提高城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金收益的思考

盧矛盾 易晴

城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險作為一項惠民工程，在基金收入增長放緩、基金支出剛性增長的形勢下，如何提高基金收益，實現(xiàn)基金保值增值，從而促進城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展，是完善社會養(yǎng)老保障體系的重要工作之一。本文根據(jù)都江堰市實施城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險制度的基本情況，淺析基金發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，提出提高基金收益的幾點思考。

一、提高基金收益的主要措施

留存基金及時“轉(zhuǎn)定”，合理安排存定規(guī)模和期限。根據(jù)每月城鄉(xiāng)養(yǎng)老待遇撥付情況和年度市級統(tǒng)籌調(diào)劑、養(yǎng)老待遇調(diào)整等政策性支出，測算確定當(dāng)年城鄉(xiāng)養(yǎng)老專戶資金支出總量，預(yù)計足額專戶備用金并繼續(xù)留存活期賬戶，保障基金正常周轉(zhuǎn)，其余滾存的結(jié)余資金全部轉(zhuǎn)存為存期不短于半年的定期存款。

簽訂合同協(xié)定“存款”，提高基金存款收益率。與各開戶銀行簽訂協(xié)定存款合同，將協(xié)定存款活期利率在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%。嚴(yán)格督促銀行執(zhí)行定存相關(guān)協(xié)議，保障基金優(yōu)惠利率政策落實到位。

嚴(yán)格收支運行“分線”，避免基金流失降低收益。將每月征收的基金按時劃轉(zhuǎn)財政專戶，嚴(yán)格支付程序，防止因基金流失導(dǎo)致的收益損失。加強與財政部門和開戶銀行間的對賬制度，確?；鸢踩暾?，足額計息。

二、基金增收面臨的挑戰(zhàn)

基金收入增長放緩，后續(xù)支撐能力不足。近年來，都江堰市城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金總體運行平穩(wěn)，但基金收入增長率遠低于支出增長率，未來幾年將出現(xiàn)收不抵支的趨勢，基金運行面臨一定風(fēng)險。繳費人數(shù)持續(xù)下降是造成基金收入增長放緩的主要原因。一方面，部分適齡人員對參保持觀望態(tài)度；另一方面，部分已參保人員延遲繳費或暫停繳費，降低了基金的續(xù)保率和繳費率，縮減了基金留存規(guī)模。

轉(zhuǎn)移支出持續(xù)增加，制度優(yōu)勢面臨挑戰(zhàn)。與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度相比，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險待遇標(biāo)準(zhǔn)偏低，制度吸引力不強，越來越多的參保人員將城鄉(xiāng)居保轉(zhuǎn)移為城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險，大大降低了城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金后續(xù)的征收能力。

待遇水平逐步提高，養(yǎng)老支出壓力增大。從2012年到2016年，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險最低檔待遇從130元提高到193元，最高檔待遇從429元提高到647元，待遇水平的逐步提高增加了養(yǎng)老基金支出。

基金增收方式單一，增值保值空間巨大。目前，都江堰市城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金收益的主要渠道是銀行存款利息，方式單一，不利于基金持續(xù)增值保值。

三、提高基金收益的思考

在保證基金安全的情況下，通過市場化投資運營方式，安全可控地實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金增值保值值得思考。

加快推進城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險省級統(tǒng)籌，為實現(xiàn)基金增值保值提供制度保障。截至目前，都江堰市城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金財政專戶余額達8.87億元，提升基金運營統(tǒng)籌管理層次的需要日益凸顯。2015年以來，都江堰市城鄉(xiāng)居保已實現(xiàn)成都市級統(tǒng)籌，加快推進省級統(tǒng)籌，不僅有利于保障基金的安全完整，同時能發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提高基金管理運行效率，促進資源配置優(yōu)化，進一步實現(xiàn)基金增值保值。

委托社會保障基金理事會投資運營，為實現(xiàn)基金增值保值提供多元渠道。廣東、山東兩省分別將城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金部分結(jié)余委托全國社會保障基金理事會投資運營，增值保值情況良好，收益率5.38%，遠遠高于同年度定期存款利率。在我國已有省份實現(xiàn)基金多元化投資管理的情況下，將城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金部分結(jié)余委托社?；鹄硎聲顿Y運營，是在現(xiàn)有政策支撐和管理框架下，在保障基金安全、規(guī)避市場風(fēng)險和追求較高收益的前提下，實現(xiàn)基金增值保值最有效、可行的方式之一。

從基金運營管理者轉(zhuǎn)變?yōu)榛鸨O(jiān)督人，為實現(xiàn)基金增值保值做好內(nèi)外監(jiān)管。一是制定基金收益內(nèi)部管理制度，將每年通過銀行存款、購買國債或委托職業(yè)基金管理機構(gòu)等投資渠道獲得的基金收益，按時足額存入城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金專戶，在留存足夠的備用金后將剩余基金委托銀行、政府及專業(yè)機構(gòu)進行再投資，形成基金收益管理臺賬，對基金收益的及時性、持續(xù)性提供有效保障。二是要求被委托的職業(yè)基金管理機構(gòu)對年度投資基金收益情況作專題書面報告，對基金投資組合的選擇、風(fēng)險性及收益情況作詳細評述，遞交上級管理部門核查。三是建立公開透明的基金收益信息披露機制，將每年通過銀行存款、購買國債或者委托職業(yè)基金管理機構(gòu)等投資渠道獲得的基金收益，定期在政府信息公開網(wǎng)站上向社會大眾公布，充分發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。