供給側(cè)改革的金融支持研究

李姝瑩

【摘 要】 當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到新的發(fā)展階段，國(guó)家提出了供給側(cè)改革的要求，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融的支持，金融可以通過金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展，供給側(cè)改革也對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出了更高的要求，促使金融機(jī)構(gòu)必須提高自身的金融業(yè)務(wù)水平。政府要采取措施完善相關(guān)的法律法規(guī)，同時(shí)要加強(qiáng)金融監(jiān)管，改革現(xiàn)有信貸模式，推動(dòng)現(xiàn)代金融創(chuàng)新，提高金融對(duì)供給側(cè)改革的支持力度和支持效率。

【關(guān)鍵詞】 供給側(cè)改革 金融支持 金融監(jiān)管 信貸模式

一、前言

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體上有了很大的進(jìn)步，中國(guó)在國(guó)際中的地位也穩(wěn)步提升，這說明之前的改革開放的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式適合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，順應(yīng)了時(shí)代潮流。但是進(jìn)入新世紀(jì)以來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新的發(fā)展階段，需要政府采取新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策。之前國(guó)家提出拉動(dòng)內(nèi)需的一系列政策，發(fā)揮投資、消費(fèi)和凈出口三駕馬車對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用，發(fā)揮總需求對(duì)經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)作用。但是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理的問題，供給層面資源利用效率仍然比較低，存在部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足，技術(shù)水平仍然比較低等一系列問題，適應(yīng)新形勢(shì)的變化，黨和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人提出供給側(cè)改革的發(fā)展目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)三去一降一補(bǔ)，提高經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)效率，化解產(chǎn)能過剩問題，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。而金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)主體的發(fā)展有著非常關(guān)鍵的作用。因此要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)改革，需要發(fā)揮金融的支持作用，從供給和需求等多個(gè)方便提升金融支持供給側(cè)改革的效率和效果，提高有效需求，引導(dǎo)資金流向有發(fā)展?jié)摿Φ膶?shí)體經(jīng)濟(jì)，解決金融市場(chǎng)資金脫實(shí)向虛等問題，提高資金拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的效率。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度近年來放緩，這也是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中面臨諸多問題，鋼鐵煤炭等行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩問題，資源利用效率比較低，而社會(huì)總需求呈現(xiàn)出不足的發(fā)展態(tài)勢(shì)，供需結(jié)構(gòu)不平衡問題突出。而金融市場(chǎng)中資金呈現(xiàn)出由實(shí)向虛的流向，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)等實(shí)體企業(yè)的資金支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，中小企業(yè)面臨融資難題，資金主要流向房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)，增加了房地產(chǎn)行業(yè)的泡沫，不利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因此要進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增加金融對(duì)供給側(cè)改革的支持力度，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深化轉(zhuǎn)型。

二、供給側(cè)改革與金融支持的關(guān)系

首先，金融可以通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)索羅模型可知，儲(chǔ)蓄是影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)體短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)，通過改革信貸市場(chǎng)，創(chuàng)新儲(chǔ)蓄投資產(chǎn)品，進(jìn)行高效的風(fēng)險(xiǎn)管理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，為有發(fā)展前景的中小企業(yè)提供融資便利，在促進(jìn)居民投資結(jié)構(gòu)升級(jí)的同時(shí)解決融資難題，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國(guó)外發(fā)達(dá)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資金支持，有效的推動(dòng)了實(shí)體企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)或技術(shù)創(chuàng)新，我們應(yīng)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，改革國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資金支持模式，引導(dǎo)資金投向，降低投融資雙方的信息不對(duì)稱，增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和科技創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從供給層面解決結(jié)構(gòu)不合理問題。

其次，供給側(cè)改革也對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出了更高的要求，促使金融機(jī)構(gòu)必須提高自身的金融業(yè)務(wù)水平。一方面產(chǎn)業(yè)升級(jí)創(chuàng)造了新的金融服務(wù)需求，金融市場(chǎng)需要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理水平。另一方面，金融需要加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，實(shí)現(xiàn)資金脫虛向?qū)?，提高資金流動(dòng)性。發(fā)揮金融在消費(fèi)、科技創(chuàng)新、工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)面的作用，同時(shí)注重利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的系列問題，助推互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。另外要完善信貸建設(shè)，實(shí)現(xiàn)綠色信貸金融的發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和供給側(cè)改革的推進(jìn)。

但是也要注意到，供給側(cè)改革過程中存在諸多影響金融市場(chǎng)健康發(fā)展的問題，如果忽視這些問題將不僅影響金融支持供給側(cè)改革的效率，還影響金融市場(chǎng)自身的健康。金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)發(fā)展提供資金貸款支持，但是在供給側(cè)改革過程中需要剔除產(chǎn)能過?；蛏a(chǎn)效率低的一部分企業(yè)，這有可能造成金融機(jī)構(gòu)的壞賬比例提高，另外，供給側(cè)改革勢(shì)必要解決房地產(chǎn)行業(yè)近年來過快發(fā)展房?jī)r(jià)過高的問題，遏制房?jī)r(jià)的過快上漲有可能造成金融市場(chǎng)的波動(dòng)，要隨時(shí)關(guān)注金融市場(chǎng)情況，及時(shí)采取措施降低房?jī)r(jià)波動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的不利影響。而且利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化在逐步推進(jìn)，市場(chǎng)在企業(yè)融資過程中將發(fā)揮越來越大的作用，這有可能降低某些金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新提出了更高的要求。

三、金融支持供給側(cè)改革的途徑

金融是每一個(gè)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的關(guān)鍵，金融既可以為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的資金支持，解決企業(yè)發(fā)展過程中資金難題，也可以為普通居民投資提供多種途徑，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展發(fā)揮著強(qiáng)有力的帶動(dòng)作用。而供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到新的階段所必須解決的問題，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的壓力，出現(xiàn)了諸多內(nèi)生性問題，需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從供給層面提高全要素生產(chǎn)率，提高生產(chǎn)效率，化解產(chǎn)能過剩和技術(shù)不足問題，金融與供給側(cè)聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)，發(fā)揮金融對(duì)供給側(cè)改革的支持，需要從多方面提高金融支持效果，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（一）加強(qiáng)金融監(jiān)管，提升金融支持效率

要想提高金融支持供給側(cè)改革的效率，就需要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。要加強(qiáng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，各地區(qū)加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)管，構(gòu)建以中國(guó)人民銀行和證監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)和行業(yè)協(xié)會(huì)等多方聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)的系統(tǒng)性監(jiān)管，建立高效統(tǒng)一的監(jiān)管體系，對(duì)不同的市場(chǎng)主體實(shí)行對(duì)應(yīng)的監(jiān)督和管理模式，加強(qiáng)對(duì)全流程的監(jiān)管，增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和處理能力，降低風(fēng)險(xiǎn)性和市場(chǎng)波動(dòng)性，降低系統(tǒng)性金融和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。同時(shí)要順應(yīng)時(shí)代變化不斷更新監(jiān)管方式，利用現(xiàn)代信息技術(shù)增加監(jiān)管的有效性和可操作性，推動(dòng)現(xiàn)代化監(jiān)管體系建設(shè)，規(guī)范金融市場(chǎng)行為，推動(dòng)金融市場(chǎng)改革，提高金融支持供給側(cè)改革，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）改革現(xiàn)有信貸結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)金融支持力度

金融對(duì)實(shí)體企業(yè)發(fā)展有著非常關(guān)鍵的支持作用，但是目前國(guó)內(nèi)金融支持對(duì)企業(yè)發(fā)展并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，因此要改革現(xiàn)有的信貸結(jié)構(gòu)，增加對(duì)產(chǎn)業(yè)的金融支持力度。要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)和體制創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變?cè)杏^念，構(gòu)建更加面向市場(chǎng)的多元化的服務(wù)模式，提高金融支持的能力。同時(shí)要加強(qiáng)各區(qū)域自身的金融創(chuàng)新，面對(duì)不同的市場(chǎng)環(huán)境和供給側(cè)改革壓力，采取針對(duì)性的措施加強(qiáng)本地區(qū)金融對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。要改變銀行等金融機(jī)構(gòu)將資金主要投向房地產(chǎn)、政府項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的現(xiàn)狀，適當(dāng)放寬投資標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)社會(huì)資金更多的投向有發(fā)展前景的高科技產(chǎn)業(yè)或者是中小企業(yè)，降低他們的融資門檻，同時(shí)規(guī)范社會(huì)信貸，加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管，降低違約風(fēng)險(xiǎn)和概率，提高經(jīng)濟(jì)的活力，推動(dòng)供給側(cè)改革的有效推進(jìn)，化解產(chǎn)能過剩問題，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（三）利用現(xiàn)代信息技術(shù)，發(fā)揮對(duì)供給側(cè)改革的作用

首先，現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展為金融業(yè)的發(fā)展提供了新的發(fā)展模式，金融機(jī)構(gòu)可以依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行金融產(chǎn)品和融資渠道創(chuàng)新，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和完善，提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度，改革創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，推動(dòng)綠色信貸建設(shè)，加大金融對(duì)環(huán)保企業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)，推動(dòng)綠色金融建設(shè)，將信貸與環(huán)保相結(jié)合，將金融資源更多的投向高效利用資源的環(huán)保行業(yè)，提高各行業(yè)的環(huán)保意識(shí)，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱，這不利于雙方開展有效的信貸合作，因此要依托現(xiàn)代信息技術(shù)，建立信息共享平臺(tái)，降低金融機(jī)構(gòu)的篩選成本，有利于及時(shí)識(shí)別出有良好發(fā)展前景的企業(yè)，從而加大對(duì)其金融的支持，實(shí)現(xiàn)有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)真正得到發(fā)展，沒有市場(chǎng)前景的企業(yè)及時(shí)被淘汰，增加資源利用效率和市場(chǎng)篩選效率，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)的升級(jí)進(jìn)步，從而實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)。

（四）完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)政策引導(dǎo)

一個(gè)經(jīng)濟(jì)體要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，離不開國(guó)家政策的規(guī)范引導(dǎo)，以規(guī)范市場(chǎng)主體行為，及時(shí)打擊破壞市場(chǎng)秩序的人員，營(yíng)造良好有序健康發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境。供給側(cè)改革的金融支持同樣需要法律法規(guī)的規(guī)范和引導(dǎo)。要完善金融行業(yè)中金融產(chǎn)品和金融服務(wù)等方面的法律法規(guī)，規(guī)范金融市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)和投資者、融資者的行為，打擊過度投機(jī)行為，規(guī)范民間投融資行為，維護(hù)良好市場(chǎng)秩序，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。同時(shí)要完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的法律規(guī)范，加強(qiáng)政策對(duì)高科技或中小企業(yè)的引導(dǎo)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，完善金融市場(chǎng)體系建設(shè)，加強(qiáng)信息披露機(jī)制建設(shè)，提高金融支持供給側(cè)改革的水平。

四、總結(jié)

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到新的發(fā)展階段，為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和外部壓力，我國(guó)提出了供給側(cè)改革的要求，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)也成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，在此形勢(shì)下需要采取措施穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，淘汰落后產(chǎn)能，提高資源的利用效率。經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融的支持，供給側(cè)改革也同樣需要金融的支持，金融可以通過金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展，供給側(cè)改革也對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出了更高的要求，促使金融機(jī)構(gòu)必須提高自身的金融業(yè)務(wù)水平。政府要采取措施完善相關(guān)的法律法規(guī)，同時(shí)要加強(qiáng)金融監(jiān)管，改革現(xiàn)有信貸模式，推動(dòng)現(xiàn)代金融創(chuàng)新，提高金融對(duì)供給側(cè)改革的支持力度和支持效率。

【參考文獻(xiàn)】

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