區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用

林萃靈 張品一

不斷更新發(fā)展的技術(shù)對現(xiàn)代人類社會(huì)的沖擊和影響，是前所未有的。日新月異的生活源于科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新。金融科技行業(yè)是近幾年最具發(fā)展前景的行業(yè)之一。正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊濤先生所說：“金融科技能夠使我們看到新金融的活力與魅力，我們應(yīng)該重新審視金融科技?！眳^(qū)塊鏈技術(shù)作為金融科技的一員，廣受全球各國各行業(yè)的追捧，由于其去中心化、匿名性、自治性、數(shù)據(jù)不可篡改、透明性的特點(diǎn)，突破了以往的信任體系，該技術(shù)的應(yīng)用場景也不斷被挖掘拓寬，涉及到金融領(lǐng)域、實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面。該技術(shù)更是可以與包括大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)相融合應(yīng)用。各個(gè)國家的政府、投資機(jī)構(gòu)都大量投入資金用于區(qū)塊鏈在各領(lǐng)域的應(yīng)用研究。

一、區(qū)塊鏈的概念

關(guān)于區(qū)塊鏈的概念，業(yè)內(nèi)尚未形成公認(rèn)的定義，各行業(yè)眾多學(xué)者從不同視角對區(qū)塊鏈給出了定義，分別為經(jīng)濟(jì)視角、技術(shù)視角、數(shù)據(jù)視角、協(xié)議視角、記賬視角和綜合視角。

1.從經(jīng)濟(jì)視角上看，區(qū)塊鏈?zhǔn)枪蚕斫?jīng)濟(jì)的價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)。例如，邵奇峰等學(xué)者指出，區(qū)塊鏈在互不了解的交易雙方間建立了可靠的信任，去中心化地實(shí)現(xiàn)了可信的價(jià)值傳輸，因此區(qū)塊鏈被稱為價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)。

2.從技術(shù)視角上看，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N多學(xué)科綜合技術(shù)或一個(gè)技術(shù)方案。例如，董慧等學(xué)者認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N融合數(shù)學(xué)、密碼學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)等學(xué)科知識而形成的新技術(shù)，相關(guān)的基礎(chǔ)技術(shù)主要包括： 時(shí)間戳服務(wù)、共識機(jī)制、非對稱加密技術(shù)等。而姚國章等學(xué)者指出，區(qū)塊鏈?zhǔn)峭ㄟ^去中心化和去信任化的方式，由參與其中的成員共同維護(hù)一個(gè)特定數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案。

3.從數(shù)據(jù)視角上看，區(qū)塊鏈有三種主要說法。有些學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。例如，Muhammad Muzammal等學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分散關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，其特征在于對數(shù)據(jù)糾正本征的抵抗。有些學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N數(shù)字賬戶。比如，Pieters G C認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N分布式數(shù)字賬戶，已經(jīng)成為金融行業(yè)和其他領(lǐng)域的一種顛覆力量。另外一些學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N數(shù)據(jù)庫，比如，梅海濤等學(xué)者指出區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一種去掉了刪除和更新操作的分布式數(shù)據(jù)庫。

4.從協(xié)議視角上看，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N軟件協(xié)議或一種互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議。例如，梅蘭妮·斯萬在2018年數(shù)字經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上指出區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N軟件協(xié)議，就像SMTP是電子郵件發(fā)送協(xié)議一樣，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N貨幣發(fā)送協(xié)議，構(gòu)成加密貨幣的基礎(chǔ)。林小馳等學(xué)者則認(rèn)為區(qū)塊鏈實(shí)際上是互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)的一種技術(shù)，類似于互聯(lián)網(wǎng)上的一項(xiàng)應(yīng)用協(xié)議，區(qū)塊鏈技術(shù)所達(dá)成的協(xié)議與廣為人知的HTTP協(xié)議和SMTP協(xié)議類似。

5.從記賬視角上看，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N分布式賬本技術(shù)或一種賬本系統(tǒng)。例如，張銳等學(xué)者指出，區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛诺牡讓蛹夹g(shù)—一種分布式記賬技術(shù)。而張健等學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的記賬系統(tǒng)，是一個(gè)由信用記錄以及信用記錄的清算構(gòu)成的體系。

6.有些學(xué)者對各種視角進(jìn)行歸納總結(jié)，從綜合視角定義區(qū)塊鏈。比如，王元地等學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N計(jì)算機(jī)技術(shù)在價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的創(chuàng)新應(yīng)用模式，是數(shù)據(jù)庫、密碼學(xué)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等多種技術(shù)整合集成的結(jié)果。

二、區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域具體應(yīng)用實(shí)例

1.“區(qū)塊鏈+跨境支付”模式。傳統(tǒng)跨境支付存在耗時(shí)較長、費(fèi)用高昂、資金占用較多、安全性低的問題。而針對這些問題，區(qū)塊鏈應(yīng)用于跨境支付的優(yōu)勢便顯露出來。針對耗時(shí)較長的問題，區(qū)塊鏈基本上可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬，很大程度上提升了效率，而實(shí)時(shí)到賬的優(yōu)勢也解決了資金占用較多的問題，資金的流動(dòng)性因此大大提高。在區(qū)塊鏈的跨境支付模式中，銀行只需要使用某種雙方都認(rèn)可的數(shù)字貨幣，不需要額外儲(chǔ)備其他法幣，減少了對其他貨幣的占用。針對費(fèi)用高昂的問題，由于區(qū)塊鏈支付和清算過程中不需要中介機(jī)構(gòu)的參與，從而節(jié)約了傳統(tǒng)跨境支付成本對中介機(jī)構(gòu)的支出。針對安全性低的問題，區(qū)塊鏈可依靠算法自動(dòng)如實(shí)記錄每一條交易信息及其相關(guān)信息，并存儲(chǔ)在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上，所以無法造假，根本上解決了安全性問題。

區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付領(lǐng)域的具體應(yīng)用實(shí)例層出不窮。比如，2018年8月，中國銀行完成國內(nèi)首筆區(qū)塊鏈技術(shù)下國際匯款業(yè)務(wù)，它是通過區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng)，完成河北雄安與韓國首爾兩地間客戶的美元國際匯款；2017年10月，IBM宣布推出跨境支付區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，它是通過該網(wǎng)絡(luò)為跨境支付提供實(shí)時(shí)清算和結(jié)算。目前，IBM宣布推出跨境支付區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)；2016年4月，OKlink跨境支付，聚焦為全球中小型金融參與者提供服務(wù)，致力于通過區(qū)塊鏈技術(shù)解決中小金融參與者跨境匯款手續(xù)費(fèi)成本高、效率低、操作不方便等痛點(diǎn)問題。2012年10月，Ripple Network跨境支付，Ripple提供了3種解決方案xCurrent、xRapid、xVia分別用于處理支付、尋求流動(dòng)性和支付款項(xiàng)，并分別為銀行、支付服務(wù)提供商、企業(yè)、數(shù)字貨幣交易平臺等機(jī)構(gòu)客戶解決跨境支付結(jié)算等問題。

2.“區(qū)塊鏈+證券”模式。從圖1IPO流程與時(shí)間進(jìn)度可以看出在傳統(tǒng)中心化證券體系中整個(gè)IPO流程繁雜且成本高昂，監(jiān)管成本及風(fēng)險(xiǎn)高，耗時(shí)長。類似的，在證券交易過程中，要經(jīng)過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)托管人中央銀行等多個(gè)機(jī)構(gòu)的配合才能達(dá)成交易。

越來越多金融機(jī)構(gòu)大力推行“區(qū)塊鏈+證券”新模式。2017年8月，百度金融上線“百度長安新生ABS”，獲得上海證券交易所出具的無異議函，成為國內(nèi)首單運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)的交易所資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，2018年8月，北方信托與IBM、普華永道合作。與IBM合作運(yùn)行一個(gè)私募股權(quán)區(qū)塊鏈平臺，為瑞士資產(chǎn)管理公司Unigestion提供服務(wù)，與普華永道合作推出一項(xiàng)新工具，方便私募股權(quán)基金審計(jì)人員快速訪問存儲(chǔ)在其私人區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)。

三、區(qū)塊鏈應(yīng)用于金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

1.技術(shù)上的挑戰(zhàn)。技術(shù)上的挑戰(zhàn)主要分為兩點(diǎn)，一是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上的挑戰(zhàn)，二是速度與性能上的挑戰(zhàn)。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上的挑戰(zhàn)指的是區(qū)塊鏈缺少統(tǒng)一的系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，要獲得廣泛的應(yīng)用就需要有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來確保產(chǎn)業(yè)之間有類似的技術(shù)應(yīng)用，各類基于區(qū)塊鏈技術(shù)搭建的平臺之間的銜接需要基于一定的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)互通性。速度與性能上的挑戰(zhàn)表現(xiàn)為任何分布式數(shù)據(jù)庫本質(zhì)上都比中心化數(shù)據(jù)庫慢，那么區(qū)塊鏈怎樣才能適用于高速、高容量的應(yīng)用場景將是業(yè)內(nèi)首要解決的問題。

2.商業(yè)矛盾和流程差異的挑戰(zhàn)。很多情況下，一個(gè)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫的好壞取決于構(gòu)成其基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)和商業(yè)流程。如果各方在商業(yè)流程上不能達(dá)成共識，那么區(qū)塊鏈的應(yīng)用將受到極大阻礙，嚴(yán)重情況下可能停滯不前。

3.隱私安全問題上的挑戰(zhàn)。分布式數(shù)據(jù)庫用于商業(yè)交易過程中需要涉及到的商業(yè)機(jī)構(gòu)互相分享數(shù)據(jù)信息，這也是現(xiàn)在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用尚未普及的重要原因之一，問題集中在機(jī)構(gòu)之間是否愿意共享信息，共享全部信息還是有所保留。

4.應(yīng)有落地問題上的挑戰(zhàn)。工信部信息中心此前發(fā)布的《2018年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)白皮書》顯示，截至2018年3月底，我國以區(qū)塊鏈為主營業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈公司數(shù)量已超過450家，中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)初步形成規(guī)模。但這其中大部分的項(xiàng)目無法落地。

5.政府監(jiān)管上的挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的強(qiáng)勢加入將極大程度上改變傳統(tǒng)的商業(yè)模式，商業(yè)模式的改變將促進(jìn)制度層面的創(chuàng)新。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用初期，基礎(chǔ)設(shè)施還未完善，并且區(qū)塊鏈技術(shù)具有匿名性，大規(guī)模的覆蓋將給政府監(jiān)管帶來巨大的挑戰(zhàn)。

四、總結(jié)與展望

梅蘭妮·斯萬將區(qū)塊鏈分為三個(gè)階段：區(qū)塊鏈1.0、區(qū)塊鏈2.0、區(qū)塊鏈3.0。我國正處于2.0階段，并且大量的學(xué)者在理論研究上探索區(qū)塊鏈3.0時(shí)代。區(qū)塊鏈在各領(lǐng)域的開發(fā)空間巨大，相關(guān)技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用層出不窮。區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的巨大變革也給政府監(jiān)管部門、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人群體等帶來巨大挑戰(zhàn)。

針對政府監(jiān)管部門，應(yīng)該合理運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，看到其帶來的挑戰(zhàn)，也要看到它帶來的便利，政府監(jiān)管部門也可以在區(qū)塊鏈上設(shè)置一個(gè)監(jiān)管節(jié)點(diǎn)，輸入監(jiān)管的智能合約，借助區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式、不可篡改性、公開化、透明的特點(diǎn)對市場進(jìn)行穿透式監(jiān)管。

針對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，區(qū)塊鏈技術(shù)將改革傳統(tǒng)商業(yè)模式，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)特別是中小型金融機(jī)構(gòu)，其現(xiàn)有規(guī)模使得它們能及時(shí)、靈活地應(yīng)對變革。憑借這一優(yōu)勢，中小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該結(jié)合自身企業(yè)發(fā)展情況以及客戶需求，引入?yún)^(qū)塊鏈項(xiàng)目研究，打造專有的特色的金融產(chǎn)品和服務(wù)，在信息化浪潮中尋找新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新點(diǎn)。

針對個(gè)人群體，區(qū)塊鏈相關(guān)的宣傳鋪天蓋地，個(gè)人群體首先應(yīng)該靜心學(xué)習(xí)該技術(shù)的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵，提高自己的防范意識，懂得維護(hù)自己的合法權(quán)益，不能帶著盈利的心理盲目跟風(fēng)，防止落入非法分子設(shè)下的圈套。[基金項(xiàng)目：北京市社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目（16YJC043）；北京信息科技大學(xué)師資補(bǔ)充與支持計(jì)劃（2018-2020）（5029011103）；北京信息科技大學(xué)大學(xué)生科技創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目資助。]

（作者單位：北京信息科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）