國際移動虛擬運營發(fā)展新趨勢物聯(lián)網(wǎng)成增長新引擎

在物聯(lián)網(wǎng)和發(fā)展中國家新增市場的雙重推動下，到2020年MVNO連接總數(shù)將較2017年增長50%以上，其中物聯(lián)網(wǎng)/消費電子類連接將超過半數(shù)。

2017年，全球MVNO用戶規(guī)模達到3.3億戶，約占移動用戶總數(shù)的4.3%。其中，西歐和北美市場MVNO用戶占移動用戶的比重分別為23%和15%，仍是MVNO發(fā)展最為成熟的地區(qū)。

亞太地區(qū)成增長主力

在新增市場方面，中國領(lǐng)銜的亞太地區(qū)近兩年增長最快，已一躍超過北美，成為全球第二大MVNO區(qū)域市場。2017年亞太地區(qū)MVNO用戶總數(shù)突破1億戶，全球占比近1/3，在MVNO新增市場的份額更達到一半以上。除了中國之外，日本MVNO市場近年也因?qū)拵SP的進入，出現(xiàn)了新一波用戶增長高峰。全球MVNO用戶發(fā)展情況如圖1所示。

2017年全球其他MVNO新增市場主要來自于中東和非洲，這主要受益于維珍移動在海灣國家、Hello Mobile在南非、Equitel在肯尼亞先后推出MVNO服務(wù)。而西歐、北美等成熟市場目前MVNO用戶增長已經(jīng)明顯放緩，與基礎(chǔ)運營商移動用戶增速趨近，在3%左右，MVNO用戶份額、企業(yè)總數(shù)均趨于穩(wěn)定。

國際MVNO市場結(jié)構(gòu)分布

從MVNO商業(yè)模式的演變來看，除了低成本模式類、連鎖零售類、國際漫游及移民類等主要針對細分人群的傳統(tǒng)類型以外，物聯(lián)網(wǎng)/消費電子類MVNO近兩年增長迅猛，尤其是在美國，目前已占據(jù)2/3的MVNO連接份額。

而在全球范圍內(nèi)，連鎖零售品牌、低成本廉價品牌、國際漫游及移民品牌仍然是MVNO市場的主導力量。2017年，以連接數(shù)量計算，低成本模式類和物聯(lián)網(wǎng)/消費電子類MVNO各占30%左右的市場份額；商超、郵政、銀行等連鎖零售類MVNO占比為20%；國際漫游及移民類MVNO占比有所下滑，ISP等融合服務(wù)類MVNO增長迅速，目前各占9%左右的市場份額。圖2為國際MVNO商業(yè)模式的連接數(shù)分布情況。

圖1 全球MVNO用戶發(fā)展情況（數(shù)據(jù)來源：Telegeography）

Wi-Fi優(yōu)先的MVNO仍在增長

Wi-Fi優(yōu)先的商業(yè)模式最早出現(xiàn)在公共及私有Wi-Fi熱點資源廣泛分布的美國，蜂窩網(wǎng)和Wi-Fi的混合組網(wǎng)可大幅降低MVNO的數(shù)據(jù)批發(fā)成本，同時為用戶提供差異化服務(wù)和優(yōu)惠的資費。代表性企業(yè)包括Google Fi、Republic Wireless、FreedomPop和新成立的Xfinity Mobile等。

2017年，Republic Wireless、FreedomPop和Google Fi三家MVNO的用戶合計已達到350萬戶。Google Fi支持的終端類型從Nexus擴展到谷歌新上市的Pixel系列，通過多運營商合作，10美元/GB的流量資費目前可免費漫游至全球135個國家。

目前，終端需定制是Wi-Fi優(yōu)先模式MVNO業(yè)務(wù)增長的主要限制因素。如支持的終端類型進一步普及，其市場份額將顯著提升。

MVNO新增長模式：物聯(lián)網(wǎng)

目前物聯(lián)網(wǎng)類MVNO以提供跨運營商連接管理平臺和設(shè)備管理平臺服務(wù)為主，大多原來是MVNE或具備模塊開發(fā)實力。與基礎(chǔ)運營商相比，MVNO在為客戶提供全球連接解決方案、規(guī)避國際漫游費用方面具備更明顯的優(yōu)勢，近期的快速增長就主要得益于在物聯(lián)網(wǎng)跨國細分市場的拓展，并帶動了Cubic Telecom、Transatel、Teleena、GlobeTouch等一批國際旅游/連接服務(wù)MVNO向物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的轉(zhuǎn)型。同時在垂直行業(yè)的專業(yè)支持能力上，MVNO也較基礎(chǔ)運營商更勝一籌，代表性企業(yè)包括Jasper、Kore、Aeris等。

近兩年，物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域出現(xiàn)了一系列與MVNO相關(guān)的重大并購，包括思科收購Jasper、Kore先后收購Raco和Wyless等。思科以14億美元收購Jasper，既是對Jasper市場潛力和物聯(lián)網(wǎng)管理平臺價值的認可，也是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合、企業(yè)級軟件公司力圖主導市場的證明。包括MVNO在內(nèi)，物聯(lián)網(wǎng)獨立平臺的競爭將越來越艱難，這也是Kore先后收購Raco和Wyless的主要原因，中小型物聯(lián)網(wǎng)MVNO相互抱團整合，可避免利益被大企業(yè)蠶食。

總體來看，未來在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，應(yīng)用和軟件企業(yè)仍將占據(jù)主導地位，收入份額在60%以上；連接收入保持穩(wěn)定，收入份額在25%～30%；硬件收入份額將呈下滑趨勢，不足10%。物聯(lián)網(wǎng)類MVNO以提供連接服務(wù)為主，市場空間相對穩(wěn)定，集中在跨國等細分客戶市場。

圖2 2017年國際MVNO的連接數(shù)分布（數(shù)據(jù)來源：Strategy Analytics）

MVNO新增長模式：四合一服務(wù)

在TMT整合及視頻業(yè)務(wù)發(fā)展大潮下，2017年歐美有線電視巨頭、固網(wǎng)ISP等紛紛進入移動市場，通過MVNO方式提供四合一（電視、寬帶、固話、移動）服務(wù)。代表性企業(yè)包括美國Comcast、英國Sky、英國TalkTalk和意大利Fastweb等。

英國天空廣播公司是英國最大的數(shù)字電視付費運營商，也是歐洲最大的收費電視臺之一。旗下網(wǎng)站Sky在體育、電影、娛樂等信息的播報上處于主導地位。2017年1月，Sky基于O2網(wǎng)絡(luò)在英國正式推出MVNO業(yè)務(wù)，主打內(nèi)容+有線+無線融合服務(wù)。

2017年4月，美國Comcast基于Verizon網(wǎng)絡(luò)推出自有MVNO品牌Xfinity Mobile，為其互聯(lián)網(wǎng)接入和付費電視用戶提供每月45美元的無限話音+短信+流量套餐（20GB后限速），套外流量價格為12美元/GB，為美國市場最低水平。

繼Comcast之后，美國第二大有線電視運營商和第三大付費電視服務(wù)商Charter也與Verizon達成合作，計劃于2018年推出MVNO服務(wù)。Charter計劃超越簡單的MVNO模式，通過優(yōu)先Wi-Fi、次選LTE Small Cell的接入方式，充分利用自身的固網(wǎng)優(yōu)勢，降低用戶使用成本，提供與移動運營商差異化的服務(wù)。

MVNO新增長模式：企業(yè)信息化服務(wù)

作為移動通信市場的重要組成部分，企業(yè)業(yè)務(wù)也很早就引起了虛擬運營商的關(guān)注。與公眾市場類似，聚焦企業(yè)業(yè)務(wù)的虛擬運營業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了從以話音業(yè)務(wù)和低價競爭為中心，到以數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)和綜合服務(wù)為中心的轉(zhuǎn)變。同時，相比公眾市場，企業(yè)通信市場對虛擬運營商的服務(wù)水平提出了更高的要求。提供企業(yè)業(yè)務(wù)的虛擬運營商，不再是簡單的通話和流量供應(yīng)商，而應(yīng)成為滿足企業(yè)客戶全方位服務(wù)需求的綜合信息化服務(wù)提供商。

DataXoom是面向企業(yè)用戶、提供純數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的虛擬運營商，于2014年1月正式開始業(yè)務(wù)運營，目前已經(jīng)和Sprint、AT&T等多家美國基礎(chǔ)運營商簽訂協(xié)議，租賃其網(wǎng)絡(luò)容量。DataXoom采用預付費模式，為企業(yè)用戶提供2GB、5GB、10GB流量包，甚至TB級別的定制流量包，這些流量均可在企業(yè)內(nèi)的不同設(shè)備間共享。相比傳統(tǒng)移動網(wǎng)絡(luò)運營商的產(chǎn)品模式，DataXoom的預付費、無合約、流量共享模式更適應(yīng)目前企業(yè)用戶的流量消費需求，能幫助企業(yè)用戶有效降低流量開銷。同時，DataXoom還為企業(yè)用戶提供了豐富的后臺管理功能，使企業(yè)用戶可以緊密監(jiān)控每一臺設(shè)備的流量使用情況，為每一臺設(shè)備設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)訪問權(quán)限，防止員工訪問視頻等高流量內(nèi)容，有效控制成本。

基礎(chǔ)運營商資費加速下降對MVNO造成影響

隨著移動通信市場由話音主導全面轉(zhuǎn)向流量主導，移動數(shù)據(jù)已基本成為全球移動運營商收入增長的惟一來源，降低流量資費、實現(xiàn)流量增長也成為各國基礎(chǔ)運營商的共同選擇。從2013年第一季度到2017年第一季度，全球平均每GB流量單價共下降了77%，而受越來越多運營商推出無限流量套餐的影響，最近一年就下降了32%。

基礎(chǔ)運營商流量資費的加速下降、無限流量套餐的逐步普及一定程度上壓縮了MVNO的整體市場空間。例如，由印度首富穆克什·安巴尼創(chuàng)立的電信運營商Reliance Jio自2016年9月上市之初就推出了包括語音、短信、流量在內(nèi)的全免費4G LTE服務(wù)，免費期長達7個月，對本已競爭激烈的印度移動通信市場造成破壞性影響。其他基礎(chǔ)運營商不得不跟進，2017年在移動數(shù)據(jù)流量同比增長7倍的同時，行業(yè)平均ARPU、EBITDA等財務(wù)指標顯著下滑，基礎(chǔ)運營商加速整合，MVNO在印度基本已無生存空間，目前市場上僅余1家2016年新成立的MVNO。

預計2020年全球MVNO連接規(guī)模將增長50%

目前全球MVNO用戶規(guī)模的增長主要依靠發(fā)展中國家的市場擴張。未來3年，隨著歐洲市場整合、基礎(chǔ)運營商積極推出有競爭性的子品牌，MVNO預計將繼續(xù)保持低速增長。中國MVNO市場也將結(jié)束高速擴張轉(zhuǎn)入價值運營階段，另一個人口大國印度受價格戰(zhàn)影響，MVNO的發(fā)展前景不容樂觀。與此同時，北美目前物聯(lián)網(wǎng)/消費電子類連接占據(jù)新增市場主導的模式將逐步復制到其他國家和地區(qū)。隨著物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)和大規(guī)模商用，全球范圍內(nèi)，MVNO商業(yè)模式也將不斷向消費電子、垂直行業(yè)等物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域拓展，向數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、企業(yè)市場轉(zhuǎn)化。

SA公司預測，在物聯(lián)網(wǎng)和發(fā)展中國家新增市場的雙重推動下，未來3年全球MVNO市場規(guī)模將繼續(xù)保持10%以上的年均增長速度，到2020年MVNO連接總數(shù)將較2017年增長50%以上，其中物聯(lián)網(wǎng)/消費電子類連接將超過半數(shù)。