區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與商業(yè)銀行戰(zhàn)略選擇的研究
——以江蘇省為例

項(xiàng) 晞，盛天翔

（1.復(fù)旦大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200433；2.南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，江西 南京 210095）

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與商業(yè)銀行戰(zhàn)略選擇的研究
——以江蘇省為例

項(xiàng) 晞1，盛天翔2

（1.復(fù)旦大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200433；2.南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，江西 南京 210095）

銀行業(yè)經(jīng)營受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響較為明顯，中國不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著較大的差異性，對區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)產(chǎn)生較大影響。文章以江蘇省為例，系統(tǒng)分析了省內(nèi)各市的經(jīng)濟(jì)總量、工業(yè)化水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素對商業(yè)銀行經(jīng)營情況的影響。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合江蘇省未來的發(fā)展規(guī)劃，提出商業(yè)銀行的戰(zhàn)略發(fā)展路徑建議，具有一定的理論意義和業(yè)務(wù)指導(dǎo)意義。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展；商業(yè)銀行；戰(zhàn)略

目前，我國的金融體系屬于典型的銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)，無論在增量還是存量上，銀行體系的間接融資占了絕對主導(dǎo)地位。十八屆三中全會(huì)明確要求“健全多層次資本市場體系，提高直接融資比重”，未來直接融資的比例將大大提高，但是商業(yè)銀行的健康發(fā)展依然關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。商業(yè)銀行也更加需要深入研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，形成有針對性的、差異化的經(jīng)營策略。中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著較大的區(qū)域性差異,對商業(yè)銀行的盈利能力、區(qū)域布局和發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生了較大影響，本文將以江蘇省為例，探討影響商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的主要經(jīng)濟(jì)因素，并在此基礎(chǔ)上提出對商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展的策略建議。

一、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展的理論研究

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營狀況與經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在周期一致性

國外學(xué)者就銀行財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的關(guān)系進(jìn)行了大量研究，基本認(rèn)為商業(yè)銀行的運(yùn)營存在較強(qiáng)的親經(jīng)濟(jì)周期性，包括信貸活動(dòng)、銀行風(fēng)險(xiǎn)等方面。Borio et al.（2001）[1]通過對10個(gè)發(fā)達(dá)國家的研究，提出了商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)具有順周期操作的特征；Arpa et al.（2001）[2]，Salas&Saurina（2002）[3]等研究新增壞賬、貸款損失準(zhǔn)備金和經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，不良貸款額增加。

國內(nèi)學(xué)者的研究表明，我國商業(yè)銀行的盈利能力也具有明顯的親經(jīng)濟(jì)周期特性，尤其是在信貸投放上。不過也有研究表明，盡管銀行盈利周期與經(jīng)濟(jì)周期方向上保持一致，但兩者在幅度上并不完全等同，王瑩（2010）[4]提出，在實(shí)際運(yùn)營中，存在銀行利潤增速明顯高于名義GDP增速的情況，也存在利潤增速明顯低于名義GDP增速的時(shí)候。

（二）影響商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的主要經(jīng)濟(jì)因素

經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融發(fā)展的基礎(chǔ)前提，而金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎手段。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段或經(jīng)濟(jì)社會(huì)不同領(lǐng)域?qū)︺y行需求的重心不同，從各國金融發(fā)展實(shí)踐看，也沒有確定的一成不變的最優(yōu)銀行經(jīng)營模式。理論而言，銀行金融服務(wù)由經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定，不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不同的金融服務(wù)。為了探討銀行業(yè)經(jīng)營與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，不少學(xué)者對一些宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的相關(guān)性進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)論不盡相同。

一是銀行經(jīng)營規(guī)模方面。張成思等（2013）[5]認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長沒有對存貸款的整體規(guī)模起到明顯推動(dòng)作用，貿(mào)易開放度對存貸款的規(guī)模甚至存在抑制作用，國有部門的比重提高會(huì)顯著提高存貸款發(fā)展規(guī)模。紀(jì)志宏（2013）[6]認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長率、外貿(mào)依存度、城鎮(zhèn)化率、國有工業(yè)產(chǎn)值占比與貸款規(guī)模正相關(guān)，人均GDP與貸款規(guī)模負(fù)相關(guān)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與貸款規(guī)模關(guān)系不顯著。王力宏和張杰（2013）[7]認(rèn)為，銀行存款規(guī)模增長與地方規(guī)模以上工業(yè)增加值呈正相關(guān)，與固定資產(chǎn)投資總額及社會(huì)消費(fèi)品零售總額呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

二是盈利能力方面。張伊伊（2013）[8]認(rèn)為從東部到中部，再到西部，地方GDP對商業(yè)銀行盈利能力的影響程度逐步減弱。譚燕芝和丁浩（2012）[9]認(rèn)為銀行的盈利水平受到GDP增長率、固定資產(chǎn)投資增長率影響較大，并且股份制銀行受到的影響值大于國有銀行，特別是在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展時(shí)期。

三是資產(chǎn)質(zhì)量方面。沈小平（2014）[10]認(rèn)為，長三角地區(qū)銀行業(yè)的不良雙升的外部壓力主要來源于經(jīng)濟(jì)增速下降，外貿(mào)大幅下滑，制造業(yè)等傳統(tǒng)企業(yè)產(chǎn)能過剩等等。譚燕芝和張運(yùn)東（2009）[11]指出，中國的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平與GDP增長率沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。肖梓光（2013）[12]認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越低的區(qū)域，其不良貸款與本區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的相關(guān)性越顯著，主要因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的制度和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境相對較好，銀行貸款債務(wù)人自身的經(jīng)營管理能力也相對較強(qiáng)，從而降低了其與區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的相關(guān)性；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越低的區(qū)域，其不良貸款與本區(qū)域固定資產(chǎn)投資總量的相關(guān)性越顯著。

四是貸存比方面。紀(jì)志宏（2013）[6]認(rèn)為，人均GDP、國有工業(yè)產(chǎn)值占比、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（第二產(chǎn)業(yè)/第三產(chǎn)業(yè)）與貸存比負(fù)相關(guān)，城鎮(zhèn)化率、外貿(mào)依存度與貸存比正相關(guān)，經(jīng)濟(jì)增長率與貸存比關(guān)系不顯著。張成思等（2013）[5]則提出，貿(mào)易開放度對貸存比起到了一定的抑制作用，而經(jīng)濟(jì)增長的影響不明顯。

綜上所述，目前關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況的研究成果，尚未形成較為統(tǒng)一的結(jié)論，我們認(rèn)為這主要是由于分析方法和數(shù)據(jù)樣本的不同。對于某一區(qū)域內(nèi)的商業(yè)銀行而言，如果要使策略研究更具有實(shí)效性，必須根據(jù)所在區(qū)域的實(shí)際情況，借鑒已有的理論研究，重新系統(tǒng)性歸納宏觀指標(biāo)，有針對性地分析其對銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

二、江蘇省各市經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的測量

如果直接從宏觀層面評價(jià)江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域狀況，涵蓋的變量過多，也難以深入揭示各市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征和發(fā)展差異。十八大報(bào)告指出，堅(jiān)持走中國特色新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。從本質(zhì)上看，新“四化”主要涵蓋了經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、工業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)、空間結(jié)構(gòu)等方面，類似于對工業(yè)化水平的綜合考量。因此，我們對江蘇省的工業(yè)化水平進(jìn)行測算，以工業(yè)化綜合指數(shù)來判斷各市所處的工業(yè)化階段，代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，既減少變量數(shù)量，又能夠起到全面衡量的效果。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合經(jīng)濟(jì)規(guī)模等因素，辨析出江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域分布特征，從而為區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展關(guān)系的深入研究提供基準(zhǔn)性參考。

（一）各市的工業(yè)化進(jìn)程

工業(yè)化是一國（或地區(qū)）隨著工業(yè)發(fā)展、人均收入和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生連續(xù)變化的過程，衡量一個(gè)國家或地區(qū)的工業(yè)化水平，一般可以從經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、工業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)等方面來進(jìn)行。參照錢納里等（1989）的劃分方法，將工業(yè)化過程大體分為工業(yè)化初期、中期和后期，采用陳佳貴（2006）等的測算方法，確定工業(yè)化不同階段的標(biāo)志值。根據(jù)上述綜合評價(jià)方法，我們以2013—2015年的平均數(shù)據(jù)，計(jì)算出江蘇省各市的工業(yè)化綜合得分（即工業(yè)化綜合指數(shù)），具體分項(xiàng)得分及綜合得分如表1所示。

根據(jù)工業(yè)化綜合指數(shù)，可以看出，蘇南到蘇北的工業(yè)化水平呈現(xiàn)出從高到低的態(tài)勢。自2006年以來，江蘇省制造業(yè)增加值占總商品增加值的比重一直穩(wěn)定在75%左右的高位，各市在工業(yè)結(jié)構(gòu)方面均已步入到后工業(yè)化階段。蘇中、蘇北地區(qū)主要在經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)方面落后較多，并且城市化水平滯后于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，未來產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和城市化率的提高將會(huì)加快這兩大區(qū)域的工業(yè)化進(jìn)程。

表1 各市的工業(yè)化進(jìn)程

（二）各市經(jīng)濟(jì)情況的綜合衡量

工業(yè)化綜合指數(shù)主要從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的角度衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，我們在考察區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平時(shí)，還要綜合考慮地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量和收入、消費(fèi)水平。

首先，按照工業(yè)化水平和經(jīng)濟(jì)總量對各市進(jìn)行比較。工業(yè)化水平與經(jīng)濟(jì)總量之間的線性關(guān)系偏離度較大，兩者之間無法相互替代，相關(guān)性系數(shù)測算為0.72。例如，盡管鎮(zhèn)江和常州的工業(yè)化綜合指數(shù)較高，但是它們在經(jīng)濟(jì)總量上要低于一些蘇中、蘇北的城市。其次，按照工業(yè)化水平和人均可支配收入、工業(yè)化水平和人均消費(fèi)支出對各市進(jìn)行比較。工業(yè)化水平與人均可支配收入、人均消費(fèi)支出呈現(xiàn)出明顯的線性相關(guān)系，相關(guān)系數(shù)測算均為0.97，從數(shù)據(jù)關(guān)系上看，指標(biāo)間具備較好的可替代性。因此，我們可以直接用地區(qū)的工業(yè)化綜合指數(shù)和GDP來大致衡量各市經(jīng)濟(jì)情況。

三、江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展對商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的影響

（一）經(jīng)濟(jì)總量影響銀行規(guī)模，工業(yè)化水平影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量

地區(qū)的經(jīng)濟(jì)總量與工業(yè)化水平都可能對銀行業(yè)財(cái)務(wù)情況產(chǎn)生影響，因此，我們以江蘇省各市的GDP和工業(yè)化綜合指數(shù)為自變量，各市銀行業(yè)的主要財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)為因變量，進(jìn)行了回歸分析。銀行業(yè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)包括了全金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款余額、凈利潤、不良貸款率，存貸款集中度，全金融機(jī)構(gòu)貸存比、儲(chǔ)蓄存款在總存款中的占比，共計(jì)八類，其中，存貸款集中度指的是四大行存貸款的市場份額，主要結(jié)果如表2所示。

表2 地方經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)系

結(jié)果表明：（1）全金融機(jī)構(gòu)存貸款余額、凈利潤主要受經(jīng)濟(jì)總量（GDP）的正向影響；全金融機(jī)構(gòu)存款余額還受到工業(yè)化水平（工業(yè)化綜合指數(shù)）的正向影響，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好地區(qū)的金融深化程度較高是一致的。（2）儲(chǔ)蓄存款在總存款中的占比受經(jīng)濟(jì)總量和工業(yè)化水平的負(fù)向影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的地區(qū)，居民資金在總社會(huì)資金中的比例越低，可能主要由于這類地區(qū)的企業(yè)發(fā)展普遍較好，掌握的資金量相對更大。（3）工業(yè)化水平越高的地區(qū)，不良貸款率相對越低，可能是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的地區(qū)，外部制度、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)布局等方面較好，企業(yè)自身的經(jīng)營管理能力也更高，所以銀行的資產(chǎn)質(zhì)量能夠得到一定保障。我們同時(shí)檢驗(yàn)了經(jīng)濟(jì)增長率、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、進(jìn)出口等對資產(chǎn)質(zhì)量的影響，但是根據(jù)近三年的數(shù)據(jù)，未能發(fā)現(xiàn)這些宏觀經(jīng)濟(jì)變量對資產(chǎn)質(zhì)量有明顯的沖擊，一方面可能是時(shí)間序列上的數(shù)據(jù)過少，另一方面可能也再次說明好的增長質(zhì)量比增速更能保障資產(chǎn)質(zhì)量。（4）經(jīng)濟(jì)總量和工業(yè)化水平對存貸款集中度、貸存比的影響均不顯著。

（二）經(jīng)濟(jì)水平對銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的影響具有階段性特征

前期的結(jié)論表明，經(jīng)濟(jì)總量和工業(yè)化水平對銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和全金融機(jī)構(gòu)貸存比沒有產(chǎn)生簡單的線性影響，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)水平可能會(huì)對這些結(jié)構(gòu)性指標(biāo)產(chǎn)生階段性影響，即不同階段存在不同的影響效應(yīng)。

1.工業(yè)化水平與存貸款集中度呈現(xiàn)出一定的倒U型關(guān)系。隨著工業(yè)化程度的提高，地區(qū)的存貸款集中度出現(xiàn)了先上升后下降的情況。例如鎮(zhèn)江和常州的存貸款集中度均要高于其他地區(qū)，但是工業(yè)化程度更高的無錫和南京卻未出現(xiàn)該種情況。由于南京屬于省會(huì)城市，競爭更為激烈，同時(shí)部分股份制銀行和政策性銀行可能將省內(nèi)其他一些城市的存貸款數(shù)據(jù)納入南京地區(qū)，一定程度上也會(huì)降低南京的存貸款集中度。相對而言，無錫的情況更具備代表性。

2.第二產(chǎn)業(yè)占比與存貸款集中度正相關(guān)，第三產(chǎn)業(yè)占比與集中度負(fù)相關(guān)。值得注意的是，上述存貸款集中度變化的結(jié)論并不十分顯著，對于影響銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的問題，我們認(rèn)為還要進(jìn)一步從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度進(jìn)行研究。盡管在測算工業(yè)化綜合指數(shù)時(shí)，已經(jīng)考慮過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但是其權(quán)重偏低，僅依靠工業(yè)化綜合指數(shù)難以對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入衡量，因此，我們將專門考察產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

我們將第二、三產(chǎn)業(yè)占比作為自變量，存貸款集中度作為因變量進(jìn)行了回歸分析，結(jié)果如表3所示，即第二產(chǎn)業(yè)占比與集中度正相關(guān)，第三產(chǎn)業(yè)占比則與集中度負(fù)相關(guān)。我們認(rèn)為這種現(xiàn)象的產(chǎn)生主要與商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)有關(guān)，目前國有商業(yè)銀行的客戶群主要是大中型客戶，部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行及農(nóng)村合作銀行的客戶群相對偏向于中小型企業(yè)。通常，大中型客戶的行業(yè)分類側(cè)重于第二產(chǎn)業(yè)，所以第二產(chǎn)業(yè)占比的提高將有助于國有商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)拓展時(shí)發(fā)揮比較優(yōu)勢，提高銀行業(yè)集中度，而隨著第三產(chǎn)業(yè)占比的提高，越來越多的商業(yè)銀行能夠融入競爭，造成了銀行業(yè)集中度的降低。

表3 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對存貸款集中度的影響

3.工業(yè)化水平與全金融機(jī)構(gòu)貸存比呈現(xiàn)出明顯的U型關(guān)系。從圖1可以看出，隨著工業(yè)化程度的提高，地區(qū)的全金融機(jī)構(gòu)貸存比出現(xiàn)明顯的先下降后上升。我們檢驗(yàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和城鎮(zhèn)化率對貸存比的影響，發(fā)現(xiàn)第二產(chǎn)業(yè)占比的提高會(huì)抑制貸存比，而城鎮(zhèn)化率的提高則會(huì)促進(jìn)貸存比提升。結(jié)合紀(jì)志宏（2013）[6]的研究，我們認(rèn)為第二產(chǎn)業(yè)中有大量的出口企業(yè)，會(huì)產(chǎn)生大量外匯占款，并且產(chǎn)業(yè)相對發(fā)達(dá)的地區(qū)可能吸收更多的資金流人，使得存貸比降低；城鎮(zhèn)化過程中伴隨著大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和固定資產(chǎn)投資，銀行信貸是其主要資金來源，造成貸存比提高。

圖1 工業(yè)化水平與全金融機(jī)構(gòu)貸存比

四、江蘇省銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的政策建議

基于前期的分析結(jié)論，我們認(rèn)為，商業(yè)銀行在戰(zhàn)略定位上，要基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)情況，綜合分析自身、同業(yè)、市場和客戶特點(diǎn)，制定清晰的、差異化的分支機(jī)構(gòu)目標(biāo)，提高資源配置效率。

（一）關(guān)注當(dāng)前金融結(jié)構(gòu)與目標(biāo)結(jié)構(gòu)的差距，順勢而為

什么樣的金融結(jié)構(gòu)才能更好地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是政府部門主導(dǎo)研究的問題。作為一家商業(yè)銀行，主要是分析并緊跟政府導(dǎo)向，尋找目前的地方金融結(jié)構(gòu)與目標(biāo)金融結(jié)構(gòu)之間的差距，在此基礎(chǔ)上，做出前瞻性判斷，找出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向，順勢而為地開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。比方說，大型銀行在營銷大型企業(yè)方面是具有一定優(yōu)勢的，隨著蘇北地區(qū)大型企業(yè)的遷入，銀行競爭格局可能變化較大，大型銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇可能更大。當(dāng)然，也要注意觀察產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理性問題，對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離區(qū)域資源特點(diǎn)的地區(qū)，要控制好信貸結(jié)構(gòu)，以免未來產(chǎn)業(yè)劇烈調(diào)整時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)過高。

（二）重視經(jīng)濟(jì)總量的影響，提高利潤總規(guī)模

根據(jù)前述分析，工業(yè)化水平對于網(wǎng)均利潤的影響并不十分顯著，地區(qū)的銀行業(yè)規(guī)模主要受經(jīng)濟(jì)總量影響。隨著工業(yè)化進(jìn)程的提高，應(yīng)當(dāng)更加重視經(jīng)濟(jì)總量的差異對銀行業(yè)在資源分配上的影響。目前，蘇北地區(qū)的單位網(wǎng)點(diǎn)覆蓋人口數(shù)（總?cè)丝?網(wǎng)點(diǎn)）遠(yuǎn)高于蘇南和蘇中地區(qū)，應(yīng)把握形勢，積極在該地區(qū)布局新網(wǎng)點(diǎn)，特別是經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)較大的城市，做好業(yè)務(wù)發(fā)展的渠道建設(shè)。

（三）深度分析區(qū)域差異，提升信貸政策的科學(xué)性

深入研究蘇南、蘇中、蘇北三大區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征和發(fā)展方向，實(shí)施分類指導(dǎo)，形成差別化的區(qū)域信貸政策，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈之間的梯度分工,商業(yè)銀行應(yīng)加大蘇南、蘇中、蘇北的分行間合作。蘇南地區(qū)已經(jīng)逐步進(jìn)入到后工業(yè)化時(shí)代，在先進(jìn)制造業(yè)升級、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、城市和城際軌道、農(nóng)村金融領(lǐng)域等方面，具備發(fā)展優(yōu)勢，應(yīng)以綜合化經(jīng)營為重點(diǎn)，加強(qiáng)商行、投行業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)，充分挖掘產(chǎn)品交叉銷售帶來的中間業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)；蘇中地區(qū)應(yīng)緊緊圍繞融合發(fā)展、特色發(fā)展的區(qū)域戰(zhàn)略，重點(diǎn)關(guān)注跨江通道建設(shè)和沿江產(chǎn)業(yè)園區(qū)的升級，擇優(yōu)支持造船和海洋工程、生物技術(shù)和新醫(yī)藥、新能源等區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；蘇北地區(qū)應(yīng)積極支持重大交通基礎(chǔ)設(shè)施、“一帶一路”相關(guān)的物流基地、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等項(xiàng)目的建設(shè)，擇優(yōu)支持勞動(dòng)密集型和具有地區(qū)資源優(yōu)勢的部分資源型行業(yè)，進(jìn)一步做大信貸業(yè)務(wù)規(guī)模，充分利用利差相對較大的階段性優(yōu)勢。

（四）尋找新增方向，逐步調(diào)整管理方式

經(jīng)濟(jì)發(fā)展較高水平的地區(qū)，企業(yè)的轉(zhuǎn)型經(jīng)營能力可能更強(qiáng)，對于各家商業(yè)銀行而言，誰能更快地從傳統(tǒng)行業(yè)中退出，摸索出介入新行業(yè)的方式，誰就能率先走出資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，同時(shí)獲得業(yè)務(wù)增長的新動(dòng)力。商業(yè)銀行在行業(yè)管理時(shí)，也要適當(dāng)提高對方向性產(chǎn)業(yè)的容忍度，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新。不少研究認(rèn)為，如果產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑較為確定，金融資金的先導(dǎo)性可能更加重要，并且回報(bào)能夠獲得一定保障。比方說，農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化我國目前還處于初級階段，但是即將步入快速發(fā)展通道，并且有發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)可借鑒，因此必須跟隨國家政策，加大相關(guān)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和介入力度。

（五）探索需求結(jié)構(gòu)重疊地帶，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷對金融需求的影響是多方面的，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、需求結(jié)構(gòu)、工業(yè)結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)等一系列的結(jié)構(gòu)變化，而結(jié)構(gòu)的變化伴隨著資金流的變化，未來資金流越充分的領(lǐng)域，業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)越大。這種領(lǐng)域劃分有多種方式，既有按總需求分，也有按總供給分；既有區(qū)域性的，也有行業(yè)性的；既有客戶規(guī)模的，也有客戶行為習(xí)慣的。多種劃分方式相重疊的領(lǐng)域，應(yīng)該是未來選擇的首要重點(diǎn)，商業(yè)銀行要進(jìn)一步加強(qiáng)對重點(diǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。

（六）支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)控制，形成良性循環(huán)

銀行業(yè)在大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也面臨著盈利要求，健康發(fā)展的金融業(yè)才能夠更好地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性則會(huì)導(dǎo)致或加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。20世紀(jì)80年代日本銀行業(yè)對資金流向監(jiān)管的缺失，直接導(dǎo)致了市場泡沫和金融風(fēng)險(xiǎn)的堆積，也是日本銀行業(yè)90年代長期發(fā)展不力的重要原因之一。因此，在研究銀行業(yè)如何支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，也要注重探討風(fēng)險(xiǎn)控制的問題。例如，高端裝備制造、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興行業(yè)的特點(diǎn)是資金需求量大、運(yùn)營周期長，銀行業(yè)應(yīng)該以何種產(chǎn)品介入、份額如何控制、風(fēng)險(xiǎn)如何評價(jià)，是應(yīng)該深入研究的問題，也需要各家商業(yè)銀行密切合作，總結(jié)分析其中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

[1]Borio C.，F(xiàn)urfine C.，Lowel P.，Procyclicality of the Financial System and Financial Stability：Issues and Policy options.BIS Papers，2001.

[2]Arpa M.，Giulini I.，Ittner A.，Pauer F..The Influence of Macroeconomic Developments on Austrian Banks：Implications for Banking Supervision，BIS Papers，2001.

[3]Salas V.，Saurina J..Credit risk in Two Institutional Regimes：Spanish Commercialand SavingsBanks[J].Journal ofFinancial Services Research，2002，22：203-224.

[4]王瑩，2010.經(jīng)濟(jì)周期與銀行盈利周期的歷史表現(xiàn)與啟示[J].新金融（2）：15-18.

[5]張成思，朱越騰，蘆哲，2013.對外開放對金融發(fā)展的抑制效應(yīng)之謎[J].金融研究（6）：16-30.

[6]紀(jì)志宏，2013.存貸比地區(qū)差異研究——基于商業(yè)銀行分行數(shù)據(jù)的研究[J].金融研究（5）：12-31.

[7]王力宏，張杰，2013.城市商業(yè)銀行與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)證檢驗(yàn)[J].求索（12）：25-27.

[8]張伊伊，2013.我國商業(yè)銀行盈利能力影響因素的區(qū)域分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策（16）：151-153.

[9]譚燕芝，丁浩，2012.經(jīng)濟(jì)周期、所有權(quán)與銀行盈利的實(shí)證研究——基于我國17家主要商業(yè)銀行的分析[J].湘潭大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）（1）：9-15.

[10]沈小平，2014.關(guān)注長三角不良貸款雙升壓力[J].中國金融（11）：37.

[11]譚燕芝，張運(yùn)東，2009.信用風(fēng)險(xiǎn)水平與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的實(shí)證研究——基于中國、美國、日本部分銀行的比較分析[J].國際金融研究（4）：48-56.

[12]肖梓光，2013.銀行不良貸款形成與區(qū)域經(jīng)濟(jì)相關(guān)性的實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策（15）：171-173.

F127；F832.33

F59

1004-2768（2017）11-0030-05

2017-09-05

項(xiàng)晞（1971-），女，江蘇南通人，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院博士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)；盛天翔（1983-），男，江蘇海門人，博士，現(xiàn)供職于南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)銀行管理。

M 校對：R）