商業(yè)銀行貸款集中度的風(fēng)險與收益分析

王博格

內(nèi)容摘要：本文通過選取15家商業(yè)銀行2009-2016年的面板數(shù)據(jù)，根據(jù)國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行進行分類，設(shè)立模型進行分析，研究貸款集中度對總資產(chǎn)收益率、不良貸款率、資本充足率的影響。研究發(fā)現(xiàn)，對于資產(chǎn)規(guī)模較大的商業(yè)銀行而言，貸款集中度侵蝕商業(yè)銀行的利潤，增加不良貸款率；對于資產(chǎn)較小的商業(yè)銀行，貸款集中度與總資產(chǎn)收益率成正相關(guān)，與不良貸款率呈負相關(guān)。因此應(yīng)建立貸款集中度風(fēng)險預(yù)警機制，關(guān)注中小銀行的貸款集中度。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 貸款集中度 風(fēng)險 收益

引言

貸款集中度指的是貸款額度占銀行資本凈額的比重，貸款集中于某一個行業(yè)、集團或者客戶。通常商業(yè)銀行的年報通過單一客戶貸款比率、最大十家客戶貸款比例來描述貸款集中度。適當(dāng)?shù)馁J款可以為銀行帶來利潤，但同時，過于集中于某一客戶或行業(yè)的貸款可能增加銀行系統(tǒng)性風(fēng)險，侵蝕利潤。根據(jù)人民銀行統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2017年人民幣貸款增量138432億元，同比增長11.3%。隨著貨幣寬松政策，銀行的貸款數(shù)量增加，流向了交通等利潤較高的行業(yè)，貸款集中度增加，對行業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不利影響。根據(jù)各個商業(yè)銀行的年報，雖然近幾年貸款集中度呈現(xiàn)下降趨勢，但還是占有一定比例。

國外的文獻中，Tabak，Benjamin M（2011）采用巴西銀行的月面板數(shù)據(jù)進行分析，認為貸款集中度可以提高收益回報和降低風(fēng)險；Skridulyte，Rita（2012）認為銀行的貸款集中度增加了銀行風(fēng)險，并基于立陶宛的銀行數(shù)據(jù)進行了分析。國內(nèi)的文獻中，王旭（2013）對十八家商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)進行分析，認為貸款集中度侵蝕著商業(yè)銀行的利潤，同時增加銀行風(fēng)險，并且在不同類型的商業(yè)銀行中存在差異；王海霞（2009）把商業(yè)銀行從東部、西部、中部劃分，得出貸款集中度直接與銀行的風(fēng)險抵御能力、盈利水平有關(guān)，是加劇商業(yè)銀行脆弱性的重要因素之一；魏曉琴（2011）認為不同類別的商業(yè)銀行貸款集中度對收益與風(fēng)險的影響相關(guān)程度不同，與地域、國家政策等等因素有關(guān)。

商業(yè)銀行貸款集中度的風(fēng)險與收益分析

（一）模型設(shè)定

以總資產(chǎn)收益率（ROA）來度量商業(yè)銀行的收益，不良貸款率（BLR）來衡量商業(yè)銀行的風(fēng)險，不良貸款率越高，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險越大。資本充足率（CAR）是衡量商業(yè)銀行正常營運和發(fā)展的資本比率，國家監(jiān)管部門通過監(jiān)測資本充足率來檢測商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力，這是銀行承擔(dān)風(fēng)險的資金來源，由此建立模型如下：

ln（ROAit）=Ci+αiln（TENit）+βiln（SIZEit）+γiln（MGit）+εit （1）

ln（BLRit）=Ci+αiln（TENit）+βiln（SIZEit）+γiln（MGit）+εit （2）

ln（CARit）=Ci+αiln（TENit）+βiln（SIZEit）+γiln（MGit）+εit （3）

其中，解釋變量TENit表示第i家商業(yè)銀行第t年的最大10家客戶貸款占資本的凈額比率，用來衡量商業(yè)銀行的貸款集中度；SIZEit表示第i家商業(yè)銀行第t年的資產(chǎn)規(guī)模，不同的資產(chǎn)規(guī)?？癸L(fēng)險能力不同；MG表示M2/GDP，代表了貨幣的流動性，流動性越強，抗風(fēng)險能力越強；εit表示隨機誤差項。

（二）模型檢驗

本文選取15家商業(yè)銀行2009-2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于各個商業(yè)銀行的年報和國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，并按照國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行來選取樣本，手動整理數(shù)據(jù)并通過Eviews進行分析。首先對數(shù)據(jù)進行單位根檢驗，變量經(jīng)過二階差分后序列通過單位根檢驗，即二階單整，再通過協(xié)整檢驗，在ADF檢驗下都通過了5%的顯著性檢驗，即各個模型中變量存在長期穩(wěn)定關(guān)系。

面板數(shù)據(jù)模型根據(jù)常數(shù)項和系數(shù)是否為常數(shù)分為混合模型、變截距模型和變系數(shù)模型。根據(jù)F檢驗對面板數(shù)據(jù)的模型進行選擇：

（4）

（5）

其中，S1、S2、S3為變系數(shù)模型、變截距模型、混合模型的殘差平方和，K為解釋變量個數(shù)，T為時期數(shù)，N為截面?zhèn)€體數(shù)，檢驗結(jié)果如表1所示。

實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

根據(jù)表2描述性統(tǒng)計分析，商業(yè)銀行的不良貸款率均值為1.90%，說明近幾年各類商業(yè)銀行能很好的控制不良貸款率，資本充足率的均值為12.51%，最小值也為10.29%，說明各銀行不僅超過了監(jiān)管要求的最低水平，并且仍有充足的資本來防范銀行風(fēng)險。銀行最大10家客戶貸款余額占資本凈額的均值為20.57%，但標(biāo)準(zhǔn)差為8.24，說明各個銀行的數(shù)據(jù)相差較大，不同銀行發(fā)放的最大10家貸款余額比例不同。

（二）實證結(jié)果及分析

根據(jù)F統(tǒng)計量檢驗，三個模型都是變系數(shù)模型，對數(shù)據(jù)進行擬合回歸，得到銀行貸款集中度對資本充足率、不良貸款率、總資產(chǎn)收益率的影響系數(shù)，按商業(yè)銀行類型分類，結(jié)果如表3所示。

根據(jù)表3可知，對于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，除了工商銀行和興業(yè)銀行，其他的大型國有商業(yè)銀行和股份制銀行貸款集中度對總資產(chǎn)收益率的影響系數(shù)都為負數(shù)，即貸款集中度越高，銀行的總資產(chǎn)收益率越低。對于大型的商業(yè)銀行來說，較高的貸款導(dǎo)致銀行的利潤降低，可能是對于大客戶來說談判能力較強，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模大，因此可以為了爭取貸款讓步利率，從而降低商業(yè)銀行利潤。而對于銀行資產(chǎn)相對較小的城市商業(yè)銀行而言，除了南京銀行，其他商業(yè)銀行的貸款集中度和總資產(chǎn)收益率成正比，即對于規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行而言，商業(yè)銀行的收益率依賴于大客戶貸款，其他的衍生產(chǎn)品規(guī)模較小，因此貸款集中度越高，銀行的收益率越大。

根據(jù)表4所示，除了工商銀行、交通銀行、中信銀行、上海銀行以外，其余的商業(yè)銀行貸款集中度與不良貸款率正相關(guān)，即最大的10家客戶貸款額越大，商業(yè)銀行的不良貸款率越高。但是更大的貸款額面臨著可能更大的不良貸款，導(dǎo)致部分貸款無法回收，即便是四所商業(yè)銀行的貸款集中度對不良貸款率的影響系數(shù)為負，回歸系數(shù)也不超過負1，說明貸款集中度對不良貸款率的影響即便是正效應(yīng)，也很微弱。

對于資本充足率而言，除了建設(shè)銀行、南京銀行、寧波銀行，貸款集中度對資本充足率的影響系數(shù)在±0.5以內(nèi)，并不存在結(jié)構(gòu)性差異。說明商業(yè)銀行貸款集中度對于資本充足率影響而言差異較小，大多穩(wěn)定在一定的范圍內(nèi)，可能是由于中國銀監(jiān)會為了增強銀行體系的穩(wěn)健性而提出的《中國銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中有著最低資本充足率的要求。

結(jié)論與啟示

本文選取15家商業(yè)銀行2009-2016年的數(shù)據(jù)進行實證分析，結(jié)果證明商業(yè)銀行的貸款集中度與總資產(chǎn)收益率、資本充足率、不良貸款率存在相關(guān)性，影響著商業(yè)銀行的風(fēng)險和收益。對于大型商業(yè)銀行而言，過高的貸款可能侵蝕商業(yè)銀行利潤，并增加不良貸款率；對于資產(chǎn)規(guī)模較小的商業(yè)銀行而言，主要是通過獲取大額貸款來獲取收益，但仍然會因此增加商業(yè)銀行的不良貸款。其原因在于：一方面由于商業(yè)銀行的風(fēng)險和收益一定程度上不是由自己控制的，受幾家最大貸款客戶的影響；另一方面由于大客戶的談判能力較強，導(dǎo)致商業(yè)銀行被動接受了貸款的定價，因此貸款集中度侵蝕了商業(yè)銀行的利潤。由此提出如下建議：

完善貸款機制，建立貸款集中度風(fēng)險預(yù)警機制。對于貸款流程，應(yīng)確保風(fēng)險預(yù)警機制的完善，貸款額度一旦超過比例，能及時發(fā)出預(yù)警信號，并及時想出對策；對于貸款管理向集約型、科學(xué)型轉(zhuǎn)變，應(yīng)設(shè)立合理的貸款額度，在一定程度上控制不良貸款率并保證總資產(chǎn)收益率。

中小銀行的貸款集中度把控。對于中小銀行，由于資產(chǎn)規(guī)模較小，其他衍生產(chǎn)品不夠發(fā)達，可能會更依賴幾家主要的貸款客戶。雖然總資產(chǎn)收益率由于貸款額的增加而增加，但是一旦大客戶的資產(chǎn)信用存在變動，勢必會影響商業(yè)銀行的經(jīng)營，因此中小銀行因適度把控貸款集中度，結(jié)合市場和自己的區(qū)域特色，針對性的選擇貸款源，擴展優(yōu)質(zhì)客戶，積極擴充銀行產(chǎn)品線，從而分散風(fēng)險增加收益，減少對貸款集中度的依賴程度。

參考文獻：

1.Tabak Benjamin M.，F(xiàn)azio Dimas M.，and Cajueiro Daniel O.The Effects of Loan Portfolio Concentration on Brazilian BanksReturn and Risk[J].Journal of Banking and Finance，2011，35（11）

2.Skridulyte，Rita，F(xiàn)reitakas，Eduardas.The Measurement of Concentration Risk in Loan Portfolios[J].Economics and Sociology，2012，5（1）

3.王旭.商業(yè)銀行貸款集中度的風(fēng)險和收益研究—基于中國18家商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的分析[J].金融經(jīng)濟學(xué)研究，2013，28（4）

4.王海霞.銀行風(fēng)險、收益與客戶貸款集中度—基于城市商業(yè)銀行的實證分析[J].金融理論與實踐，2009（11）

5.魏曉琴，李曉霞.我國商業(yè)銀行貸款集中度的測算及效應(yīng)分析[J].金融理論與實踐，2011（4）

6.劉婭.談商業(yè)銀行消費信貸的風(fēng)險管理問題[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2012（10）