互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的刑法保護(hù)研究

莊慧希

（571127 海南師范大學(xué) 海南 ?？冢?/p>

在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中存在競(jìng)爭(zhēng)，各種權(quán)利和利益之間有著力度不同的對(duì)抗關(guān)系，刑法的介入如果是化解這些行為，實(shí)現(xiàn)對(duì)違法犯罪的控制，那么市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制就會(huì)遭到破壞.在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中存在著個(gè)人投資者、成熟投資者以及非理性繁榮環(huán)境下的投資機(jī)構(gòu)。在行為機(jī)制理論下，認(rèn)為人類市場(chǎng)行為會(huì)系統(tǒng)的在可預(yù)期的范圍內(nèi)不斷的偏離理性。

一、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息安全的保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信息安全有著十分重要的作用，信息均衡機(jī)制支撐著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的生存和發(fā)展，需要針對(duì)信息均衡機(jī)制構(gòu)建刑法保障體系。市場(chǎng)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)時(shí)，需要以互聯(lián)網(wǎng)的披露、生產(chǎn)、分析、流轉(zhuǎn)信息為依據(jù)。傳統(tǒng)資本渠道本身具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容包括通貨膨脹、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄低利率風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代新的投資者利用互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)抗這些風(fēng)險(xiǎn)。在信息獲取和信息分析工具方面，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)。在信息披露合規(guī)的作用下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能夠?yàn)閰f(xié)助投資者和資金提供者帶來(lái)便利，讓他們可以充分的分享金融信息產(chǎn)品，有效的監(jiān)測(cè)金融違法犯罪，融資與投資之間容易存在信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，但是信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融市場(chǎng)的結(jié)合有效的降低了這一水平。部分的融資者會(huì)以信息壟斷為優(yōu)勢(shì)實(shí)施相關(guān)的金融違法犯罪活動(dòng)，這樣投資者的權(quán)益就會(huì)遭到侵害。間接融資市場(chǎng)中會(huì)發(fā)生儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品收益過(guò)低的現(xiàn)象，這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行壟斷了對(duì)資本資源市場(chǎng)的定價(jià)[1]。

二、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制

分析目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的刑事案件的基本情況，發(fā)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)中資金數(shù)量較大，流動(dòng)范圍也很大，會(huì)發(fā)生較為頻繁的網(wǎng)絡(luò)交易，出現(xiàn)的犯罪行為涉及數(shù)量較多的投資者，其中金融監(jiān)管缺位現(xiàn)象明顯。金融體制的改革需要深化，行政權(quán)力的干預(yù)使得金融市場(chǎng)出現(xiàn)了事前監(jiān)管弱化、事后監(jiān)管強(qiáng)化的現(xiàn)象。在金融市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)不斷增強(qiáng)，控制權(quán)力逐漸減弱，出現(xiàn)了金融壟斷分化的現(xiàn)象。這些因素決定了金融風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該作為政策的核心。互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，金融風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置日益深化，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的刑法保護(hù)需要具有較強(qiáng)的震懾力度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)在不斷的發(fā)生著質(zhì)變，而且量變也是動(dòng)態(tài)的，為此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制法律不能缺乏動(dòng)態(tài)觀念，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)刑法保護(hù)政策要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的正當(dāng)性基礎(chǔ)和實(shí)踐性相關(guān)的本質(zhì)問(wèn)題做出解釋。

三、契約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類型多種多樣，在司法實(shí)踐中需要將不同的性質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分出來(lái)。要想引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開(kāi)，就要明確具體的解釋意見(jiàn)保障，市場(chǎng)上存在獲取市場(chǎng)資本的不法行為，這些行為指的是利用各種實(shí)質(zhì)不平等的手段獲取信息優(yōu)勢(shì)，這些手段不以正當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)交易技術(shù)為基礎(chǔ)，不做正當(dāng)形式的成本投入。使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)參與者的信息遭到嚴(yán)重的破壞，這一類的行為應(yīng)該受到刑法手段的懲治。契約風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，比如融資者和投資者之間的合作是在不完備的契約形式中進(jìn)行交易的，那么契約在執(zhí)行的過(guò)程中，雙方容易產(chǎn)生分歧，進(jìn)而發(fā)生違約或者是合同的效力無(wú)法發(fā)揮。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是其中的一種，比如某投資者持有特定的金融商品倉(cāng)位，但是投資者在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資金不足的情況，那么他就不得不以較低的價(jià)格將金融平臺(tái)的商品拋售，達(dá)到套現(xiàn)的目的，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)顯著的下低。

四、民事訴訟是應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)侵害行為的有效手段

實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)自律監(jiān)管要完善激勵(lì)機(jī)制，從目前的建設(shè)情況來(lái)看，在制定、執(zhí)行和監(jiān)督金融行業(yè)的三個(gè)方面，激勵(lì)機(jī)制都比較缺乏，尤其是在市場(chǎng)失效的時(shí)間段中，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和自律監(jiān)管激勵(lì)機(jī)制的缺失尤為明顯。分析互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的投資者構(gòu)成情況，發(fā)現(xiàn)年輕投資者數(shù)量較多，這些投資者他們的投資經(jīng)驗(yàn)有限，投資的額度也是有限的。以P2P網(wǎng)貸為例，分析互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)水平，發(fā)現(xiàn)這些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)由開(kāi)始的野蠻式成長(zhǎng)發(fā)展到了穩(wěn)步競(jìng)爭(zhēng)的階段。他們采取的手段是高成本吸引客戶，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取高杠桿放大的手段，在引入風(fēng)投和搶占市場(chǎng)上更是以非?？斓乃俣冗M(jìn)行[2]。對(duì)此人們往往認(rèn)為這是非理性的繁榮方式。在刑事立法的單一角度上，提出了刑法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)的容忍，肯定其中存在的價(jià)值，并使用有效的制度確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。但是其中也十分的注重對(duì)市場(chǎng)自發(fā)性的重視，以及對(duì)市場(chǎng)自律性保障功能的重視。應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的侵害行為，金融市場(chǎng)民事訴訟是最有效的手段，同時(shí)這也是一種高程度的市場(chǎng)化手段。

五、總結(jié)

綜上所述，通常情況下，金融行政法規(guī)會(huì)限制互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)單個(gè)投資者的投資額度，因此個(gè)體經(jīng)濟(jì)在金融詐騙等違法行動(dòng)中產(chǎn)生的數(shù)額都是有限的。但是非法金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)會(huì)聚合犯罪，因此互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪仍然具有規(guī)模化和涉及廣泛的特點(diǎn)，司法工作量大。因此互聯(lián)網(wǎng)金融刑事司法保護(hù)要提升運(yùn)作效率，也需要專門(mén)加大對(duì)小額投資者的保護(hù)力度。