八成次新基金獲正收益新基金發(fā)行又見“回暖”

岑小瑜

八成次新基金獲正收益新基金發(fā)行又見“回暖”

岑小瑜

2017年僅剩最后7個(gè)交易日，基金業(yè)績排名備受矚目，今年成立的大部分次新基金抓住市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會，表現(xiàn)突出，也有部分新基金收益慘淡。數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，年內(nèi)成立575只主動權(quán)益類次新基金，有462只年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，占比80.35%，有8只跌幅超過10%，其中，表現(xiàn)最好和最差的收益相差65個(gè)百分點(diǎn)。

此外，臨近年末，基金發(fā)行悄然升溫。數(shù)據(jù)顯示，11月新基金發(fā)行65只，募集份額高達(dá)916億，創(chuàng)二季度以來新高。12月份新基金發(fā)行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到57只，發(fā)行規(guī)模達(dá)558.96億份。有分析人士認(rèn)為，盡管年末并非最好的發(fā)行時(shí)點(diǎn)，但由于年內(nèi)多項(xiàng)新規(guī)出臺，導(dǎo)致之前拿到批文的新基金的發(fā)行時(shí)間一拖再拖。為了不對后續(xù)產(chǎn)品申報(bào)造成影響，基金公司都加快推出拿到批文的基金。

八成新基金獲正收益

今年以來，大盤走勢穩(wěn)定，次新基金業(yè)績整體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，剔除凈值異?；?，截至12月20日，年內(nèi)成立575只主動權(quán)益類次新基金（各份額分開計(jì)算），462只今年以來斬獲正收益。

具體來看，有27只年內(nèi)漲幅超過20%。其中，匯安豐澤A以48.35%的收益率位列主動權(quán)益類次新基金榜首。該基金成立于1月13日，由仇秉則、戴杰、計(jì)偉共同管理。根據(jù)基金三季報(bào)，匯安豐澤A的制勝關(guān)鍵在于重倉了不少白馬龍頭，其十大重倉股包括了恒瑞醫(yī)藥（600276）、貴州茅臺（600519）、海康威視（002415）、五糧液（00858）、格力電器（000651）等優(yōu)質(zhì)龍頭，其中，持有恒瑞醫(yī)藥、?？低曊蓟鹳Y產(chǎn)凈值比例超過9%，接近紅線。?？低?、貴州茅臺、五糧液今年股價(jià)不斷創(chuàng)新高，年內(nèi)收獲翻倍漲幅；恒瑞醫(yī)藥、格力電器表現(xiàn)也極為亮眼。其對應(yīng)的匯安豐澤C年內(nèi)漲幅也達(dá)到48.18%。

此外，長盛盛騰A/C、長安鑫富領(lǐng)先、匯添富中國高端制造、中歐行業(yè)成長C、國泰民豐回報(bào)、中歐時(shí)代先鋒C等次新基金也取得出色收益，成立以來分別錄得39.94%/41.07%、38.20%、36.30%、36.26%、31.68%、31.23%的收益率。值得一提的是，3月20日成立的匯添富中國高端制造、1月19日成立的中歐時(shí)代先鋒C是這9只漲幅超31%基金中的普通股票型基金。

另外3只收益超24%的主動權(quán)益類基金分別是華安滬港深通精選、華安滬港深機(jī)會和嘉實(shí)滬港深回報(bào)，凈值增長率分別為30.50%、27.40%和24.42%。今年白馬股、滬港深等相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢，以這些領(lǐng)域?yàn)橹饕渲梅较虻幕鹂傮w表現(xiàn)突出。

不過，仍有部分新基金收益慘淡。有8只基金年內(nèi)跌幅超過10%，其中，長信量化先鋒C累計(jì)跌幅最大，達(dá)到17.42%，與表現(xiàn)最好的匯安豐澤A相差65個(gè)百分點(diǎn)。長信國防軍工緊隨其后，累計(jì)凈值跌幅達(dá)到15.25%。值得一提的是，兩只跌幅大的基金同屬長信基金旗下產(chǎn)品。

在凈值下跌的主動權(quán)益類次新基金中，以軍工主題基金、量化基金居多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來軍工板塊受業(yè)績和估值影響表現(xiàn)低迷，中證軍工指數(shù)下跌超16%，相關(guān)主題基金業(yè)績受到拖累。

量化基金出現(xiàn)在跌幅榜也與市場行情有關(guān)。一位公募量化投資部總監(jiān)表示，今年以來結(jié)構(gòu)化行情延續(xù)，熱點(diǎn)主要在“漂亮50”領(lǐng)域演繹，投資分散的量化基金很難捕捉到賺錢機(jī)會，偏好中小盤市值個(gè)股的主動量化產(chǎn)品獲取超額收益甚至正收益的空間非常有限。

基金發(fā)行提速

在今年貨幣基金規(guī)模受限的新環(huán)境下，面對規(guī)模排名考核的壓力，一些基金公司密集發(fā)行新基金。但和往年年末通過發(fā)行機(jī)構(gòu)定制債基沖規(guī)模不同，今年定制債基顯著降溫，權(quán)益類產(chǎn)品一躍成為新發(fā)基金沖量的主力。

進(jìn)入11月，公募基金行業(yè)提前進(jìn)入年底沖刺的大戰(zhàn)狀態(tài)，新基金發(fā)行明顯加快。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月，公募基金行業(yè)新發(fā)行基金65只，其中股票型和混合型基金49只，新發(fā)行基金規(guī)模達(dá)916.07億份，11月新基金發(fā)行的規(guī)模僅次于今年2月和3月，為年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模第三的月份。截至12月20日，12月份新基金發(fā)行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到57只，其中股票型和混合型基金47只，新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)558.96億份。

值得注意的是，除去具體數(shù)據(jù)尚未披露的基金，12月以來50只基金首募規(guī)模在一億份以上。在這當(dāng)中募集份額超10億份的基金有7只，其中，債券基金就有4只，分別是銀河銘憶3個(gè)月、新疆前海聯(lián)合泓元純債、華安鼎瑞定期開放和鑫元廣利定期開放，募集規(guī)模分別達(dá)到了100.10億份、100.10億份、50.10億份和10.10億份。

不過，某基金公司人士說，按照往年的情況看，年末并非最好的發(fā)行時(shí)點(diǎn)。一方面，年末機(jī)構(gòu)資金往往較為緊張，因而從“大客戶”機(jī)構(gòu)處獲得資金難度更大；另一方面，由于基金發(fā)行仰賴以銀行為主的渠道，當(dāng)基金年底扎堆發(fā)行時(shí)，基金公司不得不排隊(duì)才能進(jìn)入銀行的銷售檔期。

那么，基金發(fā)行為何在年底提速呢？分析人士表示，很多基金公司早前取得了發(fā)行批文，但因?yàn)槎囗?xiàng)新規(guī)的出臺，比如：《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》，不得不修改合同，導(dǎo)致新基金的發(fā)行時(shí)間一拖再拖，如果不盡快發(fā)出來，則可能超過批文時(shí)間，會對后續(xù)產(chǎn)品申報(bào)造成影響。

表：年內(nèi)凈值增長率漲幅前十五名次新基金