創(chuàng)新藝術(shù)品保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為藝術(shù)品及其市場發(fā)展保駕護(hù)航

文/卓志

創(chuàng)新藝術(shù)品保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為藝術(shù)品及其市場發(fā)展保駕護(hù)航

文/卓志*

讓·萊昂·熱羅姆 在楓丹白露宮接待暹羅大使 128×260cm 法國巴黎凡爾賽宮博物館收藏

藝術(shù)保險(xiǎn)是藝術(shù)金融的重要組成部分。目前，藝術(shù)品的特殊性和風(fēng)險(xiǎn)評估等受諸多因素制約，使得我國藝術(shù)保險(xiǎn)尚處于初步探索階段，各保險(xiǎn)公司幾乎沒有破冰。但在另一方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，中高收入群體的增多，對藝術(shù)的欣賞收藏傳播隨之提高1.中國在2010年成為世界第二大藝術(shù)市場，占全球23%，首次超過英國；2013年，國際藝術(shù)市場銷售總額達(dá)474億歐元，同比增長8%，美國占38%，中國占24%、位居第二；2014年，全球藝術(shù)市場由美國(39%)、中國(22%)和英國(22%)三大主要藝術(shù)市場占主導(dǎo)地位。http://artseconomics.com/project/the-global-art-market-in-2010/;http://artseconomics.com/project/tefaf-amr-2014/;http://artseconomics.com/project/tefafart-market-report-2015/.。人們對藝術(shù)品需求提高的同時(shí)，對藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注也相應(yīng)提高，對藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)的管理和保險(xiǎn)等的愿望和需求也不斷提高。因此，探索藝術(shù)品保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅是藝術(shù)金融的有機(jī)構(gòu)成和不可或缺的內(nèi)容，而且更是藝術(shù)品和藝術(shù)市場健康發(fā)展的時(shí)代要求和現(xiàn)實(shí)課題。

一、藝術(shù)品及其特征分析

（一）藝術(shù)品的含義及基本形態(tài)

根據(jù)《中國百科大辭典》的定義，認(rèn)為狹義的藝術(shù)品是指凝結(jié)著人類各種形式藝術(shù)勞動(dòng)的，有某一具體表現(xiàn)和特定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、文化價(jià)值、審美價(jià)值、科學(xué)價(jià)值的物品2.劉雙舟.拍賣法原理[M].北京：中國政法大學(xué)出版社，2010：188-189.；廣義的藝術(shù)品是指歷史上一切具有藝術(shù)價(jià)值并傳承人類對美的認(rèn)知、理解、探求、創(chuàng)造的客觀物質(zhì)載體3.秦春榮.藝術(shù)品投資[M].上海：上海大學(xué)出版社，2005:3.。維特根斯坦(1955)及其追隨者甚至認(rèn)為，藝術(shù)品不可定義，因?yàn)樗械乃囆g(shù)品都是獨(dú)特的、不可替代的，理論家對沒有共同之處的物品進(jìn)行定義必定是虛妄的。藝術(shù)品包含的范圍很廣，人類只負(fù)責(zé)欣賞足矣，而要對其進(jìn)行定義是不現(xiàn)實(shí)的4.穆爾(G·E, Moore).維特根斯坦1930—1933年間的美學(xué)講演[M].1955.。一般說來，藝術(shù)品的形式可以包括書畫作品、油畫作品、雕塑、瓷器、雜項(xiàng)等，本文對藝術(shù)品特性的研究范圍主要以書畫作品為例。

（二）藝術(shù)品的特征分析

區(qū)別于一般的商品(消費(fèi)品)，藝術(shù)品的價(jià)值不是基于其自身的使用價(jià)值或功能決定。與其他藝術(shù)品一樣，書畫作品的價(jià)值及其價(jià)值增值的途徑往往是由人們對其投資、收藏或展示實(shí)現(xiàn)。

根據(jù)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值理論的基本原理，將一般物品和藝術(shù)品的價(jià)值進(jìn)行比較，具體見表1-1所示。

通過對藝術(shù)品與一般物品的比較，我們可以發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品具有獨(dú)特性、唯一性、主觀評價(jià)、欣賞性等不同于一般物品的特征。唯一獨(dú)特說明無可比性；主觀評價(jià)主要是指藝術(shù)品價(jià)值的評估，其價(jià)值更多由市場以及生產(chǎn)者的水平、構(gòu)思、創(chuàng)意，以及需求者的偏好、認(rèn)知、持有意圖等主觀決定；欣賞性說明隨著喜好、認(rèn)知態(tài)度、美學(xué)而定。

藝術(shù)品的價(jià)值(格)可能體現(xiàn)為贈(zèng)送或傳承中的歸零，也可能體現(xiàn)為商業(yè)交易中的無價(jià)5.本文認(rèn)為，盡管藝術(shù)品很多時(shí)候是藝術(shù)和資本的共同呈現(xiàn)，但若一件藝術(shù)品得以作為禮物互贈(zèng)或作為傳承文化的載體時(shí)，其具有藝術(shù)密集性的特征；若一件藝術(shù)品在商業(yè)交易(如拍賣等)中可以高價(jià)進(jìn)行交易時(shí)，則其具有資本密集性的特征。這種觀點(diǎn)主要來源于對藝術(shù)品的價(jià)值特征的思考。，這決定了收藏和展示等在一般商品中不太重要的環(huán)節(jié)在藝術(shù)品中非常值得重視。通過與一般商品比較，對藝術(shù)品價(jià)格與交易價(jià)格屬性深入分析，不難發(fā)現(xiàn)：(1)真的藝術(shù)品不滿足邊際效用遞減規(guī)律。真的獨(dú)特有價(jià)值的藝術(shù)品價(jià)格由效用偏好決定，而且由分離價(jià)格決定，每件藝術(shù)品都由自己獨(dú)一無二的特點(diǎn)決定自己的價(jià)值與價(jià)格。(2)藝術(shù)品價(jià)格由交易雙方的效用，尤其是由預(yù)期效用決定，市場價(jià)格最終由個(gè)人意愿實(shí)現(xiàn)。若將藝術(shù)品粗陋地分為藝術(shù)密集性和資本密集性兩大類6.這兩種分類是不沖突的，很多藝術(shù)品可能兼具兩種特性，此分類主要是基于本文寫作的需要。，藝術(shù)品的所有(持有)人主要包括創(chuàng)作者、收藏者、投資者等，這些人對藝術(shù)品的持有(所有)動(dòng)機(jī)不盡相同，對同一件藝術(shù)品的價(jià)值衡量也不盡相同。

表1-1 一般物品與藝術(shù)品價(jià)值的區(qū)別

圖2-1 基于藝術(shù)品“生命歷程”的風(fēng)險(xiǎn)分析框架示意圖

二、藝術(shù)品生命歷程的風(fēng)險(xiǎn)分析

本文認(rèn)為可將藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)按照藝術(shù)品的“生命歷程”7.此處為了表達(dá)各個(gè)階段藝術(shù)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，本文采用了擬人化的思考方式。進(jìn)行分析，更能直觀地表達(dá)藝術(shù)品的風(fēng)險(xiǎn)問題。一般的商品生命歷程為“生產(chǎn)——流通——銷售——消費(fèi)”等四個(gè)基本環(huán)節(jié)，借此邏輯，本文認(rèn)為藝術(shù)品生命歷程也可以概括為“創(chuàng)作——流通——交易——儲存(收藏/投資)”等四個(gè)基本環(huán)節(jié)。與一般商品不同的是，藝術(shù)品的生命歷程可能在此基礎(chǔ)上無限循環(huán)再次“流通——交易——儲存(收藏/投資)”這三個(gè)基本環(huán)節(jié)，以體現(xiàn)其價(jià)值。這樣的生命歷程特征決定了藝術(shù)品的風(fēng)險(xiǎn)特征與一般商品面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所區(qū)別，但再次循環(huán)的三個(gè)環(huán)節(jié)與生命歷程中的這三個(gè)環(huán)節(jié)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并無二致，對分析藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)并無影響。藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)特征很多，而筆者將其主要風(fēng)險(xiǎn)8.由于在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)理論中，一般認(rèn)為只有純粹風(fēng)險(xiǎn)才是可保風(fēng)險(xiǎn)，故在此僅對純粹風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，但事實(shí)上，若根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是未來結(jié)果不確定性的含義，藝術(shù)品投資過程中可能也存在獲利的可能，即存在投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的可能。集中在流通、交易和儲存三個(gè)環(huán)節(jié)中。具體見圖2-1所示。

三、藝術(shù)品的保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)紛繁復(fù)雜，保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的一種機(jī)制，如何在藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解中發(fā)揮作用呢？下文將主要結(jié)合藝術(shù)品的一般風(fēng)險(xiǎn)(與普通財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)無異)、交易過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)和投資過程中的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行詳細(xì)分析。

（一）通過保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移藝術(shù)品面臨的一般純粹風(fēng)險(xiǎn)

與普通財(cái)產(chǎn)無異，藝術(shù)品可能會由于保管不力、儲存不當(dāng)、自然災(zāi)害、火災(zāi)、盜竊、交通事故等風(fēng)險(xiǎn)致使其價(jià)值降低或滅失。這些風(fēng)險(xiǎn)均屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)屬性上具有可保風(fēng)險(xiǎn)的大部分特征9例如火災(zāi)、交通運(yùn)輸、自然災(zāi)害、盜竊等風(fēng)險(xiǎn)很難因?yàn)闃?biāo)的是某種藝術(shù)品而發(fā)生的概率明顯增加或降低，藝術(shù)品遭受這類風(fēng)險(xiǎn)與一般財(cái)產(chǎn)遭受同類風(fēng)險(xiǎn)具有相似的可能性。，故藝術(shù)品保管者、所有者、持有者、承運(yùn)者、收藏者等利益相關(guān)者可通過保險(xiǎn)對此類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移和分散。具體來說，可包括：①盜搶險(xiǎn)：私人、畫廊、拍賣行、博物館、藝術(shù)金融機(jī)構(gòu)在儲存期間面臨的盜搶、丟失藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)；②殘腐險(xiǎn)：儲存時(shí)昆蟲、害蟲或老鼠的損害及儲存條件變化帶來的蟲蛀、發(fā)霉等風(fēng)險(xiǎn)；③運(yùn)輸險(xiǎn)：運(yùn)輸過程中造成的破損、磨損等風(fēng)險(xiǎn)；④損毀險(xiǎn)：比如書畫藝術(shù)品因其作品形式的特殊性，帶來其可能面臨的火災(zāi)、水災(zāi)，甚至藏家或者機(jī)構(gòu)在進(jìn)行作品修復(fù)過程中操作不當(dāng)引起的作品撕裂、損毀等風(fēng)險(xiǎn)。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司只要針對標(biāo)的特性做好風(fēng)險(xiǎn)控制，對投保方的儲存條件進(jìn)行核查，使其達(dá)到承保方的安保水平、儲藏溫濕度、合格運(yùn)輸條件等，并投保方定期復(fù)查，就可減少藝術(shù)品的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品保險(xiǎn)可保。

伯恩·瓊斯 命運(yùn)的巨輪 152.3×73.7cm 法國巴黎奧塞美術(shù)館收藏

（二）建立約束機(jī)制，減少藝術(shù)品交易中的道德(逆向選擇)風(fēng)險(xiǎn)

交易/投資是藝術(shù)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)的主要途徑，藝術(shù)品雙方或第三方交易過程中，道德(逆向選擇)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)是買賣雙方可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不完全屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)，所以傳統(tǒng)保險(xiǎn)往往難于單一解決其風(fēng)險(xiǎn)及其可能的損失。正如馮善書(2016)所言“在藝術(shù)品行業(yè)本身存在的毛病沒有得到根治的情況下，一味要求保險(xiǎn)行業(yè)去自我調(diào)適并不現(xiàn)實(shí)”10馮善書.藝術(shù)品保險(xiǎn)只是看上去很肥美.收藏·拍賣[J].2016(10)：8.。針對這類風(fēng)險(xiǎn)，本文認(rèn)為應(yīng)主要通過建立約束機(jī)制，優(yōu)化藝術(shù)品交易市場環(huán)境來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

1.建立誠信社會

習(xí)近平主席在2016年6月27日下午主持召開中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十五次會議并發(fā)表重要講話，會議審議通過了《關(guān)于加快推進(jìn)失信被執(zhí)行人信用監(jiān)督、警示和懲戒機(jī)制建設(shè)的意見》，會議強(qiáng)調(diào)“加快推進(jìn)對失信被執(zhí)行人信用監(jiān)督、警示和懲戒建設(shè)，有利于促使被執(zhí)行人自覺履行生效法律文書決定的義務(wù)，提升司法公信力，推進(jìn)社會誠信體系建設(shè)?！闭\信社會的構(gòu)建對于保證藝術(shù)品交易的正常進(jìn)行以及藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到了很好的促進(jìn)作用。

2.尊重藝術(shù)品交易規(guī)律，加強(qiáng)藝術(shù)品市場監(jiān)管和行業(yè)自律

藝術(shù)品市場的有序發(fā)展，要依靠藝術(shù)品市場自身的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)藝術(shù)品市場鑒定、評估、交易、保險(xiǎn)各個(gè)機(jī)制的完善，依靠自身客觀規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合我國目前藝術(shù)品交易實(shí)踐來看，加強(qiáng)市場監(jiān)管和促進(jìn)行業(yè)自律也是必要的。加大藝術(shù)品的市場監(jiān)管力度，出臺相關(guān)藝術(shù)品交易的法律條文、法規(guī)，促進(jìn)藝術(shù)品市場交易各個(gè)方面的有序進(jìn)行，主觀規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。除了國家相關(guān)法律法規(guī)政策的頒布，國內(nèi)藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也需要相關(guān)公約的共同維護(hù)，需要藝術(shù)品市場及保險(xiǎn)市場共同發(fā)布相關(guān)行業(yè)交易公約來為藝術(shù)品市場的發(fā)展保駕護(hù)航。相關(guān)行業(yè)公約的出臺也會促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，比如中國拍賣行業(yè)協(xié)會針對藝術(shù)品拍賣市場存在的“黑幕”相關(guān)內(nèi)容于2011年6月10日發(fā)布了《中國文物藝術(shù)品拍賣企業(yè)自律公約》，56家文物藝術(shù)品拍賣企業(yè)成為首批成員，承諾遵守“自律公約”11藝術(shù)品市場存在知假、拍假、洗錢、行賄等4大黑幕.中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng).2011.08.11.。

3.保險(xiǎn)產(chǎn)品中設(shè)置保險(xiǎn)免賠和賠付限額，減少道德風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)外最具爭議的話題就是藝術(shù)品保費(fèi)該如何確定。如前所述，藝術(shù)品價(jià)格，尤其是一些博物館、拍賣會等二級市場展示或拍賣的藝術(shù)品往往價(jià)值不菲，以市場價(jià)格(價(jià)格)為依據(jù)確定的高昂保費(fèi)在國內(nèi)外都是藝術(shù)品保險(xiǎn)需求不足、發(fā)展停滯的關(guān)鍵原因之一?；诖?，西方一些保險(xiǎn)公司提出了一個(gè)創(chuàng)造性的解決方案：根據(jù)可能遭受的最大損失設(shè)置一個(gè)賠償金上限，并為投保人提供一個(gè)保險(xiǎn)的物理空間區(qū)域12在此經(jīng)營策略下，保險(xiǎn)公司往往需要權(quán)衡如何為博物館內(nèi)部的館藏藝術(shù)品設(shè)計(jì)保險(xiǎn)，藝術(shù)品保險(xiǎn)公司在一些容易發(fā)生水患、風(fēng)暴、地震等自然災(zāi)害頻發(fā)的地區(qū)應(yīng)當(dāng)重新定價(jià)。，而不是為每件藝術(shù)品購買保險(xiǎn)以減少投保人保費(fèi)支出。投保人會根據(jù)自身對其所有的藝術(shù)品預(yù)期價(jià)值進(jìn)行選擇是否投保，促進(jìn)藝術(shù)品保險(xiǎn)的發(fā)展，并在很大程度上減少故意損壞藝術(shù)品的道德風(fēng)險(xiǎn)。

然而，由于藝術(shù)品價(jià)值、價(jià)格的不確定性及變動(dòng)性，經(jīng)常在一級市場(畫廊、私下交易、古玩市場等)進(jìn)行交易的私人或者收藏機(jī)構(gòu)單件藝術(shù)品的道德風(fēng)險(xiǎn)很難估測，保險(xiǎn)額度及受損程度不同造成的理賠額也難以確定。這是藝術(shù)品保險(xiǎn)經(jīng)營中的另一個(gè)難點(diǎn)。

魯本斯 珍妮德里維埃的肖像 64.6×50.1cm 比利時(shí)皇家美術(shù)館收藏

（三）創(chuàng)新藝術(shù)品保險(xiǎn)/金融產(chǎn)品，分散藝術(shù)品投資風(fēng)險(xiǎn)

藝術(shù)品因?yàn)槠涮厥庑?，會面臨投資風(fēng)險(xiǎn)：比如因價(jià)格波動(dòng)引致投資收益或損失的風(fēng)險(xiǎn)，藝術(shù)品的投資風(fēng)險(xiǎn)具有投機(jī)性，投資可能高估或低估風(fēng)險(xiǎn)，從而使評估價(jià)與交易價(jià)不一致。針對藝術(shù)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，特別是藝術(shù)金融市場的投資風(fēng)險(xiǎn)，我們可以采用哪些方式來降低風(fēng)險(xiǎn)增加收益？如前所述，藝術(shù)品保險(xiǎn)是藝術(shù)品金融的重要組成部分，藝術(shù)品金融市場和保險(xiǎn)市場發(fā)展密不可分，在應(yīng)對藝術(shù)品投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需積極創(chuàng)新藝術(shù)品保險(xiǎn)和金融產(chǎn)品。

1.設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制，降低藝術(shù)品投資風(fēng)險(xiǎn)

以藝術(shù)品交易基金為例，國外已有藝術(shù)品對沖基金的操作模式：藝術(shù)品交易基金是全球第一支藝術(shù)品對沖基金，這個(gè)基金是由AIA藝術(shù)投資顧問公司的Chris Carlson和Justin Williams創(chuàng)造的。藝術(shù)交易基金和傳統(tǒng)的藝術(shù)投資基金一樣買賣藝術(shù)品，但同時(shí)定位于與藝術(shù)品市場高度關(guān)聯(lián)的公司股票，然后買入這些股票的看跌期權(quán)，同時(shí)也持有藝術(shù)品消費(fèi)的主要國家，如美國的10年期國債甚至俄羅斯債券等資產(chǎn)，以期熨平藝術(shù)品投資的周期性風(fēng)險(xiǎn)。藝術(shù)品交易基金也從證券市場上選擇那些與藝術(shù)品市場關(guān)系密切的股票，并買下股票的看跌權(quán)，由此來降低投資風(fēng)險(xiǎn)13西沐.中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)引論[M].北京：中國書店出版社.2012：148.。

因而，從整個(gè)藝術(shù)品市場的發(fā)展機(jī)制來看，藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制的引入作為防范藝術(shù)品市場風(fēng)險(xiǎn)的必要手段，對平衡藝術(shù)金融市場風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的作用。

2.開發(fā)藝術(shù)金融保險(xiǎn)衍生品，通過投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)

藝術(shù)金融衍生品的分類與金融衍生品的分類一致，可以分為遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨、掉期四類14西沐.中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)引論[M].北京：中國書店出版社.2012：202.。藝術(shù)品投資者可以利用金融衍生品一定程度上盤活資金，降低當(dāng)時(shí)交易的風(fēng)險(xiǎn)。此外，應(yīng)在多種藝術(shù)品投資組合中分散風(fēng)險(xiǎn)。藝術(shù)品對沖基金的出現(xiàn)、各類藝術(shù)金融衍生品的產(chǎn)生使得像投資銀行、對沖基金等這類追求資產(chǎn)多樣化的金融投資機(jī)構(gòu)無需復(fù)雜的實(shí)物交易就能參與藝術(shù)品市場的投資，既有效地實(shí)現(xiàn)了投資組合的多樣化，也在一定程度上降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、創(chuàng)新藝術(shù)品保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的具體建議

（一）完善藝術(shù)品評估與鑒定的國家標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管體系

藝術(shù)品估價(jià)不準(zhǔn)、鑒定不準(zhǔn)是藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，也是藝術(shù)品保險(xiǎn)發(fā)展滯緩的主要原因。因此，有必要從國家權(quán)威角度，出臺并完善相應(yīng)的鑒定評估法律、標(biāo)準(zhǔn)。對于藏家或者收藏機(jī)構(gòu)而言也該有相應(yīng)的自檢體系?，F(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，應(yīng)采用現(xiàn)代鑒定技術(shù)進(jìn)行鑒定、入庫，增加鑒定、評估準(zhǔn)確度。評估估值的基礎(chǔ)是對書畫藝術(shù)品核心價(jià)值的判定及專業(yè)隊(duì)伍的發(fā)展。保險(xiǎn)公司進(jìn)行藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)就是對藝術(shù)品進(jìn)行估值與鑒定，保險(xiǎn)公司既要有相應(yīng)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)也要有權(quán)威鑒定、評估機(jī)構(gòu)的協(xié)助。

（二）構(gòu)建多層次的藝術(shù)品保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

1.私人保險(xiǎn)：私人保險(xiǎn)是體系建設(shè)中的基礎(chǔ)層面，但是卻是很難介入的一部分。因?yàn)樗饺吮ｋU(xiǎn)牽扯到個(gè)人的信用問題，如果個(gè)人失信就會出現(xiàn)惡意的騙?，F(xiàn)象，給保險(xiǎn)公司及藝術(shù)品交易帶來巨大損失。但是針對私人保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，我們可以借助個(gè)人征信體系的發(fā)展以及完善相應(yīng)保險(xiǎn)條款來逐步實(shí)現(xiàn)。比如丟失的物品可以不允許其在市場繼續(xù)流通，這也需要相應(yīng)法律的完善及藝術(shù)品保險(xiǎn)公約的約束。

2.機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)：機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)是實(shí)現(xiàn)大型機(jī)構(gòu)進(jìn)行展覽、運(yùn)輸、拆卸、儲藏的保險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)可以以整體參保的方式來進(jìn)行，但是針對運(yùn)輸、儲藏中的局部損毀還需要進(jìn)一步詳細(xì)界定。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理：最終藝術(shù)品市場的發(fā)展需要在私人保險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品保險(xiǎn)機(jī)制的建立，同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)管理作為更寬更廣的制度安排，這樣才能夠?yàn)樗囆g(shù)品市場的整體發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)和資本市場的協(xié)同創(chuàng)新

1.對于盜搶、損毀等純粹風(fēng)險(xiǎn)，我們可以通過藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展來逐步降低，這也需要專業(yè)人才的培育、藝術(shù)品與保險(xiǎn)業(yè)的結(jié)合來促進(jìn)傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的改革。

2.針對藝術(shù)品交易中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，我們可以采用多種交易組合降低投資風(fēng)險(xiǎn)。針對保險(xiǎn)公司會面臨的風(fēng)險(xiǎn)我們也可以探索藝術(shù)品保險(xiǎn)分散機(jī)制，建立共保體，各個(gè)保險(xiǎn)公司分散保險(xiǎn)種類來降低面臨的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3.藝術(shù)品保險(xiǎn)如果只限于保純粹風(fēng)險(xiǎn)、小額風(fēng)險(xiǎn)，將制約藝術(shù)品發(fā)展，所以必須考慮到可能的非純粹風(fēng)險(xiǎn)、甚至巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，所以，對于私人藝術(shù)品的風(fēng)險(xiǎn)，可以將保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防范和資本市場等聯(lián)動(dòng)考慮，構(gòu)建新的模式。對于公有藝術(shù)品，除此以外，還需要政府與市場的結(jié)合，搭建新型保障機(jī)制。

（四）保險(xiǎn)公司等各類藝術(shù)品金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新

前文的現(xiàn)實(shí)考察和理論闡述已經(jīng)證明，一部分藝術(shù)品風(fēng)險(xiǎn)屬于傳統(tǒng)可保風(fēng)險(xiǎn)的范疇，在有效控制估價(jià)、鑒定、道德風(fēng)險(xiǎn)的條件下，藝術(shù)品可保、能保且有良好的發(fā)展前景。截至2017年3月，在我國保監(jiān)會備案的藝術(shù)品保險(xiǎn)產(chǎn)品(條款)共計(jì)279個(gè)(條)15作者自行查閱得出。查詢時(shí)間：2017.03.24。http://www.circ.gov.cn/tabid/6532/Default.aspx.，多為工程保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)或家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的附加險(xiǎn)條款，多為大中型的中資保險(xiǎn)公司經(jīng)營，在條款上多為借鑒國外類似財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)條款，不一定滿足國內(nèi)需求，且條款(產(chǎn)品)過于陳舊。即使是安盛保險(xiǎn)公司提供的藝術(shù)品運(yùn)輸及展覽保險(xiǎn)、博物館藝術(shù)品運(yùn)輸及展覽保險(xiǎn)、商業(yè)性藝術(shù)品保險(xiǎn)等代表性藝術(shù)品保險(xiǎn)險(xiǎn)種都被納入了貨物運(yùn)輸險(xiǎn)的范疇，尚未突破傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的分類。作為試點(diǎn)公司的PICC目前也僅有文化活動(dòng)公共安全綜合保險(xiǎn)(2011)和藝術(shù)品綜合保險(xiǎn)(2011)兩個(gè)關(guān)于藝術(shù)品活動(dòng)和藝術(shù)品的保險(xiǎn)險(xiǎn)種。針對我國快速的藝術(shù)品市場發(fā)展現(xiàn)狀，各類保險(xiǎn)公司應(yīng)積極搭建和利用各類數(shù)據(jù)平臺，創(chuàng)新分門別類的藝術(shù)品保險(xiǎn)，例如可分為損失類和責(zé)任類藝術(shù)品保險(xiǎn)，滿足不同的藝術(shù)品利益相關(guān)者(所有者、保管者、收藏者等)的不同保險(xiǎn)需求。

其他各類金融機(jī)構(gòu)(基金公司、期權(quán)公司等)應(yīng)在藝術(shù)品金融化的大趨勢下，積極開創(chuàng)藝術(shù)品金融衍生品，利用藝術(shù)品的市場價(jià)值，同時(shí)為管理、分散藝術(shù)品投資風(fēng)險(xiǎn)提供可行之道。

后記

相信隨著藝術(shù)金融研究的逐步深入，我們的藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)也會慢慢發(fā)展，發(fā)揮自己在助推藝術(shù)品發(fā)展當(dāng)中的作用。也希望更多的有識之士聯(lián)合起來，共同促進(jìn)藝術(shù)品保險(xiǎn)機(jī)制的形成及保險(xiǎn)體系的完善，促進(jìn)藝術(shù)金融市場的和諧快速發(fā)展。

[1] 劉雙舟.拍賣法原理[M].北京：中國政法大學(xué)出版社.2010：188-189.

[2] 秦春榮.藝術(shù)品投資[M].上海：上海大學(xué)出版社.2005：3.

[3] 穆爾(G?E, Moore).維特根斯坦1930—1933年間的美學(xué)講演[M].1955.

[4] 安盛藝術(shù)品保險(xiǎn)公司主頁：https://www.axa-art.com/us/en/about-us.

[5] 馮善書.藝術(shù)品保險(xiǎn)只是看上去很肥美.收藏?拍賣[J].2016(10)：8.

[6] 保監(jiān)會主頁：http://www.circ.gov.cn/tabid/6532/Default.aspx.

[7] 西沐.中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)引論[M].北京：中國書店出版社.2012：148，202.

*本文作者卓志為山東財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、校長。