抓上市公司誠信建設(shè)就是抓住了關(guān)鍵少數(shù)

◎文/本刊記者 王礫堯

近日，證監(jiān)會對我國上市公司退市制度進行了修改，明確上市公司涉及國家公眾健康安全等領(lǐng)域重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易。

根據(jù)《證券法》規(guī)定和實踐需要，這次修改完善了重大違法強制退市的主要情形，明確上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定的基本制度要求。

對此，深交所7月29日在官方微信公眾號發(fā)文指出，將切實擔(dān)負起一線監(jiān)管法定職責(zé)，堅定不移地履行退市主體責(zé)任，嚴把退市制度執(zhí)行關(guān)，特別是對于嚴重危害市場秩序，嚴重侵害群眾利益，造成重大社會影響的重大違法公司，堅決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，不姑息，零容忍，凈化市場環(huán)境，維護退市制度的嚴肅性和權(quán)威性。

商務(wù)部研究院信用研究所所長韓家平在接受媒體采訪時表示，上市公司作為企業(yè)中的佼佼者，應(yīng)該成為合規(guī)履約的典范。抓上市公司誠信建設(shè)就是抓住了關(guān)鍵少數(shù)，對整個社會信用建設(shè)意義非常重大。但上市公司誠信建設(shè)方面也存在履約不足和信息采集難等難點，為此應(yīng)該建立資本市場誠信第三方評價機構(gòu)。

6月以來，中國證監(jiān)會發(fā)布了兩批共77名資本市場“老賴”名單。6月1日，證監(jiān)會將第一批31名資本市場“老賴”名單在“信用中國”網(wǎng)站上公示后，7月2日，證監(jiān)會發(fā)布第二批46名資本市場“老賴”名單，包括逾期不履行證券期貨行政罰沒款繳納義務(wù)和上市公司相關(guān)責(zé)任主體逾期不履行公開承諾兩類主體。上述被公示人將在一年內(nèi)限制乘坐火車高級別席位和民用航空器。

除了公布“老賴”名單外，7月1日，修訂后的《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）施行。《管理辦法》將誠信信息使用機制融入分類監(jiān)管、行政許可、日常監(jiān)管等行為中，以實現(xiàn)正向激勵。此外，要求建立主要市場主體誠信積分管理制度，對各類市場主體實施誠信分類監(jiān)督管理。《管理辦法》成為中國證監(jiān)會制定的首部資本市場誠信規(guī)章。

查看證監(jiān)會公示的兩批“老賴”名單，當(dāng)時處罰書對不少金融機構(gòu)高管開出的罰沒金額才1萬元、3萬元，卻因逾期不繳納罰款“上榜”。有投資者提出疑問，“為什么他們寧愿上‘老賴’名單，連幾萬元罰金都不愿意交？”

“這么小的金額肯定不是能力問題，而是一個意識問題。過去失信成本低，所以很多人不是很在意，起不到懲戒作用。而單靠證監(jiān)會一個部門，對失信人懲戒也沒有很多手段?！表n家平表示，“對失信被執(zhí)行人開展聯(lián)合懲戒，加大了失信成本。失信人被列入黑名單后，并沒有增加罰款金額，但是對其出行造成不便，并且通過公示報道對其形成無形的壓力。通過聯(lián)合懲戒的方式，實現(xiàn)了一處失信，處處受限。”

韓家平介紹說，上市公司的失信行為一般包括兩個方面，一個是違法違規(guī)，即違反一些法律法規(guī)的規(guī)定；另一個是不履行合約，合規(guī)性存在問題。尤其是違法失信，是一種比較嚴重的失信行為。

發(fā)布資本市場“老賴”名單，是繼建“上市公司誠信檔案”、失信“黑名單”制度之后，資本市場誠信建設(shè)的又一重大舉措。證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示，此舉是資本市場違法違規(guī)新懲戒新舉措，有利于夯實資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展誠信基礎(chǔ)。今后，證監(jiān)會將例行按月公布名單，持續(xù)依法懲戒資本市場的“老賴”行為。

近日，證監(jiān)會公布了2017年資本市場誠信狀況。從違法失信行為情況看，信息披露違法失信行為占比47.4%，內(nèi)控管理違法失信行為占比21.5%。從違法失信主體情況看，2017年度存在違法失信記錄的機構(gòu)共1072家。其中，以上市公司相關(guān)主體、私募基金管理人相關(guān)主體和非上市公眾公司相關(guān)主體為主，約占全部違法違規(guī)主體的60.2%；2017年度存在違法失信記錄的個人共1716人。其中，以上市公司董監(jiān)高等相關(guān)人員為主，占比54.0%。

截至目前，國家發(fā)改委聯(lián)合有關(guān)部門已簽署聯(lián)合獎懲合作備忘錄37個，制定聯(lián)合獎懲措施100多項，初步建立起“發(fā)起—響應(yīng)—反饋”機制。

韓家平表示，目前上市公司誠信建設(shè)存在兩個難點，一是企業(yè)自身的履約意識還不夠強。二是對于失信信息的采集和披露還存在一定的難度。為此，韓家平建議，一方面，通過聯(lián)合懲戒等制度措施，加大上市公司的失信成本，提高其誠信意識；另一方面，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立一套誠信管理體系。三是應(yīng)建立證券市場誠信評級體系，為了有效監(jiān)督各個機構(gòu)的誠信行為，應(yīng)成立第三方評價機構(gòu)。