我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策探討

中國的中小企業(yè)在改革開放后中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)非常重要的貢獻(xiàn)。融資問題在國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國的中小企業(yè)（sme）是改革開放的發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展的過程中，然而，規(guī)范企業(yè)的資金不足，融資困難的問題非常突出。本文首先介紹了中小企業(yè)和金融相關(guān)的理論分析。其次，介紹了我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。最后進(jìn)行了具體分析，目的是為了做出一定的貢獻(xiàn)，在我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)他們更好的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的概念

融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，以保證公司正常生產(chǎn)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)。

對于中小企業(yè)來說，它的融資是指金融機(jī)構(gòu)針對中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金；當(dāng)資金盈余時(shí)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈ィ匀〉米畲蟮氖找?，從而?shí)現(xiàn)資金供求的平衡。

二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）融資渠道狹窄

內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式，因?yàn)閮?nèi)部融資比較便捷的一種融資方式，而且成本較低，隨著企業(yè)發(fā)展越來越壯大，生產(chǎn)規(guī)模越來越雄厚，企業(yè)留存收益是很難積累下來的。目前，我國許多中小企業(yè)都面臨改革，無論是所有者還是員工，都爭相購買股權(quán)，使得企業(yè)內(nèi)部融資速度逐年上升。但是企業(yè)所有者的個(gè)人投入是很有限的，因?yàn)檫@取決于企業(yè)的盈利狀況，企業(yè)利潤平均水平很低，因此，我國中小企業(yè)僅僅依靠自身的盈利水平來擴(kuò)大企業(yè)是很難實(shí)現(xiàn)的，偏低的利潤水平很難維持企業(yè)自身的發(fā)展，員工持有的股權(quán)短時(shí)間內(nèi)又無法變現(xiàn)，使得企業(yè)內(nèi)部融資是非常困難的，以上這些制約因素都在影響著企業(yè)融資。

（二）融資成本高

中小企業(yè)融資成本較高。中小企業(yè)外部融資主要依靠銀行貸款和民間貸款，但是，中小企業(yè)受規(guī)模制約，可以抵押的資產(chǎn)少之又少，信用上也沒有保障，使得中小企業(yè)很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)取得合理合法的貸款。在這種情況下，中小企業(yè)不得不依靠民間借貸或者一些非正規(guī)的借貸機(jī)構(gòu)取得貸款，這種黑市貸款取得方式比較簡單，但是往往利息費(fèi)用非常高昂，雖然在短時(shí)間內(nèi)可以滿足企業(yè)資金需求，但由于融資成本太高，企業(yè)一方面要滿足企業(yè)供產(chǎn)銷的發(fā)展需要，另一方面要償還利息，時(shí)間長了會導(dǎo)致企業(yè)不堪重負(fù)，嚴(yán)重制約中小企業(yè)的發(fā)展。

（三）擔(dān)保困難，中介機(jī)構(gòu)不規(guī)范

中小企業(yè)受規(guī)模制約，可以抵押的資產(chǎn)少之又少，而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，因此信用度不高，很難找到合適的擔(dān)保人。上文已經(jīng)提到，中小企業(yè)很難在正規(guī)的金融企業(yè)取得合法貸款，即使經(jīng)過復(fù)雜的銀行手續(xù)取得了合法貸款，但是由于中小企業(yè)沒有擔(dān)保人，可以抵押的資產(chǎn)又相對較少，行業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)也是非常混亂，并不規(guī)范，大部分銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款都很保守，因此中小企業(yè)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得的貸款金額都相對較少，甚至根本無法滿足融資需要。

三、中小企業(yè)融資困難的原因

（一）外部環(huán)境因素

1、政府政策缺失

（1）相關(guān)法律、法規(guī)政策尚未完善。缺乏相關(guān)的法律保障，以至于我國中小企業(yè)在發(fā)展上無法可依，經(jīng)常鉆法律的墻角。諸如信用差、拖欠貸款、偷稅漏稅等現(xiàn)象常有發(fā)生，這樣很容易導(dǎo)致金融市場的混亂，同時(shí)也令正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)更加不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（2）中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國中小企業(yè)遍布全國，二三線城市居多，但是服務(wù)體系的不健全使得在二三線城市的中小企業(yè)所求無門，缺乏專業(yè)的技術(shù)與管理指導(dǎo)，企業(yè)就很難在技術(shù)與管理中創(chuàng)新，進(jìn)一步阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

2、銀行放貸政策

我國商業(yè)銀行主要由國有控股銀行、股份制銀行、外資銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社構(gòu)成。我國中小企業(yè)取得貸款大部分依賴于農(nóng)村信用社。近年來，我國很多省份為了做好金融發(fā)展，擴(kuò)大地方政府收益，將城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社實(shí)施聯(lián)合重組政策，這樣一來中小企業(yè)貸款就更是難上加難，再加上對中小企業(yè)的政策相對滯后，對中小企業(yè)的發(fā)展也形成了一定得阻礙。

（二）自身因素

1、資金運(yùn)用缺乏計(jì)劃性

中小企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部控制制度，尤其是在現(xiàn)金管理方面，眾所周知，現(xiàn)金流是一個(gè)企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展的靈魂。中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍忽略了對現(xiàn)金的管理，比如現(xiàn)金閑置或現(xiàn)金不足的情況常有發(fā)生：（1）盲目地投資導(dǎo)致資金的短缺（2）應(yīng)收賬款管理不當(dāng)會導(dǎo)致壞賬太多，給企業(yè)在成無法挽回的損失，制約企業(yè)的發(fā)展。（3）過分閑置資金不僅大大境地了資金利用率。（4）內(nèi)部控制的欠缺造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益降低。

2、管理者財(cái)務(wù)知識匱乏

我國專門的中介服務(wù)體系不健全，使企業(yè)受托責(zé)任制在中小企業(yè)沒有普遍推行，企業(yè)仍采用所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)統(tǒng)一的管理模式，這種管理管觀念相對落后，公司的所有者承擔(dān)公司的經(jīng)營工作，這樣表面上所有者可以非常負(fù)責(zé)任的管理公司，但實(shí)際上這種經(jīng)營管理模式是非常不科學(xué)的，缺乏相關(guān)規(guī)章和制度的制約，很容易出現(xiàn)貪污和腐敗的現(xiàn)象，財(cái)務(wù)信息受所有者的影響也會出現(xiàn)布陣的問題，內(nèi)部監(jiān)管不嚴(yán)格，管理上一家獨(dú)大，企業(yè)的財(cái)產(chǎn)物資也你難得到科學(xué)的管理，尤其是現(xiàn)金很難掌握現(xiàn)金來龍去脈。

3、信用觀念淡薄，信用等級偏低

我國中小企業(yè)取得貸款途徑有限據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)除了開立一個(gè)基本賬戶和一個(gè)一般賬戶以外，還經(jīng)常開立其他賬戶已被不時(shí)之需。比如某企業(yè)在多家銀行開設(shè)賬戶，并且委托一家不規(guī)范的資產(chǎn)評估事務(wù)所評估其資產(chǎn)，因而取得了多家銀行的貸款，雖然每一筆貸款的金額都不大，但是所有貸款加在一起總額的數(shù)目是相對較大的，這樣對于銀行而言是非常危險(xiǎn)的，一旦采用破產(chǎn)的方式結(jié)束經(jīng)營，那么會給銀行帶來極大的損失。

四、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）政府方面

1、完善中小企業(yè)融資法律體系

國家應(yīng)該在政策法規(guī)方面一視同仁，取消歧視中小企業(yè)的政策和法規(guī)，制定各種有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策。政府要制定合理的規(guī)章制度，從實(shí)際出發(fā)，使地方經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，制定針對中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，改善融資環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

2、建立和完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系

完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制管理，針對信用貸款、抵押貸款、擔(dān)保貸款的辦理流程簡單化、透明化，銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要來源，在實(shí)際操作中，中小企業(yè)的信用問題仍然是一個(gè)比較重要的問題，因此在擔(dān)保過程中政府應(yīng)采取一些積極有利的措施來進(jìn)一步解決中小企融資困難的問題。

3、 完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和資本市場

政府應(yīng)建立一個(gè)健康的營商環(huán)境，制定扶持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，來促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展，目前，我國新三板對企業(yè)的要求相對較低，無形中境地了中小企業(yè)進(jìn)行股份融資的門檻，一些發(fā)展較好的企業(yè)已經(jīng)開始著手做公司上市，企業(yè)成功上市后就可以直接進(jìn)行融資。，

4、 建立中小企業(yè)服務(wù)體系

目前，我國境內(nèi)主要有麥肯錫、益普索、中為咨詢等多家信息咨詢公司，但是多數(shù)都在超一線或一線城市，中小企業(yè)想取得它們的幫助相對困難，因此，政府應(yīng)該承擔(dān)起對中小企業(yè)人員的培訓(xùn)。另外，建立行業(yè)內(nèi)部信任度高的擔(dān)保體系，制定完善的信用評級制度，使銀行和企業(yè)之間建立起信任的橋梁，來進(jìn)一步推進(jìn)中小企業(yè)的融資。

5、對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠的力度

稅收是國家財(cái)政的主要來源，可以說，每個(gè)企業(yè)都需要繳稅，但是中小企業(yè)的資金相對短缺，可以說在社會總經(jīng)濟(jì)中處在劣勢，因此，政府應(yīng)該針對中小企業(yè)制定一系列稅收優(yōu)惠政策。首先，對于應(yīng)納稅所得額較低的中小企業(yè)，政府可采用低稅率納稅。其次，政府應(yīng)對中小企業(yè)納稅申報(bào)進(jìn)行統(tǒng)一管理，簡化申報(bào)手續(xù)，糾正中小企業(yè)納稅觀念，以積極健康的心態(tài)面對稅收問題。

（二）銀行方面

1、銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)持有的態(tài)度

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢態(tài)迅猛，多種支付方式應(yīng)運(yùn)而生，這對銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)帶來了不小的沖擊。因此，銀行應(yīng)該正視中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，針對中小企業(yè)申請貸款，應(yīng)該盡量簡化貸款審批手續(xù)，在實(shí)際操作中不刻意刁難、盡量放寬政策，在保證信用的前提下提高貸款效率。另外，為中小企業(yè)提供資訊幫助，不僅在貸款審批方面，針對理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)收付等方式拓寬中小企業(yè)融資渠道。

2、解決信息不對稱問題

信息不對稱是市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)典型特征，這個(gè)問題長期存在直接導(dǎo)致銀行與中小企業(yè)的信任危機(jī)，若想從根本上解決這個(gè)問題，銀行就要解決三個(gè)問題：首先，從實(shí)踐出發(fā)，充分了解客戶基本信息，注重對客戶的現(xiàn)場調(diào)查。其次，建立過硬的客戶經(jīng)理隊(duì)伍，加強(qiáng)對銀行從業(yè)人員的培訓(xùn)，聘請行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人做客戶經(jīng)理，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。最后，建立行業(yè)內(nèi)擔(dān)保機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，借助政府的力量共同監(jiān)管貸款企業(yè)。比如，當(dāng)中小企業(yè)申請貸款時(shí)，銀行先從專業(yè)角度審核客戶信息，再由政府提供正規(guī)的資產(chǎn)評估終極機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押資產(chǎn)的價(jià)值評估，使銀行在審查企業(yè)貸款額度時(shí)有所依據(jù)。

3、適當(dāng)放寬貸款抵押條件

中小企業(yè)受自身規(guī)模制約，價(jià)值較高的資產(chǎn)一般以租賃為主，因此可抵押的貸款相對較少，銀行應(yīng)該放寬貸款抵押條件，除房屋建筑物、運(yùn)輸工具、機(jī)器設(shè)備以外，也可以將抵押范圍擴(kuò)大，比如倉單和提單質(zhì)押；房產(chǎn)和商鋪抵押；基金份額和股權(quán)質(zhì)押；存貨抵押；應(yīng)收賬款質(zhì)押；出口退稅的稅單質(zhì)押；資信優(yōu)良的企業(yè)供銷合同質(zhì)押。除此之外，還要規(guī)范資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)，避免對抵押或質(zhì)押資產(chǎn)估值過高或過低的情況，提高中小企業(yè)信任度，使其獲得合理合法的金融貸款。

4、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

由于中小企業(yè)在社會總經(jīng)濟(jì)中屬于弱勢群體，規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)往往不愿意給中小企業(yè)發(fā)放貸款，而且大部分中小企業(yè)集中于我國二三線城市，甚至是縣城以及農(nóng)村，所以中小企業(yè)往往向地方的中小金融機(jī)構(gòu)尋求幫助，那么對偏遠(yuǎn)落后地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展尤為重要。中小金融機(jī)構(gòu)一般為地方性農(nóng)商銀行或農(nóng)村信用合作社，與中小企業(yè)合作密切，銀行與客戶之間相互了解可以避免信息不對稱的問題。另外，中小金融機(jī)構(gòu)本身資金不足，為上市公司或其他大型企業(yè)提供貸款較少，經(jīng)常無法完成銀行業(yè)績，因此更愿意為中小企業(yè)服務(wù)。同時(shí)，從成本角度看，中小金融機(jī)構(gòu)貸款所形成的利息費(fèi)用相對較低，這對中小企業(yè)融資成本而言利大于弊。

（三）企業(yè)方面

1、加強(qiáng)資金管理，建立財(cái)務(wù)控制體系

中小企業(yè)要建立完善的現(xiàn)金管理制度，如果管理制度完善，可以成立內(nèi)部審計(jì)部門，可以對企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金進(jìn)行科學(xué)、有效的管理，對資金進(jìn)行合理分配，理性投資，提高資金利用率，避免資金限制和資金短缺的情況。同時(shí)，針對企業(yè)的其他資產(chǎn)，比如固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等盡享合理的分配，避免資金占用率過高，或避免無資產(chǎn)可抵押的現(xiàn)象發(fā)生，切實(shí)提高企業(yè)的管理效率，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

2、進(jìn)行股份合作制改造

中小企業(yè)可以通過清產(chǎn)核資、確認(rèn)股權(quán)，再進(jìn)行擴(kuò)股，進(jìn)行合理合法的股權(quán)交易，把籌資和投資渠道延伸到社會各個(gè)層面，采用這種股份合作制能將社會閑散資金集中在一起，形成新的生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)行技術(shù)改造。進(jìn)行股份合作制不僅可以獲得外部資金，而且籌資速度、效率都比大型國企要快要好。（作者單位為遼寧師范大學(xué)海華學(xué)院）