制造業(yè)為何不賺錢(二) 源頭尋徑，新型服務(wù)模式之融資租賃

□ 本刊記者/Reporters 梁玉/LIANG Yu 譚弘穎/TAN Hongying 李佳/LI Jia

服務(wù)化是全球制造業(yè)價(jià)值鏈的主要增值點(diǎn)，是國(guó)際產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，也是制造企業(yè)走向高端的戰(zhàn)略必爭(zhēng)領(lǐng)域。這也從另一個(gè)角度造就了服務(wù)模式的多元化，服務(wù)以各種形態(tài)融入到了制造業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。融資租賃也是其“千形萬態(tài)”中的一種。

融之一字，異彩紛呈

融資租賃算不得一個(gè)新詞，我們頻頻見之于報(bào)端和網(wǎng)絡(luò)。融資租賃更多為人所知是因其在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家乃僅次于銀行信貸的第二大金融工具。乍一看，似乎與制造業(yè)界限凜然。實(shí)際上，它們之間的聯(lián)系也是千絲萬縷的。融資租賃通過“融物”方式實(shí)現(xiàn)“融資”目的，可以讓制造業(yè)企業(yè)快速獲得生產(chǎn)設(shè)備，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)融合、轉(zhuǎn)型升級(jí)。

融資租賃簡(jiǎn)單點(diǎn)理解，是一些企業(yè)急需資金買設(shè)備，或因變換融資渠道調(diào)整財(cái)務(wù)杠桿，或因無合適抵押，無法從銀行貸款或其他渠道融資，融資租賃公司此時(shí)出手相助，出錢將設(shè)備買下來，然后租給企業(yè)，設(shè)備相當(dāng)于一種抵押，企業(yè)隨后分期將租金付給融資租賃公司。

融資租賃因其設(shè)立的審批機(jī)構(gòu)可以分為金融租賃公司(銀監(jiān)會(huì)審批)、民營(yíng)融資租賃及外商投資融資租賃公司(商務(wù)部審批)。世界上最早的融資租賃公司是1952年在美國(guó)成立的，而我國(guó)最早的租賃公司則是1981年成立的。之所以說，對(duì)于制造業(yè)而言，融資租賃是一種新型服務(wù)模式，那是因?yàn)榇饲拔覀儗?duì)融資渠道的考量大部分停留在了傳統(tǒng)銀行貸款的層面上，即便有所接觸，也僅僅停留在“融資”這個(gè)層面，完全沒有靈活地使用融資租賃服務(wù)帶動(dòng)企業(yè)，譬如調(diào)整股權(quán)融資和債券融資比例、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表以及加快折舊攤銷促進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)等。

賃之一說，應(yīng)有盡有

為了具體了解制造業(yè)融資租賃究竟是怎么回事，我們采訪了國(guó)內(nèi)一家知名外資租賃公司的高層。他開宗明義點(diǎn)明：制造業(yè)融資租賃對(duì)于融資租賃企業(yè)而言是一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)、潛力巨大的行業(yè)。之所以會(huì)有融資租賃的需求出現(xiàn)，核心還是資金問題，尤其是制造業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資金問題，比如說近年來原材料的價(jià)格波動(dòng)非常明顯，所以說，融資租賃在制造業(yè)的接受度是很高的。其次，他認(rèn)為融資租賃不能看做是一種簡(jiǎn)單的工具，而是要將其上升為模式來理解。融資租賃早期在中國(guó)，體現(xiàn)更多的是融資，而租賃則被打了折扣，這是因?yàn)槿藗儗⑵湟暈橐环N融資工具，這是一種“工具論”，即認(rèn)為是拿來為我所用。他認(rèn)為并不盡然，融資租賃是一種新的模式，而這種模式是可以改變社會(huì)、改變企業(yè)、改變競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)的一種力量。

以他之所在融資租賃企業(yè)A為例，其公司業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域，除了“兩高一?！钡男袠I(yè)，其他的行業(yè)都有涉及，尤其是汽車零部件生產(chǎn)、電子電器、軍工零部件(已開放)等行業(yè)。其具體模式為以設(shè)備新品直租為主，形式回租(設(shè)備發(fā)票開具日期距融資申請(qǐng)日期在6個(gè)月內(nèi))為輔。其主要客戶是來自為了擴(kuò)大產(chǎn)能、技術(shù)升級(jí)的中小企業(yè)(其中既有終端用戶也有制造商、供應(yīng)商)，當(dāng)然也不排除上市公司或者擬上市公司。他以與河南鄭州B公司項(xiàng)目為例，做了詳細(xì)的流程說明。B公司因擴(kuò)大產(chǎn)能，為提高企業(yè)效率需要引進(jìn)德國(guó)某品牌機(jī)床，總金額近2 000萬。因B公司之前跟A公司有過合作，了解他們的模式及操作方法，所以此次采購(gòu)計(jì)劃同樣采用租賃的模式。(1)B公司首先選好設(shè)備廠家C公司，簽訂購(gòu)買合同；(2)然后B公司尋找A公司進(jìn)行合作；(3)A公司收集B公司基礎(chǔ)資料，進(jìn)行風(fēng)控審核；(4)審核通過，A公司找B公司、C公司簽訂融資租賃合同、買賣合同等文件；(5)A公司準(zhǔn)備放款流程，滿足支付條件后，支付貨款給C公司；(6)后續(xù)B公司按月正常還款即可。本次2 000萬進(jìn)口設(shè)備，B公司首付20%，即400萬，保證金10%即200萬，剩余1 400萬全部從A公司取得。B公司相當(dāng)于用600萬的金額使用到實(shí)際價(jià)格2 000萬的設(shè)備，B公司也為自己的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)留足夠的現(xiàn)金。

當(dāng)談及如何界定或者篩選此類客戶時(shí)，他告訴我們，融資租賃公司選擇客戶有一套行之有效的方法：首先，是看行業(yè)，融資租賃企業(yè)與銀行其實(shí)一樣，也是要把控風(fēng)險(xiǎn)，如果客戶所涉行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很高或者屬于“兩高一?！?，自然會(huì)選擇處于上升階段的行業(yè)；其次，看企業(yè)，這里就有許多篩選工作了，如企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、經(jīng)營(yíng)狀況、管理團(tuán)隊(duì)、庫(kù)存、上游客戶及供應(yīng)商等一系列因素；第三還要看設(shè)備，該設(shè)備是否具備較好的二手性，也是非常重要的。

其優(yōu)勢(shì)在于，對(duì)客戶而言：(1)操作簡(jiǎn)單快捷，比銀行效率高，比如如果銀行信貸獲取往往需要3個(gè)月，而融資租賃1個(gè)月左右；(2)還款方式包括月還、季還，相比銀行到期一次性還本的形式資金壓力更小，2～3年內(nèi)付清；(3)加速設(shè)備折舊，起到節(jié)稅功能；(4)首付款較低，具體每宗產(chǎn)品首付款視合同而定，一般在10%～30%，如此一來在前期資金壓力大的情況下通過融資租賃依然可取得設(shè)備使用功能，正常生產(chǎn)。對(duì)制造商而言：(1)促進(jìn)銷售，提高市場(chǎng)占有率；(2)資金回籠較快，不必?fù)?dān)心欠賬問題。

在歷經(jīng)初創(chuàng)、發(fā)展以及整頓后，融資租賃逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。以此家融資租賃企業(yè)為例，作為國(guó)內(nèi)最早誕生的融資租賃企業(yè)之一，該公司的業(yè)績(jī)其實(shí)也是上述歷程的真實(shí)反映。由于該公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，這一路下來可以說“也無風(fēng)雨也無晴”。及至2010年后，也迎來了高速發(fā)展。這幾年的市場(chǎng)還是不錯(cuò)，比如說2017年的投放量就同比增長(zhǎng)不少，他將之歸結(jié)為有賴于整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。人們常說制造業(yè)不賺錢，其實(shí)也是值得商榷的，但制造業(yè)利潤(rùn)偏低倒也是眾所周知的，至于原因應(yīng)該是多層因素造成的，如生產(chǎn)、銷售、管理成本等。融資租賃可以擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，也可以提高生產(chǎn)效率，但若將其視為“唯一”力挽狂瀾之法寶則不可取。

他認(rèn)為，融資租賃模式目前在國(guó)內(nèi)還算是比較“年輕”的行業(yè)，也是朝陽(yáng)行業(yè)。融資租賃的GDP滲透率在歐美國(guó)家甚至能達(dá)到30%～45%，發(fā)展空間之大，備受矚目。據(jù)中國(guó)租賃聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，我國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)9 090家，行業(yè)注冊(cè)資金約合32 031億元。國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)增長(zhǎng)之快，在他看來是“不敢想象”的──2015 年6月底統(tǒng)計(jì)的全國(guó)注冊(cè)融資租賃公司2 951家，注冊(cè)資本9 574.39億元，當(dāng)將之與2017年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)一比較，就可知其“恐怖”了。

勢(shì)之一引，懸懸而望

眼下，對(duì)于制造業(yè)而言，轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫。轉(zhuǎn)型升級(jí)又必須要通過技術(shù)革新和設(shè)備更新來加快實(shí)現(xiàn)，這些都要有足夠的資金支持。大企業(yè)融資尚難，中小企業(yè)融資難、融資貴問題則日益嚴(yán)重，融資租賃在我國(guó)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)中扮演著重要的融資渠道的角色。

“中國(guó)制造2025”中提出：要鼓勵(lì)符合條件的制造業(yè)貸款和融資租賃開展證券化試點(diǎn)，支持重點(diǎn)領(lǐng)域開展產(chǎn)融結(jié)合試點(diǎn)，通過融資租賃方式促進(jìn)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

2017年，商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)資融資租賃企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，將遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川、陜西等七個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的內(nèi)資租賃企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的確認(rèn)工作委托給各自貿(mào)區(qū)所在的省、直轄市、計(jì)劃單列市級(jí)商務(wù)主管部門和國(guó)家稅務(wù)局。

融資租賃如今已是各地開花，在各行各業(yè)都有或深或淺的“應(yīng)用”。制造業(yè)很大，但正因其體之大，其容也大。融資租賃作為一種新型服務(wù)模式，與制造業(yè)更深入地結(jié)合，很是值得期待。

*Autodesk(歐特克)為本專欄合作發(fā)起單位，專欄內(nèi)容不代表Autodesk(歐特克)觀點(diǎn)

文章編號(hào)：180401

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商務(wù)部：全面放開一般制造業(yè)

3月11日，商務(wù)部部長(zhǎng)鐘山在十三屆全國(guó)人大一次會(huì)議記者會(huì)上表示，去年我國(guó)吸收外資1 363億美元，居世界第二位，說明中國(guó)仍是外商投資的熱土。

鐘山介紹，未來將履行金融對(duì)外開放承諾，全面放開一般制造業(yè)，擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老、新能源汽車等領(lǐng)域的開放?！按蠓确艑捠袌?chǎng)準(zhǔn)入，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對(duì)外開放，保護(hù)外商投資合法權(quán)益”“探索建設(shè)自由貿(mào)易港”“創(chuàng)新對(duì)外投資方式”，在十九大報(bào)告提出全面開放新格局的表述后，商務(wù)部已多次在公開場(chǎng)合表示，將“大幅度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入”。

鐘山表示，中國(guó)在不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放，不斷地放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入。具體來看，擴(kuò)大開放措施包括：全面實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度；履行金融對(duì)外開放承諾，全面放開一般制造業(yè)，擴(kuò)大電信、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老、新能源汽車等領(lǐng)域的開放；提升各類開發(fā)區(qū)發(fā)展水平，賦予自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)更大改革自主權(quán)，探索建設(shè)自由貿(mào)易港；完善投資環(huán)境，對(duì)內(nèi)外資企業(yè)一視同仁、平等對(duì)待等。

今年春節(jié)中國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)超過9 000億元，而針對(duì)“商務(wù)部下一步在擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)、進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力方面會(huì)有哪些新的舉措”，鐘山對(duì)此表示，我國(guó)的消費(fèi)發(fā)展還有很大潛力，下一步要大幅度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，將下調(diào)汽車和部分日用消費(fèi)品等的進(jìn)口關(guān)稅，豐富國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)，降低消費(fèi)成本。

2月份中國(guó)制造業(yè)和非制造業(yè)PMI雙雙小幅回落

2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布了中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，2月份，制造業(yè)PMI為50.3%，比上月回落1.0個(gè)百分點(diǎn)；非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為54.4%，比上月回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為52.9%，雖比上月回落1.7個(gè)百分點(diǎn)，但明顯高于臨界點(diǎn)。

專家表示，2月份綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)、制造業(yè)PMI和非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)均有不同程度回落，這主要受節(jié)日因素影響。不過，這些指標(biāo)仍高于臨界點(diǎn)，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總體繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)沒有改變。隨著節(jié)后企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)逐漸恢復(fù)正常，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將繼續(xù)保持平穩(wěn)向好基本態(tài)勢(shì)。