差序格局關(guān)系對(duì)民營(yíng)企業(yè)代理成本的影響機(jī)理

（副教授）

一、差序格局關(guān)系

1947年，費(fèi)孝通在《鄉(xiāng)土中國(guó)》中首次提出“差序格局”這一術(shù)語(yǔ)，對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)文化、人際關(guān)系、社會(huì)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)進(jìn)行了形象的概括，深刻體現(xiàn)了我國(guó)社會(huì)的本質(zhì)，在國(guó)際社會(huì)被廣泛使用。在文中，他提出“以己為中心，像石子一般投入水中，和別人所聯(lián)系形成的社會(huì)關(guān)系，不像團(tuán)體中的分子一般大家立在一個(gè)平面上，而是像水的波紋一般，一圈圈推出去，愈推愈遠(yuǎn)，也愈推愈薄”就是差序格局。黃光國(guó)（1985、1986）則延伸了費(fèi)孝通之意，指出中國(guó)人的差序格局由內(nèi)至外有三層關(guān)系，每一層都適用不同的交換規(guī)范，分別是情感性關(guān)系、工具性關(guān)系和兩者皆有的混合性關(guān)系，或稱之為家人、熟人和生人，其互動(dòng)規(guī)范分別適用需求法則、人情法則和公平法則。楊國(guó)樞（1993）也強(qiáng)調(diào)“關(guān)系”的強(qiáng)度是從家人、熟人至生人循序而降。

二、嵌入差序格局的民營(yíng)企業(yè)委托代理關(guān)系

根據(jù)費(fèi)孝通的差序格局理論和雷丁的同心圓理論，民營(yíng)企業(yè)主以己為中心的差序格局關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有兩種：一是根據(jù)血緣關(guān)系形成“我—親人—熟人—外人”這樣一個(gè)序列；二是根據(jù)主觀關(guān)系即心理認(rèn)同的距離，形成“我—自家人—自己人—外人”的序列。差序格局以同心圓形式向外擴(kuò)散，按照不同的關(guān)系形成不同的圈子，不同的圈子適用不同的道德標(biāo)準(zhǔn)和行為模式。最內(nèi)層的圈子是自己，以自己的喜好和利益為判斷中心。下一個(gè)圈子是親人或自家人，是由具有血緣、姻緣、親緣關(guān)系的家族人組成，這種關(guān)系是最親密、最穩(wěn)定的，信任度最高。再下一個(gè)圈子是熟人或者自己人，是由老鄉(xiāng)、同學(xué)、朋友、同事等地緣、業(yè)緣、血緣關(guān)系構(gòu)成的圈子，遵照“人情交換法則”，其特殊信任是通過(guò)頻繁的人情交換建立起來(lái)的。最外一個(gè)圈子是與自己沒(méi)有“關(guān)系”的人，既不是親人也不是熟人，有可能認(rèn)識(shí)也可能不認(rèn)識(shí)，認(rèn)識(shí)也僅限于知道，不存在人情交換，這種關(guān)系是與自己最遠(yuǎn)的，信任度也最低，需要正式契約的約束。

民營(yíng)企業(yè)主選擇經(jīng)營(yíng)者時(shí)，首先考慮的是與自己關(guān)系非常親密的家族成員，由血緣、親緣、姻緣關(guān)系聯(lián)結(jié)的家族成員是最值得信任的。Sun（2002）認(rèn)為家庭成員的信任關(guān)系支撐著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。家族成員作為經(jīng)營(yíng)者，與企業(yè)主彼此信任，并且有一致的價(jià)值觀和行為準(zhǔn)則，對(duì)企業(yè)主和企業(yè)非常忠誠(chéng)。這種天然的信任使得家族成員采取無(wú)私奉獻(xiàn)的利他主義行為，親緣關(guān)系所形成的終身契約有利于降低外部不確定性，保護(hù)企業(yè)商業(yè)機(jī)密，減少高級(jí)管理人員流動(dòng)給經(jīng)營(yíng)造成的沖擊，有利于家族業(yè)主長(zhǎng)期控制企業(yè)，降低委托代理成本（Litz，1995）。家族化治理也可能在某些方面加重委托代理問(wèn)題，如搭便車和偷懶、資源分配的低效率和不公平（Schulze，2003）。雖然一些家族經(jīng)營(yíng)者也會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，侵害企業(yè)和股東利益，但家族業(yè)主的權(quán)威可以將家族代理人的機(jī)會(huì)主義行為控制在可接受的范圍內(nèi)（連燕玲等，2012）。

隨著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，局限于家族成員的經(jīng)營(yíng)者選擇面臨的最大問(wèn)題是優(yōu)質(zhì)管理資源的稀缺。首先，維持血緣、姻緣和親緣關(guān)系的家族成員的數(shù)量是有限的；其次，在這些有限的家族成員中有能力的經(jīng)營(yíng)者資源也是有限的。這種家族成員資源的天然局限性，使得民營(yíng)企業(yè)將經(jīng)營(yíng)者的選擇圈擴(kuò)大到熟人區(qū)域，從熟悉的老鄉(xiāng)、同學(xué)、同事、朋友中去選擇合適的經(jīng)營(yíng)者。民營(yíng)企業(yè)主通過(guò)感情、人情、交情等方式將具有地緣、業(yè)緣、學(xué)緣關(guān)系的熟人經(jīng)營(yíng)者變成自己人，將家族外部人士家族化，以泛家族化形式、家族化的手段經(jīng)營(yíng)企業(yè)。這些熟悉的“自己人”固然不是“自家人”，其感情的維系需要雙方花費(fèi)較多的時(shí)間和精力?！白约喝恕被倪^(guò)程可能是漫長(zhǎng)的，期間存在大量的情感性和工具性交換。這種交換是有較高成本的，委托人和代理人不會(huì)輕易地去破壞兩者的關(guān)系，關(guān)系一旦破裂，會(huì)給企業(yè)主和代理人都帶來(lái)很高的隱性損失。所以，通常熟人經(jīng)營(yíng)者也是忠誠(chéng)的、可信的，只是信任成本高于家族成員。

當(dāng)民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模發(fā)展到一定程度或者實(shí)現(xiàn)了跨地、跨業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)，就需要更專業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，如職業(yè)經(jīng)理人。外部職業(yè)經(jīng)理人擁有比家族成員和熟人經(jīng)營(yíng)者更專業(yè)的知識(shí)背景和從業(yè)經(jīng)歷，擁有更廣泛的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和資源，能夠帶領(lǐng)民營(yíng)企業(yè)走出家族主義發(fā)展的瓶頸。外部職業(yè)經(jīng)理人與民營(yíng)企業(yè)主交往的時(shí)間有限，少有人情來(lái)往，缺少特殊的“關(guān)系”資源。正因如此，締約雙方彼此了解不深，存在較大的信息不對(duì)稱。在這種情況下，職業(yè)經(jīng)理人可能存在隱瞞能力的道德風(fēng)險(xiǎn)，加上職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的聲譽(yù)機(jī)制缺失，民營(yíng)企業(yè)主對(duì)外部職業(yè)經(jīng)理人普遍不信任。在信任缺失的情況下，企業(yè)主只能通過(guò)與外部職業(yè)經(jīng)理人簽訂正式代理合同來(lái)減少職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)主義行為。由于關(guān)系信任的缺失，加上制度信任的不健全，民營(yíng)企業(yè)主對(duì)職業(yè)經(jīng)理人往往缺乏信任從而對(duì)職業(yè)經(jīng)理人過(guò)度監(jiān)督和干預(yù)，導(dǎo)致代理成本較高，也束縛了職業(yè)經(jīng)理人能力的發(fā)揮。

民營(yíng)企業(yè)主即大股東在選擇經(jīng)營(yíng)者時(shí)往往按照關(guān)系的差序格局來(lái)選擇，因而將關(guān)系嵌入了傳統(tǒng)的委托代理關(guān)系，改變了傳統(tǒng)委托代理模型中完全經(jīng)濟(jì)人和完全理性人的假設(shè)前提，參與人的社會(huì)化和關(guān)系的利他主義等因素將對(duì)委托代理行為產(chǎn)生影響。經(jīng)營(yíng)者與大股東的關(guān)系嵌入強(qiáng)度決定了二者之間的信任程度，繼而會(huì)影響經(jīng)營(yíng)者的代理行為和大股東的監(jiān)督行為，會(huì)對(duì)股權(quán)代理成本產(chǎn)生影響。而經(jīng)營(yíng)者與大股東行為模式的變化，也會(huì)影響大股東與中小股東之間以及股東與債權(quán)人之間的委托代理關(guān)系，對(duì)大股東代理成本和債務(wù)代理成本產(chǎn)生影響。

三、差序格局關(guān)系對(duì)民營(yíng)企業(yè)代理成本影響的模型推導(dǎo)

倪得兵等（2011）的模型將關(guān)系理解為一種外生于顯性激勵(lì)問(wèn)題的隱性合同，從關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中抽出兩個(gè)個(gè)體的私人關(guān)系嵌入委托代理模型，建立了一個(gè)將顯性激勵(lì)問(wèn)題“嵌入”關(guān)系維持過(guò)程的三階段模型。他們將每個(gè)行為人視為“差序結(jié)構(gòu)”中的節(jié)點(diǎn)，每個(gè)行為人會(huì)受到差序格局節(jié)點(diǎn)的影響。關(guān)系基礎(chǔ)是先于關(guān)系雙方行為存在的，關(guān)系相對(duì)于行為是外生變量，合同雙方不能改變關(guān)系的性質(zhì)，但可以選擇不同的關(guān)系行為。本文借鑒上述思路，將民營(yíng)企業(yè)大股東與經(jīng)營(yíng)者關(guān)系嵌入委托代理行為中，看這種差序格局的關(guān)系嵌入對(duì)二者之間委托代理關(guān)系的影響，以及這種關(guān)系嵌入對(duì)中小股東、債權(quán)人利益的影響，從而判斷其對(duì)代理成本的影響。

1.模型假設(shè)。為描述大股東和經(jīng)營(yíng)者之間嵌入的差序格局關(guān)系對(duì)雙方策略性互動(dòng)行為的影響以及這種關(guān)系對(duì)第三方（中小股東、債權(quán)人）利益的影響，做出如下假設(shè)：

假設(shè)1：經(jīng)營(yíng)者的顯性業(yè)績(jī)生產(chǎn)函數(shù)為y=ηe1+ε。其中：y為可證實(shí)的產(chǎn)出；e1≥0為經(jīng)營(yíng)者用于生產(chǎn)顯性業(yè)績(jī)的努力水平；η＞0代表經(jīng)營(yíng)者的能力（即努力的邊際顯性產(chǎn)出）；ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，服從正態(tài)分布，即ε～N（0，δ2）。

假設(shè)2：大股東和經(jīng)營(yíng)者之間的某種關(guān)系已經(jīng)建立，但該關(guān)系基礎(chǔ)需要雙方共同實(shí)施努力e2才能維持（強(qiáng)化），從而獲得關(guān)系利益G=ke2。其中：k代表差序格局，衡量的是關(guān)系嵌入的強(qiáng)度，k越大，表示差序格局越遠(yuǎn)，關(guān)系越不親密，關(guān)系雙方從中獲取的關(guān)系利益越少；e2代表經(jīng)營(yíng)者建立并維護(hù)關(guān)系所需付出的努力水平，即維持關(guān)系的努力水平。經(jīng)營(yíng)者得到的關(guān)系利益分成比例為λ，大股東得到1-λ。

假設(shè) 3：經(jīng)營(yíng)者的精力是有限的，e1+e2=1。經(jīng)營(yíng)者工作努力水平的成本為，維持關(guān)系的努力水平的成本為c2e2。其中，c1、c2（c1＞0，c2＞0）分別代表工作努力和關(guān)系努力成本的邊際效應(yīng)。

假設(shè)4：經(jīng)營(yíng)者獲得的顯性業(yè)績(jī)支付為W=α+βy。α為固定工資，β為經(jīng)營(yíng)者可證實(shí)產(chǎn)出的線性提成比率。則大股東獲得的顯性業(yè)績(jī)支付為（1-θ）［（1-β）ηe1-α］，中小股東和債權(quán)人獲得的顯性業(yè)績(jī)支付為θ［（1-β）ηe1-α］，θ為大股東與中小股東及債權(quán)人的利益分成比率，中小股東和債權(quán)人為θ，大股東為1-θ。

假設(shè)5：大股東、中小股東、債權(quán)人是風(fēng)險(xiǎn)中性的，經(jīng)營(yíng)者具有常數(shù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)（CARA）的效用函數(shù)。

2.模型推導(dǎo)。

（1）對(duì)股權(quán)代理成本的影響。由假設(shè)1～5可知，經(jīng)營(yíng)者獲得的確定性等價(jià)效用為：

一階最優(yōu)條件為：

由于λ＞0、c1＞0，可得

由上述推導(dǎo)可得命題1：最優(yōu)工作努力水平與差序格局（關(guān)系嵌入程度）呈反比，即差序格局越大，關(guān)系嵌入越弱，經(jīng)營(yíng)者利益最大化時(shí)所需付出的努力水平越低。

根據(jù)代理成本理論，經(jīng)營(yíng)者的努力水平越低，給企業(yè)和股東帶來(lái)的代理效率上的損失越大，從而導(dǎo)致股權(quán)代理成本越高。由此，得出推論1：差序格局越大，關(guān)系嵌入越弱，股權(quán)代理成本越高。

（2）對(duì)大股東代理成本的影響。大股東利益最大化時(shí)的效用函數(shù)模型為：

將式（3）、（4）代入目標(biāo)函數(shù)（2）可得：

其中，A為與k無(wú)關(guān)的系數(shù)。

可知，無(wú)論關(guān)系利益的提成比例以及大股東與其他利益相關(guān)者的分享系數(shù)為多少，k的系數(shù)都為負(fù)，可得命題2：最大化股東利益時(shí)，大股東與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系越弱（差序格局的層次越遠(yuǎn)），大股東得到的效用越小。

根據(jù)委托代理理論，大股東得到的效用越小，大股東從中小股東和其他利益相關(guān)者攫取的利益越小，從而使得大股東代理成本越低。由此可得推論2：差序格局越大，關(guān)系嵌入越弱，大股東代理成本越低。

（3）對(duì)債務(wù)代理成本的影響。其他利益相關(guān)者（中小股東和債權(quán)人）利益最大化時(shí)的效用函數(shù)模型如下：

將式（3）、（4）代入目標(biāo)函數(shù)（5）可得：

可知關(guān)系利益的提成比例影響了其他利益相關(guān)者（中小股東和債權(quán)人）的效用，k的系數(shù)要分情況而定，可得命題3：當(dāng)λ＞1/2時(shí)，即經(jīng)營(yíng)者關(guān)系利益分配比例超過(guò)大股東時(shí)，隨著大股東與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系嵌入越弱（差序格局的層次越遠(yuǎn)），其他利益相關(guān)者（中小股東和債權(quán)人）的效用越大。當(dāng)λ＜1/2時(shí)，即經(jīng)營(yíng)者關(guān)系利益分配比例低于大股東時(shí)，大股東與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系嵌入越弱（差序格局的層次越遠(yuǎn)），中小股東和債權(quán)人得到的效用越小。當(dāng)λ=1/2時(shí)，即經(jīng)營(yíng)者關(guān)系利益分配比例等于大股東時(shí)，其他利益相關(guān)者（中小股東和債權(quán)人）的利益與關(guān)系嵌入無(wú)關(guān)。

根據(jù)股東與債權(quán)人的委托代理理論，債權(quán)人的效用越小，說(shuō)明其被侵占的利益越多，反之，其被侵占的利益越少。由此可得推論3：當(dāng)λ＞1/2時(shí)，差序格局越大，關(guān)系嵌入越弱，債務(wù)代理成本越低；當(dāng)λ＜1/2時(shí)，差序格局越大，關(guān)系嵌入越弱，債務(wù)代理成本越高；當(dāng)λ=1/2時(shí)，差序格局的關(guān)系嵌入與債務(wù)代理成本無(wú)關(guān)。

四、結(jié)論

本文通過(guò)分析差序格局關(guān)系與民營(yíng)企業(yè)委托代理關(guān)系，用模型推導(dǎo)出差序格局關(guān)系對(duì)三類代理成本的影響機(jī)理。

在我國(guó)，關(guān)系以差序格局的形式嵌入社會(huì)生活的方方面面，影響了人們的價(jià)值判斷和行為取向。差序格局的關(guān)系嵌入形式也深深地影響了企業(yè)的委托代理行為，差序格局式的用人機(jī)制導(dǎo)致了公司監(jiān)督機(jī)制、報(bào)酬機(jī)制以及信任機(jī)制的差序格局。經(jīng)營(yíng)者作為經(jīng)營(yíng)決策的實(shí)施者，其行為動(dòng)向決定了大股東、中小股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的收益大小和收益分成。經(jīng)營(yíng)者到底是誰(shuí)的人，代表誰(shuí)的利益，取決于其與利益相關(guān)者的關(guān)系嵌入強(qiáng)度。

大股東與經(jīng)營(yíng)者的差序格局關(guān)系嵌入越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)者越傾向于更努力地工作，采取利他主義行為的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，從而節(jié)約了股權(quán)代理成本；反之，隨著大股東與經(jīng)營(yíng)者關(guān)系嵌入強(qiáng)度的降低，股權(quán)代理成本升高。

大股東與經(jīng)營(yíng)者的差序格局關(guān)系嵌入越強(qiáng)，當(dāng)大股東想侵占中小股東利益時(shí)，經(jīng)營(yíng)者采取配合大股東的態(tài)度的概率越大，從而使得大股東代理成本越高；反之，隨著大股東與經(jīng)營(yíng)者關(guān)系嵌入強(qiáng)度的降低，大股東代理成本降低。

大股東與經(jīng)營(yíng)者的差序格局關(guān)系對(duì)債務(wù)代理成本的影響要依大股東與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系利益提成比例而定，當(dāng)經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系利益提成比例高于大股東時(shí)，隨著二者關(guān)系嵌入強(qiáng)度的增大，經(jīng)營(yíng)者傾向于與股東合謀，侵占債權(quán)人和中小股東利益，從而債務(wù)代理成本高；當(dāng)經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系利益提成比例小于大股東時(shí)，隨著二者關(guān)系嵌入強(qiáng)度的增大，股東與經(jīng)營(yíng)者合謀侵占債權(quán)人利益的概率變小，從而降低了債務(wù)代理成本。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系利益提成比例等于大股東時(shí)，債務(wù)代理成本與關(guān)系嵌入強(qiáng)度無(wú)關(guān)。

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