淺析我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

馮永曄

【摘 要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)信用制度的不斷完善，以商業(yè)匯票為主的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，這給我國(guó)企業(yè)的短期融資帶來(lái)了便利，但是票據(jù)市場(chǎng)隱藏的問(wèn)題浮出水面。論文主要闡述票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的作用和操作流程，分析票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)存在的問(wèn)題并對(duì)提高票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)水平提出建議。

【Abstract】With the continuous improvement of China's economic credit system， the bill discounting business， which is based on commercial bill， has been developed rapidly， and it has brought convenience to the short-term financing of Chinese enterprises. However， hidden problems in the bill market have also surfaced. The paper mainly expounds the function and operation process of bill discounting business， analyzes the problems existing in the bill discounting market， and puts forward some suggestions for improving the discounting level of acceptance market .

【關(guān)鍵詞】票據(jù)貼現(xiàn);票據(jù)市場(chǎng);信用風(fēng)險(xiǎn)

【Keywords】 bill discount; acceptance market; credit risk

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2018）12-0086-02

1 引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)信用化程度的不斷加深和支付結(jié)算體系的不斷完善，票據(jù)貼現(xiàn)因其簡(jiǎn)便有效而成為中小企業(yè)尋求短期資金的青睞對(duì)象。但是隨著企業(yè)票據(jù)融資活動(dòng)的日益頻繁，票據(jù)貼現(xiàn)行為本身也需要不斷的規(guī)范和引導(dǎo)。

2 票據(jù)貼現(xiàn)及其渠道

票據(jù)貼現(xiàn)是各金融機(jī)構(gòu)的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，是貼現(xiàn)企業(yè)將未到期的商業(yè)票據(jù)或短期債券向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)變現(xiàn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)收進(jìn)這些未到期的票據(jù)或短期債券后，按票面金額扣除貼現(xiàn)日至到期日的利息后給付現(xiàn)款，等票據(jù)到期時(shí)再向出票人收款的行為。目前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的貼現(xiàn)渠道主要有金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)、民間資金再貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈金融資和理財(cái)資金代持等四方面，如下圖1所示。

3 票據(jù)貼現(xiàn)的渠道

首先，對(duì)于貼現(xiàn)企業(yè)，銀行貸款有授信額度和期限的限制，票據(jù)貼現(xiàn)是提供短期資金融通服務(wù)的、最為市場(chǎng)化的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，它簡(jiǎn)便靈活，流轉(zhuǎn)迅速，融資成本低，而且不受企業(yè)規(guī)模的限制，能夠促進(jìn)企業(yè)之間短期資金的融通，分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，對(duì)于商業(yè)銀行，票據(jù)貼現(xiàn)可以完善銀行的信貸業(yè)務(wù)品種，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是銀行增值服務(wù)功能、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)發(fā)展后勁的內(nèi)在要求。通過(guò)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)可以收取手續(xù)費(fèi)，還可以將貼現(xiàn)票據(jù)在同業(yè)銀行之間辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，獲取利差收益。票據(jù)貼現(xiàn)的壞賬率低，已成為部分商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

最后，對(duì)于票據(jù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，它能夠通過(guò)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)直接為企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)根據(jù)國(guó)家的信貸政策能夠調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)并引導(dǎo)資金流向，票據(jù)業(yè)務(wù)是緩解中小企業(yè)融資難的直接杠桿，票據(jù)市場(chǎng)的地位越來(lái)越重要。

4 我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作流程

金融公司的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)大體分為紙票和電票。電票操作手續(xù)簡(jiǎn)單，造假率低，只需用網(wǎng)銀背書(shū)給金融公司，金融公司直接打款即可，改善了紙票的諸多不便。紙票需要完備的操作手續(xù)，具體流程如下：

在這個(gè)過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)受理客戶(hù)申請(qǐng)商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)部向客戶(hù)索取票據(jù)正、反面、所有粘單清晰的照片或者掃描件，與財(cái)務(wù)部預(yù)定貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所需資金;票據(jù)審核崗位核對(duì)信息并通報(bào)票據(jù)瑕疵情況;客戶(hù)經(jīng)理與客戶(hù)共同準(zhǔn)備審批表、授權(quán)書(shū)、證明、轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件。票據(jù)審核崗位計(jì)算本次業(yè)務(wù)的實(shí)際劃款金額[1]。業(yè)務(wù)經(jīng)理審核簽批，客戶(hù)經(jīng)理將貼現(xiàn)協(xié)議書(shū)同申請(qǐng)審批表交風(fēng)險(xiǎn)審核崗位蓋章。財(cái)務(wù)填寫(xiě)資金調(diào)撥通知書(shū)，清算崗位根據(jù)資金調(diào)撥通知書(shū)向客戶(hù)劃付資金。

5 票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

5.1 缺乏經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，存在商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)以真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，隨著金融公司的大量涌現(xiàn)，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)條件放寬，助長(zhǎng)了虛開(kāi)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致貼現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和貼現(xiàn)企業(yè)的信用危機(jī)，為資金鏈的安全埋下了隱患。

5.2 貼現(xiàn)業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱(chēng)，存在收益風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)資金少，貼現(xiàn)利率過(guò)低導(dǎo)致貼現(xiàn)業(yè)務(wù)收益不能抵補(bǔ)資金成本，貼現(xiàn)效益與風(fēng)險(xiǎn)極不對(duì)稱(chēng)。此外，商業(yè)銀行聯(lián)行清算制度不統(tǒng)一。貼現(xiàn)行辦理商業(yè)匯票收款，因不能及時(shí)收回聯(lián)行匯票資必須先自行墊付，這影響貼現(xiàn)行資金的流動(dòng)性、效益性和辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的積極性。

5.3 法規(guī)制度不完善，存在法律風(fēng)險(xiǎn)

由于各地銀行關(guān)于商業(yè)銀行匯票貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度不統(tǒng)一，加之執(zhí)法不嚴(yán)，地方保護(hù)主義、行政干預(yù)也使賴(lài)賬“釘子”戶(hù)長(zhǎng)期存在，造成商業(yè)銀行匯票變現(xiàn)能力弱，票據(jù)貼現(xiàn)率也不穩(wěn)定，破壞了票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)所需要的信用環(huán)境。

6 提高票據(jù)貼現(xiàn)水平的對(duì)策建議

6.1 金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持票據(jù)貼現(xiàn)法律規(guī)定

金融機(jī)構(gòu)受理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，必須認(rèn)真審查貼現(xiàn)條件，細(xì)致地審核票據(jù)的真實(shí)性和有效性。此外，還要規(guī)范操作行為，認(rèn)真審查增值稅發(fā)票、合同與貼現(xiàn)票據(jù)的相關(guān)性和真實(shí)性，確保貼現(xiàn)行為以真實(shí)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)[2]。

6.2 規(guī)范票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)主體，使所有商業(yè)票據(jù)持有人能進(jìn)入市場(chǎng)自由進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)@樣才能加強(qiáng)票據(jù)流動(dòng)性，為央行再貼現(xiàn)政策工具效應(yīng)傳導(dǎo)提供載體。此外，票據(jù)市場(chǎng)要逐步實(shí)現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)利率由供需雙方自主入市，使票據(jù)利率適應(yīng)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展。

6.3 加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)和規(guī)范化管理

完善信用立法，完善《票據(jù)法》中關(guān)于票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的有關(guān)內(nèi)容。并制訂相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則、規(guī)則、辦法和處理原則。建設(shè)良好的信用秩序，建立無(wú)理拒付銀行承兌匯票的黑名單，提請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

【1】吳芳.圖解票據(jù)業(yè)務(wù)[M].北京：中華工商聯(lián)合出版社，2014.

【2】徐連金.票據(jù)業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2015.