現(xiàn)階段商業(yè)銀行盈利能力的測度研究

摘 要 商業(yè)銀行作為我國資金融通的重要中介機(jī)構(gòu)，其盈利能力狀況受到社會各界的普遍關(guān)注。目前，我國特色社會主義建設(shè)邁入新時代，新時代對我國商業(yè)銀行提出了新的要求。在當(dāng)前全面推進(jìn)金融改革的大環(huán)境下，我國商業(yè)銀行只有增強(qiáng)盈利能力，才能在日趨激烈的競爭環(huán)境中增強(qiáng)競爭能力，確保實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。如何測度商業(yè)銀行的盈利能力，進(jìn)而實現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型發(fā)展來保持持續(xù)的健康發(fā)展已成為當(dāng)前我國商業(yè)銀行亟待解決的重要課題。本文利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，從投入和產(chǎn)出的角度全面測度我國商業(yè)銀行的盈利能力，并對影響盈利能力的因素進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 盈利能力 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法

一、研究意義及背景

商業(yè)銀行作為我國資金融通的重要中介機(jī)構(gòu)，其盈利能力狀況受到社會各界的普遍關(guān)注。目前，我國特色社會主義建設(shè)邁入新時代，商業(yè)銀行所面臨的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境正不斷發(fā)生變化，對商業(yè)銀行也提出了新的要求。這將對中國商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，其盈利能力狀況也將隨之發(fā)生重大改變。在加速推進(jìn)金融改革的大環(huán)境下，我國商業(yè)銀行只有增強(qiáng)盈利能力，才能在日趨激烈的競爭環(huán)境中增強(qiáng)競爭能力，確保持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。如何測度商業(yè)銀行的盈利能力，進(jìn)而實現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型發(fā)展來保持持續(xù)健康發(fā)展已成為當(dāng)前我國商業(yè)銀行亟待解決的重要課題。

盈利能力一般表現(xiàn)為企業(yè)在一定時期內(nèi)獲取利潤數(shù)額的多少及其能力水平的高低，即企業(yè)獲取利潤或者收益的能力。我國商業(yè)銀行盈利能力的高低不僅是商業(yè)銀行提高服務(wù)水平、開拓經(jīng)營業(yè)務(wù)的內(nèi)在動力，也直接關(guān)系到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。

目前，國際上通用的銀行業(yè)綜合評價指標(biāo)為美國的駱駝評級制度，其盈利性的評價指標(biāo)為盈利差異比率，即該銀行的資產(chǎn)收益率/組內(nèi)銀行3年內(nèi)平均資產(chǎn)收益率，也就是說，用一個銀行的資產(chǎn)收益率測度其盈利能力。穆迪的銀行評級體系較為細(xì)致，共分為7層，其中盈利能力的衡量指標(biāo)包括凈利息利潤率、平均資產(chǎn)回報率、股本收益率、成本收入比率、員工及分行比率。標(biāo)準(zhǔn)普爾在盈利分析中，主要分析指標(biāo)包括收入來源及穩(wěn)定性、資產(chǎn)回報率、凈利息收入、利息收入比率、非利息收入比率、成本收入比率等。英國的《銀行家》排名榜的指標(biāo)體系中關(guān)于盈利性的指標(biāo)主要是稅前利潤和實際利潤增長率。

在國內(nèi)，陳文浩、郭麗紅（1997）將資產(chǎn)收益率、凈利差率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率、每股收益等納入商業(yè)銀行財務(wù)評價指標(biāo)體系中有關(guān)盈利能力測度的指標(biāo)。魏煜、王麗（2000）運(yùn)用DEA方法，將我國商業(yè)銀行1997年的效率分解成技術(shù)效率和規(guī)模效率，并進(jìn)行了比較分析。謝赤等（2002）認(rèn)為通常的主觀賦權(quán)法的主觀性太強(qiáng)，選取熵權(quán)法對我國商業(yè)銀行績效進(jìn)行了測度。方芳（2005）利于網(wǎng)絡(luò)分析法，構(gòu)建中國商業(yè)銀行盈利能力的理論框架和評價體系，評價體系中結(jié)合了定性指標(biāo)和定量指標(biāo)。胡裕杰、楊海蓉（2008）利用模糊數(shù)學(xué)分析方法定量分析了我國商業(yè)銀行的盈利能力。

二、商業(yè)銀行盈利能力的內(nèi)涵

商業(yè)銀行盈利能力與一般企業(yè)相比，既有共性也有特殊性。相同的是：商業(yè)銀行也存在于社會再生產(chǎn)分配領(lǐng)域，也是以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)。不同的是：商業(yè)銀行以貨幣為經(jīng)營對象，提供貨幣資本以及與其相關(guān)的金融服務(wù)，是典型的負(fù)債經(jīng)營企業(yè)，自有資金只占資產(chǎn)的一小部分，大部分資產(chǎn)都來源于儲戶存款所形成的負(fù)債資金，經(jīng)營風(fēng)險相對較高。流動性、風(fēng)險性、盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理遵循的三個基本原則，其中，流動性表現(xiàn)為存貸轉(zhuǎn)化的速度，是商業(yè)銀行獲取利潤的關(guān)鍵，而控制風(fēng)險是保證流動性的重中之重。因此，本文認(rèn)為商業(yè)銀行的盈利能力是在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，以流動性原則為核心，優(yōu)化其經(jīng)營管理進(jìn)而實現(xiàn)更高盈利水平的能力。

三、現(xiàn)階段商業(yè)銀行盈利能力測度

商業(yè)銀行盈利能力的測度方法主要包括財務(wù)指標(biāo)衡量方法和生產(chǎn)邊界分析方法。財務(wù)指標(biāo)衡量方法計算相對簡單，且能夠大體上反映銀行之間的相對效率情況，因此使用較為廣泛。雖然采用財務(wù)指標(biāo)方法計算簡單且應(yīng)用廣泛，但無法在多投入和多產(chǎn)出的情況下精確獲得銀行的整體盈利能力，而生產(chǎn)邊界分析方法可以綜合應(yīng)用于多投入和多產(chǎn)出的情況進(jìn)行分析，分析結(jié)果較為準(zhǔn)確與全面。因此，本文采用生產(chǎn)邊界分析方法分析我國商業(yè)銀行的盈利能力，即用生產(chǎn)邊界法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）對我國銀行的盈利能力進(jìn)行測算。

（一）指標(biāo)選取

投入指標(biāo)主要有：固定資產(chǎn)凈值代表我國銀行資本方面的投入，在職職工人數(shù)代表銀行勞動力方面的投入，營業(yè)費(fèi)用代表銀行經(jīng)營成本方面的投入;產(chǎn)出指標(biāo)主要有：稅前利潤代表銀行資產(chǎn)項目收益方面的產(chǎn)出，利息凈收入代表銀行貸款收益方面的產(chǎn)出。

（二）樣本及數(shù)據(jù)來源

鑒于數(shù)據(jù)的可獲性，本文選取我國上市商業(yè)銀行作為樣本進(jìn)行研究。同時，考慮到交通銀行、興業(yè)銀行等7家股份制銀行均于2007年上市A股，因此，本文選取上市后的數(shù)據(jù)，即2008—2017年年度數(shù)據(jù)。剔除數(shù)據(jù)不完整的樣本，共選取16家上市銀行機(jī)構(gòu)作為有效研究樣本，具體包括4家國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行。相關(guān)數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)或根據(jù)相應(yīng)年份的年報數(shù)據(jù)整理得出。

（三）我國商業(yè)銀行盈利能力測度

DEA是一種系統(tǒng)分析方法，主要應(yīng)用于評價具有多個輸入和輸出的決策單元（Decision Making Unit）的相對有效性。DEA的研究對象是一組同質(zhì)的決策單元，通過對各決策單元的觀察數(shù)據(jù)來判斷其是否有效，有效的決策單元決定了生產(chǎn)可能集的前沿面，同時也確定了生產(chǎn)函數(shù)。DEA方法是一種非參數(shù)的統(tǒng)計估計方法，該方法在不需要給出投入產(chǎn)出數(shù)理函數(shù)關(guān)系和權(quán)重假設(shè)的前提下，僅利用投入產(chǎn)出的觀察數(shù)據(jù)，就能給出綜合的標(biāo)量值，以此評價不同決策單元的相對有效程度。建立DEA的CCR模型，如下：

上式中，和表示松弛變量;;ε為非阿基米德無窮小量，計算時取ε=10-7。若規(guī)劃問題的最優(yōu)解為λ*，θ*，s*+，s*-，當(dāng)θ*=1時，則決策單元j0為弱DEA有效;當(dāng)θ*=1，且s*+=s*-=0時，則決策單元j0為DEA相對有效。

運(yùn)用SAS軟件，結(jié)合16家上市銀行的2008—2017年年度數(shù)據(jù)，分析結(jié)果如表1。

由表1可知，我國商業(yè)銀行總體盈利能力總體呈上升趨勢。自2007年起，我國商業(yè)銀行盈利水平逐年提高，于2015年前后達(dá)到頂峰，此后有所回落，但仍處于歷史較高水平。究其原因，主要是：2013年以前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢良好，利率市場化改革尚未完成，商業(yè)銀行利差空間較大，經(jīng)營環(huán)境良好，能夠獲取較高利潤;2003年以后，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融形勢發(fā)生深刻變化的大背景下，商業(yè)銀行面臨著利率市場化改革加速直至基本完成、風(fēng)險壓力加大、資本約束增強(qiáng)、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、民營銀行參與競爭等一系列重大而現(xiàn)實的挑戰(zhàn)，盈利水平有所下降。

（作者單位為中國人民銀行合肥中心支行）

[作者簡介：楊振寧（1980—），男，安徽固鎮(zhèn)人，經(jīng)濟(jì)師，主要研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計分析。]

參考文獻(xiàn)

[1] 高鐵梅.計量經(jīng)濟(jì)分析方法與建?！狤views應(yīng)用及實例[M].清華大學(xué)出版社，2006.

[2] 郭志剛.社會統(tǒng)計分析方法——SPSS軟件應(yīng)用[M].中國人民大學(xué)出版社，1999.

[3] 熊偉.運(yùn)籌學(xué)[M].機(jī)械工業(yè)出版社，2014.

[4] 楊再平.實事求是審視銀行利潤增長[J].金融時評，2012（5）.

[5] 陸岷峰，汪祖剛.中國商業(yè)銀行盈利能力持續(xù)性研究——基于2000-2012年的商業(yè)銀行非平衡面板數(shù)據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)與管理評論，2015（3）.

[6] 曹彬.資產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行盈利能力影響研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2017（5）.