金融的概念定義

付俊楠

金融的本質(zhì)是價(jià)值流通。金融產(chǎn)品的種類有很多，其中主要包括銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信托等。金融所涉及的學(xué)術(shù)領(lǐng)域很廣，其中主要包括：會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、投資學(xué)、銀行學(xué)、證券學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、信托學(xué)等等。金融是一種交易活動(dòng)，金融交易本身并未創(chuàng)造價(jià)值，那為什么在金融交易中就有賺錢的呢？按照陳志武先生的說法，金融交易是一種將未來收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢今天來花。簡單地說金融交易的頻繁程度就是反映一個(gè)地區(qū)、區(qū)域、乃至國家經(jīng)濟(jì)繁榮能力的重要指標(biāo)。

傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學(xué)科。而現(xiàn)代的金融本質(zhì)就是經(jīng)營活動(dòng)的資本化過程。

金融通常解釋為貨幣資金的融通，或指貨幣資金的流通和周轉(zhuǎn)，它是在貨幣資金盈余者和短缺者之間調(diào)劑貨幣資金余缺。由于這種貨幣的融通，往往同信用聯(lián)系在一起，因此，金融又是貨幣流通的調(diào)節(jié)和信用活動(dòng)的總稱。

美國金融學(xué)家格萊尼·馬恩等主編的《銀行業(yè)與金融百科全書》認(rèn)為Finance包括三層含義：（1）指政府通過稅收或發(fā)債來籌資并對(duì)其收支進(jìn)行管理。（2）指為組建、重建或擴(kuò)建企業(yè)，通過出售股票、債權(quán)或其他金融工具而籌集必要貨幣的行為。（3）指關(guān)于貨幣、信用、銀行業(yè)務(wù)已及運(yùn)作發(fā)展的理論與實(shí)務(wù)。它包括貨幣、信用、銀行業(yè)務(wù)、證券、投資、投機(jī)、外匯、創(chuàng)建企業(yè)與重組企、經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)等。

羅伯特·莫頓與美國華盛頓大學(xué)商學(xué)院教授茲維·博迪合著的《金融學(xué)》，則從成本和收益在時(shí)間上運(yùn)動(dòng)特點(diǎn)的新角度定義金融，他們認(rèn)為金融是一門研究成本和收益在時(shí)間上的運(yùn)動(dòng)規(guī)律的科學(xué)，具有先成本后收益的特點(diǎn)；金融作為一種工具，可以充當(dāng)交易中介，用于資源轉(zhuǎn)讓和風(fēng)險(xiǎn)控制，收益的不確定性更大；金融，這個(gè)成本和收益在時(shí)間上的運(yùn)動(dòng)，由家庭、企業(yè)和政府三個(gè)決策者決定。

對(duì)于中文金融一詞的定義，不同的學(xué)者對(duì)此有不同的看法。其中中國著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃達(dá)用一本書《金融學(xué)（貨幣銀行學(xué)）》對(duì)金融學(xué)進(jìn)行闡述，其中有一句話“金融或可界定為：凡是既涉及貨幣，有涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運(yùn)作的所有交易行為的集合”，或者是“凡是涉及貨幣供給、銀行與非銀行信用、以證券交易未操作特征的投資、商業(yè)保險(xiǎn)，以及以類似形式進(jìn)行運(yùn)作的所有交易行為的集合”。

白欽先教授在 1998 年提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論，其后并進(jìn)一步在金融資源論的基礎(chǔ)上重新定義了金融的概念：（1）金融是對(duì)社會(huì)財(cái)富的索取權(quán)，是貨幣化的社會(huì)資財(cái)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，金融活動(dòng)配置和決定著社會(huì)財(cái)富的存量結(jié)構(gòu)和動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)，造就著一個(gè)地區(qū)、一個(gè)國家乃至整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)分工。（2）金融是以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的、具有“存量”形態(tài)投入的消耗過程。主要指：第一，強(qiáng)調(diào)金融的貨幣形態(tài)，意在強(qiáng)調(diào)貨幣作為一般社會(huì)財(cái)富代表的價(jià)值屬性。作為非物質(zhì)形態(tài)的的社會(huì)財(cái)富，金融內(nèi)在于經(jīng)濟(jì)，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本構(gòu)成要素。第二，強(qiáng)調(diào)金融的“存量”形態(tài)是強(qiáng)調(diào)金融本身的自然屬性問題，作為貨幣形態(tài)的這個(gè)金融“存量”，是適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而形成的、代表著等價(jià)值的社會(huì)累積財(cái)富的貨幣形態(tài)的金融“存量”。金融的“價(jià)值存量”，具有動(dòng)態(tài)累積的基本特征，即金融存量的累積和與此相伴隨的金融功能的累積。金融存量和金融功能是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要自然調(diào)整而不斷變化的。第三，“存量”形態(tài)投入的消耗過程，是指金融資產(chǎn)價(jià)值量的流動(dòng)和配置過程。

在中國，對(duì)金融概念的權(quán)威注釋應(yīng)該說是《中國金融百科全書》“金融”辭條，該辭條的注釋是：“貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱”。

由于金融作為整個(gè)社會(huì)資金活動(dòng)的樞紐，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)揮著核心作用，因此，鄧小平曾說：“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”。

關(guān)于金融，有許多不同的金融投資理論。英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯提出了“選美論”。他認(rèn)為金融投資如同選美，投資人買入自己認(rèn)為最有價(jià)值的股票并非至關(guān)重要，直郵正確的預(yù)測其他投資者的可能動(dòng)向，才能在投機(jī)市場中穩(wěn)操勝券。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨從數(shù)學(xué)上明確定義了投資者偏好，并以數(shù)學(xué)化的方式解釋投資分散化原理，系統(tǒng)的闡述了資產(chǎn)組合和選擇問題，標(biāo)志著現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的開端。中國演化分析專家吳家俊等人在《股市真面目》及一些列實(shí)證研究成果中，創(chuàng)造性將生命科學(xué)研究的視角與股市博弈的方法論結(jié)合起來，提出股票市場是基于人性與進(jìn)化法則的復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)的理論體系，首次建立了演化證券學(xué)的基本框架和演化分析的理論內(nèi)涵。

而我一提起金融，首先想到的就是金融是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，它可以簡單地解釋為資金的融通。在看過不同的學(xué)者對(duì)于金融不同的理解之后，我認(rèn)為金融與貨幣關(guān)系密切，與信用也分不開關(guān)系，而銀行作為金融體系的中心發(fā)揮重大作用?，F(xiàn)代金融是以貨幣或與貨幣相關(guān)的交易工具形式存在的資產(chǎn)的流通?？傊?，金融的含義取決于金融活動(dòng)的發(fā)展、運(yùn)作以及人們對(duì)它的認(rèn)識(shí)、評(píng)價(jià)，而金融活動(dòng)的發(fā)展又取決于經(jīng)濟(jì)金融化的程度。

黃金曾一度成為國際貿(mào)易中唯一的媒介。在易貨經(jīng)濟(jì)時(shí)代，商人只能進(jìn)行對(duì)口的交易，以物易物。因此，人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到巨大制約。在金本位經(jīng)濟(jì)時(shí)代，價(jià)值與財(cái)富是以實(shí)物資產(chǎn)--黃金為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，這種客觀的物理方法非常有利于全球經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。然而，作為價(jià)值流通的載體，黃金不利的一面如搬運(yùn)、攜帶、轉(zhuǎn)換等不便的物理?xiàng)l件限制，使它又讓位于更為靈活的紙幣（貨幣）。

如今，貨幣經(jīng)濟(jì)不僅早已取代了原始的易貨經(jīng)濟(jì)，而且覆蓋了金本位經(jīng)濟(jì)。貨幣經(jīng)濟(jì)在給人類帶來空前經(jīng)濟(jì)自由的同時(shí)，也給人類帶來諸多麻煩和問題，如世界貿(mào)易不平衡、價(jià)值不統(tǒng)一、通貨膨脹、貨幣貶值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展大起大落等等。引發(fā)席卷全球的金融危機(jī)的重要宏觀因素之一，就是全球貿(mào)易失衡。脫離金本位的初衷是想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)自由和穩(wěn)定發(fā)展，然而，今天卻適得其反。在貨幣多樣化的今天，現(xiàn)代金融中的含"金"量越來越少，但其內(nèi)涵、作用及風(fēng)險(xiǎn)卻越來越廣，越來越大，并已滲透到社會(huì)的每個(gè)角落和每個(gè)人的生活中。

如今，盡管金融中的含“金”量越來越少，但其作為價(jià)值的流動(dòng)性卻越來越強(qiáng)。金融已經(jīng)成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)的"血脈"，滲透到社會(huì)的方方面面。