虛擬貨幣：風(fēng)險與可能并存

彭永清

2017年12月，虛擬貨幣比特幣（BTC）的市值迎來歷史最高，截止2018年1月，1BTC價值約合人民幣9萬元。2017年2月，1BTC的價格漲至約8000元人民幣，但短短幾個月時間就翻了十多倍，這讓許多人有一種恍如隔世的感覺。其實，比特幣在2013年11月創(chuàng)下約7800元人民幣這一“史上最高價”時，有極少數(shù)人認為這可能是人為操作導(dǎo)致。盡管比特幣市值暴漲引發(fā)人為操作的質(zhì)疑，但暴漲之勢似乎停不下來，也因此存在巨大的隱患。2018年1月26日，日本第二大虛擬貨幣交易公司Coincheck召開記者會，稱當天凌晨3時前系統(tǒng)遭到黑客攻擊，幾乎全部虛擬貨幣“新經(jīng)幣”（NEM）被盜，市值高達580億日元（約合人民幣33億元）。這一史上最大虛擬貨幣失竊事件引發(fā)巨大轟動。雖然Coincheck公司表示將以日元來彌補持有者所遭受的資金損失，但《日本經(jīng)濟新聞》等主流媒體卻提出了嚴厲批評，認為該公司對NEM貨幣持有者保護不利，在防黑客措施方面很不完善。

科技行業(yè)應(yīng)負的責(zé)任

近年來，網(wǎng)絡(luò)上非常盛行的比特幣等虛擬貨幣一直飽受爭議。一方面，一些大媒體稱虛擬貨幣“來路不明”；另一方面，科技界卻對之抱以很高期待。兩種截然不同的觀點反映出：科技日益融入的社會對科技行業(yè)應(yīng)負的責(zé)任要求越來越嚴格，而媒體方面因?qū)I(yè)知識人才匱乏而無法恰當報道新技術(shù)及其變化；在虛擬貨幣這種網(wǎng)絡(luò)科技逐漸融入社會并產(chǎn)生意想不到的正面變化的情況下，科技行業(yè)和媒體應(yīng)當進一步加深相互理解，才能使科技融入社會的過程順利推進。

為何科技行業(yè)的責(zé)任會遭到嚴厲目光？近年來，科技給現(xiàn)實社會帶來的沖擊可以說前所未有。優(yōu)步（Uber）、愛彼迎（Airbnb）等現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)以及與監(jiān)管當局“摩擦不斷”的崛起企業(yè)，加之谷歌、臉書和亞馬遜等泰斗型科技企業(yè)，給社會帶來的影響不可估量。如今，互聯(lián)網(wǎng)已不再僅為那些“弄潮兒”提供服務(wù)，它已經(jīng)成為所有產(chǎn)業(yè)更新變化的源泉。在這種情況下，產(chǎn)業(yè)和企業(yè)所賦予的說明責(zé)任之大可謂前所未有。正是因為有了這些前提，Coincheck公司才會遭到媒體記者頻繁的強烈質(zhì)問。但是，在記者們反復(fù)質(zhì)問的背后，出現(xiàn)的是不太懂科技知識的普通消費者的身影。例如，一些消費者對記者們反復(fù)質(zhì)詢Coincheck公司的股東和財務(wù)狀況持否定態(tài)度。然而，對于將資金投入到Coincheck公司的消費者來說，當然要知道其股東和財務(wù)狀況，從而確保自己的投資不打水漂。而且，一旦這些失竊貨幣無法找回，Coincheck公司是動用流動資金還是依靠外來資金保證消費者的利益，不得而知。

對于同樣是受害者的Coincheck公司來說，580億日元的巨額損失對社會造成的影響極大，消費者要求公開信息無可厚非。不過，從保護NEM貨幣持有者的觀點出發(fā)，為避免引發(fā)消費者的巨大騷動和不安，同時公開的信息只能是部分而不是全部。媒體作為消費者知情權(quán)的代理人，有責(zé)任要求企業(yè)公開信息，不然就失去了其社會作用。但從另一個角度看，在不甚了解虛擬貨幣知識的情況下進行投資，責(zé)任在于消費者個人，這也反證Coincheck公司公開企業(yè)信息對他們來說或許意義不大。

另外，此次事件也暴露出Coincheck公司在線管理NEM貨幣時并未對之進行多重加密，反映出公司在系統(tǒng)管理方面存在嚴重漏洞，從而引發(fā)消費者對該公司的虛擬貨幣防盜措施是否可靠的懷疑。雖然在線管理比存折管理NEM更具風(fēng)險性，也難以確保萬無一失，但缺乏相關(guān)知識的消費者只在乎自己的投資會否受損。因此，事件發(fā)生后，絕大部分消費者最想知道的是，究竟是虛擬貨幣這一新科技本身存在缺陷，還是Coincheck公司工作失誤。

媒體界存在的嚴重問題

在科技行業(yè)遭受詬病的同時，負責(zé)事件報道的媒體界也被指責(zé)。在Coincheck公司舉行的記者會上，有人批評媒體記者沒有充分理解虛擬貨幣這一科技理念。雖然記者們是代表民眾在提問，并將獲取的信息通俗易懂地傳遞給民眾，但在這次記者會上，有許多是經(jīng)濟和社會領(lǐng)域的記者，他們并未有這方面的專業(yè)知識，這是媒體界存在的一個嚴重問題。不僅虛擬貨幣，在對科技知識和技術(shù)研發(fā)等的了解和理解上，整個媒體界也存在同樣缺陷。不難想象，對于比特幣及從其分支出來的虛擬貨幣等目前引發(fā)熱議的最尖端技術(shù)，幾乎沒有記者能理解透徹。

當然，這并不能說是媒體界有意怠慢。因為，即便是某個領(lǐng)域的專業(yè)人才，也不可能理解所有的科學(xué)技術(shù)，而且現(xiàn)在的大型媒體也沒有太多精力去培養(yǎng)專業(yè)人才。或許是因為電視、報刊等傳統(tǒng)媒體正面臨經(jīng)營困境的緣故，幾乎沒有企業(yè)能夠招聘和培養(yǎng)具備專業(yè)知識的人才。

谷歌和臉書等泰斗型企業(yè)的出現(xiàn)，令媒體的商業(yè)模式不得不隨之變革。在這種情況下，追求更高品質(zhì)的目標越來越難實現(xiàn)。但是，不能將這一問題以“沒辦法解決”為由而擱置一邊，因為恰當?shù)叵蛏鐣鬟f科技信息，是媒體界需要解決的一大課題。因此，媒體方面有必要采取兩大措施：第一，盡可能多地錄用和培養(yǎng)具有專業(yè)知識的記者?？萍嫉奈磥碜呦螂y以預(yù)測，但如果是某個領(lǐng)域的專業(yè)人才，就可以利用自己所學(xué)知識來加深對新的科技領(lǐng)域的理解。因此，培養(yǎng)他們對媒體界來說是一項意義重大的投資。但是目前，無論電視臺還是報社，都以錄用年輕的大學(xué)畢業(yè)生為主，卻幾乎沒有哪個企業(yè)為他們設(shè)立了可發(fā)揮各自專業(yè)特長的崗位。第二，企業(yè)必須培養(yǎng)具備基本解讀能力的人才。一些大媒體時常會報道一些因果關(guān)系不明的事件甚或繪制圖表，對大眾閱讀構(gòu)成了誤導(dǎo)。解讀科學(xué)，意味著無論文理，都要科學(xué)地看待事物，即基于數(shù)據(jù)和事實來客觀解讀。雖然掌握深奧的專業(yè)知識必須接受相關(guān)培訓(xùn)，但讓學(xué)習(xí)者獲得最基本的解讀能力的課程才是最為重要的。因此，如果媒體記者不具備科技專業(yè)知識和最基本的解讀能力，就對科技界大談責(zé)任，似不太妥當。

拿此次虛擬貨幣被盜事件來說，媒體應(yīng)該明確Coincheck公司在哪些方面有問題，哪些方面沒有問題。同時，媒體應(yīng)清醒地認識到，虛擬貨幣“離線錢包”管理實際上是一項技術(shù)難度非常高的部分，該部分遭黑客襲擊與Coincheck公司在金融業(yè)資歷尚淺的年輕經(jīng)營層并無直接關(guān)系。但是，如果緊緊抓住這個與事件無直接關(guān)系的話題不放，媒體或許會把事件變成金融欺詐和遭質(zhì)疑的典型來報道，并成為摧毀涉案企業(yè)和科技的急先鋒。在相關(guān)法律不完善、普通消費者尚未真正了解的情況下，虛擬貨幣交易已經(jīng)迅速發(fā)展成為一個巨大的市場。如果媒體界沒有相關(guān)人才向民眾傳遞通俗易懂的科技知識，那么將加深媒體和科技行業(yè)之間的分岐。這就需要雙方更新思維，加深理解。新的科技現(xiàn)象的出現(xiàn)往往要對社會進步起到積極的推進作用，但如果在其影響力不斷增加、迅速普及的過程中，某些環(huán)節(jié)與社會發(fā)生了沖突并無法獲得全社會的理解，就有可能轉(zhuǎn)變?yōu)椤安倏v”社會的機器。因此，虛擬貨幣這一新科技現(xiàn)象要想融入社會并起到意想不到的正面效果，就必須依靠科技界和媒體界共同來推進這一過程，加深相互理解。

虛擬貨幣的風(fēng)險

此次NEM大量被盜事件，將Coincheck公司推至 “未迅速予以應(yīng)對”的風(fēng)口浪尖，也提醒對虛擬貨幣抱樂觀態(tài)度的消費者要冷靜思考。從長遠來看，虛擬貨幣在未來會出現(xiàn)各種可能性，但從其價值沒有任何憑據(jù)予以保障的方面來看，其風(fēng)險不言而喻。這或許需要監(jiān)管部門對交易機構(gòu)采取更嚴格的管理措施，同時也需要企業(yè)與政府聯(lián)手營造虛擬貨幣穩(wěn)定交易的社會環(huán)境。另外，虛擬貨幣投資者們也要引以為戒，不要對其升值過于樂觀甚至抱有幻想。

事件的發(fā)生令世界再次認識到虛擬貨幣的風(fēng)險。目前，臉書和美國證券交易委員會（SEC）均宣布禁止“比特蟲（ICO）”廣告，并呼吁世界冷靜看待虛擬貨幣風(fēng)險，強化對投資者的保護力度。虛擬貨幣的一個最大特征是“匿名性”。這是因為許多虛擬貨幣所使用的加密技術(shù)都是匿名產(chǎn)生出來的。而且，與現(xiàn)金一樣，虛擬貨幣由于采取密鑰管理，也很容易遺失或被盜。與信用卡等 “無現(xiàn)金方式”不同的是，虛擬貨幣的匿名性本身就面臨巨大風(fēng)險。因此，投資者必須充分認識到這點，經(jīng)營者也必須清楚地向投資者說明：虛擬貨幣并非“隨時可用”的錢。

作為非法定貨幣的虛擬貨幣，其支付和結(jié)算首先取決于“對方是否接受”。因此，這種在虛擬世界里使用的貨幣往往存在很大的誤導(dǎo)性。另外，虛擬貨幣無需資產(chǎn)證明，與債券和股票不同，即便擁有也不存在利息和分紅。說到底，如果不與任何財產(chǎn)和服務(wù)互換，其價值就無法兌現(xiàn)。而且，虛擬貨幣的市值波動極大，難以用來及時進行支付和結(jié)算，即使判斷明天會升值或貶值，也無法在當天完成交易。利用這種價格波動很大的虛擬貨幣來進行支付和結(jié)算，應(yīng)該由某一方來承擔(dān)交易風(fēng)險，但這種風(fēng)險承受能力也很有限。

將虛擬貨幣作為“支付結(jié)算手段”和“風(fēng)險投資對象”的想法，從本質(zhì)上來說可謂事與愿違。因為，虛擬貨幣不是如投資者所幻想的“投資時持續(xù)漲價，使用時價格迅速穩(wěn)定”的錢。無論是固定資產(chǎn)還是物品，其價值不可能一直上漲，這個道理誰都知道。但是，為何人們會不問理由甚至盲目地去投資虛擬貨幣呢？究其原因，或是人們被急功近利的思想驅(qū)使。2017年春，中國政府禁止虛擬貨幣交易令比特幣交易量銳減。之后，美元和日元為主的外匯交易市場行情持續(xù)走低，令投資虛擬貨幣的用戶激增，使虛擬貨幣交易市場迅速火爆起來，一些受追捧虛擬貨幣的價值也迅速飚升。而經(jīng)營比特幣、以太幣和NEM等13種虛擬貨幣的Coincheck公司在短期內(nèi)交易量大增，讓投資者普遍感到樂觀。但從某種意義上說，這種現(xiàn)象只能是“空中樓閣”，是一種極不穩(wěn)定的狀況。

事實上，NEM大量被盜的最主要原因是Coincheck公司的交易系統(tǒng)中并未安裝虛擬貨幣交易所必需的IT技術(shù)軟件。尤其是未安裝能妥善保管虛擬貨幣賬號中的密鑰，以及多重密碼保護的防盜軟件。這完全是經(jīng)營者的責(zé)任。為何Coincheck公司對投資者賬號的管理如此松懈？2017年4月，日本政府實施《改正資金決算法》，承認了虛擬貨幣的“財產(chǎn)價值”。同時，金融廳引入虛擬貨幣交易登記制度。目前，已經(jīng)有16家交易公司登記在冊。但由于Coincheck公司在未獲得政府認定的情況下趁著虛擬貨幣交易熱潮宣稱“買了就賺錢”，不僅誤導(dǎo)了許多消費者，而且未及時強化經(jīng)營管理體制，導(dǎo)致在交易量出乎意料增加的情況下遭到黑客攻擊。而作為教訓(xùn)，只有采取官民合作方式構(gòu)建穩(wěn)定安全的交易體系，才能真正保護投資者的利益。

另外，虛擬貨幣的賬戶管理方面也需加強?，F(xiàn)在，許多民間金融機構(gòu)和央行合作，以分散型管理賬戶系統(tǒng)來管理賬戶。而日本三菱UFJ金融集團公司正獨立開發(fā)虛擬貨幣“MUFG幣”，并將展開實證研究。實際上，利用銀行的信譽度向社會推出一定價值的虛擬貨幣，可以減少貸款和存款的手續(xù)費，這對人們的生活是件好事。另外，世界各國央行也開始對作為“無形法定貨幣”的虛擬貨幣的可能性進行研究，并重視這方面的開發(fā)。如果虛擬貨幣在各國央行都通用，對降低整個社會的資金決算和金融交易成本頗有益處。

虛擬貨幣能成為流通貨幣嗎

在比特幣等虛擬貨幣市場倍受全球關(guān)注的情況下，一些國家的主流媒體甚至就央行發(fā)行數(shù)字貨幣展開積極議論。不過，除了一些新興國家外，大部分金融基礎(chǔ)設(shè)施完備的發(fā)達國家央行都對此持觀望態(tài)度。主要原因是，虛擬貨幣不僅與央行發(fā)行的貨幣毫無關(guān)系，而且與之本質(zhì)對立。另外，用虛擬貨幣進行個人結(jié)算無論在哪個國家的比率都很低。

不過，在電子結(jié)算普及率世界最快的瑞典，情況則不一樣。該國央行目前正熱衷研究包括虛擬貨幣在內(nèi)的數(shù)字貨幣，并將于2018年內(nèi)決定是否開發(fā)數(shù)字貨幣。有預(yù)測稱，在不久的將來，為現(xiàn)金流通而設(shè)立的民間金融機構(gòu)將消失，隨之而來的是ATM取款機消失，銀行沒有紙幣。但是，在這種情況下一旦出現(xiàn)大規(guī)模的金融系統(tǒng)危機，管理民間數(shù)字貨幣的金融機構(gòu)經(jīng)營不善的話，民眾存款將無法兌換成現(xiàn)金。而且，如果民眾都將錢存入國外信譽好的銀行，將導(dǎo)致本國貨幣匯率大跌。不過有人認為，如果民眾都持有央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，就可以避免上述事態(tài)的發(fā)生。另外，應(yīng)向那些擔(dān)心現(xiàn)金“消失”的老年人提供使用方便的新型貨幣。

盡管如此，央行發(fā)行數(shù)字貨幣仍面臨復(fù)雜問題。英國英格蘭銀行總裁馬克·卡尼指出，央行發(fā)行數(shù)字貨幣雖然可信度高，但恐加劇“電子交易騷動”并最終引發(fā)金融危機。另外，央行即便保管著個人的虛擬貨幣資產(chǎn)，卻沒有運用它的能力。此外，丹麥央行、美聯(lián)儲和歐洲央行等對發(fā)行數(shù)字貨幣持謹慎態(tài)度?？梢韵胂?，各國央行發(fā)行的紙幣不可能在短期內(nèi)消失。

Coincheck公司事件不僅在日本國內(nèi)產(chǎn)生巨大影響，而且引發(fā)國外金融當局的關(guān)注。日本《朝日新聞》稱，鑒于虛擬貨幣交易量不斷擴大，這一狀況可能被犯罪組織用來洗錢。美國金融當局也對此加強警戒，稱此次事件為“虛擬貨幣史上最大的盜竊案”。據(jù)稱，目前全世界虛擬貨幣總價值超過7億美元，美國證券交易委員會主席克雷格稱，為提高虛擬貨幣市場的透明性，需要與其他機構(gòu)加強聯(lián)系。此語出于對虛擬貨幣可能成為犯罪組織洗錢“溫床”的擔(dān)憂。美國財政部長姆奴欽說，虛擬貨幣最主要的問題是它可能被非法使用。許多G20國家都已開始重視限制這種非法行為，也希望其他國家采取相應(yīng)的限制措施。中國2017年秋天開始全面限制通過日本和中國香港等地的虛擬貨幣交易，防止犯罪組織利用其來洗錢。另外，英國一些商業(yè)銀行從2018年2月5日起限制消費者使用信用卡購買虛擬貨幣，防止消費者因虛擬貨幣市值暴跌導(dǎo)致無法償還信用貸款。同時，法國和德國計劃在2018年3月召開的20國財長和央行行長會議上提交限制比特幣交易的法案，原因是由于比特幣價格暴漲，自2017年秋天開始其支付手續(xù)費也大大提高，甚至比銀行轉(zhuǎn)賬費用還高。也就是說，如今已經(jīng)出現(xiàn)了“比特幣除了用作投資外沒有其他任何價值”這種異常狀況，甚至可以說這是“比特幣的自殺方式”。不過，出于何種目的、如何限制比特幣交易是一個問題。限制比特幣交易的目的，應(yīng)該是使新技術(shù)健康發(fā)展的環(huán)境得以完善，將比特幣等虛擬貨幣培育成新的支付和結(jié)算手段，而不是限制其使用。在虛擬貨幣交易量最大的日本，有越來越多的商店開始將其作為現(xiàn)金使用，令一直以來由國家直接管理的“貨幣”開始受到虛擬貨幣的沖擊。但是，虛擬貨幣因人為炒作而價格波動巨大，因此成為真正流通市場的貨幣的可能性很小。

美國聯(lián)合銀行的經(jīng)濟師邁克爾·李稱，比特幣等虛擬貨幣在美國和其他發(fā)達國家并未對現(xiàn)金、禮券和信用卡等構(gòu)成強大威脅。2015年希臘陷于債務(wù)問題困境時，出于資本限制和希臘脫離歐元區(qū)的擔(dān)心，國內(nèi)比特幣交易量激增。但邁克爾·李稱，在個人信用出現(xiàn)問題的情況下，用虛擬貨幣支付來幫助解決問題雖然無可厚非，但至少美國及其他發(fā)達國家認為這種做法是沒必要的。而且，虛擬貨幣量的擴大本身也存在缺陷。由于虛擬貨幣價格波動劇烈，削減了各國央行監(jiān)督之下的貨幣作為價值儲藏手段的功能。另外，虛擬貨幣交易要消耗大量電力，交易的有效化也需要時間。因此，如果將虛擬貨幣作為在金融機構(gòu)中完全失去信譽時的支付手段，那么在必須有信譽保證的時候，虛擬貨幣就無法進行支付；而且，如果將所有物品的價格都以虛擬貨幣表示，很可能會令物價和經(jīng)濟活動大幅動蕩。