淺析相關(guān)財(cái)稅政策對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的影響

何若麗

（廣東工業(yè)大學(xué)華立學(xué)院，廣州 510000）

1 引言

隨著近幾年我國(guó)金融的發(fā)展和崛起，金融相關(guān)的管理部門陸續(xù)出臺(tái)了“三三四”等一系列的文件。同時(shí)，上海交易所也根據(jù)當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及在金融行業(yè)去杠桿、規(guī)避影子銀行的發(fā)展方向，推出了相關(guān)的政策和制度。銀行在發(fā)展的過程中也不斷加強(qiáng)對(duì)其流動(dòng)性的管理。在眾多管理資源規(guī)則的制定因素影響下，票據(jù)市場(chǎng)逐漸恢復(fù)平穩(wěn)發(fā)展，同時(shí)呈現(xiàn)出了票據(jù)資金穩(wěn)定發(fā)展的趨勢(shì)。財(cái)稅政策作為我國(guó)關(guān)于財(cái)政和稅收兩方面的主要政策體系，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件，國(guó)家只有把握財(cái)政和稅收兩方面，才能更好地分配社會(huì)資源，從而對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控。作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的主要手段之一，財(cái)稅政策的發(fā)布起到了關(guān)鍵作用，不僅能夠最大限度提高經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)能夠促進(jìn)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為財(cái)稅政策的發(fā)展提供了良好的助益。在我國(guó)財(cái)政局發(fā)布的〔2017〕58號(hào)文件中曾提出，在票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展過程中，財(cái)稅政策對(duì)票據(jù)市場(chǎng)起到了極大的影響作用，財(cái)稅政策的發(fā)展以及相關(guān)制度的形成將票據(jù)業(yè)務(wù)形式從分離到一體化，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了票據(jù)業(yè)務(wù)稅收一體化，同時(shí)將我國(guó)的稅收形式變?yōu)榱恕罢l(shuí)持有誰(shuí)交稅”，從而極大程度地保障了我國(guó)稅收制度的合理性，實(shí)現(xiàn)了公平競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)[1]。票據(jù)業(yè)務(wù)增值稅政策調(diào)整，貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)均按持有期繳納，有利于促進(jìn)直貼業(yè)務(wù)，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

2 財(cái)稅政策存在的不足之處

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡現(xiàn)象已經(jīng)十分普遍。這種現(xiàn)象是由多種因素造成的，對(duì)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響也是雙向的。區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡勢(shì)必會(huì)影響全面建設(shè)小康社會(huì)建設(shè)的戰(zhàn)略。因此，若想實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，必須對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)稅政策進(jìn)行分析和探究，有針對(duì)性地對(duì)財(cái)稅政策做出改革舉動(dòng)，為我國(guó)的和諧發(fā)展提供有力的政策保障。

2.1 財(cái)政支出無(wú)法發(fā)揮真正作用

政府通過投資以及補(bǔ)貼引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)研發(fā)以及高新科技技術(shù)的改革與創(chuàng)新。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷變化，對(duì)技術(shù)的研發(fā)提出財(cái)政撥款的效果甚微，甚至投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)出的情況屢屢出現(xiàn)。在利益的驅(qū)使下，許多地方政府和企業(yè)在資源、商品、價(jià)格上與我國(guó)的財(cái)稅政策和相關(guān)規(guī)定背道而馳，導(dǎo)致雖然我國(guó)對(duì)于發(fā)展的投入與優(yōu)化政策不少，但是其產(chǎn)生的效率卻很低。

2.2 財(cái)政投入不足

雖然近年來(lái)，我國(guó)對(duì)財(cái)政支持力度保持了總體不斷提高的趨勢(shì)，但和世界發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的財(cái)政投入還有很大的提高空間。相對(duì)國(guó)際指標(biāo)而言，我國(guó)在環(huán)境、能源、技術(shù)等方面財(cái)政投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，如國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家，環(huán)境、能源、技術(shù)的總投資占GDP的20%左右，而我國(guó)的財(cái)政投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于西方國(guó)家，導(dǎo)致我國(guó)財(cái)政的發(fā)展停滯不前。我國(guó)的財(cái)政支出雖然在總量上有所提升，但不論是與世界其他國(guó)家的橫向?qū)Ρ龋€是從歷史的角度縱向?qū)Ρ?，所占全?guó)財(cái)政支出的比重都較低。我國(guó)的農(nóng)業(yè)政策已經(jīng)出現(xiàn)了不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的缺陷。

3 相關(guān)票據(jù)條款及變化

2017年7月11日，我國(guó)財(cái)政部和稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建筑服務(wù)等營(yíng)改增試點(diǎn)政策的通知》（財(cái)稅〔2017〕58號(hào)），該文件明確指出了自2018年1月1日起，我國(guó)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，如行業(yè)等必須進(jìn)行票據(jù)交易，以實(shí)現(xiàn)票據(jù)交易轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。在繳納增值稅時(shí)，需根據(jù)實(shí)際持有的總票據(jù)中的相應(yīng)貼現(xiàn)利息作為應(yīng)繳納的增值稅值。在未出臺(tái)相關(guān)規(guī)定之前，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)和票據(jù)業(yè)務(wù)通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)利息收入繳納全額增值稅，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利息收入進(jìn)行免繳增值稅的決定?！暗谖鍡l，自2018年1月1日起，金融機(jī)構(gòu)開展貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以其實(shí)際持有票據(jù)期間取得的利息收入作為貸款服務(wù)銷售額計(jì)算繳納增值稅。此前貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)已就貼現(xiàn)利息收入全額繳納增值稅的票據(jù)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利息收入繼續(xù)免征增值稅?！?/p>

“第六條，本通知除第五條外，自2017年7月1日起執(zhí)行。《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)印發(fā)）第七條自2017年7月1日起廢止?！稜I(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)印發(fā)）第一條第（二十三）項(xiàng)第4點(diǎn)自2018年1月1日起廢止?！备鶕?jù)我國(guó)相關(guān)政策和規(guī)定的執(zhí)行，銀行在票據(jù)貼現(xiàn)后就有了繳稅的義務(wù)，需要根據(jù)我國(guó)政府的征稅的相關(guān)規(guī)定，在票據(jù)到期以前按照銷售額總額繳納增值稅。同時(shí)根據(jù)我國(guó)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，不同的金融企業(yè)之間開展免征稅的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。而根據(jù)我國(guó)財(cái)稅〔2017〕58號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)由全額繳納增值稅變更為金融機(jī)構(gòu)持有在一定期間內(nèi)需要繳納稅負(fù)，這種轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的變更一定程度上影響了稅負(fù)的分布情況。

4 財(cái)稅政策對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的影響

4.1 促進(jìn)稅收公平

根據(jù)我國(guó)有關(guān)稅收的規(guī)定，稅負(fù)可以通過連續(xù)的交易行為對(duì)不同主體進(jìn)行分配。根據(jù)我國(guó)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件的有關(guān)規(guī)定，可以通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)對(duì)票據(jù)的轉(zhuǎn)貼行為，這種行為不僅能夠最大限度減小票據(jù)稅負(fù)之間的分?jǐn)?，同時(shí)也能有效降低多個(gè)主體的分?jǐn)偣ぷ?，將稅?fù)的實(shí)現(xiàn)通過銀行貼現(xiàn)前后來(lái)完成，從而選擇增加銀行的稅負(fù)情況。貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)不同，本質(zhì)上有所差別，即使出現(xiàn)相同的行為，也無(wú)法使用同一稅制，使用同一稅制不符合公平征稅的原則[2]。根據(jù)我國(guó)財(cái)稅〔2017〕58號(hào)文件的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)行不同交易主體間稅負(fù)的分?jǐn)?，可以很大程度?shí)現(xiàn)不同主體的競(jìng)爭(zhēng)，從而使得票據(jù)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)變得較為公平和合理，同時(shí)在一定公平的稅收效率中，通過減少貼現(xiàn)行為的方式，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。

4.2 提高票據(jù)市場(chǎng)的流動(dòng)性

根據(jù)我國(guó)出臺(tái)的相關(guān)征稅方案，規(guī)定了商業(yè)銀行在票據(jù)貼現(xiàn)過程中需要加納全額增值稅，在票據(jù)轉(zhuǎn)貼的環(huán)節(jié)可以減免一定的稅負(fù)。這一相關(guān)規(guī)定，不僅大大提高了票據(jù)的價(jià)值，使票據(jù)在財(cái)政和征稅的過程中變得更為重要，同時(shí)提升了票據(jù)的屬性價(jià)值。貼現(xiàn)銀行由于全額繳納了增值稅，導(dǎo)致貼現(xiàn)銀行無(wú)法轉(zhuǎn)讓票據(jù)資產(chǎn)，大大降低了資金的流動(dòng)性。根據(jù)我國(guó)財(cái)稅〔2017〕58號(hào)文件的相關(guān)規(guī)定，指出了在規(guī)定期間進(jìn)行繳稅行為，不僅促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)提高了票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，提升了票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的重要性，同時(shí)提高了票據(jù)交易的數(shù)量，使票據(jù)交易業(yè)務(wù)能夠更好的發(fā)展，同時(shí)在一定程度上增強(qiáng)票據(jù)的流動(dòng)性[3]。

4.3 增強(qiáng)票據(jù)服務(wù)實(shí)體的能力

根據(jù)我國(guó)財(cái)稅〔2017〕58號(hào)文件的相關(guān)規(guī)定，指出票據(jù)資產(chǎn)的流通性提高是當(dāng)前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的主要問題。通過加快票據(jù)的流通，可以大幅度地降低貼現(xiàn)銀行的稅負(fù)工作，同時(shí)增強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)定，使票據(jù)資產(chǎn)的流通性能夠得到一定的提升，從而擴(kuò)大票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模，緩解企業(yè)的融資問題。通過提高票據(jù)市場(chǎng)的流動(dòng)性降低票據(jù)市場(chǎng)的融資率，從而減少貼現(xiàn)銀行的稅負(fù)情況，在貼現(xiàn)率下降的情況下，有效緩解企業(yè)融資難的問題[4]?？傊?，在相關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)政策逐步實(shí)施后，所有票據(jù)運(yùn)營(yíng)銀行業(yè)及非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他各市場(chǎng)主體均面臨重大轉(zhuǎn)型，隨著我國(guó)財(cái)稅〔2017〕58號(hào)文件的出臺(tái)，不僅有效提高了票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也大大提升了票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿?，提高票?jù)市場(chǎng)的流動(dòng)性，為企業(yè)能更好地發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為未來(lái)票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展做好了鋪墊。