中國(guó)現(xiàn)金貸大調(diào)查：高利貸暴力催收等亂象叢生

徐燕燕+宋易康+杜川

互金平臺(tái)陸續(xù)在美上市，現(xiàn)金貸這個(gè)一直蟄伏在灰色地帶的龐大產(chǎn)業(yè)漸漸暴露在陽(yáng)光之下。現(xiàn)金貸的高利率、灰色催收產(chǎn)業(yè)，以及現(xiàn)金貸背后的資金鏈條都成為市場(chǎng)關(guān)注和爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。圍繞現(xiàn)金貸的“原罪”以及普惠金融與暴利的矛盾質(zhì)疑不斷。不過(guò)，針對(duì)現(xiàn)金貸、網(wǎng)絡(luò)小貸的監(jiān)管政策隨后迅速而有力的漸次落地。

2017年11月21日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》;2017年12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》;隨后，2017年12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》。

這只是開(kāi)始。

現(xiàn)金貸利率畸高

根據(jù)測(cè)算，在美國(guó)上市的中國(guó)現(xiàn)金貸企業(yè)，其現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的借款年化利率逼近法律規(guī)定的36%上限。北京某款A(yù)PP現(xiàn)金貸，根據(jù)產(chǎn)品介紹，如按照全年360天計(jì)算，該款產(chǎn)品的綜合年化利率高達(dá)257%。

多頭借貸、騙貸使得現(xiàn)金貸在資金端也風(fēng)險(xiǎn)頻出，目前現(xiàn)金貸資金端與銀行合作的助貸模式，大多采取兜底模式，這意味著，一旦現(xiàn)金貸大規(guī)模跑路破產(chǎn)，將掀起更大系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

從當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)金貸參與的主體看，大體可以分為持牌系、垂直系、電商系，以及網(wǎng)貸系四類(lèi)，而持牌系又可以分為銀行系和消費(fèi)金融公司系兩種。

根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)口徑，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)將以“信用貸”、“消費(fèi)貸”等形式，對(duì)借款人直接發(fā)放現(xiàn)金，放款時(shí)間較短，借款期限在半年之內(nèi)的小額借款平臺(tái)，視為現(xiàn)金貸。

國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)《現(xiàn)金貸發(fā)展情況報(bào)告》顯示，截至2017年11月19日，在運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金貸平臺(tái)2693家。上述平臺(tái)利用網(wǎng)站、微信公眾號(hào)和APP三種形式運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，其中通過(guò)網(wǎng)站從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)1044家，通過(guò)微信公眾號(hào)從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)860家，通過(guò)移動(dòng)APP從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)429家。

按照地域分布，其中廣東、北京、上海三個(gè)地區(qū)平臺(tái)數(shù)量最多；用戶數(shù)方面，廣東、浙江和江蘇的用戶最多；同時(shí)，對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)的用戶年齡抽樣分析顯示，20-30歲、30-40歲的用戶數(shù)量最多，占比分別占用戶總數(shù)的40.76%和27.71%；男性用戶遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于女性用戶，占比分別為66.65%和33.35%。

借款利率偏高、多頭借貸、暴力催收等情況是監(jiān)管落地前，現(xiàn)金貸行業(yè)存在的主要問(wèn)題。根據(jù)此前調(diào)查，不少現(xiàn)金貸平臺(tái)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的借款年化利率逼近法律規(guī)定的36%上限，而如果算上逾期不還款的情況，借款人甚至?xí)媾R數(shù)倍借款額的還款金額。

以國(guó)內(nèi)某未上市APP現(xiàn)金貸平臺(tái)為例，借款500元，借款時(shí)長(zhǎng)7天，到期應(yīng)還525元，其中快速信審費(fèi)18元、利息1元、賬戶管理費(fèi)6元;借款1000元、借款時(shí)長(zhǎng)14天，則到期應(yīng)還1100元，其中快速信審費(fèi)72元、賬戶管理費(fèi)24元、利息4元。如按照全年360天計(jì)算，該款產(chǎn)品的綜合年化利率高達(dá)257%。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)技術(shù)平臺(tái)監(jiān)測(cè)顯示，現(xiàn)金貸利率折算為年化后大部分超過(guò)100%。此外，雖然有部分平臺(tái)表面利率不高，但通過(guò)收取各種費(fèi)用變相拉高利率，比如信息審查費(fèi)、賬戶管理費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金等。

現(xiàn)金貸平臺(tái)借款期限較短，從金額上看利息并不高，且平臺(tái)往往給出比較小的日化利率，但實(shí)際年化利率極高。由于借款門(mén)檻較低，借款用戶多為次貸人群或低收入者，因此現(xiàn)金貸平臺(tái)盈利方式通常為“高利率覆蓋高壞賬”。

暴力催收亂象

暴利催收是“現(xiàn)金貸”另一大廣為詬病的弊端，行業(yè)內(nèi)多頭借貸現(xiàn)象嚴(yán)重。由于共債群體數(shù)量龐大，監(jiān)管落地后，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)停止新增放貸業(yè)務(wù)，造成了很多用戶無(wú)法“借新還舊”，大批用戶產(chǎn)生逾期現(xiàn)象，債務(wù)危機(jī)正在醞釀。

根據(jù)《現(xiàn)金貸發(fā)展情況報(bào)告》，一個(gè)人一個(gè)月內(nèi)在兩家或兩家以上平臺(tái)(其中一家為現(xiàn)金貸)進(jìn)行借款的情況暫定為現(xiàn)金貸的多頭借貸。按照這個(gè)統(tǒng)計(jì)口徑，報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)有近200萬(wàn)現(xiàn)金貸借款人存在多頭借貸情況，其中近50萬(wàn)借款人在一個(gè)月內(nèi)連續(xù)借款十家以上平臺(tái)。

一般現(xiàn)金貸平臺(tái)的催收方式主要有兩種，一是平臺(tái)自己催收，二是將催收委外。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士介紹，目前其所在的催收公司主要與現(xiàn)金貸平臺(tái)進(jìn)行合作，而催收公司也會(huì)擔(dān)心平臺(tái)不與其結(jié)算，因此對(duì)平臺(tái)的選擇會(huì)進(jìn)行一些盡調(diào)。但行業(yè)內(nèi)確實(shí)存在只要現(xiàn)金貸平臺(tái)給的價(jià)格足夠高，催收公司就接單的現(xiàn)象。

一位催收公司從業(yè)人員表示，目前，很多現(xiàn)金貸平臺(tái)都會(huì)自己搭建催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，比如M0（逾期一個(gè)月以?xún)?nèi)）、M1(逾期在1~2月間)由平臺(tái)自己搭建的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)進(jìn)行催收;M2~M12(逾期2~12個(gè)月)委外催收相對(duì)較多，主要原因是催收難度增加。據(jù)其介紹，M0的催回率一般在70%左右，M2的催回率在12%至15%之間。

《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》明確，各類(lèi)機(jī)構(gòu)或委托第三方機(jī)構(gòu)均不得通過(guò)暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。對(duì)涉嫌惡意欺詐和暴力催收等嚴(yán)重違法違規(guī)的機(jī)構(gòu)，及時(shí)將線索移交公安機(jī)關(guān)，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，確保社會(huì)大局穩(wěn)定。

網(wǎng)絡(luò)小貸成眾矢之的

現(xiàn)金貸整治風(fēng)暴漸次展開(kāi)。網(wǎng)絡(luò)小貸成為整治現(xiàn)金貸的切入口。

在現(xiàn)金貸亂象中，網(wǎng)絡(luò)小貸是重要的放貸主體，利用地方省、市金融辦頒發(fā)地方網(wǎng)絡(luò)小貸公司牌照，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)打破地域限制，將業(yè)務(wù)拓展至全國(guó)范圍。

根據(jù)網(wǎng)貸之家研究報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照發(fā)放明顯加速，今年前7個(gè)月的牌照發(fā)放數(shù)量已經(jīng)接近去年全年。截至7月底，全國(guó)累計(jì)已經(jīng)發(fā)放網(wǎng)絡(luò)小貸牌照153張。

從小貸行業(yè)整體視角看，根據(jù)央行近期發(fā)布的《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，小貸行業(yè)整體向暖。截至6月末，全國(guó)共有小額貸款公司8643家，貸款余額為9608.2億元，相比去年底增加313億，平均貸款余額為1.11億元。這是近三年來(lái)小貸公司貸款規(guī)模首次出現(xiàn)回升，且刷新了歷史最高紀(jì)錄。endprint

業(yè)內(nèi)人士表示，從貸款余額來(lái)看，主要是因?yàn)閺V東和重慶小貸公司的貸款余額大幅上升引起全國(guó)小貸公司的貸款余額上升，而廣東和重慶是網(wǎng)絡(luò)小貸的聚集重地，全國(guó)貸款余額的上升可能與網(wǎng)絡(luò)小貸的興起和迅速發(fā)展有關(guān)。

例如第一財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，上半年4725億資產(chǎn)證券化(ABS)市場(chǎng)中，個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS毫無(wú)疑問(wèn)成為第一黑馬，以46只、926.49億元的規(guī)模，讓其從2016年的第三位反超信托受益權(quán)和融資租賃類(lèi)ABS，躍居首位。

由于缺乏統(tǒng)一的中央事權(quán)監(jiān)管，一些民營(yíng)“現(xiàn)金貸”機(jī)構(gòu)冒名頂替小貸從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的情況非常普遍，隨即引發(fā)的高利貸、暴力催收以及對(duì)不適宜人群放貸等問(wèn)題不絕于耳。

即便是持牌的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司也因?yàn)楦鞯乇O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一，存在良莠不齊的情況，且不少公司大量從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。重慶海爾小額貸款有限公司總經(jīng)理汪傳國(guó)表示，目前互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照在各省份審批的標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，“這顯然很有問(wèn)題?！?/p>

資金來(lái)源成下一監(jiān)管重點(diǎn)

“現(xiàn)金貸”的資金來(lái)源問(wèn)題無(wú)疑將成下一監(jiān)管重點(diǎn)。目前銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司以及網(wǎng)貸公司已經(jīng)形成了相應(yīng)的資金鏈條。

錯(cuò)綜復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)正被一層層揭開(kāi)。其中現(xiàn)金貸資金來(lái)源與助貸模式浮出水面。所謂助貸，是指助貸機(jī)構(gòu)向資金方推薦借款人，并獲取相關(guān)服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。一位股份制商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前，銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)合作的助貸模式共有三種，一是保證金模式，二是配資模式，三是聯(lián)合放貸模式。

所謂保證金模式，即由助貸平臺(tái)進(jìn)行獲客及風(fēng)控，銀行作為資金方與平臺(tái)約定利率，助貸平臺(tái)在銀行抵押保證金，如出現(xiàn)不良，助貸平臺(tái)的保證金將被用來(lái)兜底。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，在這種模式中，銀行是資金方，獲得固定收益。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)某知名助貸平臺(tái)就采用了這種模式。

配資模式也可以理解為聯(lián)合貸模式，即銀行與助貸平臺(tái)共同出資，由銀行提供大頭資金，助貸平臺(tái)提供小額資金，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后雙方共同承擔(dān)。這種模式對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小，比如在催收上，銀行也可以使用自己的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，從而規(guī)避暴力催收等政策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在風(fēng)控上，又有現(xiàn)金貸平臺(tái)的風(fēng)控與銀行風(fēng)控同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過(guò)濾。

第三種模式為聯(lián)合放貸模式，即由銀行把資金提供給現(xiàn)金貸平臺(tái)，由平臺(tái)自行放款，但用哪種科目來(lái)走并不固定，例如貸款、資產(chǎn)嵌套等方式都可以。助貸平臺(tái)只需提供抵押擔(dān)保物即可，至于資金去向、風(fēng)控等其他方面銀行并不過(guò)多干涉。

除了與銀行合作，現(xiàn)金貸公司與網(wǎng)貸平臺(tái)的合作也很普遍。據(jù)一位小貸公司總經(jīng)理透露，小貸公司與網(wǎng)貸平臺(tái)合作的模式為，由網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行線上獲客、數(shù)據(jù)風(fēng)控，資金方進(jìn)行二次風(fēng)控后，由資金方放款。借款人需簽訂兩份合同。一份是借款人與網(wǎng)貸平臺(tái)簽署的服務(wù)協(xié)議，網(wǎng)貸平臺(tái)收取服務(wù)費(fèi)，服務(wù)費(fèi)用根據(jù)平臺(tái)不同而有所差異;一份是借款人與資金方簽署的貸款合同，由資金方向借款人收取利息。

監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式為無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供資金發(fā)放貸款，不得與無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與第三方機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包?！爸J”業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機(jī)構(gòu)不得向借款人收取息費(fèi)。

相對(duì)于審批權(quán)限、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)審核，融資杠桿對(duì)持牌網(wǎng)絡(luò)小貸更是“致命一擊”。按照監(jiān)管整治要求，資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓要與表內(nèi)融資合并計(jì)算，且不得通過(guò)地方交易場(chǎng)所、網(wǎng)貸中介融資，而目前小貸公司最高融資比例也只有2.3倍。隨著整治推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)小貸杠桿比例將會(huì)大大降低。與此同時(shí)，部分持牌卻不具備客戶、業(yè)務(wù)資源的網(wǎng)絡(luò)小貸，業(yè)務(wù)來(lái)源可能也將被阻斷。

一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴，已經(jīng)刮向野蠻生長(zhǎng)的現(xiàn)金貸行業(yè)，措施的重磅落地與從嚴(yán)執(zhí)行將為現(xiàn)金貸的終極治理贏得時(shí)間。

（摘自《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》）endprint