結(jié)合市場情況淺談經(jīng)濟(jì)物理學(xué)

李沛陽

摘 要：經(jīng)濟(jì)物理學(xué)是物理學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)相交叉而出現(xiàn)的一門學(xué)科，與其他理論學(xué)科不同，它本身具有很強(qiáng)的實(shí)用性。雖然其發(fā)展目前仍然有很大提升空間，但國內(nèi)國外物理、經(jīng)濟(jì)的研究人員都對(duì)此都抱有極大的興趣。筆者研讀許多相關(guān)文獻(xiàn)，結(jié)合市場實(shí)際情況，對(duì)此學(xué)科的產(chǎn)生發(fā)展有了較為系統(tǒng)全面的了解。并以此作出相關(guān)理論分析，對(duì)于規(guī)避金融市場風(fēng)險(xiǎn)具有一定借鑒意義。

關(guān)鍵詞：市場研究；經(jīng)濟(jì)物理學(xué)；產(chǎn)生發(fā)展

一、經(jīng)濟(jì)物理學(xué)的發(fā)展歷史

經(jīng)濟(jì)物理學(xué)這一概念起源于美國地區(qū)，是由一位大學(xué)的物理教授所提出的，他最初的描述對(duì)象是上世紀(jì)末的股票市場和公司經(jīng)營以及一些其他的經(jīng)濟(jì)問題。從名字可以看出，它是借用了物理領(lǐng)域中的理論概念和公式定理來表述經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一些現(xiàn)象過程，并且在累積大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，預(yù)測未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能趨勢，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)物理學(xué)的誕生不是偶然的，探究它的起源，有兩個(gè)原因發(fā)揮了主要作用。首次是來自外部的數(shù)學(xué)理論大量入侵經(jīng)濟(jì)理論，卻又脫離現(xiàn)實(shí)向著完全數(shù)學(xué)的情況發(fā)展，使得許多經(jīng)濟(jì)研究數(shù)據(jù)和事實(shí)結(jié)果沒辦法符合，與市場發(fā)展要求相悖。另一個(gè)原因來源于內(nèi)部經(jīng)濟(jì)學(xué)本身。當(dāng)時(shí)社會(huì)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)學(xué)屬于社會(huì)科學(xué)種類中的一個(gè)，但是實(shí)際運(yùn)行中經(jīng)濟(jì)學(xué)的一些知識(shí)理論和自然科學(xué)有了重合，使其本身性質(zhì)出現(xiàn)了矛盾。此外物理研究的基礎(chǔ)是生活實(shí)際，根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)來構(gòu)建對(duì)應(yīng)模型是物理學(xué)者的常用方法。經(jīng)濟(jì)是一門科學(xué)，也是一個(gè)龐大的體系，其收集到的信息，為物理學(xué)中信息的處理提供了基礎(chǔ)條件。所以把物理學(xué)中的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)處理方法和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)結(jié)合，進(jìn)一步分析就能在了解本身經(jīng)濟(jì)形勢的基礎(chǔ)上預(yù)測其未來變化。

二、經(jīng)濟(jì)物理學(xué)的內(nèi)容構(gòu)成

截止到現(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)物理學(xué)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)學(xué)、物理學(xué)的研究者們主要研究兩部分內(nèi)容。一部分是針對(duì)數(shù)據(jù)的獲取收集，以及基本的處理統(tǒng)計(jì)，觀察其相關(guān)性。另一部分是根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)的分析結(jié)果建立與之相符合的物理模型，研究在該模型下的經(jīng)濟(jì)變化趨向。

對(duì)于實(shí)際數(shù)據(jù)的收集，經(jīng)濟(jì)物理學(xué)也體現(xiàn)著作用，股票的價(jià)位增減、貨幣外匯的匯率變化、商品價(jià)位的變動(dòng)時(shí)間順序受其影響。公司的發(fā)展立足、生產(chǎn)總值、個(gè)人收益的浮動(dòng)也有影響。另外對(duì)于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象網(wǎng)絡(luò)模型的建立分析。這些研究的目的都是為了得到一些具有普遍適用性的規(guī)律。下文是針對(duì)股票變動(dòng)的研究結(jié)果。

股票價(jià)格跌落和物理相變存在內(nèi)在關(guān)系。有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)的人都明白，股票的價(jià)格取決于市場需求。的那個(gè)市場中的需求量小于供應(yīng)量，股票的價(jià)格就會(huì)受影響降低，反之需求量大于供應(yīng)量，股票的價(jià)格就會(huì)增高。如果股票的持有者，大批量的同時(shí)拋售出手中的股票，股市就會(huì)引起動(dòng)蕩，甚至有崩盤的風(fēng)險(xiǎn)，股票價(jià)格也會(huì)一疊跌再跌。多地區(qū)的股票變動(dòng)情況為這一理論提供了實(shí)際事例。1996年起即有學(xué)者對(duì)股市的動(dòng)蕩與物理中相變概念進(jìn)行了研究調(diào)查，并引起了這一研究觀點(diǎn)的研究熱潮。最終結(jié)果表明股市往往會(huì)出現(xiàn)周期性的變動(dòng)，在股票貶值的前一段時(shí)間。這一點(diǎn)與物理學(xué)中超導(dǎo)體比熱等參數(shù)在臨界點(diǎn)的變動(dòng)相似。

需要提出的是，不僅股票暴跌前的指數(shù)曲線與物理的超導(dǎo)體臨界情況下比容變化相似，即使是不同的股票市場、不同的股票種類，甚至是不同的資產(chǎn)在迅速貶值前也與物理變化有著很多的共同點(diǎn)。這些共同的特點(diǎn)說明了他們內(nèi)部的微觀聯(lián)系，研究人員對(duì)于內(nèi)部機(jī)制也有了一定程度的了解。但是對(duì)物理與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間的相似普適性還存在疑惑。如果能研究清楚這一點(diǎn)，將對(duì)于股市經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控和變化預(yù)期有一定掌握。

三、經(jīng)濟(jì)物理學(xué)的未來發(fā)展

過去的20年中，物理經(jīng)濟(jì)學(xué)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇下得到了快速成長，特別是在金融物理方面，已經(jīng)能夠較為準(zhǔn)確的預(yù)測出股市的變動(dòng)。未來的更進(jìn)一步研究主要是側(cè)重于在經(jīng)濟(jì)預(yù)測中更多的應(yīng)用物理方法和物理概念理論。

1.計(jì)量方法的深入研究。從20世紀(jì)后葉起，物理學(xué)的相變研究、統(tǒng)計(jì)理論以及非線性的動(dòng)力研究都已經(jīng)取得了較大成就。這些研究方面中的物理理論都得到了普遍應(yīng)用，具體有長短程相關(guān)性、分形理論等。這些都幫助我們對(duì)股市的整體變動(dòng)有了預(yù)期的掌控，而對(duì)于計(jì)量方法常用的有三種，下文展開簡要敘述。

隨機(jī)矩陣。對(duì)股票與股票之間相關(guān)性關(guān)系的研究可以幫助形成股票的組合，且為股票價(jià)格的變動(dòng)給出了合理理論機(jī)理。所以對(duì)股票之間的研究具有理論和現(xiàn)實(shí)雙重意義。上世紀(jì)50年代物理學(xué)家對(duì)原子反應(yīng)的研究應(yīng)用到了RMT理論，并且取得了一定效果。從1999年之后，這一理論概念被應(yīng)用于證券的購買交流。證券的收益與隨機(jī)矩陣相比較，其結(jié)果的差異一定程度上表明了證券的相關(guān)性大小。為人們分析選擇證券提供了理論參考。并且已經(jīng)取得一定成績。

分形理論。根據(jù)事實(shí)的統(tǒng)計(jì)研究，股市變動(dòng)一定程度上存有慣性，之前的數(shù)據(jù)具有參考價(jià)值，即可以認(rèn)為股票的價(jià)值與收益率有時(shí)間上的關(guān)系。這一研究幫助了人們進(jìn)行股市變化的預(yù)測，并且對(duì)于有效市場理論提出了反對(duì)依據(jù)。過去幾年中，分形理論以及其相似理論在股票行業(yè)市場中被大量應(yīng)用，從多個(gè)方面依據(jù)長期時(shí)間關(guān)聯(lián)所做出的研究都證實(shí)了這一理論，解釋闡述了一些其他理論不能很好解決的問題。

消除趨勢波動(dòng)。研究人員對(duì)于股市長期記憶的調(diào)查研究除了上文中的分形理論，還有消除趨勢波動(dòng)這一方法。它可以消除其他時(shí)間階段的外部趨勢對(duì)時(shí)間序列的影響，單純反映時(shí)間序列本身特征。所以相比其他方式，其研究數(shù)據(jù)更接近實(shí)際，有現(xiàn)實(shí)參考價(jià)值?，F(xiàn)階段這一方式已經(jīng)在多個(gè)股市投入使用。

對(duì)微觀模型的深入研究。事物的本質(zhì)從內(nèi)部微觀中得出。股市數(shù)據(jù)的宏觀變化是構(gòu)建微觀模型的必要條件。股市的變動(dòng)是非線性的，方程應(yīng)用的可能性不大，但是適當(dāng)應(yīng)用物理學(xué)中的原理方法卻能夠得到所需效果。這也將成為未來金融物理學(xué)的大的發(fā)展方向。目前對(duì)于微觀理論模型的構(gòu)建已經(jīng)初步展開，后續(xù)工作仍有待堅(jiān)持。

綜上，物理經(jīng)濟(jì)理論起源于美國，發(fā)展時(shí)間有限，但是其對(duì)于經(jīng)濟(jì)的掌控預(yù)測發(fā)揮著獨(dú)特的作用。對(duì)數(shù)據(jù)的收集處理，并進(jìn)行進(jìn)一步預(yù)測分析把控股市整體走向是其研究的主要內(nèi)容。未來其發(fā)展將從計(jì)量方法和微觀模型兩方面展開，期待其研究結(jié)果在進(jìn)一步預(yù)測經(jīng)濟(jì)動(dòng)向活動(dòng)中發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)：

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