企業(yè)投融資內(nèi)部控制分析

秦宏

近期發(fā)生的許多事件以及世界金融風(fēng)暴等重大風(fēng)險(xiǎn)事故，主要原因就是在于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，舉措不當(dāng)，控制不力。造成的經(jīng)濟(jì)損失也是不可估量的，所以越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)廣泛采用了風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系。2006年年6月，《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》還有財(cái)政部下發(fā)的《企業(yè)內(nèi)部規(guī)范》，要求執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)對(duì)本企業(yè)內(nèi)部控制有有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，披露年度自我評(píng)價(jià)報(bào)告，同時(shí)聘請(qǐng)具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所依照相關(guān)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告。本篇論文就企業(yè)在投融方面的內(nèi)部控制進(jìn)行論述。

一、籌資活動(dòng)方面的內(nèi)部控制

（一）籌資活動(dòng)

籌資活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過(guò)籌資渠道和資金市場(chǎng)，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌集為企業(yè)所需資金的行為?；I資管理須考慮籌資成本、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目及其收益能力、資本結(jié)構(gòu)及其彈性等經(jīng)濟(jì)性因素，以及要考慮籌資的順利程度、資金使用的約束程度、籌資的社會(huì)效應(yīng)。

（二）籌資管理的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

籌資活動(dòng)違反國(guó)家法律、法規(guī)，可能遭受外部處罰、經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失或資金冗余及債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，造成籌資成本過(guò)高；債務(wù)過(guò)高、資金安排不當(dāng)、不能按期償債、資金管理不當(dāng)?shù)?，就?huì)造成資金流失或因籌資記錄不真實(shí)，而使得帳實(shí)不符、籌資成本信息不真實(shí)；籌資分析報(bào)告未經(jīng)適當(dāng)審批或超越授權(quán)審批，可能產(chǎn)生重大差錯(cuò)或舞弊、欺詐行為而使企業(yè)遭受損失；籌資授權(quán)未以授權(quán)書(shū)為準(zhǔn)，而是逐級(jí)授權(quán)、口頭通知，可能產(chǎn)生舞弊、欺詐行為，從而使企業(yè)遭受損失；

籌資計(jì)劃沒(méi)有依據(jù)上期預(yù)算的完成情況制定，可能導(dǎo)致籌資決策失誤，進(jìn)而造成企業(yè)負(fù)債過(guò)多，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；籌資沒(méi)有考慮籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等因素，可能產(chǎn)生重大差錯(cuò)、舞弊或欺詐行為，從而使企業(yè)遭受損失；籌資方案的選擇沒(méi)有考慮企業(yè)的實(shí)際需要，籌資結(jié)構(gòu)安排就會(huì)不合理，籌資收益會(huì)少于籌資成本，可能造成企業(yè)到期無(wú)法償還利息；籌資活動(dòng)的效益未與籌資人員的績(jī)效掛鉤，則會(huì)導(dǎo)致籌資決策責(zé)任追究時(shí)無(wú)法落實(shí)到具體的部門(mén)有人員。

（三）籌資管理的關(guān)鍵控制點(diǎn)

在籌資方案的提出時(shí)：進(jìn)行籌資方案的戰(zhàn)略性評(píng)估，包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合，籌資規(guī)模是否相當(dāng)；進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估，如籌資成本是否最低，資本結(jié)構(gòu)是否恰當(dāng)，籌資成本與資金收益是否匹配；進(jìn)行籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估，如籌資方案面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大小是否適當(dāng)、可控，是否在企業(yè)承受范圍內(nèi)及是否與收益匹配。

在籌資方案的審批時(shí)：根據(jù)分級(jí)授權(quán)審批制度，按照規(guī)定程序嚴(yán)格審批；審批中應(yīng)實(shí)行集體審議或聯(lián)簽制度，保證決策的科學(xué)性；籌資計(jì)劃制定根據(jù)承受籌資方案，結(jié)合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和企業(yè)能力，分析不同籌資方式的資本成本，正確選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量，財(cái)務(wù)部門(mén)或資金管理部門(mén)制定具體籌資計(jì)劃；根據(jù)授權(quán)審批制度報(bào)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。

在籌資活動(dòng)的實(shí)施時(shí)：是否按籌資計(jì)劃進(jìn)行籌資。①通過(guò)銀行借款方式籌資的，應(yīng)當(dāng)明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、相關(guān)的權(quán)利和和違約責(zé)任等內(nèi)容；②通過(guò)發(fā)行債券方式籌資的，應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類(lèi)，如普通股還是可轉(zhuǎn)換債券等，并對(duì)還本付息方案作出系統(tǒng)安排，確保近期、貴客償還到期本金和利息；③通過(guò)發(fā)行股票方式籌資的，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)和證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)；簽訂籌資協(xié)議，明確權(quán)利和義務(wù)；嚴(yán)格遵守崗位分離授權(quán)審批制度，各環(huán)節(jié)和各責(zé)任人正確履行審批監(jiān)督責(zé)任；做好嚴(yán)密的籌資記錄和會(huì)計(jì)控制。

籌資活動(dòng)中的責(zé)任追究：促進(jìn)各部門(mén)嚴(yán)格按照確定用途使用資金；監(jiān)督檢查，各環(huán)節(jié)嚴(yán)密保管未發(fā)行的股票、債券；加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理；籌資活動(dòng)過(guò)程中，評(píng)估籌資活動(dòng)效果，反思成效與不足，追究違規(guī)人員責(zé)任。

二、投資活動(dòng)方面的內(nèi)部控制

（一）投資活動(dòng)

投資活動(dòng)是指企業(yè)投入財(cái)務(wù)以在未來(lái)獲取收益的行為，是籌資活動(dòng)的延續(xù)，也是籌資的重要目的之一。對(duì)于籌資成本補(bǔ)償和企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)造，具有重要意義。但是所有資金投資在一個(gè)領(lǐng)域是冒險(xiǎn)的做法，資金管理要建立風(fēng)險(xiǎn)分散意識(shí)，通過(guò)篩選，設(shè)計(jì)由不同類(lèi)別不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的投資產(chǎn)品，以期將投資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）投資管理的控制目標(biāo)及對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的控制

主要目標(biāo)應(yīng)突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資；投資應(yīng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行決策審批，要通過(guò)分級(jí)審批，集體決策來(lái)進(jìn)行，決策者應(yīng)與方案制定者適當(dāng)分離，重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)，選擇最優(yōu)投資方案；企業(yè)應(yīng)當(dāng)專(zhuān)門(mén)人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，進(jìn)行投資效益分析，關(guān)注被投資者的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。在項(xiàng)目實(shí)旖中，要準(zhǔn)確對(duì)投資的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄。如果發(fā)生投資減值，應(yīng)及時(shí)提取減值準(zhǔn)備；保證投資資產(chǎn)的處理符合企業(yè)的利益，對(duì)投資收回，轉(zhuǎn)讓?zhuān)虽N(xiāo)等決策和審批程序作出明確規(guī)定。重視投資本金的收回；轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，報(bào)授權(quán)批準(zhǔn)部門(mén)批準(zhǔn)，必要時(shí)可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估；核銷(xiāo)投資應(yīng)當(dāng)取得不能收回投資的法律文書(shū)和相關(guān)證明文件。