對(duì)于信用等級(jí)較低的借款人保證金計(jì)提比例提高了0.5個(gè)百分比,這說(shuō)明了用戶(hù)利益保障機(jī)制增強(qiáng)了保障力度。由此可見(jiàn),人人貸網(wǎng)站保障力度的提高有助于借款成功率的提升,出借人對(duì)于保障力度強(qiáng)的借款出借意愿更強(qiáng)。

    (2)利率。出借人傾向于選擇利率介于10%~13%之間的散標(biāo),過(guò)低或過(guò)高的利率都更容易流標(biāo)。由此可見(jiàn),大多數(shù)出借人是較為理性的,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把握較為穩(wěn)妥。

    (3)還款期限。出借人更傾向于還款期限較長(zhǎng)的散標(biāo),對(duì)于期限為3個(gè)月、6個(gè)月的這種短期借款出借意愿不強(qiáng)。

    3.2.2借款人信息的影響

    (1)成功借款數(shù)。出借人也十分重視借款人的歷史成功借款記錄,成功借款次數(shù)越多,所獲得的借款成功的概率就越大。

    (2)信用等級(jí)。信用等級(jí)與成交狀態(tài)散點(diǎn)圖分布如圖5所示(為避免樣本重疊,筆者設(shè)置圖形顯示方式為點(diǎn)散開(kāi)),可以看出信用等級(jí)與借貸成功率并不完全呈正相關(guān)關(guān)系,反映出出借人對(duì)于信用等級(jí)高的借款人的認(rèn)可度不一,但信用等級(jí)低普遍會(huì)給出借人帶來(lái)不好的印象。這與國(guó)外許多文獻(xiàn)中認(rèn)為的信用等級(jí)越高,其借款成功率越高的結(jié)論不符。主要原因在于國(guó)外的征信系統(tǒng)十分完善,投資者對(duì)于信用等級(jí)的真實(shí)性較為相信,而中國(guó)征信系統(tǒng)尚不完善并且筆者研究的信用等級(jí)是網(wǎng)站根據(jù)借款人在該網(wǎng)站上的信息進(jìn)行評(píng)分得出的,并不能全面真實(shí)地反映借款人的信用情況,因此,出借人對(duì)其認(rèn)可度不一。根據(jù)信任理論,信賴(lài)度的提升能夠降低交易成本,保證交易過(guò)程的順利進(jìn)展[11],因此提高信用等級(jí)的信賴(lài)度對(duì)于提高借款成功率很有幫助。

    圖5 信用等級(jí)與成交狀態(tài)散點(diǎn)圖分布

    (3)學(xué)歷。學(xué)歷與借款成功率呈正相關(guān)關(guān)系,研究生或以上、本科、大專(zhuān)、高中或以下4類(lèi)借貸人的成交率分別為88.9%、82.5%、80.0%、56.6%,學(xué)歷為高中及以下的人群成交率最低。

    4 結(jié)論

    筆者利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)從標(biāo)的信息和借款人信息兩個(gè)方面研究了P2P網(wǎng)貸出借人行為的影響因素,最終得出結(jié)論,認(rèn)為出借人對(duì)于標(biāo)的信息的偏好更趨于一致,其中保障方式、利率、還款期限對(duì)于投資者出借意愿的影響較大。出借人更偏好保障度高、利率適中、還款期限較長(zhǎng)的借款。在借款人信息中,信用等級(jí)、歷史借款信息、學(xué)歷、收入等因素都會(huì)影響出借人的出借行為,但年齡、婚姻對(duì)于出借人影響不顯著。高學(xué)歷、歷史成功借款數(shù)多的借款人更容易獲得借款,信用等級(jí)高的不一定借款成功率高,但信用等級(jí)低的借款成功率普遍低??傮w而言,出借人會(huì)綜合考慮標(biāo)的信息和借款人信息來(lái)進(jìn)行投資。

    根據(jù)上述結(jié)論,對(duì)目前的P2P市場(chǎng)及相關(guān)角色提出了一些建議。首先,從P2P平臺(tái)角度考慮,為出借人提供更多樣化的投資保障能在一定程度上提高出借人的投資熱情;同時(shí),P2P平臺(tái)可以針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的借款制定利率上下限,這樣一方面可以避免利率過(guò)高帶來(lái)的違約率的提高,一方面又能防止利率過(guò)低而無(wú)法吸引出借人的投資熱情;另外,P2P平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)借款人身份的核實(shí),增強(qiáng)信用等級(jí)的認(rèn)可度,對(duì)借款人信息的真實(shí)性進(jìn)行把關(guān)。其次,借款人可以通過(guò)完善個(gè)人信息以及保持良好的歷史履約記錄來(lái)降低融資成本。最后,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加大力度建設(shè)完善個(gè)人征信系統(tǒng),規(guī)范違約懲處措施,提高信用等級(jí)評(píng)判的準(zhǔn)確性,從而提高投資者對(duì)其的信賴(lài)度。個(gè)人征信系統(tǒng)的完善使借款人更重視違約后果的嚴(yán)重性,從而有效降低P2P市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn),信用評(píng)級(jí)可信度的提升也將很大程度地降低出借人的逆向選擇問(wèn)題,從而促使P2P市場(chǎng)的發(fā)展走向成熟。

    參考文獻(xiàn):

    [1]FREEDMAN S M, JIN G Z. Learning by doing with asymmetric information: evidence from prosper.com[R]. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research,2011.

    [2]LIN M.F, PRABHALA N R, VISWANGTHAN S. Can social networks help mitigate information asymmetry in online markets[R]. Phoenix: Thirtieth International Conference on Information Systems,2009.

    [3]IYER R, KHWAJA A I, LUTTMER E F P, et al. Screening in new credit markets can individual lenders infer borrower credit worthiness in peer-to-peer lending management[R]. Cambridge, MA: Harvard Kennedy School of Government,2010.

    [4]HERZENSTEIN M, ANDREWS R L, DHOLAKIA U M, et al. The democratization of personal consumer loans? determinants of success in online peer-to-peer lending communities[J]. Bulletin of the University of Delaware, 2008,15(3):274-277.

    [5]POPE D G, SYDNOR J R. What′s in a picture: evidence of discrimination from prosper. com[J]. Journal of Human Resources,2011,46(1):53-92.

    [6]董梁,胡明雅.基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸研究評(píng)述[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)(信息與管理工程版),2016,38(4):508-511.

    [7]宋文.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的實(shí)證研究[D].上海:上海交通大學(xué),2013.

    [8]王會(huì)娟,廖理.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用認(rèn)證機(jī)制研究:來(lái)自“人人貸”的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì),2014(4):136-147.

    [9]王會(huì)娟,何琳.借款描述對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為影響的實(shí)證研究[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)究,2015,30(1):77-85.

    [10]盛浙湘,尹優(yōu)平,盛輝.中國(guó)P2P信貸市場(chǎng)中的借貸行為監(jiān)管研究:基于前景理論的PPDai數(shù)據(jù)挖掘[J].公司金融研究,2015(2):1-23.

    [11]SUH B, HAN I. The impact of customer trust and perception of security control on the acceptance of electronic commerce[J]. International Journal of Electronic Commerce,2003,7(3):135-161.

    猜你喜歡
    信用等級(jí)借款人決策樹(shù)
    一種針對(duì)不均衡數(shù)據(jù)集的SVM決策樹(shù)算法
    鄉(xiāng)城流動(dòng)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)與空間收入差異決定
    決策樹(shù)和隨機(jī)森林方法在管理決策中的應(yīng)用
    電子制作(2018年16期)2018-09-26 03:27:06
    協(xié)會(huì)圓滿(mǎn)完成武器裝備科研生產(chǎn)單位信用等級(jí)評(píng)價(jià)擴(kuò)大試點(diǎn)工作
    小微企業(yè)借款人
    基于決策樹(shù)的出租車(chē)乘客出行目的識(shí)別
    商業(yè)銀行對(duì)借貸人貸后監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)治理
    住房抵押信貸信用等級(jí)的灰色評(píng)價(jià)方案研究
    基于肺癌CT的決策樹(shù)模型在肺癌診斷中的應(yīng)用
    基于肺癌CT的決策樹(shù)模型在肺癌診斷中的應(yīng)用
    欧美黑人欧美精品刺激| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 搡老妇女老女人老熟妇| 亚洲免费av在线视频| 淫妇啪啪啪对白视频| 欧美乱色亚洲激情| 最好的美女福利视频网| 极品教师在线免费播放| 美女 人体艺术 gogo| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 美女大奶头视频| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 91国产中文字幕| 91麻豆av在线| 欧美乱色亚洲激情| 国产成人系列免费观看| 亚洲人成77777在线视频| 国产欧美日韩一区二区精品| 成人一区二区视频在线观看| 999久久久精品免费观看国产| 草草在线视频免费看| 欧美日韩乱码在线| 精品午夜福利视频在线观看一区| 岛国在线观看网站| 亚洲成人精品中文字幕电影| 18禁美女被吸乳视频| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 亚洲精品av麻豆狂野| 国产午夜福利久久久久久| 日韩欧美一区视频在线观看| 亚洲五月天丁香| 精品午夜福利视频在线观看一区| 欧美精品亚洲一区二区| 国产又色又爽无遮挡免费看| 老鸭窝网址在线观看| 久久草成人影院| 国产熟女xx| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| videosex国产| 两人在一起打扑克的视频| 精品高清国产在线一区| 精品人妻1区二区| 99精品欧美一区二区三区四区| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 欧美成人免费av一区二区三区| 亚洲午夜理论影院| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 99精品欧美一区二区三区四区| 女性生殖器流出的白浆| 精品国产美女av久久久久小说| 国产欧美日韩一区二区三| 国产一区二区激情短视频| 香蕉丝袜av| 人成视频在线观看免费观看| 久久亚洲真实| 国产成人av教育| 精品午夜福利视频在线观看一区| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 在线观看舔阴道视频| 中文资源天堂在线| 欧美不卡视频在线免费观看 | 成人18禁在线播放| 少妇 在线观看| 久热这里只有精品99| 99久久无色码亚洲精品果冻| 午夜久久久久精精品| 少妇 在线观看| 国产私拍福利视频在线观看| 桃红色精品国产亚洲av| 我的亚洲天堂| 日韩精品青青久久久久久| 哪里可以看免费的av片| 国产日本99.免费观看| 免费一级毛片在线播放高清视频| 国产av在哪里看| 免费电影在线观看免费观看| 制服诱惑二区| 中文字幕av电影在线播放| 欧美亚洲日本最大视频资源| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 成年人黄色毛片网站| 亚洲精品国产一区二区精华液| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 欧美在线黄色| 国产黄色小视频在线观看| 久久草成人影院| 搞女人的毛片| 在线永久观看黄色视频| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | 日韩成人在线观看一区二区三区| 亚洲av第一区精品v没综合| 色av中文字幕| 日本黄色视频三级网站网址| 国产一区二区三区在线臀色熟女| www.精华液| 美女国产高潮福利片在线看| 久久精品人妻少妇| 少妇粗大呻吟视频| 久9热在线精品视频| x7x7x7水蜜桃| 国产片内射在线| 国产精品乱码一区二三区的特点| av免费在线观看网站| 亚洲中文字幕日韩| 亚洲精品一区av在线观看| 18禁国产床啪视频网站| 午夜福利免费观看在线| av超薄肉色丝袜交足视频| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 久久伊人香网站| a在线观看视频网站| 国产精华一区二区三区| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 亚洲av中文字字幕乱码综合 | 搡老岳熟女国产| 18禁美女被吸乳视频| 色综合欧美亚洲国产小说| 日韩国内少妇激情av| 国产又色又爽无遮挡免费看| 久久香蕉激情| 成人精品一区二区免费| 久久狼人影院| 男人操女人黄网站| 欧美日韩瑟瑟在线播放| АⅤ资源中文在线天堂| 99久久精品国产亚洲精品| 色婷婷久久久亚洲欧美| 日本精品一区二区三区蜜桃| 嫁个100分男人电影在线观看| 中国美女看黄片| 999久久久精品免费观看国产| 色婷婷久久久亚洲欧美| 757午夜福利合集在线观看| 亚洲全国av大片| www.999成人在线观看| 亚洲七黄色美女视频| 三级毛片av免费| 中文在线观看免费www的网站 | 一级毛片高清免费大全| 精品福利观看| 亚洲真实伦在线观看| 国产欧美日韩精品亚洲av| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 久久国产精品男人的天堂亚洲| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 老司机午夜十八禁免费视频| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 美国免费a级毛片| 国产成人啪精品午夜网站| 久久香蕉激情| 麻豆av在线久日| 成年人黄色毛片网站| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | 中文字幕高清在线视频| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 国产精品免费视频内射| 国产爱豆传媒在线观看 | 91字幕亚洲| 欧美一区二区精品小视频在线| 嫩草影视91久久| 搡老岳熟女国产| 国产欧美日韩一区二区三| 叶爱在线成人免费视频播放| 禁无遮挡网站| 成熟少妇高潮喷水视频| 黑人操中国人逼视频| 日韩精品中文字幕看吧| 无遮挡黄片免费观看| 亚洲性夜色夜夜综合| 国产真实乱freesex| 色尼玛亚洲综合影院| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 一进一出抽搐gif免费好疼| 99热只有精品国产| 精品欧美国产一区二区三| 国产人伦9x9x在线观看| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 国产成人影院久久av| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 99久久国产精品久久久| 高潮久久久久久久久久久不卡| 一二三四在线观看免费中文在| av中文乱码字幕在线| 国产黄a三级三级三级人| 十八禁人妻一区二区| 午夜久久久在线观看| 99国产精品一区二区三区| 国产av在哪里看| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 国语自产精品视频在线第100页| 男女床上黄色一级片免费看| 欧美另类亚洲清纯唯美| 欧美不卡视频在线免费观看 | 99re在线观看精品视频| 久久香蕉国产精品| 最近在线观看免费完整版| 怎么达到女性高潮| 国产乱人伦免费视频| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 欧美激情极品国产一区二区三区| 国产真实乱freesex| 午夜久久久在线观看| 欧美性长视频在线观看| 亚洲第一av免费看| 欧美日韩乱码在线| 夜夜夜夜夜久久久久| 色播在线永久视频| 波多野结衣高清无吗| av有码第一页| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 日韩精品中文字幕看吧| 亚洲熟女毛片儿| www日本黄色视频网| 嫩草影院精品99| 18禁黄网站禁片午夜丰满| xxx96com| 国产视频一区二区在线看| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 国产区一区二久久| 久久久久久久久中文| 午夜福利高清视频| 老汉色av国产亚洲站长工具| 一级作爱视频免费观看| 一级毛片女人18水好多| 国产成人欧美| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 欧美成狂野欧美在线观看| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 国产精品免费视频内射| 国产一卡二卡三卡精品| 久久精品91无色码中文字幕| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 国产乱人伦免费视频| 少妇被粗大的猛进出69影院| 免费人成视频x8x8入口观看| 老司机福利观看| 手机成人av网站| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 欧美zozozo另类| 亚洲欧美精品综合久久99| 不卡av一区二区三区| 国产真人三级小视频在线观看| 人成视频在线观看免费观看| www.熟女人妻精品国产| 在线观看免费视频日本深夜| 两个人免费观看高清视频| 久久久久九九精品影院| 色尼玛亚洲综合影院| 亚洲中文字幕日韩| 午夜福利一区二区在线看| 嫁个100分男人电影在线观看| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 曰老女人黄片| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 亚洲九九香蕉| tocl精华| 中文字幕av电影在线播放| 日韩欧美 国产精品| 99精品欧美一区二区三区四区| 久久久久久久精品吃奶| 亚洲国产中文字幕在线视频| 午夜激情av网站| 美女大奶头视频| 精品久久久久久久毛片微露脸| 后天国语完整版免费观看| 久久国产精品人妻蜜桃| 丝袜在线中文字幕| 亚洲精品美女久久av网站| 好男人在线观看高清免费视频 | 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 制服丝袜大香蕉在线| 欧美成人免费av一区二区三区| 中文资源天堂在线| 在线视频色国产色| 最近最新免费中文字幕在线| 亚洲天堂国产精品一区在线| 成年版毛片免费区| 身体一侧抽搐| 国产一区二区在线av高清观看| 啪啪无遮挡十八禁网站| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 少妇熟女aⅴ在线视频| 日韩精品免费视频一区二区三区| 久久亚洲真实| 男女那种视频在线观看| 老熟妇仑乱视频hdxx| videosex国产| 99久久精品国产亚洲精品| 不卡av一区二区三区| 久热这里只有精品99| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | 亚洲全国av大片| 欧美日韩乱码在线| 日韩欧美在线二视频| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 国产精品二区激情视频| 一进一出抽搐动态| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 一区二区日韩欧美中文字幕| 国产色视频综合| 中文字幕av电影在线播放| 国产三级在线视频| 欧美乱码精品一区二区三区| 好男人电影高清在线观看| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 国语自产精品视频在线第100页| 宅男免费午夜| 1024手机看黄色片| 国产精品电影一区二区三区| 国产一级毛片七仙女欲春2 | 日韩大尺度精品在线看网址| 丝袜在线中文字幕| 91成年电影在线观看| 成年免费大片在线观看| 超碰成人久久| 国产成人系列免费观看| 精品免费久久久久久久清纯| 高清在线国产一区| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 亚洲精品美女久久av网站| 在线观看日韩欧美| 精品卡一卡二卡四卡免费| 精华霜和精华液先用哪个| 夜夜爽天天搞| www.精华液| 在线观看www视频免费| 久久久久久国产a免费观看| 国内精品久久久久久久电影| 亚洲一区二区三区不卡视频| 国内揄拍国产精品人妻在线 | 成人一区二区视频在线观看| 国产又色又爽无遮挡免费看| 国产欧美日韩一区二区精品| 国产亚洲精品一区二区www| 国产真人三级小视频在线观看| 日韩有码中文字幕| ponron亚洲| 香蕉国产在线看| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 免费人成视频x8x8入口观看| 国产精品一区二区精品视频观看| 欧美黑人巨大hd| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 99国产综合亚洲精品| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 成人欧美大片| av有码第一页| 热re99久久国产66热| 亚洲熟妇熟女久久| 麻豆一二三区av精品| 老汉色av国产亚洲站长工具| 久久国产亚洲av麻豆专区| 十八禁网站免费在线| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 久久久水蜜桃国产精品网| 国产人伦9x9x在线观看| 深夜精品福利| 一级毛片女人18水好多| 女性生殖器流出的白浆| 国产熟女xx| 亚洲九九香蕉| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 免费观看人在逋| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 色婷婷久久久亚洲欧美| 99国产精品一区二区蜜桃av| 激情在线观看视频在线高清| 免费看十八禁软件| 一级黄色大片毛片| 黄片大片在线免费观看| 亚洲一区二区三区色噜噜| 午夜福利在线观看吧| 欧美不卡视频在线免费观看 | 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 搡老岳熟女国产| 亚洲免费av在线视频| 亚洲精品一区av在线观看| 女警被强在线播放| 亚洲精品在线观看二区| 亚洲一区高清亚洲精品| 亚洲美女黄片视频| 精品欧美一区二区三区在线| 在线观看一区二区三区| 国产精品永久免费网站| 99精品欧美一区二区三区四区| 精品国产乱子伦一区二区三区| 99在线人妻在线中文字幕| 丁香六月欧美| 嫩草影院精品99| 亚洲一区二区三区不卡视频| 欧美在线一区亚洲| 少妇 在线观看| 一区二区三区精品91| 久久香蕉精品热| 十八禁人妻一区二区| 欧美三级亚洲精品| 久久香蕉激情| 免费看a级黄色片| 少妇的丰满在线观看| 国产又色又爽无遮挡免费看| 亚洲天堂国产精品一区在线| 国产av不卡久久| 99精品在免费线老司机午夜| 90打野战视频偷拍视频| 不卡av一区二区三区| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 欧美不卡视频在线免费观看 | 国产av一区在线观看免费| 久久中文看片网| 精品第一国产精品| 女性生殖器流出的白浆| 搞女人的毛片| 欧美成人一区二区免费高清观看 | 岛国在线观看网站| 99riav亚洲国产免费| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 国产av又大| 久久精品人妻少妇| 精品久久蜜臀av无| 国产欧美日韩一区二区三| 久久久久久久久免费视频了| 午夜福利免费观看在线| 757午夜福利合集在线观看| 日韩av在线大香蕉| 又黄又爽又免费观看的视频| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 制服人妻中文乱码| 久久久国产欧美日韩av| 后天国语完整版免费观看| 国产精品免费视频内射| 日韩欧美免费精品| 中文字幕高清在线视频| 男女床上黄色一级片免费看| 久久伊人香网站| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 色尼玛亚洲综合影院| 日本精品一区二区三区蜜桃| 波多野结衣巨乳人妻| 国产精品精品国产色婷婷| 搞女人的毛片| 丝袜人妻中文字幕| 亚洲专区中文字幕在线| 成人国语在线视频| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 两个人看的免费小视频| a级毛片a级免费在线| 亚洲一区二区三区不卡视频| 亚洲精华国产精华精| 日本黄色视频三级网站网址| 一区福利在线观看| 精品久久久久久久久久久久久 | svipshipincom国产片| 亚洲成人国产一区在线观看| 可以在线观看毛片的网站| 丝袜美腿诱惑在线| 老司机在亚洲福利影院| 久久性视频一级片| 韩国精品一区二区三区| 99热这里只有精品一区 | 99国产精品99久久久久| 日本免费a在线| 欧美日韩精品网址| 久久香蕉激情| 国产av一区在线观看免费| 亚洲成人国产一区在线观看| 亚洲中文日韩欧美视频| 免费人成视频x8x8入口观看| 麻豆久久精品国产亚洲av| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 日本三级黄在线观看| 深夜精品福利| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 大型av网站在线播放| 一边摸一边做爽爽视频免费| 中文字幕精品亚洲无线码一区 | 女警被强在线播放| 亚洲国产看品久久| 国内精品久久久久精免费| 淫秽高清视频在线观看| 日本熟妇午夜| 视频在线观看一区二区三区| 身体一侧抽搐| e午夜精品久久久久久久| av在线播放免费不卡| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 欧美性长视频在线观看| 亚洲成av人片免费观看| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 国产片内射在线| 美女高潮到喷水免费观看| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 一区二区三区精品91| 午夜福利在线在线| 午夜久久久在线观看| 哪里可以看免费的av片| 天天一区二区日本电影三级| 男人的好看免费观看在线视频 | 国产一区二区三区在线臀色熟女| 午夜激情av网站| 99精品久久久久人妻精品| 无遮挡黄片免费观看| 制服人妻中文乱码| av在线天堂中文字幕| 又紧又爽又黄一区二区| 精品一区二区三区四区五区乱码| 国内揄拍国产精品人妻在线 | 国产一卡二卡三卡精品| 黑人操中国人逼视频| 午夜福利在线观看吧| 久久精品人妻少妇| 日本在线视频免费播放| 欧美性猛交黑人性爽| 午夜激情av网站| 免费在线观看黄色视频的| 美女免费视频网站| 高潮久久久久久久久久久不卡| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 欧美一区二区精品小视频在线| 女人被狂操c到高潮| 久久99热这里只有精品18| 一级毛片精品| 99久久无色码亚洲精品果冻| 大型黄色视频在线免费观看| 国产精品 欧美亚洲| 日韩三级视频一区二区三区| 亚洲国产精品合色在线| 99精品久久久久人妻精品| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 天堂影院成人在线观看| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 国产精品,欧美在线| 国产在线精品亚洲第一网站| 叶爱在线成人免费视频播放| 一区二区三区激情视频| 少妇的丰满在线观看| 天堂动漫精品| 岛国在线观看网站| 可以在线观看的亚洲视频| 精品国产一区二区三区四区第35| 中文字幕久久专区| cao死你这个sao货| 91字幕亚洲| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 淫秽高清视频在线观看| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 国产区一区二久久| 亚洲久久久国产精品| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 真人一进一出gif抽搐免费| 亚洲国产精品999在线| 欧美一级a爱片免费观看看 | 亚洲精品国产一区二区精华液| 国产一区二区激情短视频| 国产精品一区二区精品视频观看| x7x7x7水蜜桃| 在线免费观看的www视频| 香蕉久久夜色| 在线观看免费日韩欧美大片| 亚洲精品在线观看二区| 特大巨黑吊av在线直播 | 中文字幕久久专区| 免费人成视频x8x8入口观看| 久久婷婷成人综合色麻豆| 亚洲人成伊人成综合网2020| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 脱女人内裤的视频| 日韩av在线大香蕉| 日韩欧美国产一区二区入口| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 亚洲av第一区精品v没综合| 麻豆久久精品国产亚洲av| 99热这里只有精品一区 | 午夜免费成人在线视频| xxx96com| 99国产精品一区二区蜜桃av| www.自偷自拍.com| 正在播放国产对白刺激| 国产伦人伦偷精品视频| 国产成人欧美| svipshipincom国产片| 叶爱在线成人免费视频播放| 国产成人欧美| svipshipincom国产片| 亚洲九九香蕉| 成人av一区二区三区在线看| 国产激情久久老熟女| 成在线人永久免费视频| 麻豆久久精品国产亚洲av| 亚洲国产精品久久男人天堂| 久久中文字幕人妻熟女| 丝袜在线中文字幕| 成人18禁在线播放| 叶爱在线成人免费视频播放| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 午夜久久久在线观看| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 欧美亚洲日本最大视频资源| 日本三级黄在线观看| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 成人av一区二区三区在线看| 国产高清videossex| 免费看美女性在线毛片视频| 欧美亚洲日本最大视频资源| 成人18禁在线播放| 美女高潮到喷水免费观看| 99国产精品一区二区三区| 国产一卡二卡三卡精品| av视频在线观看入口| 成年版毛片免费区|