股神榜：老百姓、新華保險、艾德生物

上期薦股排名（2017年12月22日－2017年12月29日）

累計排名

編輯筆記

本周上證綜指上漲0.3%，站穩(wěn)3300結(jié)束一年的歷程。央行出臺臨時準備金動用安排，在春節(jié)之前，市場上的流動性會比預(yù)期好很多，所以大家對一月份的行情有所期待是有道理的。大盤跌了五周，微幅上漲兩周，是時候有所表現(xiàn)，不過反彈幅度多大這個未知，仍然不宜預(yù)期太滿。

上周薦股第一名

海通證券

最大收益率：中鼎股份7.63%

中鼎股份（000887）：中鼎股份是國內(nèi)非輪胎橡膠行業(yè)龍頭。公司數(shù)十年來深耕汽車橡膠密封件、減震件細分領(lǐng)域，并持續(xù)擴張海外。

對中鼎股份而言，過往數(shù)十年的耕耘和學(xué)習(xí)，終于積累到了能夠推出更好產(chǎn)品的時刻。數(shù)十年來，公司深耕汽車橡膠密封件、減震件細分領(lǐng)域，供應(yīng)鏈已高度成熟，同時，通過十余年持續(xù)并購海外優(yōu)質(zhì)標的，不僅打開歐洲、北美等市場，在客戶結(jié)構(gòu)上實現(xiàn)了全面高端化（前三大客戶戴姆勒、大眾、沃爾沃）、海外業(yè)務(wù)占比高達60%，更有效吸收了海外細分領(lǐng)域龍頭的高精尖技術(shù)和品牌，看似零散的并購?fù)ㄟ^產(chǎn)業(yè)邏輯的梳理，已逐步形成了全新三大業(yè)務(wù)陣營（冷卻系統(tǒng)、降噪減震底盤系統(tǒng)、高端密封系統(tǒng)），而未來3至5年將正是新產(chǎn)品有序落地，滿足產(chǎn)業(yè)高端化、電動化需求的時機。

本周個股推薦：信捷電氣603416

老百姓603883

老百姓公告擬重組收購江蘇新普澤大藥房51%股權(quán)，收購金額1.173億元，涉及42家直營門店。江蘇普澤大藥房單店營收高、利潤率也較高。2017年預(yù)計營收1.88億，利潤1150萬，凈利潤率高達6.12%，也在中小型連鎖中偏高，全國百強門店凈利率在5%左右。按照42家門店平均來計算，單店收入達到448萬，遠高于行業(yè)平均水平。老百姓大藥房本身單店營收領(lǐng)先行業(yè)，在347萬左右。

江蘇普澤大藥房42家門店共6015平方米，平均單店面積143平方米，可以歸類到中小門店，日均坪效（含稅）高達86元/平方米，甚至高過老百姓大店的坪效72元/平方米。可見該公司的經(jīng)營質(zhì)量較高。并入優(yōu)質(zhì)標的有助于提高上市公司的盈利能力。

國信證券

新華保險601336

公司在深化壽險業(yè)務(wù)的同時，積極布局投資管理、健康管理、養(yǎng)老服務(wù)及地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，在健康意識加強和人口老齡化加深的背景下，有望成為新的業(yè)績增長點。代理人渠道穩(wěn)量增質(zhì)，公司打造的特色“三高團隊”已初具成效。隨著轉(zhuǎn)型的推進，公司保費增速改善，新業(yè)務(wù)價值率由2015年轉(zhuǎn)型前的15%增加至今年上半年的40%，轉(zhuǎn)型后新業(yè)務(wù)價值率在四大上市險企中處于高位，價值轉(zhuǎn)型成效顯著。

公司價值轉(zhuǎn)型主要從產(chǎn)品、繳費和渠道結(jié)構(gòu)等方面進行業(yè)務(wù)調(diào)整。公司大力發(fā)展高價值率的健康險業(yè)務(wù)，明年大力推進的附加險將助力產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。此外主動優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)且通過優(yōu)化繳費方式，完成了由躉交推動到續(xù)期拉動的保費收入增長模式轉(zhuǎn)變。公司投資風(fēng)格穩(wěn)健，投資收益率相對穩(wěn)定且位居上市險企前列。

華泰聯(lián)合

艾德生物300685

公司是國內(nèi)首家專業(yè)化的腫瘤精準醫(yī)療分子診斷產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，研發(fā)實力較強，有望成為國內(nèi)腫瘤精準醫(yī)療分子診斷行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司擁有PCR、NGS、FISH等技術(shù)平臺，并提供相關(guān)臨床檢測服務(wù)?；谏鲜黾夹g(shù)，目前公司已研發(fā)出20余種腫瘤精準醫(yī)療分子診斷試劑，是國內(nèi)外同行業(yè)中品種最豐富、齊全的企業(yè)之一。此外，公司在研產(chǎn)品進展順利，在申的三類醫(yī)療器械8項、二類醫(yī)療器械1項，其中兩項產(chǎn)品進入CF?DA創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批程序。12月28日，我國啟動“中國十萬人基因組計劃”是我國在人類基因組研究領(lǐng)域?qū)嵤┑氖讉€重大國家計劃，也是目前世界最大規(guī)模的人類基因組計劃。公司有望從中受益。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

山西汾酒600809

公司經(jīng)銷商大會繼續(xù)將改革作為主基調(diào)，強調(diào)解決營銷團隊激勵，同時透露集團1-11月酒類收入增長40.68%，今年任務(wù)指標全部提前完成。隨著汾酒省外市場基礎(chǔ)逐步夯實，營銷團隊數(shù)量高增，激勵和晉升逐步完善，明年渠道放量和動銷無憂。

經(jīng)銷商反饋完成全年打款任務(wù)（普遍較去年增長在30%），省外渠道繼續(xù)深化，京津冀和魯豫板塊重點打造，其他省市逐步鋪開。之前部分渠道反饋庫存偏高，渠道開始放量的企業(yè)都存在庫存階段性偏高亦屬正常。2年翻倍任務(wù)目標下今年增長超過40%，明年預(yù)計增速40%，省內(nèi)今年增長30%后仍有挖掘潛力，省外核心區(qū)域網(wǎng)點數(shù)量翻倍增長，京津冀今年預(yù)計回款9.5億，明年計劃13.5億，魯豫板塊預(yù)計也在50%以上增長。

招商證券

聚光科技300203

公司國內(nèi)環(huán)境監(jiān)測的龍頭地位穩(wěn)固，未來會繼續(xù)鞏固優(yōu)勢。此外，公司近年來相繼收購鑫佰利、三峽環(huán)保、華春環(huán)保等環(huán)境治理企業(yè)，成功簽訂邯鄲鋼鐵工業(yè)環(huán)保項目，黃山、淄博PPP項目等，在工業(yè)、市政的環(huán)境領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多方面拓展，監(jiān)測+治理的綜合業(yè)務(wù)模式具備可持續(xù)性。

維持輕資產(chǎn)模式，鑄就核心壁壘。通過上市公司平臺的優(yōu)勢主導(dǎo)PPP項目的實施，把更多偏監(jiān)測、治理的項目給上市公司自身來做，將工程等利潤率較低的項目外包，從而最大化的提高利潤率和現(xiàn)金流，是公司進行PPP業(yè)務(wù)的核心優(yōu)勢。該模式不僅可以使公司延續(xù)輕資產(chǎn)的模式，維持高科技公司的高壁壘特征，在發(fā)展上更具競爭力。

國泰君安

生益科技600183

公司業(yè)務(wù)以覆銅板（CCL）及粘結(jié)片生產(chǎn)為主。根據(jù)Prismark統(tǒng)計（收入口徑），公司自2013年開始穩(wěn)居剛性覆銅板產(chǎn)業(yè)世界第二，并與第一位建滔的差距逐步縮小。2016年，公司擁有粘結(jié)片產(chǎn)能8322萬米和覆銅板產(chǎn)能7067萬方（其中撓性板829萬方）。

覆銅板行業(yè)的上游原料主要包括銅箔、玻纖布及樹脂，覆銅板龍頭公司對原材料的成本轉(zhuǎn)嫁能力較強，上一輪原材料的漲價伴隨著覆銅板業(yè)務(wù)毛利提高。我們預(yù)期未來隨著環(huán)保督察制及供給側(cè)改革持續(xù)，銅箔和覆銅板仍有進一步提價可能。另外，隨著5G材料需求向高頻化、高速化、無鹵化、高Tg發(fā)展，生益有望最先實現(xiàn)突破。預(yù)計未來公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中PTFE及碳氫化合物樹脂類材料的占比將逐步提高，看好公司毛利率向羅杰斯、TACONIC等國外巨頭看齊。

安信證券

信捷電氣603416

公司為國內(nèi)小型PLC市場內(nèi)資龍頭，2015年市占率5%，排名第五。2016年，我們估算公司市占率穩(wěn)中略升。奠定公司一線地位的原因主要有以下幾點：（1）技術(shù)：與主流外資企業(yè)相近，在運動控制功能、通訊口數(shù)量、編程方式方面具備一定優(yōu)勢。（2）產(chǎn)品：是產(chǎn)品線最豐富的廠家之一。（3）客戶響應(yīng)與服務(wù)：為客戶量身定做解決方案，同時能夠快速響應(yīng)各類客戶的需求，整體服務(wù)具備較強優(yōu)勢。（4）與經(jīng)銷商保持良好合作：向經(jīng)銷商提供各項支持，幫助經(jīng)銷商拓展市場，實現(xiàn)合作共贏。公司于2008-2009年推出伺服，并持續(xù)加大伺服產(chǎn)品的研發(fā)。公司攻克多伺服協(xié)同運動控制技術(shù)、具有自抗擾性能的伺服控制技術(shù)，持續(xù)提升技術(shù)水準。

海通證券

廣深鐵路601333

公司主要經(jīng)營鐵路客貨運輸業(yè)務(wù)及與香港鐵路有限公司合作經(jīng)營過港直通車旅客列車運輸業(yè)務(wù)，并未國內(nèi)其他鐵路公司提供鐵路運營服務(wù)。公司也經(jīng)營鐵路設(shè)施技術(shù)綜合服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易及興辦各種實業(yè)等與公司宗旨相符的其他業(yè)務(wù)。公司獨立經(jīng)營的深圳-廣州-坪石鐵路，營業(yè)里程481.2公里，縱向貫通廣東全境。目前客運業(yè)務(wù)是公司主要的運輸業(yè)務(wù)。2016年12月1日，發(fā)改委開展對鐵路普通旅客列車運輸定價成本監(jiān)審。作為參考，管道天然氣定價成本監(jiān)審全過程持續(xù)了10-11個月。預(yù)計鐵路普客監(jiān)審有望近期結(jié)束。作為三家上市鐵路公司中唯一專注于客運業(yè)務(wù)的上市公司，廣深鐵路有望成為普客提價的最大受益者。

西南證券 羅栗

巴士在線002188

公司目前經(jīng)營業(yè)務(wù)主要涉及微電聲行業(yè)和新媒體廣告?zhèn)髅筋I(lǐng)域。近期公司出現(xiàn)高管失聯(lián)。2017年12月23日公告，為不影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營，公司緊急召開第四屆董事會第十九次會議，對王獻蜀先生暫時無法正常履職期間，其所任部分職務(wù)應(yīng)履行的職責進行了安排。停牌期間，對無法聯(lián)系到王獻蜀先生本人一事，公司已做的核查工作包括：向其近親屬求證，近親屬表示也未能與其取得聯(lián)系，并已報案；向縣、市地方政府進行匯報和求助。公司將繼續(xù)關(guān)注該事項的進展，并按照相關(guān)法律法規(guī)及時履行信息披露義務(wù)。二級市場上，該股股價今年一直在高位運行，近期在利空消息影響下，股價大幅破位下跌，后市注意風(fēng)險。

三維絲300056

公司從事大氣粉塵污染整治、袋式除塵器的核心部件高性能高溫濾料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)。主要產(chǎn)品為各類高溫濾料，主要應(yīng)用于火力發(fā)電燃煤鍋爐尾氣、水泥窯頭窯尾煙塵、垃圾焚燒煙氣、鋼鐵高爐煤氣、瀝青攪拌煙氣、化工煙氣等高溫煙氣治理領(lǐng)域。

2017年12月23日公告，公司”于2017年12月22日收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》。調(diào)查通知書內(nèi)容：“因你公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會決定對你司立案調(diào)查并調(diào)取相關(guān)證據(jù)，請予以配合?！惫竟善贝嬖诒粚嵤和Ｉ鲜械娘L(fēng)險。二級市場上，該股今年以來連續(xù)臺階下跌，近期該股加速破位下跌創(chuàng)出今年新低，后市注意風(fēng)險。

天茂集團000627

公司通過控股子公司從事保險、醫(yī)藥、化工業(yè)務(wù)，其中控股子公司國華人壽從事的保險業(yè)務(wù)收入占到公司主營業(yè)務(wù)收入99%以上。

2017年12月26日公告，預(yù)計2017年凈利潤盈利130,000萬元-143,000萬元，同比下降：26.91%-19.61%；每股收益盈利約為0.297元-0.327元（上年同期凈利潤盈利：177,871.89萬元，每股收益盈利：0.44元）。公司本期凈利潤同比下降主要原因為2016年公司凈利潤為17.79億元，其中根據(jù)《企業(yè)會計準則第33號—合并財務(wù)報表》相關(guān)規(guī)定，2016年3月16日前公司持有的國華人壽保險股份有限公司7.14%的股權(quán)按公允價值重新計量，其與賬面價值之間的差額增加了凈利潤約4.8億元，而2017年公司無此項收益。二級市場上，該股今年開始大幅震蕩行情，但近期該股開始臺階盤下，急速下跌，后市注意風(fēng)險。

公司主要產(chǎn)品包括鈷粉、電解銅和鈷精礦。公司鈷粉產(chǎn)品除了國內(nèi)銷售外，還出口國外市場，是國內(nèi)少數(shù)擁有有色金屬鈷完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一。

2017年12月28日公告，公司高新技術(shù)企業(yè)證書于2017年8月4日已到期。截至目前，江蘇省科技廳已公布了第一批、第二批高新技術(shù)企業(yè)名單，公司均未在名單之中。鑒于此，公司存在今年無法通過高新技術(shù)企業(yè)的可能性。如不能通過高新技術(shù)企業(yè)的審核，將面臨不能獲得稅收優(yōu)惠政策的風(fēng)險，母公司承擔的企業(yè)所得稅稅率可能由15%調(diào)增到25%，將對凈利潤情況帶來較大的影響，預(yù)估公司全年凈利潤可能減少1500萬-2000萬。二級市場上，該股因為基本面優(yōu)異，市場對其大幅炒作，目前走勢超強，但未來存在的不確定性仍將造成股價波動，后市注意風(fēng)險。