對近期銀行存款增速下降的思考

張文琨（鄭州市市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社，河南 鄭州 450000）

一、近期銀行存款的數(shù)據(jù)情況。

1.住戶存款和貸款。4月末，本外幣存款余額174.88萬億元，同比增長8.4%。月末人民幣存款余額169.72萬億元，同比增長8.9%，增速比前月末高0.2個百分點(diǎn)，但比上年同期低0.9個百分點(diǎn)。值得注意的是，在4月人民幣存款中，住戶存款減少1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。近日，中國央行公布了5月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，報(bào)告中顯示，5月人民幣存款余額171.02萬億元，同比增長8.9%；人民幣貸款余額127.31萬億元，同比增長12.6%。

2.非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體的存款和貸款。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，5月非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體的存款余額為809888.1億元人民幣，增加3252億元人民幣；非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體的貸款余額為827134.63億元人民幣，增加5255億元人民幣。跟住戶分項(xiàng)一樣，這項(xiàng)貸款增加額也遠(yuǎn)高于存款增加額，且貸款總額大于存款總額。

3.非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款和貸款。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，5月非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款余額為160924.98億元人民幣，增加2143億元人民幣；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額為7044.50億元人民幣，增加142億元人民幣。

二、銀行存款增速下降的深入分析

其一，住戶存款下降實(shí)際上就是居民的儲蓄存款下降，這已很明顯地說明了銀行存款存在搬家現(xiàn)象，下降的這部分住戶存款有可能流向了股市、樓市、債市和其他貴重大宗商品領(lǐng)域，還有不少流向了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域。

其二，在央行放松存款利率上浮限制之下，各商業(yè)銀行可根據(jù)自身經(jīng)營狀況和資金實(shí)力來決定自己的存款利率上浮幅度，這樣更會加劇存款在不同商業(yè)銀行之間的搬家格局。已有數(shù)據(jù)表明，今年1至5月全國各商業(yè)銀行存款利率普遍上浮，大額存單利率上浮幅度更大，一般在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮了10%至20%，有的甚至上浮了50%至60%。尤其是城商行，大額存單的利率已達(dá)最高浮動上限，眾多城商行一浮到頂。

其三：商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品到期日方面一般設(shè)定在季度最后幾天。還有為了應(yīng)付存款規(guī)模考核，部分銀行也會存在買存款沖業(yè)績的情況，這些到期后的轉(zhuǎn)化為居民存款的資金和臨時(shí)性存款，會在四月份出表再次轉(zhuǎn)化成理財(cái)，造成季節(jié)性的存款波動。

其四，近年來，消費(fèi)火熱也被認(rèn)為是居民存款下降的一大原因。有專家表示，居民收入穩(wěn)步提高和社會保障機(jī)制逐步完善，有效推動了居民消費(fèi)意識的變化，加速了新的消費(fèi)理念的形成。民眾對消費(fèi)升級與超前消費(fèi)的接受度越來越高，用于消費(fèi)支出尤其是高檔消費(fèi)支出的資金呈逐年上升趨勢，這在一定程度上消耗了居民的儲蓄存款。

三、存款增速下降的現(xiàn)實(shí)意義。

第一，銀行存款下降和存款搬家恐將是一種不可逆轉(zhuǎn)的歷史趨勢，也將是未來銀行存款狀態(tài)的一種常態(tài)，商業(yè)銀行一定要增強(qiáng)認(rèn)同性和適應(yīng)性，既不能怨天尤人，也不能妄自菲薄。近幾年，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，為居民提供了很多高收益理財(cái)工具。隨著收入提高，居民理財(cái)?shù)男枨笠苍谠黾印４罅烤用駜π畲婵钷D(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)生存款搬家現(xiàn)象。而且，中國房地產(chǎn)的發(fā)展將大量居民的投資和剩余的財(cái)富吸引到了樓市，這也是居民儲蓄率下降的原因之一。

在城鎮(zhèn)化推進(jìn)的背景下，家庭收入中投向房產(chǎn)的比例大大超過存款配置。2016年和2017年，居民貸款增量連續(xù)超過存款增量，開始由資金供給方轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金需求方。尤其，隨著貨幣政策趨緊、金融監(jiān)管趨嚴(yán)，受資管新規(guī)等一系列監(jiān)管政策影響，商業(yè)銀行表外轉(zhuǎn)表內(nèi)、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)不斷加快，表內(nèi)信貸占比進(jìn)一步上升，負(fù)債端壓力逐步顯現(xiàn)，銀行金融機(jī)構(gòu)存款增長壓力加大。這是經(jīng)濟(jì)時(shí)代變化所帶來的必然產(chǎn)物，商業(yè)銀行應(yīng)對此保持淡定、平和的心態(tài)，想辦法積極應(yīng)對這種沖擊。主要是開辟新投資理財(cái)產(chǎn)品和工具，對居民存款形成較強(qiáng)的吸引力，以遏制存款增幅進(jìn)一步下降和搬家現(xiàn)象的發(fā)生。

第二，近年來，民眾深深感受到存入銀行的資金在不斷縮水，隨著投資理財(cái)渠道增多和投資理財(cái)意識覺醒，越來越多的居民將存入銀行的存款加入到能夠確保財(cái)富保值增值的投資領(lǐng)域。對于這一點(diǎn)，商業(yè)銀行不能熟視無睹，而是應(yīng)積極想辦法建立科學(xué)合理的存款利率體系，確保存款利率具有較大彈性，切實(shí)反映物價(jià)上漲水平，并考慮重建或恢復(fù)存款利率保值補(bǔ)貼機(jī)制，使民眾存入銀行的資金同樣能得到保值增值，以盡可能穩(wěn)定住戶的存款。

第三，存款增幅下降和存款搬家現(xiàn)象并不完全是一件壞事，它在一定程度上對加速銀行降杠桿起到催化作用，也為降低金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件。截至2018年4月底，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模較大，已逾250萬億元，人民幣貸款余額達(dá)126.16萬億元。顯然，目前我國銀行業(yè)杠桿率較高，需要有一個降杠桿的過程，存款增幅下降和存款搬家有助于銀行加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不再迷戀高擴(kuò)張經(jīng)營行為，催促銀行加速調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，將資金投向重點(diǎn)領(lǐng)域，把提高信貸資金經(jīng)營效益和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要和突出的位置。唯有如此，才能使我國銀行業(yè)經(jīng)營始終走在穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的軌道上。