我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)高速發(fā)展及對(duì)策建議

黃志宏（安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230039）

經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展對(duì)金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)生了深刻影響，客戶的多元化金融服務(wù)催生了豐富的金融市場(chǎng)產(chǎn)品，這就為商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。近年來，隨著我國(guó)金融體系的不斷完善，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)與過去相比呈現(xiàn)出高速發(fā)展的趨勢(shì)，但是仍然有一些問題需要改進(jìn)和提升。

一、我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)高速發(fā)展背后存在的主要問題

近年來，投行業(yè)務(wù)成為我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入大幅增加的主要來源，并且投行業(yè)務(wù)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但是與國(guó)外相比，我國(guó)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展仍然存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)類型單一、產(chǎn)品創(chuàng)新有待加強(qiáng)

項(xiàng)目投融資、財(cái)務(wù)顧問、短期融資券等我國(guó)商業(yè)銀行主要的投行業(yè)務(wù)類型，與國(guó)外的投行業(yè)務(wù)涉及到證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、并購(gòu)重組等領(lǐng)域相比，我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)類型比較單一，投行業(yè)務(wù)發(fā)展處在比較初級(jí)的階段。另外，由于我國(guó)金融監(jiān)管政策的限制，分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)監(jiān)管工作對(duì)投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生了一定的限制作用，目前商業(yè)銀行還無法根據(jù)客戶需求、市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)變化靈活進(jìn)行投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，投行業(yè)務(wù)開展處在較為被動(dòng)的地位。

（二）商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)管理體系建設(shè)有待優(yōu)化

在管理體系上，我國(guó)商業(yè)銀行的部門體系建設(shè)和人才培養(yǎng)機(jī)制建設(shè)都有待進(jìn)一步的提升和優(yōu)化。目前國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)幾家銀行，如建設(shè)銀行、工商銀行等成立了獨(dú)立的投資銀行部門，其他的商業(yè)銀行仍然將投行業(yè)務(wù)歸并在業(yè)務(wù)部門，投行業(yè)務(wù)管理部門建設(shè)不夠完善。在人員隊(duì)伍建設(shè)方面，我國(guó)的各大商業(yè)銀行仍然沒有建立專業(yè)性強(qiáng)、綜合能力突出的復(fù)合型人才隊(duì)伍，投行業(yè)務(wù)開展的專業(yè)人才比較缺乏，這也在一定程度上影響了商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的更好發(fā)展。

（三）投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有待提升

投行業(yè)務(wù)雖然給商業(yè)銀行帶來了較大的利潤(rùn)，但是同時(shí)也帶了更大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，投行業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性，商業(yè)銀行要面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等等，但是由于我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)制不夠健全，加上商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不夠健全，導(dǎo)致商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度不夠，不利于金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

二、我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)高速發(fā)展的對(duì)策和建議

隨著利率化市場(chǎng)的不斷發(fā)展和金融體制改革的大力推進(jìn)，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)將獲得進(jìn)一步的發(fā)展，為了更好促進(jìn)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)高速發(fā)展、保證金融市場(chǎng)的健康，建議做好以下幾個(gè)方面的工作。

（一）注重商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

創(chuàng)新是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主題，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)要想獲得更好發(fā)展，必須要積極創(chuàng)新。首先，要進(jìn)行制度創(chuàng)新，制度是商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要保證，要在組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，為投行業(yè)務(wù)發(fā)展提供可靠的制度保障。其次，要做好業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新。要在現(xiàn)有業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外投行業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，積極開創(chuàng)具有較長(zhǎng)投資潛力的業(yè)務(wù)，比如嘗試發(fā)展債券承銷業(yè)務(wù)、境外商業(yè)銀行二級(jí)資本債業(yè)務(wù)以及企業(yè)并購(gòu)債券等業(yè)務(wù)類型。在一定程度上提升國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的靈活性，適當(dāng)放寬準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)中小銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)。

（二）積極發(fā)展高端增值型投行業(yè)務(wù)

隨著全球經(jīng)濟(jì)化趨勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展，在企業(yè)兼并、資產(chǎn)證券化發(fā)展的形勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行越來越頻繁的參與到金融活動(dòng)當(dāng)中，銀行的角色功能更加豐富、業(yè)務(wù)范圍更加廣泛，在投行業(yè)務(wù)發(fā)展方面，新興高端增值型業(yè)務(wù)成為主要的發(fā)展趨勢(shì)，商業(yè)銀行要積極認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，并且在人力、物力、財(cái)力方面積極投入，不斷增加銀行中間業(yè)務(wù)收入，提高我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展水平。

（三）強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)發(fā)展人才道路建設(shè)

人力資源是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的首要資源。投行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展中相對(duì)比較高端的業(yè)務(wù)類型，專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)是十分關(guān)鍵的。首先，要完善和優(yōu)化投行業(yè)務(wù)人才架構(gòu)，積極引進(jìn)人才，建設(shè)一支專業(yè)化程度高、綜合能力強(qiáng)的高端投行業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍，為相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)開展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)，同時(shí)注重加強(qiáng)人才的培訓(xùn)，比如開展關(guān)于業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理能咯培訓(xùn)等，不斷優(yōu)化投行業(yè)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)和能力。其次，要盡快的完善商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)管理部門，并且結(jié)合投行業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，比如業(yè)務(wù)類型和產(chǎn)品等，細(xì)化管理部門職能，建設(shè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理中心、銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理中心等等。另外，為了更好的發(fā)展投行業(yè)務(wù)，還要對(duì)相關(guān)的考核機(jī)制進(jìn)行完善，要將收入與績(jī)效進(jìn)行掛鉤，出臺(tái)相應(yīng)的激勵(lì)措施。

（四）提高投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

上文分析中提到了，投行業(yè)務(wù)能夠帶來高利潤(rùn)，但是同時(shí)也具有高風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行必須要重視風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升。首先，要成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理控制部門，結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展的實(shí)際，對(duì)投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)進(jìn)行分析，并且制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案。其次，要健全銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)投行業(yè)務(wù)開展的監(jiān)管力度，保證商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

結(jié)束語：

投行業(yè)務(wù)是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的主要業(yè)務(wù)類型，近年來隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)得到了高速發(fā)展，但是仍然存在一些需要優(yōu)化的問題，需要結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展實(shí)際，不斷創(chuàng)新和完善，在保證投行業(yè)務(wù)發(fā)展速度的同時(shí)提升投行業(yè)務(wù)發(fā)展的健康持續(xù)性。