基于風(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理探析

周偉國

摘要：國有企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要支柱，在對外投資部分，國有企業(yè)是關(guān)鍵的企業(yè)力量，領(lǐng)航了我國整個對外投資的大方向。誠然，國有企業(yè)在面對復(fù)雜多變的對外投資大環(huán)境時需要有針對性地進(jìn)行對外投資管理，同時嚴(yán)格開展風(fēng)險防控，盡可能避免對外投資中的風(fēng)險因素對國有企業(yè)的不利影響。基于風(fēng)險防控的角度看國有企業(yè)對外投資管理，在實事求是的基礎(chǔ)上，思考對外投資管理的風(fēng)險點，進(jìn)一步探索國有企業(yè)對外投資管理如何進(jìn)行完善的風(fēng)險防控，是十分有必要的。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險防控；國有企業(yè)；對外投資管理

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）015-0-02

一、我國國有企業(yè)進(jìn)行對外投資風(fēng)險防控的背景

國有企業(yè)的對外投資必然會遭遇一些投資風(fēng)險，由于對外投資與在國內(nèi)進(jìn)行投資的環(huán)境有一些區(qū)別，因此，對外投資風(fēng)險與在國內(nèi)進(jìn)行投資的風(fēng)險也有一定的區(qū)別，國有企業(yè)在開展對外投資管理的過程中，必須有針對性地處理對外投資風(fēng)險，開展對外投資風(fēng)險防控工作。從我國國有企業(yè)當(dāng)前的對外投資管理現(xiàn)狀來看，一些企業(yè)仍是沒能充分考慮對外投資的風(fēng)險，對于其風(fēng)險并未良好處理。

二、基于風(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理現(xiàn)狀

（一）進(jìn)行投資決策之前，一些國有企業(yè)在對外投資管理上規(guī)劃性不足

我國的一些國有企業(yè)進(jìn)行投資決策之前，在對外投資管理方面的規(guī)劃性不足，從投資之前就蘊含了一定的風(fēng)險，當(dāng)前，這方面的風(fēng)險防控需要進(jìn)一步加強。由于國有企業(yè)在對外投資管理上規(guī)劃性不足，國有企業(yè)進(jìn)行投資決策之前，部分企業(yè)對投資項目了解程度不夠，未能深入了解對外投資項目的情況，個別國有企業(yè)甚至缺少實地考察這一項。由此產(chǎn)生了兩個結(jié)果，一方面是過度投資，另一方面是盲目投資。當(dāng)國有企業(yè)面臨生產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型或擴大生產(chǎn)的時候，容易把目光投向于對外投資領(lǐng)域，在這時某些國有企業(yè)由于在對外投資管理上規(guī)劃性不足，將過多的投入資金在某個領(lǐng)域的項目中，導(dǎo)致企業(yè)資金投入過于集中，不好開展后期的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型。同時，國有企業(yè)在選擇投資哪個項目的時，存在盲目投資的情況，在不了解項目內(nèi)容的前提下，將資金分散至各個領(lǐng)域，缺少對外投資目標(biāo)，不利于企業(yè)利益的實現(xiàn)。

（二）國有企業(yè)由于對外投資經(jīng)驗不足，存在一定的管理經(jīng)營風(fēng)險

我國的國有企業(yè)開展對外投資的時間不長，一些對外投資管理的經(jīng)驗不足，缺少在對外投資管理經(jīng)營上某些關(guān)鍵部位的關(guān)注，不能很好地對管理經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行防控。國有企業(yè)的對外投資管理涉及到非常復(fù)雜的內(nèi)容，最為重要的兩部分，一是業(yè)務(wù)方面的管理，二是財務(wù)方面的管理。在業(yè)務(wù)方面，由于我國的國有企業(yè)在開展對外投資時有可能涉及的是企業(yè)了解較少的領(lǐng)域，因此企業(yè)可能在產(chǎn)品的定位上未能呈現(xiàn)出更接近需求的產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建上也稍顯不足，在如何打開市場進(jìn)行銷售部分，國有企業(yè)的辦法比較老套。在財務(wù)方面，因為缺少一定的監(jiān)督機制，國有企業(yè)對外投資方面的財務(wù)的預(yù)算以及支出未能在有效的監(jiān)督機制下行使，在對外投資的融資、借貸上，監(jiān)督機制存在一定的漏洞。

（三）國有企業(yè)對外投資非常有可能受到東道國市場影響，產(chǎn)生市場風(fēng)險

國有企業(yè)的一系列對外投資必須在東道國的市場環(huán)境內(nèi)開展，那么，國有企業(yè)非常有可能受到東道國市場的影響，產(chǎn)生一定的市場風(fēng)險。在國有企業(yè)的對外投資管理方面，國有企業(yè)對東道國的市場風(fēng)險開展管理仍受到一定的忽視，在處理這類市場風(fēng)險上，國有企業(yè)的相關(guān)措施還不夠成熟，不能很好地進(jìn)行風(fēng)險防控。具體來說，東道國的市場風(fēng)險是由于東道國的政治情況、自然災(zāi)害等各種客觀因素和一些人為主觀因素的變化，導(dǎo)致投資的企業(yè)無法實現(xiàn)預(yù)期的收益，給這些企業(yè)帶來的風(fēng)險。只要東道國的情況一變化就會產(chǎn)生新的結(jié)果，這種結(jié)果對于國有企業(yè)來說不安全性，就是市場風(fēng)險。

三、基于風(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理對策

（一）做好國有企業(yè)對外投資管理規(guī)劃，盡可能減少對外投資決策上的風(fēng)險

相比較在國內(nèi)進(jìn)行投資，由于對外投資有著更廣大的市場和機遇，國有企業(yè)開展對外投資，所帶來豐富利潤和利益的可能性更大一些，因此，國有企業(yè)，當(dāng)前在看待對外投資時，更容易立足于對外投資的優(yōu)勢，而對于對外投資的風(fēng)險不是非常明確。對外投資所涉及的內(nèi)容很多，所包含的領(lǐng)域也很廣泛，因此國有企業(yè)的對外投資管理，本身就是一項相對復(fù)雜的工作。國有企業(yè)要想做好對外投資，那么必須要在對外投資管理上下一番功夫，將風(fēng)險防控做深做透。

國有企業(yè)必須做好對外投資管理上的規(guī)劃，簡單來說，就是要明確企業(yè)的定位，企業(yè)開展對外投資的目的，同時也需要明確企業(yè)開展對外投資的周期和資金。對外投資要與企業(yè)特點相符合，并適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略，投資方向要合理，要與國家政策相符合，投資規(guī)模要在企業(yè)承受范圍之內(nèi)，并且與企業(yè)駕馭能力相符合，一般來說駕馭能力包括化解風(fēng)險的能力、控制和管理的能力、資金支持的能力，最后，在企業(yè)的對外投資政策規(guī)劃和制定好之后，要合理建立投資制度，明確投資的處置、管理、決策和調(diào)研，對其中比較重要的事項要進(jìn)行特別安排，例如，在投資、資產(chǎn)處置、管理者委派、經(jīng)營方針等，企業(yè)內(nèi)部負(fù)責(zé)人的職責(zé)明確，相互牽制、程序清晰、有效運行。[1]同時，國有企業(yè)也必須對外投資項目的各項內(nèi)容了解透，有條件地需要多次實地考察項目，以事實為根據(jù)，再進(jìn)行對外投資決策，能良好防控決策上的風(fēng)險。

（二）進(jìn)一步深入國有企業(yè)的管理和經(jīng)營工作，完善其監(jiān)督機制

國有企業(yè)下定決心開展對外投資，其根本是由于對外投資的豐厚利潤。國有企業(yè)開展對外投資管理就是想實現(xiàn)對對外投資的相關(guān)事項的把控，更好地抓好企業(yè)的對外投資的工作。

一般來說，國有企業(yè)的對外投資領(lǐng)域所涉及的范圍是很廣，如海西州發(fā)展投資有限責(zé)任公司所示，其對外投資項目包括產(chǎn)權(quán)收購、兼并企業(yè)、合資合作、設(shè)立公司、合伙企業(yè)、股權(quán)投資以外，還包括發(fā)放委托貸款、對外借款、可轉(zhuǎn)債等債權(quán)投資，固定資產(chǎn)和其他項目投資，證券、期貨投資，保本理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品投資，以及其他形式的投資。由于開展的對外投資類型較多，國有企業(yè)開展對外投資管理的壓力也很大，特別是在業(yè)務(wù)上和財務(wù)上。

在業(yè)務(wù)方面，國有企業(yè)要想將對外投資所涉及的方方面面吃透，那么必須要設(shè)立規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，做好產(chǎn)品的定位和市場銷售工作，需要引進(jìn)專業(yè)的人才和借助外部力量，要讓國際市場認(rèn)可企業(yè)的業(yè)務(wù)。在財務(wù)上，每一項財務(wù)流程需要落實在每一個責(zé)任身上，讓財務(wù)工作每一項有專人負(fù)責(zé)。同時，需要完善其監(jiān)督機制，對于業(yè)務(wù)和財務(wù)兩個方面進(jìn)行監(jiān)督。各項措施能否有效關(guān)鍵在實施，一項好的措施，實施不力或?qū)嵤┻^程中發(fā)生扭曲都不會達(dá)到預(yù)期效果，因此加強相關(guān)監(jiān)督機制，嚴(yán)格監(jiān)管以保證其順利實施也就尤為重要，強有力的監(jiān)管要做到內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管并進(jìn)，企業(yè)在做好內(nèi)部自我監(jiān)管的基礎(chǔ)之上，應(yīng)大力配合外部公共監(jiān)管。[2]

（三）結(jié)合國有企業(yè)的實際情況，選擇法律健全、市場波動小的東道國進(jìn)行投資

國有企業(yè)開展對外投資并進(jìn)行對外投資管理時，將與東道國產(chǎn)生密切相關(guān)的聯(lián)系，這種聯(lián)系在市場環(huán)境上有著突出的體現(xiàn)。雖說在開展投資之前，國有企業(yè)會對東道國市場項目進(jìn)行分析和評估，即使分析的結(jié)果是此項投資成功的可能性較大，但國有企業(yè)都一直都需要面對的一個變化的環(huán)境，包括市場、政策等的變化。因此，國有企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合實際情況，選擇法律健全、市場波動小的東道國進(jìn)行投資。西方法律制度較為健全，但是相對而言就是其對外來投資的限制也較多，在選擇東道國進(jìn)行投資時，首要利用各種渠道，包括我國本國機構(gòu)，對其法律法規(guī)進(jìn)行了解，做充分的調(diào)查分析，并對相關(guān)應(yīng)對政策做好規(guī)劃，雖然法律健全的國家有比較多的限制，但就風(fēng)險性來說，法律比較健全的國家還是能規(guī)避不少風(fēng)險，當(dāng)爭端出現(xiàn)時，可以采用談判、司法訴訟、仲裁解決的方式來處理。[3]以這種方式，盡可能的減少東道國情況變化所產(chǎn)生的市場風(fēng)險，有限防控這類風(fēng)險對于國有企業(yè)的影響，使企業(yè)在開展對外投資時更加有底氣。

四、啟示

隨著全球化進(jìn)程的加快，中國的國有企業(yè)開展對外投資的步伐也逐漸邁向新的臺階，當(dāng)前，越來越多的國有企業(yè)參與到了對外投資中來。作為國有企業(yè)來說，地位比較特殊，其又好又快發(fā)展是國民經(jīng)濟發(fā)展的堅實后盾?；陲L(fēng)險防控的國有企業(yè)對外投資管理，簡單說就是需要在對外投資管理中時時刻刻注意風(fēng)險防范的內(nèi)容，實際上就是對國有企業(yè)開展對外投資活動中的各類風(fēng)險進(jìn)行防止和控制，在這個過程中，國有企業(yè)需要進(jìn)一步開展對外投資管理，進(jìn)一步降低對外投資的風(fēng)險，為企業(yè)獲取利益。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐彥昌.國有企業(yè)對外投資管理中的問題分析[J].商場現(xiàn)代化，2013，20：123-124.

[2]張穎潔.國有企業(yè)對外投資管理分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2015，12：56-59.

[3]林鶴.中國國有企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀及風(fēng)險防范分析[J].中國市場，2016，11：142.