關(guān)于供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理研究

江汐

[摘要]本文介紹了供應(yīng)鏈條金融管理風(fēng)險的針對對象，結(jié)合供應(yīng)鏈條中的風(fēng)險管理原則運用以及對供應(yīng)鏈條的金融管理風(fēng)險的研究，我們提出了供應(yīng)鏈條風(fēng)險管理的對策：一是注重于對風(fēng)險管理工作與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的共同發(fā)展，二是長效機制的合理化構(gòu)建，三是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈 金融 風(fēng)險管理

隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)之間的競爭日益激烈，而針對于供應(yīng)鏈條的創(chuàng)新化構(gòu)建，將會讓我國的商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)能夠更好地適應(yīng)市場發(fā)展所需，繼而來為整個行業(yè)的發(fā)展與競爭提供新的助力。同時，中小企業(yè)的融資困難作當(dāng)前制約我國經(jīng)濟發(fā)展的難題所在，我國中小企業(yè)需要打破當(dāng)前的融資困境才能更好地適應(yīng)激烈的市場競爭。為此，加強對供應(yīng)鏈條金融的風(fēng)險管理重視度是十分重要的。

一、供應(yīng)鏈條金融管理風(fēng)險的針對對象

（D供應(yīng)鏈條中的金融風(fēng)險管理核心所在。供應(yīng)鏈條的金融管理服務(wù)需要針對于核心業(yè)務(wù)來更好承擔(dān)商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)所需面臨的風(fēng)險所在。因此，對于商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險管理的核心內(nèi)容是供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險管理。

（2）供應(yīng)鏈條中的金融服務(wù)核心。供應(yīng)鏈條中所常見的賒銷結(jié)算，會讓整個供應(yīng)鏈條的服務(wù)量激增。在這種背景下，核心企業(yè)需要銀行為他們的供應(yīng)鏈成員提供綜合的融資解決方案，并以降低全鏈條的財務(wù)成本和最終產(chǎn)品成本為導(dǎo)向。因此，供應(yīng)鏈融資是供應(yīng)鏈金融服務(wù)中最核心的業(yè)務(wù)。

（3）風(fēng)險管理的涉及對象。在供應(yīng)融資活動中，風(fēng)險管理的對象主要是針對于中小企業(yè)。面向供應(yīng)鏈中小企業(yè)成員的授信，是與供應(yīng)鏈財務(wù)特征結(jié)合最密切的業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)風(fēng)險管理的重點。

二、供應(yīng)鏈條中的風(fēng)險管理原則運用

供應(yīng)鏈條中的風(fēng)險管理需要成為商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)風(fēng)險管理的重要組成部分，其不僅僅需要針對于風(fēng)險防范，也需要對當(dāng)前的戰(zhàn)略目標(biāo)進行設(shè)計，以此來確保商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)得以具備更高水平的抗風(fēng)險能力。懂得選擇合適的方法與技術(shù)來降低風(fēng)險產(chǎn)生的損失。增加收益發(fā)生的概率，最終實現(xiàn)股東及其他利益相關(guān)者的價值最大化。供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理的原則必須與該目標(biāo)一致，并重點評估兩個層面的問題：第一，供應(yīng)鏈條的融資項目管理，需要從業(yè)務(wù)的可行性出發(fā)來對業(yè)務(wù)進行判斷；第二，供應(yīng)融資的不同產(chǎn)品之間的風(fēng)險管理成本不同。因此，在推行某個具體產(chǎn)品之前，預(yù)先評估風(fēng)險管理成本和風(fēng)險管理收益的對比關(guān)系；第三，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理的要求。商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)董事會、高級管理層和商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)所有員工各自履行相應(yīng)職責(zé)，有效控制涵蓋全行各個業(yè)務(wù)層次的全部風(fēng)險，進而為本行各項目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證的過程。全面的風(fēng)險管理范圍指的是對商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)所有層次的業(yè)務(wù)單位、全部種類的風(fēng)險進行通盤管理。供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險管理應(yīng)在商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理的范疇內(nèi)，并且針對供應(yīng)鏈融資中面臨的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等均應(yīng)通盤考慮，確保所有風(fēng)險狀況有相應(yīng)的部門負(fù)責(zé)，有明確的政策規(guī)定管理，可以通過定性或定量的方法進行測算；第四，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理要滿足獨立性和垂直性要求。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開發(fā)和審批應(yīng)分別劃分給商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)中的業(yè)務(wù)營銷部門和風(fēng)險管理部門，風(fēng)險管理應(yīng)獨立于業(yè)務(wù)操作；而在業(yè)務(wù)營銷部門內(nèi)部，應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險管理崗位，保證風(fēng)險的垂直管理，隨時監(jiān)控業(yè)務(wù)操作中的各項風(fēng)險。

三、供應(yīng)鏈條的金融管理風(fēng)險

（一）信用風(fēng)險的產(chǎn)生

信用風(fēng)險指的是債務(wù)人或者交易人之間因為合同規(guī)定所產(chǎn)生的信用、義務(wù)變化，繼而對金融產(chǎn)品的價值產(chǎn)生影響。從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)最古老的風(fēng)險之一，也是最主要的風(fēng)險之一。

（二）信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險管理指的是商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)在風(fēng)險管理中的對不同風(fēng)險的判斷與計算，以此來選擇合適的預(yù)防、管理措旖。在商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)信用風(fēng)險管理的整個流程中，信用風(fēng)險識別和計量是基礎(chǔ)，信用風(fēng)險監(jiān)測與報告是手段，信用風(fēng)險控制是目的。

（三）信用風(fēng)險的識別

信用風(fēng)險需要從企業(yè)的償還能力入手，來對影響因素加強認(rèn)識。針對于可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險來科學(xué)判斷。系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于宏觀經(jīng)濟周期或行業(yè)發(fā)展要素發(fā)生變化造成行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)虧損的情況。在供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險管理中，系統(tǒng)性風(fēng)險是必須重視的因素。系統(tǒng)性風(fēng)險更直接的來源于供應(yīng)鏈本身以及核心企業(yè)，因此對于核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈在行業(yè)經(jīng)濟中的競爭地位變化要作出實時的跟蹤和評估。非系統(tǒng)性風(fēng)險是指企業(yè)自身的經(jīng)營策略等方面造成的經(jīng)營風(fēng)險。供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)由于與核心企業(yè)之間存在穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此非系統(tǒng)性風(fēng)險有所降低。但是，對供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)而言，一些特別的行為，如：投機性經(jīng)營失敗、卷入債務(wù)糾紛或涉嫌偷逃稅等，將直接影響到還款意愿和能力，從而產(chǎn)生非系統(tǒng)性風(fēng)險。銀行對非系統(tǒng)性風(fēng)險的及時預(yù)警，有賴于貸后檢查制度的保障，以及對核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司等輔助性風(fēng)險控制方式的引入。

（四）信用風(fēng)險計算

信用風(fēng)險的計算工作是一個復(fù)雜的過程，其不僅涉及市場環(huán)境，也關(guān)乎著企業(yè)的信譽程度。對于中小企業(yè)，信用風(fēng)險的定量分析更為困難，目前信用風(fēng)險計量多采用主觀判斷的方法。在信用風(fēng)險計量中，首先要對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行評估。為減少主觀判斷的誤差，在對信用風(fēng)險進行計量時可以采用結(jié)構(gòu)化的方法控制評估的質(zhì)量。結(jié)構(gòu)化有兩方面的含義：一是指結(jié)構(gòu)化的分析過程，二是指結(jié)構(gòu)化的指標(biāo)體系。制定結(jié)構(gòu)化的分析過程，主要關(guān)注以下幾點：①梳理交易關(guān)系和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)流程，了解借款人在供應(yīng)鏈中的位置和作用、經(jīng)營狀況、談判地位和資金實力，來判斷供應(yīng)鏈穩(wěn)固性和經(jīng)營計劃完成的可能性；②了解資金流及物流的流向，評估資金流與物流循環(huán)是否完整；③評估整個供應(yīng)鏈的行業(yè)狀況、市場份額和市場容量，判斷企業(yè)所處供應(yīng)鏈在產(chǎn)業(yè)中的盈利能力；④通過交易雙方的約定結(jié)算方式、行業(yè)內(nèi)通行的結(jié)算方式、交易對手的資信狀況、平均銷售周期等信息，判斷商業(yè)信用風(fēng)險的大??；⑤分析借款企業(yè)對于供應(yīng)鏈交易的依賴程度、借款人與核心企業(yè)的交易占核心企業(yè)需求或銷售的比率、借款人與核心企業(yè)的交易往來時間和交易穩(wěn)定性；結(jié)構(gòu)化的指標(biāo)體系是指采用一些客觀的指標(biāo)，幫助風(fēng)險評估人員對企業(yè)信用風(fēng)險進行評估。在這個指標(biāo)體系中，應(yīng)當(dāng)明確采集哪些信息、根據(jù)這些信息進行評價或打分。

四、供應(yīng)鏈條風(fēng)險管理的對策研究

本文將通過對當(dāng)前的供應(yīng)鏈條業(yè)務(wù)管理模式入手來對可行性強的對策內(nèi)容進行選擇，以此來尋求更為合適的防范措施。該模式的潛在風(fēng)險點在者要我做。而應(yīng)是我們自己要做，而且要自覺地去做。因此，合規(guī)管理和合規(guī)文化建設(shè)是商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)規(guī)范操作行為，遏制違規(guī)違紀(jì)和防范案件發(fā)生，全面防范風(fēng)險，提升經(jīng)營管理水平的需要；也是完善制度管理體系，從源頭上預(yù)防風(fēng)險的需要。

（一）注重于對風(fēng)險管理工作與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的共同發(fā)展

在當(dāng)前的金融市場之中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，使得不同的商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)在對金融產(chǎn)品進行設(shè)計與投資的時候，金融風(fēng)險管理工作難以跟上實際發(fā)展所需。風(fēng)險管理工作作為經(jīng)營活動的保障，其信息：一方面來源于客戶，另一方面來源于業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，有些信息經(jīng)過處理后無法反映其真實風(fēng)險狀況，使風(fēng)險管理工作很難做到獨立的，客觀、準(zhǔn)確的評價，客觀上形成了業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險管理的不均衡發(fā)展。為此，各商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)應(yīng)加大風(fēng)險管理資源的投入，人員配備、培訓(xùn)與發(fā)展，促進創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理工作的均衡發(fā)展。

（二）長效機制的合理化構(gòu)建

商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)的發(fā)展需要懂得對經(jīng)營成本科學(xué)控制，以此來對經(jīng)營管理工作科學(xué)開展，促使商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)得以在當(dāng)前的市場環(huán)境中適應(yīng)需要。遏制重大案件和責(zé)任事故的發(fā)生，除正確判斷和分析，提高經(jīng)營管理能力外，最重要的就是要從人的思想上解決道德觀念問題。守法、合規(guī)要從商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)的高級管理人員做起，各級管理人員受做合規(guī)經(jīng)營的典范，堅決杜絕道德風(fēng)險和管理風(fēng)險。

（三）風(fēng)險管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

風(fēng)險管理的內(nèi)部控制，需要從當(dāng)前的內(nèi)部管理體系入手來推動風(fēng)險管理平臺的構(gòu)建，確保風(fēng)險管理理念與方法技術(shù)得以被科學(xué)運用，完善風(fēng)險管理組織架構(gòu)，推行風(fēng)險經(jīng)理制，建立“風(fēng)險庫”和“風(fēng)險控制工具庫”，確定控制措施和要求。識別風(fēng)險、評估風(fēng)險、控制風(fēng)險，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制。

五、結(jié)語

綜上所述，我國商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)需要在追求效益的同時，懂得正確面對所出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險，從風(fēng)險管理制度內(nèi)容入手來對商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)的風(fēng)險管理模式不斷優(yōu)化，以此來對整體管理策略科學(xué)調(diào)整。通過獨立又有權(quán)威的風(fēng)險管理部門實現(xiàn)對銀行內(nèi)部各個機構(gòu)的風(fēng)險進行有機統(tǒng)一的管理，通過科學(xué)的風(fēng)險管理模式實現(xiàn)對各種類型風(fēng)險的全面，注重于全面管理，以此來保障商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險得以被科學(xué)控制，確保我國的商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)得以在激烈的市場競爭中取得良好的經(jīng)濟效益。