案例解析可轉(zhuǎn)債的會計處理

秦文嬌

近日，浦發(fā)銀行公告稱擬公開發(fā)行500億元可轉(zhuǎn)換公司債券,在2017年前10個月，已有9家銀行發(fā)布了累計超1600億元的可轉(zhuǎn)債計劃，此次浦發(fā)銀行擬發(fā)行500億元可轉(zhuǎn)債，金額已經(jīng)超過了年初光大銀行發(fā)行的300億和中信銀行400億元，如此大單令人刮目。本文擬從會計地角度探討一下可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行轉(zhuǎn)換以及稀釋的經(jīng)過。

一、可轉(zhuǎn)債的雙重性

可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性?？赊D(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購買人在規(guī)定的時間范圍內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。可轉(zhuǎn)換債券將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來，它避免了增配股融資手段所帶來的股價下跌、稀釋股權(quán)等問題，又不象發(fā)行一般的債券籌資會導(dǎo)致高資金成本和到期償還的資金壓力，從而越來越受到資金需求者的青睞。

3月6日，在宜昌市紀念“三八”國際婦女節(jié)108周年大會上，湖北省宜昌市國稅局納稅服務(wù)科被授予宜昌市“三八紅旗集體”榮譽稱號。（圖/文：宜昌國）

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格往往高于當時本公司的股票價格。如果這些債券將來都轉(zhuǎn)換成了股權(quán)，這相當于在債券發(fā)行之際，就以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股權(quán)資金。因此可轉(zhuǎn)換債券的籌資效率高。浦發(fā)銀行擬發(fā)行500億元可轉(zhuǎn)債大單，短期內(nèi)便可以實現(xiàn)集中“補血”。

雖然可轉(zhuǎn)換債券具有雙重特性，相比一般債券多了一個選擇的機會，不過上市公司也有預(yù)測性的方案，對賦予投資者可轉(zhuǎn)債的選擇權(quán)不是白白相送的，比如往往可轉(zhuǎn)債的利率都比較低，它的價格波動基本不受市場利率影響，完全依賴于公司股票的二級市場價格?？赊D(zhuǎn)換對轉(zhuǎn)股后增加了總股本，對股權(quán)有稀釋作用，所以不乏有小股東擔(dān)憂股權(quán)遭稀釋，可轉(zhuǎn)債被暫停的案例也常有發(fā)生。

二、可轉(zhuǎn)債的發(fā)行與轉(zhuǎn)換

《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當在初始確認時將其包含的負債成份和權(quán)益成份進行分拆，將負債成份確認為應(yīng)付債券，將權(quán)益成份確認為其他權(quán)益工具。

對于可轉(zhuǎn)換公司債券的負債成份，在轉(zhuǎn)換為股份前，其會計處理與一般公司債券相同。

可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將其持有的債券轉(zhuǎn)換為股票，按可轉(zhuǎn)換公司債券的余額，借記“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值、利息調(diào)整）”科目，按其權(quán)益成份的金額，借記“其他權(quán)益工具”科目，按每股面值和轉(zhuǎn)換的股數(shù)計算的股票面值總額，貸記“股本”科目，按其差額，貸記“資本公積——股本溢價”科目。

［案例］某公司于2015年1月1日，發(fā)行面值為40000萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行價格為41000萬元。該債券期限為4年，票面年利率為4%，利息按年支付；債券持有者可在債券發(fā)行1年后轉(zhuǎn)換股份，轉(zhuǎn)換條件為每100元面值的債券轉(zhuǎn)換40股該公司普通股。該公司發(fā)行該債券時，二級市場上與之類似但沒有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券的市場利率為6%。債券已發(fā)行完畢，發(fā)行費用為15萬元，扣除發(fā)行費用后的款項均已收入銀行。其他資料：（P/A，6%，4）＝3.465；（P/F，6%，4）＝0.792；（不考慮所得稅等相關(guān)稅費及其他因素的影響）

會計處理如下（單位：萬元，下同）：

負債成份應(yīng)確認的金額=40000×4%×3.465+40000×0.792=37224（萬元）

權(quán)益成份應(yīng)確認的金額=41000-37228.16=3771.84（萬元）

負債應(yīng)分配的發(fā)行費用=15/（37228.16+3771.84）×37228.16=13.62（萬元）

權(quán)益應(yīng)分配的發(fā)行費用=15-13.62=1.38（萬元）

借：銀行存款 40985.00

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）2785.46

貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 40000.00

其他權(quán)益工具 3770.46

在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)公司債券負債成份應(yīng)按照一般公司債券進行相同的會計處理，即根據(jù)債券攤余成本乘上實際利率確定利息費用計入“財務(wù)費用”或相關(guān)資產(chǎn)賬戶，根據(jù)債券面值乘上票面利率確定實際應(yīng)支付的利息計入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（應(yīng)計利息）”或者“應(yīng)付利息”賬戶，二者之間的差額作為利息調(diào)整進行攤銷，計入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）”賬戶。

2015年12月31日應(yīng)對負債成份計提一年的債券利息。

會計處理如下：

應(yīng)付利息=40000×4%=1600（萬元）

財務(wù)費用=（40000-2785.46）×6%=2232.87（萬元）

利息調(diào)整=2232.87-1600=632.87（萬元）

借：財務(wù)費用 2232.87

貸：應(yīng)付利息 1600

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）632.87

投資人到期行使債券的轉(zhuǎn)換權(quán)，債權(quán)發(fā)行方應(yīng)按合同約定的條件計算轉(zhuǎn)換的股份數(shù)，確定股本的金額，計入“股本”賬戶，同時結(jié)轉(zhuǎn)債券賬面價值，二者之間的差額計入“資本公積——股本溢價”賬戶；此外，還要把可轉(zhuǎn)換公司債券初始核算分拆確認的“其他權(quán)益工具”金額一同轉(zhuǎn)入“資本公積——股本溢價”賬戶。

2016年6月30日，債券持有者將面值為40000萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券申請轉(zhuǎn)換股份，并于當日辦妥相關(guān)手續(xù)。假定轉(zhuǎn)換部分債券未支付的應(yīng)付利息不再支付。相關(guān)手續(xù)已于當日辦妥。

則2016年6月30日轉(zhuǎn)換股份時會計處理如下：

1.計提2016年1月1日至2016年6月30日。

應(yīng)付利息=40000×4%×6÷12=800（萬元）

財務(wù)費用=（40000-2785.46+632.87）×6%×6÷12=1135.42（萬元）

利息調(diào)整=1135.42-800=335.42（萬元）

借：財務(wù)費用 1135.42

貸：應(yīng)付利息 800

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）335.42

2、編制轉(zhuǎn)股分錄

借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 40000

應(yīng)付利息 800

貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）1817.17

股本 16000

資本公積——股本溢價 22982.83

借：其他權(quán)益工具 3770.46

貸：資本公積——股本溢價 3770.46

假設(shè)該公司2006年歸屬于普通股股東的凈利潤為5000萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)2000萬股。假設(shè)可轉(zhuǎn)換債券于2006年1月1日轉(zhuǎn)為普通股所計算的凈利潤增加額和股票數(shù)量增加額：

2006年度基本每股收益=5000÷2000=2.5（元）

轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=40000-2785.46+632.87）×6%=2270.84（萬元）

股票數(shù)量增加額=40000÷100×40÷100=16000（萬股）增量股每股收益為2270.84÷16000=0.14（元/股），具有稀釋性。

增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，稀釋每股收益=（5000+2270.84）÷（2000+16000）=0.40（元/股）。

開心一刻

◇當年高考查到分數(shù)后的第一件事不是告訴父母，而是飛快地跑去學(xué)校找到班主任，指著她說：“呵呵，你不是說以我的智商我是不可能考上大學(xué)的嗎？”看到她一臉尷尬，我氣憤地說：“還真被你這個烏鴉嘴說中了。”

◇上課，老師提問：“各位同學(xué)，有誰知道長度單位都有什么？”我回答：“老師，米！”“誰還知道？”這時候平時學(xué)習(xí)最最落后的同學(xué)也舉手，老師有點激動：“你起來回答！”“老師，還有菜！”

◇兒子和父親在蕭瑟的寒風(fēng)中發(fā)抖。兒子安慰道：“爸……不要怕，你不是告訴過我，古之成大事者，必先苦其心志，勞其筋骨，餓其體膚，空乏其身……這是上天讓我們成為有用的人！”父親怒：“你個小崽子給我閉嘴，自己考試不及格被你媽趕出家門就算了，還拉我墊背，告密我藏私房錢，現(xiàn)在好了，誰也別想進家門?！?/p>

◇過年在家，我爸為了讓我不再熬夜玩手機，可謂用心良苦，故意念新聞給我聽：有個20歲的女生常熬夜玩手機刷屏，眼角膜穿孔差點失明。我對老爸說：“你放心，我是男生?！?/p>