人口老齡化背景下養(yǎng)老保險籌資模式的比較

陳鳳敏（西南財經(jīng)大學保險學院，四川 成都 611130）

根據(jù)融資方式的差異，養(yǎng)老保險籌資模式可劃分為現(xiàn)收現(xiàn)付和基金積累兩種模式。基金積累模式還進一步劃分為完全積累模式和部分積累模式。

一、現(xiàn)收現(xiàn)付模式

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付模式概述

現(xiàn)收現(xiàn)付模式要求籌資以近期橫向平衡為原則指導來確定待遇標準，并以此為依據(jù)預測未來給付養(yǎng)老保險金的數(shù)額，再按照當年即將退休的人員情況計算出這一年所需給付的退休養(yǎng)老金總額，根據(jù)在職職工的人數(shù)和社會保障稅費的收繳情況，一般以工資為基數(shù)，確定費率。當前的在職勞動者按費率向養(yǎng)老制度繳費，所有繳費立即被用于同一時期退休勞動者的養(yǎng)老金支付；而履行了繳費義務的在職勞動者將由下一代人支付其退休后所需養(yǎng)老金。

（二）現(xiàn)收現(xiàn)付模式的優(yōu)點

其一，通過收入調(diào)節(jié)和再分配，一定程度上體現(xiàn)了社會保險的共濟性和福利性。共濟性是指社會保險按照社會共同承擔風險原則進行組織，貫穿于整個基金的籌集、儲存和分配過程中。福利性則是指社會保險是一種政府行為，不以盈利為目的。養(yǎng)老保險依托于政府的強制力，是一種促進社會穩(wěn)定的社會政策，不具有盈利性。

其二，費率調(diào)整靈活，易于操作，且有助于實施養(yǎng)老金隨物價或收入波動而調(diào)整的指數(shù)調(diào)節(jié)機制。從靜態(tài)角度分析，一定時期的養(yǎng)老保險納費水平主要取決于收入替代率和經(jīng)濟負擔率的高低，收入替代率可根據(jù)退休人員的實際生活水平加以調(diào)整。從動態(tài)角度來看，養(yǎng)老保險納費水平也有人口出生率、死亡率等精算因素以及經(jīng)濟增長率、通貨膨脹率、利息率等經(jīng)濟估計因素。所以現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式能抵御通脹風險，根據(jù)情況及時調(diào)節(jié)。

（三）現(xiàn)收現(xiàn)付模式的局限性

首先，需要精確估算，系統(tǒng)核算成本高。養(yǎng)老保險納費水平受到多種因素影響，確定納費水平，需要經(jīng)過大量的精算平衡，耗費較高成本。其次，在人口老齡化的背景下，生產(chǎn)性人口與退休人口比例嚴重失調(diào)，現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式會陷入困境。如果勞動人口與退休人口比例失調(diào)，老年人口規(guī)模增大，贍養(yǎng)率不斷提高，現(xiàn)收現(xiàn)付制可能導致養(yǎng)老保險收支不平衡的財務危機。盡管可以采取一些措施，如提高費率、提高退休年齡和降低養(yǎng)老金替代率，但這都會導致職工實際收入降低，不利于養(yǎng)老保險的長遠發(fā)展。

二、基金完全積累模式

（一）基金完全積累模式概述

基金完全積累模式要求籌資以遠期縱向平衡為原則，在一定的人口、經(jīng)濟發(fā)展及其他因素進行計算估計基礎(chǔ)上確定預提積累的繳費比例。在職勞動者按費率向養(yǎng)老制度繳費，繳費收入不會用于同期退休勞動者的養(yǎng)老金支付，而是計入個人賬戶，形成長期儲存積累，通過投資進行保值增值。在職勞動者退休后，通過計算得出個人賬戶積累總額，以養(yǎng)老金方式逐月發(fā)給個人。

（二）基金完全積累模式的優(yōu)點

其一，通過預提積累保險基金，有利于實現(xiàn)人口老齡化背景下對勞動者的經(jīng)濟保障。每個人都要面臨退休養(yǎng)老問題，而基金完全積累籌資模式是一種根據(jù)個人所需，預先進行資金提取和積累的養(yǎng)老方式。其二，強調(diào)勞動者的自我保障，激勵機制強，透明度高。此模式下，資金來源于在職勞動者的繳費，通過養(yǎng)老機構(gòu)的管理實現(xiàn)保值增值，最后又流回養(yǎng)老金領(lǐng)取人。這實際上是勞動收入的一種直接轉(zhuǎn)移或延期支付，個人為將來退休做出長遠打算，突出的是自我保障。其三，有利于增加儲蓄和資金積累，促進資本市場的發(fā)展，進而對經(jīng)濟發(fā)展具有重要推進作用。

（三）基金完全積累模式的局限性

對于長期性社會保險計劃，積累的養(yǎng)老基金容易受到通貨膨脹的影響，在動態(tài)經(jīng)濟和金融環(huán)境下，如何實現(xiàn)基金的保值增值，具有相當?shù)碾y度。在基金完全積累籌資模式下，基金積累需要較長時間，必須高度重視處置通貨膨脹風險，并且金融市場存在著較高的系統(tǒng)性風險，會對養(yǎng)老基金的保值增值產(chǎn)生重大影響，可能會使養(yǎng)老基金的支付能力嚴重下降。

三、基金部分積累模式

基金部分積累模式介于現(xiàn)收現(xiàn)付模式和基金完全積累模式之間，把近期橫向收支平衡原則和遠期縱向收支平衡原則相結(jié)合，對已經(jīng)退休人員的養(yǎng)老金繼續(xù)實行現(xiàn)收現(xiàn)付，而為了應對退休高峰期預籌部分積累基金。在“以支定收，略有結(jié)余，留有部分積累”的原則下，滿足現(xiàn)期養(yǎng)老金支付需求，按照高于現(xiàn)期支付所需繳納的費率籌集資金，多余部分用來積累，滿足未來養(yǎng)老金支付需求。這樣既滿足了代際間的轉(zhuǎn)移，也滿足了代內(nèi)的轉(zhuǎn)移。

作為一種混合籌資模式，基金部分積累籌資模式具有很大的優(yōu)勢，它繼承了現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式和基金完全積累籌資模式的優(yōu)點，但同時也保留了它們的缺點。它將激勵機制與統(tǒng)籌互濟有機地結(jié)合起來，并且能有效地應對人口老齡化對社會保險帶來的嚴峻挑戰(zhàn)，但另一方面，如何實現(xiàn)新舊模式的平穩(wěn)過渡，在實踐中也具有相當?shù)碾y度。

四、結(jié)語

以1997年國務院頒布的《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》為標志，我國正式確立了以社會統(tǒng)籌和個人賬戶想結(jié)合為標志的混合籌資模式。但是，對于籌資模式選擇的爭論至今沒有停止。學術(shù)界展開了廣泛研究，也并無定論?，F(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式實現(xiàn)了代際間的收入再分配，體現(xiàn)了社會保險的共濟性，但在人口老齡化背景下加重了在職勞動者的經(jīng)濟負擔；基金積累籌資模式則實現(xiàn)了代際內(nèi)的收入轉(zhuǎn)移，突出自我保障，有較好的激勵機制，但也無法抵制通貨膨脹和金融市場不確定性帶來的風險。

不同的籌資模式有不同的優(yōu)勢與缺陷，為了面對人口老齡化，籌資模式的選擇也將是一個值得長期探討的問題。