股神榜

上期薦股排名（2018年2月2日－2018年2月9日）

累計(jì)排名

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來計(jì)量，超越大盤指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

編輯筆記

本周指數(shù)的波動(dòng)幅度可以用逆天來形容了吧。咱不說啥股災(zāi)不股災(zāi)的，就說投資者情緒的宣泄這個(gè)問題，漲的時(shí)候漲到懷疑人生，跌的時(shí)候也是。所以目前的狀況就是，做啥啥錯(cuò)。但是，機(jī)會(huì)是跌出來的，春天畢竟要到了。

安信證券最大收益率：葛洲壩4.91%

葛洲壩（600068）：新簽合同額保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，PPP項(xiàng)目整頓后質(zhì)量提升利于落地轉(zhuǎn)化：公司公告2017年新簽合同額人民幣2260.48億元，較2016年同比增長(zhǎng)5.83%。

2017年公司國(guó)內(nèi)新簽合同額增速有所放緩，判斷或與去年P(guān)PP處于整頓規(guī)范狀態(tài)有關(guān)，2017年中報(bào)顯示2017上半年公司新簽PPP項(xiàng)目合同約占新簽國(guó)內(nèi)工程合同的73.7%，占比相對(duì)較高。從財(cái)政部PPP中心日前公布的“全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫第9期季報(bào)”數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月末，全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)共收錄PPP項(xiàng)目總投資額18.2萬億元，同比2016年度末增加4.7萬億元，增幅34.8%；管理庫項(xiàng)目落地率為38.2%，前三批示范項(xiàng)目落地率更是超八成。隨著整頓規(guī)范后PPP項(xiàng)目質(zhì)量的持續(xù)提升，公司在手PPP項(xiàng)目訂單仍有望實(shí)現(xiàn)較高轉(zhuǎn)化率，對(duì)公司業(yè)績(jī)提升形成支撐。

本周個(gè)股推薦：迅游科技300467

宇通客車600066

2018年1月，宇通客車銷售客車4272輛，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比下降67.5%；預(yù)計(jì)其中新能源客車銷量近1000輛，同比增長(zhǎng)了約19倍（2017年1月新能源銷量不足50臺(tái)，17年整個(gè)一季度新能源銷量不到1000臺(tái)），環(huán)比減少89%（17年12月9046輛）。

拆分傳統(tǒng)和新能源客車來看，2018年1月，宇通新能源客車較去年同期多賣約950輛，傳統(tǒng)客車較去年同期少賣約553輛。宇通傳統(tǒng)+新能源客車的月銷量較去年同期上升約397臺(tái)。從銷售結(jié)構(gòu)看，2018年1月公司大型客車銷量同比上升55.6%，中型客車同比下降16.4%，輕型客車同比下降2.7%，大型客車銷售占比持續(xù)提升，值得注意的是，2018年1月是近五年來大型客車在銷售數(shù)目上首次超越中型客車的一年，開年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善情況樂觀。

國(guó)信證券

泰格醫(yī)藥300347

公司是一家為國(guó)內(nèi)外醫(yī)藥及健康相關(guān)產(chǎn)品的研究開發(fā)提供專業(yè)臨床研究服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。作為臨床試驗(yàn)CRO企業(yè),擁有35種一類新藥的臨床研究經(jīng)驗(yàn)，涉及肝炎、腫瘤、內(nèi)分泌、心腦血管、艾滋病等多個(gè)領(lǐng)域。短期仿制藥一致性評(píng)價(jià)、創(chuàng)新藥臨床、SMO等業(yè)務(wù)不斷為公司貢獻(xiàn)新增長(zhǎng)點(diǎn)；中期受益本土創(chuàng)新大幅興起，GCP備案、IND備案等新政策促進(jìn)供給側(cè)放開，使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為豐富完善，公司作為優(yōu)質(zhì)規(guī)范CRO龍頭有望持續(xù)受益；長(zhǎng)期來看，公司是為數(shù)不多具備國(guó)際多中心服務(wù)能力的企業(yè)，亞泰戰(zhàn)略有望更進(jìn)一步，借創(chuàng)新出海東風(fēng)進(jìn)一步打開成長(zhǎng)空間。公司內(nèi)生增長(zhǎng)強(qiáng)勁，2017公司同比增長(zhǎng)97.52%-200.14%；預(yù)計(jì)未來幾年將迎來國(guó)產(chǎn)新藥臨床和上市的第一個(gè)高潮期,公司作為國(guó)內(nèi)臨床CRO業(yè)務(wù)的龍頭,大臨床業(yè)務(wù)有望保持高增長(zhǎng)。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

裕同科技002831

根據(jù)公司業(yè)績(jī)快報(bào)，裕同2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收69.51億元，同比增長(zhǎng)25.42%，歸母凈利潤(rùn)9.32億元，同比增長(zhǎng)6.54%。2017年公司持續(xù)加大新客戶拓展力度，加強(qiáng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理，繼續(xù)保持了收入規(guī)模和市場(chǎng)份額的穩(wěn)步增長(zhǎng)。由于紙價(jià)同比大幅上漲、匯兌損失等原因，公司盈利能力受到一定負(fù)面影響，業(yè)績(jī)稍低于此前的預(yù)期。

2017年公司主要原材料價(jià)格均出現(xiàn)大幅上漲，導(dǎo)致公司盈利空間遭受擠壓，毛利率下滑。我們預(yù)計(jì)2018年紙價(jià)漲幅有所放緩，成本端有望改善。匯率方面，公司境外業(yè)務(wù)占比超60%，主要用美元等外幣結(jié)算，人民幣兌美元升值帶來匯兌損失大幅增加。公司于2017年9月開展套期保值操作，有望減弱匯率波動(dòng)影響。

華泰聯(lián)合

三安光電600703

全資子公司廈門三安光電于2018年2月5日與三星電子簽訂了《預(yù)付款協(xié)議》，合同約定：為了建立長(zhǎng)期的商業(yè)合作關(guān)系，三星電子將支付廈門三安1,683萬美元預(yù)付款，以換取廈門三安產(chǎn)線生產(chǎn)一定數(shù)量的用于顯示產(chǎn)品的LED芯片。廈門三安和三星電子將持續(xù)討論MicroLED戰(zhàn)略合作，待廈門三安達(dá)到大規(guī)模量產(chǎn)產(chǎn)能時(shí)，三星電子將考慮廈門三安作為首要供應(yīng)方，并協(xié)商探討一個(gè)雙方都可以接受的供應(yīng)協(xié)議。

2017年6月，三安光電在全景網(wǎng)回復(fù)投資者提問時(shí)表示，MicroLED是未來的重點(diǎn)發(fā)展方向，公司在一兩年前就開始在研發(fā)。此次三安光電與三星電子在MicroLED方面的合作奠定了公司在MicroLED芯片環(huán)節(jié)的龍頭地位，亦進(jìn)一步支持三安通過承接海外代工和做更高端產(chǎn)品的差異化競(jìng)爭(zhēng)能力。

招商證券

山東高速600350

關(guān)鍵超預(yù)期仍在長(zhǎng)期，路產(chǎn)貼現(xiàn)價(jià)值大幅低估。濟(jì)青高速"四改八"改擴(kuò)建預(yù)計(jì)2019年完工。改擴(kuò)建雖影響短期盈利，但擴(kuò)建完成后收費(fèi)期延長(zhǎng)15年，是高速公路行業(yè)目前擴(kuò)建后獲批收費(fèi)延期最長(zhǎng)的路產(chǎn)。且作為山東省的主動(dòng)脈，濟(jì)青高速的區(qū)位優(yōu)勢(shì)是擴(kuò)建后車流量的有力保障。按照9%的股權(quán)貼現(xiàn)率計(jì)算，公司2017年底貼現(xiàn)價(jià)值413億元，比當(dāng)前市值高約40%。

地產(chǎn)變現(xiàn)、對(duì)外投資，填補(bǔ)短期業(yè)績(jī)。2017年12月，房地產(chǎn)子公司濟(jì)南璞園置業(yè)股權(quán)資產(chǎn)評(píng)估增值22億元，公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持100%股權(quán)的50%，若轉(zhuǎn)讓成功，將增厚2018年業(yè)績(jī)約5億元。此外，公司對(duì)外投資頻頻出手。投資龍馬環(huán)衛(wèi)定增，占股4.93%股份；并成立多個(gè)基金，先后注資72億元。這些變化改善了對(duì)公司2018年業(yè)績(jī)所做的悲觀假設(shè)。

國(guó)泰君安

三花智控002050

17年空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈高景氣，公司家用制冷業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛。依據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2017年四通閥內(nèi)銷量達(dá)10400萬只，同比增長(zhǎng)48.8%；截止閥內(nèi)銷量達(dá)23508萬只，同比增長(zhǎng)48.4%；電子膨脹閥內(nèi)銷量4479.2萬只，同比增長(zhǎng)50.9%。依據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2017年國(guó)內(nèi)整體空調(diào)銷量達(dá)14170萬臺(tái)，其中變頻空調(diào)達(dá)5915.7萬臺(tái)，占比41.7%，同比上升6.1pct，行業(yè)內(nèi)變頻趨勢(shì)繼續(xù)上升。受益于變頻空調(diào)整體占比的提升以及變頻空調(diào)中毛細(xì)管應(yīng)用的替換，電子膨脹閥銷量將繼續(xù)優(yōu)于行業(yè)整體而增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)17年公司家用制冷業(yè)務(wù)增速接近50%，電子膨脹閥技術(shù)優(yōu)于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，作為高附加值產(chǎn)品，將繼續(xù)推動(dòng)制冷主業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

海通證券

迅游科技300467

公司主營(yíng)網(wǎng)游加速業(yè)務(wù)（PC端、手機(jī)端），有效解決網(wǎng)游卡頓問題，其加速業(yè)務(wù)受益于爆款游戲。騰訊系國(guó)內(nèi)游戲巨頭，旗下爆款游戲頻出，此次引入騰訊系戰(zhàn)略投資者，有望就未來手游加速器內(nèi)嵌業(yè)務(wù)展開合作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。以《王者榮耀》為例，《王者榮耀》體驗(yàn)加速器的用戶約1億，實(shí)際付費(fèi)用戶80-100萬，轉(zhuǎn)化率約1%，ARPU值約20元，17年貢獻(xiàn)手游加速業(yè)務(wù)近半營(yíng)收，參考《英雄聯(lián)盟》7%滲透率峰值，預(yù)計(jì)《王者榮耀》滲透率可達(dá)3%-5%。

2017年下半年Steam《絕地求生》引爆國(guó)內(nèi)“吃雞”熱潮。此前公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2017年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9850萬-1.1億，同增151.82%-181.22%?！督^地求生》國(guó)服版推出后，有望集聚大批重度玩家，對(duì)公司未來業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

安信證券

易華錄300212

公司專注于以承接智能交通管理系統(tǒng)工程項(xiàng)目的方式為用戶提供專業(yè)化、個(gè)性化的智能交通管理整體解決方案，是目前國(guó)內(nèi)最主要的交通管理系統(tǒng)提供商之一。公司在智能交通管理各個(gè)子領(lǐng)域均有相關(guān)的基礎(chǔ)應(yīng)用系統(tǒng)產(chǎn)品，主要包括：交通電視監(jiān)視系統(tǒng)、交通流信息采集系統(tǒng)、交通事件檢測(cè)系統(tǒng)、交通違法行為監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等。2017年4月，公司擬以現(xiàn)金收購國(guó)富瑞55.237%股權(quán)，國(guó)富瑞具有高品質(zhì)的災(zāi)備/數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施、專業(yè)化的技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和穩(wěn)定的客戶資源，能夠在業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)營(yíng)能力、品牌、客戶、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、技術(shù)保障、資質(zhì)牌照等方面對(duì)公司的數(shù)據(jù)湖戰(zhàn)略、藍(lán)光存儲(chǔ)業(yè)務(wù)、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)形成有效支撐。交易對(duì)方承諾國(guó)富瑞2017年-2019年三年合計(jì)凈利潤(rùn)不低于25000萬元。

西南證券 羅栗