論中小企業(yè)融資困境研究

（長春財(cái)經(jīng)學(xué)院 吉林長春 130000）

一、中小企業(yè)融資的概述

（一）中小企業(yè)融資的含義

隨著科學(xué)技術(shù)水平的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭力逐漸增大，尤其是對(duì)于中小企業(yè)來講，由于它們企業(yè)本身的局限性，她們在自身的企業(yè)融資方面有自身的局限性。對(duì)于中小型企業(yè)來講，她們進(jìn)行融資主要是指專門的負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)針對(duì)中小型企業(yè)的相對(duì)特殊性提出和相處來的專門化解決方案，這些方案的制定和出臺(tái)對(duì)于中小型企業(yè)來說是有益的，因?yàn)橹挥羞@樣，才能緩解企業(yè)的壓力，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，為各方面條件相對(duì)較弱的中小型企業(yè)贏得了更好的發(fā)展機(jī)會(huì)和機(jī)遇。

（二）中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

現(xiàn)在大多支持創(chuàng)業(yè)，但中小型企業(yè)由于有一些自身特殊之處，才會(huì)導(dǎo)致一些問題的出現(xiàn)，因此，對(duì)于我們來說，研究其的特點(diǎn)是勢在必行的，只有在了解了其的特點(diǎn)以后，才能對(duì)其的發(fā)展的完善提供一些具體的意見和建議。

1.風(fēng)險(xiǎn)較大，存活率較低。

由于國家的支持，每年的中小型企業(yè)的出現(xiàn)都有很多，但是真正能夠發(fā)展到最后的卻很少，大多都是在發(fā)展到一段時(shí)間以后就已經(jīng)支撐不下去了，現(xiàn)在企業(yè)之間競爭力逐漸增大，中小型企業(yè)在很大程度上面臨著運(yùn)營資本較低并且風(fēng)險(xiǎn)率較高，在一定程度上又缺乏相對(duì)的管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)的存活率都比較低，這是他們自身的特點(diǎn)。

2.自身能力有限。

上面提到中小型企業(yè)的運(yùn)營成本高，存活率低，而且在實(shí)際的運(yùn)營中，它們剛開始的規(guī)模相對(duì)較小，各方面的能力也存在著一定的缺陷，它們無論是在負(fù)債能力還是企業(yè)融資方面，都存在著相應(yīng)的缺陷和缺點(diǎn)。由于自身在某方面的局限性，他們自身承擔(dān)債務(wù)的能力也會(huì)降低，而且融資的多樣性和成本也會(huì)增多。

3.它們以盈利為目標(biāo)。

中小型企業(yè)之所以要進(jìn)行融資，就是希望在保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營過后，從中獲取一些既定的利潤和利益。

二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

在現(xiàn)階段，中小型要進(jìn)行融資，沒有什么特別的方式主要有直接對(duì)項(xiàng)目的投資和合伙一起入股的方式，而且剛開始的時(shí)候，它們基本上都是私營或者民營的企業(yè)形式。這兩種企業(yè)又分別有自身的方式和自身的特點(diǎn)。對(duì)于私營企業(yè)來說，它們在最開始起步的階段基本上都是自身的資金和資源，而民營企業(yè)在剛開始和后來發(fā)展的階段都是靠的是內(nèi)部進(jìn)行。因?yàn)樵趦?nèi)部進(jìn)行的時(shí)候，它們相對(duì)來說程序比較簡單，也相對(duì)沒有特別的復(fù)雜。

但無論是哪種企業(yè)類型，它們要想持續(xù)的進(jìn)行發(fā)展，最初階段的一些方式和一些手段都不能滿足現(xiàn)階段的發(fā)展，它們就需要相其他的辦法和方法進(jìn)行資金的持續(xù)進(jìn)行。因此，它們就需要借助外部的力量來進(jìn)行相應(yīng)的資金流通和融資。目前，他們采取的方式的主要是通過銀行，但是銀行一般都愿意將自身的資金投到各方面都相對(duì)較好的企業(yè)，但中小型企業(yè)起步遲，它們的各方面業(yè)務(wù)也相對(duì)來說比較少，在與一些大企業(yè)的競爭中就出現(xiàn)了較大的劣勢。

三、中小企業(yè)融資的問題

（一）經(jīng)營管理水平低

就目前的現(xiàn)狀來說，中小型企業(yè)在管理經(jīng)驗(yàn)和管理方式等方面都存在著較大的問題。由于大多數(shù)屬于家族企業(yè)，這些家族企業(yè)內(nèi)部則大多是處于比較私人化的階段和方式，并且也沒有一套比較完整的治理體系和管理措施來對(duì)企業(yè)大大小小的方面進(jìn)行約束和管理，企業(yè)一旦沒有完整的治理體系，這對(duì)于其日后的發(fā)展是極為不利的。

（二）銀行門檻較高

在現(xiàn)階段，銀行之間的競爭力也逐漸增大，它們也在想各種各樣的辦法對(duì)銀行的顧客進(jìn)行各項(xiàng)政策的吸引。它們在日益激烈的競爭中為了提升自身的競爭優(yōu)勢，進(jìn)行貸款和借款的時(shí)候大多是會(huì)選擇相對(duì)較大的企業(yè)進(jìn)行投資，而且這些大企業(yè)與剛開始的小企業(yè)來比，各方面都比較成熟，銀行自身承擔(dān)的壓力和風(fēng)險(xiǎn)也較少，因此，這對(duì)于其來說則是不利的。

（三）中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)高

由于現(xiàn)在中小型企業(yè)的不良貸款率比較高，所以對(duì)銀行來說，做大企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)是相對(duì)比較劃算的。中小企業(yè)規(guī)模小，在公司治理，財(cái)務(wù)透明度，和企業(yè)家的管理模式上都和大型企業(yè)有著很大的差距，這些都加劇了中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)方面銀行多數(shù)會(huì)拋棄中小企業(yè)的融資，選擇大企業(yè)。

四、中小企業(yè)融資困境的解決措施

（一）建立健全的中小企業(yè)直接融資體系

加大力度支持創(chuàng)業(yè)板融資，對(duì)其發(fā)展的主要目標(biāo)是資助和扶持一些相對(duì)比較靠譜的企業(yè)，尤其是那些今年空間比較大的企業(yè)，并且對(duì)于一些企業(yè)建立相對(duì)比較完善的推出方式，為自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略提供融資平臺(tái)，為多層次的資本市場體系建設(shè)添磚加瓦。

（二）發(fā)展中小企業(yè)債券市場

在現(xiàn)在的很大程度上來說，中小型企業(yè)相對(duì)于大企業(yè)來說是不能進(jìn)行自身債券的發(fā)放的，因此，它們也就在一些競爭中處于比較劣勢的地位。但是，如果其也可以參與其中，這又將給它們提供了一些發(fā)展機(jī)會(huì)。因此，可以讓中小型企業(yè)發(fā)放適合自身的債券。

（三）提供風(fēng)險(xiǎn)投資

高風(fēng)險(xiǎn)也就意味著高收益，中小型企業(yè)也不能一味的將自身的企業(yè)處于相對(duì)比較安全的狀態(tài)，在企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展自身該發(fā)展的項(xiàng)目時(shí)，它們也應(yīng)該將自身的眼光和自身經(jīng)營的方式變得擴(kuò)大，去嘗試一些相應(yīng)具有挑戰(zhàn)性的項(xiàng)目。同時(shí)也需要找到合適的風(fēng)險(xiǎn)投資人，再通過管理局將風(fēng)險(xiǎn)投資人的資金投入到相對(duì)比較靠譜的企業(yè)，這樣對(duì)于中小型企業(yè)的融資也是一種方式。